Estamos à beira de uma grande fusão e conseqüentemente à um grande downsizing. Os investidores espertos vêem essa situação como uma grande oportunidade.

Fusão Varig/TAM

Escrevo esse artigo como uma previsão do que está por vir, cabe a você decidir que caminho seguir. Eu por minha parte apenas expresso o que penso.

Os jornais noticiam a fusão de duas das maiores companhias aéreas do Brasil, Varig e TAM. Noticiam a revolta de empregados das duas empresas que perderão seus empregos por consequência da fusão. Noticiam a queda no valor das ações de ambas as empresas. Lembre-se que quando acontece uma grande fusão de empresas acontece uma grande transferência de riquezas. Com a fusão haverá um grande downsizing.

"Não há como ir contra a realidade de mercado. As demissões serão inevitáveis e, com isso, o compromisso do fundo é reduzido", explicou presidente do Aerus, Odilon Junqueira, que não soube precisar quantas vagas serão eliminadas na nova empresa. Representantes dos sindicatos da categoria falam que haverá mais de 8 mil demissões com a fusão.

Alguns fatos importantes sobre essa fusão que são importantes serem considerados:

1- A participação do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), com a aquisição de debêntures conversíveis no valor de US$ 600 milhões, é condição fundamental para a criação de uma empresa que já nascerá com um passivo de US$ 1,34 bilhão, na soma das dívidas de US$ 1,2 bilhão da Varig e de US$ 140 milhões da TAM. O BNDES será responsável pela concessão de US$ 120 milhões em garantias para sustentar a sobrevida da Varig até a fusão, em setembro.

2- O governo também deve participar da fusão por meio de três estatais que são credoras da Varig: BR Distribuidora (US$ 51,7 milhões), Infraero (US$ 64,4 milhões) e Banco do Brasil (US$ 103 milhões) sendo que esses valores poderão ser convertidos em ações. A única fatia fechada na divisão acionária da nova empresa é a de 5% oferecida à Varig. Sabe-se que a participação de credores estrangeiros está limitada, por lei, a 20% do controle da empresa.

3- O presidente do BNDES, Carlos Lessa, disse que a "nova companhia do setor aéreo que vier a surgir no Brasil" não será mais controlada por seus antigos donos. "Queremos recuperar a empresa, não o empresário".

4- A nova companhia aérea que surgirá a partir da fusão entre a Varig e a TAM deve vender bilhetes mais baratos que os comercializados hoje pelas duas companhias aéreas. Pelo menos é essa a promessa do novo presidente da Varig, Roberto Macedo.

Em minha percepção esse é o momento ideal para quem investe em ações. Com essa fusão, hoje as ações da TAM estão em queda, essa é a hora ideal de adquirir ações da empresa, pois após a fusão a tendência é que essas ações valorizem incrivelmente. Quando essas ações estiverem com valores super altos a mídia começará a divulgar, com isso muitas pessoas perceberão que é hora de adquirir ações da empresa, mas nesse momento já é tarde de mais. Aqueles que detiverem ações da empresa deverão vender suas ações para aqueles que vierem a comprar, esses são investidores inteligentes, pois compraram em baixa e estarão vendendo em alta. Os que comprarem quando as ações estiverem em alta tem o risco de vendê-las quando estiverem em baixa.

Por que as ações valorizaram ?

Bem, isso é simples, com o grande downsizing a empresa gastará menos com o pagamento de seus empregados. Com o barateamento dos bilhetes da nova companhia a tendência é haver uma grande procura dos consumidores. E por último, o governo deverá vender ações de sua parte da empresa para se ressarcir quanto aos gastos que teve.

Eu invisto em ações, o que devo fazer ?

Aconselho a utilizar esse artigo como referência. Aprenda a administrar seus riscos. Com todas essas informações você pode ter uma base para as SUAS AÇÕES. Eu não digo o que você deve FAZER, você é quem decide. Apenas considere os fatos. Expresso somente a minha opinião, e a minha opinião é que esse é o momento certo para os investidores espertos. Aqueles que compram em baixa, quando isso parece ser o pior negócio do mundo, e vendem em alta, quando isso parece ser o melhor negócio do mundo.

Eduardo Weber
"Não vá atrás da multidão, faça a multidão vir atrás de você."