Se você alguma vez achou que minhas análises têm um tom mais baixista leia este livro e veja o quão “belo” é o cenário que eu traço. Em “A próxima grande depressão” (Campus/Elsevier, 2011) temos a nítida impressão de que o apocalipse está próximo (#2012Feelings ?) e que seremos arrastados pela destruição que se aproxima.

Sério … eu que sou urso assumido (ei, nada de pensar besteira, urso no sentido de operar mais na ponta da venda do que na da compra, ok ?) fiquei com um pé atrás com as previsões feitas no livro. Coisa para enlouquecer quem vai precisar da grana que está na bolsa – e que esteja amargando prejuízo – nos próximos anos …

O pior ? O autor usa dados que realmente fazem sentido, que não parecem ter sido escolhidos ao acaso, que – aparentemente – são verdadeiros e que o caminho da bolsa pelos próximos anos já está traçado. Claro … a amplitude do movimento apontado por ele pode estar errada, mas a direção das cotações parece não estar.

Quer se assustar ? Para Harry Dent o índice Dow Jones chegará perto dos 4.000 pontos !! (para lhe situar ele se encontra hoje, 26/01/12, na faixa dos 12.750 !!) E então, já juntou seu queixo ?

Tudo graças aos ciclos

Como disse, a previsão de Dent parece fazer sentido. Para chegar a tal catástrofe ele faz uso de diversos ciclos (já conhecidos e estudados …) que “coincidentemente” apresentam o seu ponto de inflexão justamente “agora”. Quando um ciclo chega ao fim o mercado em que ele “atua” acaba sentindo o peso da exaustão do movimento, do fim da procura.

Ciclo das commodities (30 anos); Ciclo de nova economia (80 anos); Ciclo demográfico;  Ciclo de tecnologia …

Por exemplo, o ciclo demográfico “rege” o ciclo de gastos da população. No momento estamos chegando no ápice da geração Baby Boom (já citado no livro “Profecias do Pai Rico“), com isso o ciclo das moradias sofre alteração, bem como o de gastos “como um todo”.

Fica difícil para que eu entre em maiores detalhes … pois são quase 350 páginas que explicam justamente isso, tentar resumir provavelmente só atrapalharia a compreensão do conceito …

E será que ele vai acertar ?

Ah ! Esse é um ponto importante a ser abordado … O livro foi escrito em 2008, justo quando as coisas pegavam fogo na crise do subprime.

Com essa informação em mãos sabemos que o autor “errou” na previsão !

Certamente esse é um prato cheio para os que não gostam de análises que tentam “prever o futuro”. Correto ? Pior que não … ele “errou”, mas a lista de acontecimentos parece estar sendo “perfeitamente” seguida, somente com um lag … nada mais. (as atitudes dos governos em relação à crise …)

Uma coisa que pode ter sido decisiva para o erro foi o fato de não ter sido levantada a hipótese de injetar dinheiro à rodo como vem sendo feito. (o que a meu ver só empurra o problema com a barriga e infla mais a “bolha”)

Vale a pena a leitura ?

Sim, vale. Muito ! Primeiro porque você é apresentado (ao menos eu fui …) a uma forma diferente de analisar as coisas. Segundo que, mesmo – possivelmente – errando, você recebe muita informação que poderá te auxiliar na tomada de decisão para os seus investimentos nos próximos anos.

Aprendi muita coisa diferente, que não está diretamente relacionada ao mercado financeiro mas que me trouxe uma bagagem cultural extra.

Nota do Site:

A próxima grande depressão Harry Dent Editora: Campus Elsevier Ano: 2009 Edição: 1 Número de páginas: 360 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Este é mais um livro que pretende trazer o tema investimentos à realidade da população brasileira. Com linguagem simples, que será compreendida por qualquer pessoa que tentar lê-lo. Leitura simples e leve, muitas vezes até me pareceu um pouco superficial demais … mas para quem está em busca de um livro introdutório, com o bê-á-bá, pode acabar sendo uma boa escolha.

O autor passa por diversos temas dentro do assunto finanças pessoais, apresentando até mesmo alguns detalhes (básicos) sobre determinados investimentos: poupança, renda fixa, tesouro direto, imóveis, ações, previdência privada …

Não sei se a culpa é minha, por ter iniciado a leitura esperando uma coisa e quando terminei encontrei outra. Não, o livro não é ruim, mas ele é superficial. (acho que já falei isso, não é mesmo ?)

Por exemplo, o capítulo sobre imóveis (ou setor imobiliário como ele prefere se referir) … se ele não estivesse no livro não faria muita diferença. Na verdade, não faria diferença alguma …

Uma frase que faz valer a pena

Mas acredito que você esteja lembrado do meu conceito de que se eu encontrar uma frase, uma palavra, uma informação, uma ideia, que realmente seja interessante, terá feito valer a pena ler qualquer livro, assistir qualquer palestra. Às vezes perdemos horas em palestras entediantes, mas basta que o “cara lá da frente” diga uma frase importante, com conteúdo novo, uma informação desconhecida, que fará valer a pena. Para um livro vale a mesma coisa.

Em “Você, Investidor !” o autor toca num ponto que é verdade, e que por sinal eu nunca havia pensado antes.

Todos costumam usar como justificativa principal para o alto índice de deseducação financeira da população o longo período inflacionário que tivemos até 1994. Correto ? Mas … você já parou para pensar qual seria a justificativa (ou uma delas) para o povo menosprezar a criação de poupança ? (não me refiro ao veículo poupança, mas sim a acumulação de determinado capital para emergências, que coincidentemente acaba sendo depositado – normalmente – na caderneta de poupança)

Vai … pense um pouco … Lembre-se de um fato ocorrido há aproximadamente 20 anos que poderia criar tamanho pavor na população em relação ao termo “poupança”. Fernando Collor de Melo, Zélia Cardoso de Mello. Pronto ! O trauma com o confisco da poupança pode ter sido (e foi !) tão grande que marcou toda uma geração, que criou uma imagem, uma lembrança, tão apavorante que ficou marcado …

Consegue imaginar quanto tempo será preciso para apagar tal memória de nossas mentes ?

Para comprovar isso, facilmente, basta vermos que os mais jovens têm tido muito mais facilidade de criar poupança do que a geração anterior, que foi a que sentiu na pele (literalmente) o congelamento de suas contas.

Vale a pena a leitura ?

Bom … é … só se você está realmente começando, mas bem no começo mesmo. (coisa do tipo: nunca leu nada sobre o assunto, nunca visitou um site de Educação Financeira) Pois o seu conteúdo é realmente básico, superficial.

Peço desculpas de antemão ao autor (caso ele leia essa resenha …), mas preciso apresentar a minha impressão do livro aos leitores do site. Eles confiam no que eu digo e querem a minha real opinião.

Nota do Site:

Você, Investidor ! Flávio Barcelos Diehl Editora: Novatec Ano: 2009 Edição: 1 Número de páginas: 168 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Esta é uma modalidade de investimento em imóveis não muito habitual, tampouco divulgada, mas que normalmente traz grandes índices de retorno. Os valores variam de 1% a 3% do valor investido na aquisição da vaga. Antes de dar a má notícia, vamos falar um pouco sobre a ideia.

Alguns facilitadores …

O investimento em vagas de garagem, quando bem administrado, permite que a pessoa siga à risca o conceito de investimento em imóveis divulgado por Robert Kiyosaki na série de liros Pai Rico. A ideia de comprar um imóvel financiado, para ser alugado, e pagar as parcelas com o ganho mensal é o Santo Graal de muitos investidores. Para muitos é apenas uma lenda … outros se dedicam com afinco na busca … outros garantem já ter encontrado.

Alguns fatores complicam a vida de quem deseja adquirir um imóvel como ativo que se auto sustente, em especial o custo do financiamento … As parcelas mensais acabam sendo superiores ao ganho do aluguel, o que impossibilita o uso do conceito. Claro, alguns imóveis ainda conseguem servir para o modelo, normalmente os que são comprados por preços muito abaixo do praticado no mercado e com isso o aluguel acaba cobrindo o custo mensal do financiamento.

Bom, voltando às vagas de garagem. Por que elas podem ser usadas usando o modelo RK ? Justamente pelo valor que podemos obter na forma de aluguel ! Como o índice (o percentual do valor da vaga pago na forma de aluguel) é elevado, o valor recebido é suficiente para cobrir o custo mensal do financiamento. Sim, você pode usar um financiamento imobiliário para adquirir uma vaga de garagem !!

Existem alguns custos, como a taxa de condomínio e o IPTU da vaga, porém podem ser repassados ao locatário. (normalmente apenas o condomínio é pago por ele …) Portanto o único gasto que você terá, caso a vaga esteja alugada, pode acabar sendo o financiamento propriamente dito. O mais comum é que apenas vagas em edifícios comerciais sejam usadas para esse propósito, pois a procura é superior do que a vista em condomínios residenciais. Quem trabalha em qualquer grande centro sabe exatamente do que estou falando. A demanda por vagas comerciais (em prédios de escritórios) é simplesmente absurda, o índice de vacância é mínimo. Consequentemente o valor cobrado de aluguel também é alto.

Pois bem, conseguiu entender o funcionamento básico do investimento ? Simples, não é mesmo ? Agora vem a parte ruim …

Projeto de Lei pode acabar com a “festa” …

Na semana passada foi aprovado na Comissão de Constituição e Justiça e de Cidadania um projeto de lei que propõe impedir que as vagas sejam alugadas ou vendidas a estranhos ao condomínio. (ou seja, quem não tem imóvel – apartamento ou sala comercial – naquele prédio)

A proposta segue para sanção, somente se houver recurso para que seja apreciada pelo Plenário da Câmara é que o processo não seguirá adiante.

Mas como tudo nesse país tem uma brecha, o PL deixa a possibilidade de ficar tudo como está, desde que na convenção do condomínio tenha a autorização para a negociação externa. Na visão do relator esse PL ajuda os condomínios em um problema grave e comum: a segurança. Impedindo a circulação de “estranhos” diminuiria o risco.

Uma coisa que ainda não me ficou clara é como funcionará para os casos já existentes, quem comprou ou aluga uma vaga em um prédio que não seja condômino … mas tudo bem.

E você, o que acha ?

Bom, eu acho uma pena … sempre fico de olho nas vagas à venda no edifício onde minha empresa tem salas, porém a venda é imediata. (na verdade a fila de espera é longa …) Já é assim para o aluguel, imagine para a venda, hehehe.

Eu pretendia fazer exatamente o que falei: pegar um financiamento, comprar, pagar o financiamento com o aluguel e aos poucos ir montando um carteira de vagas. É … acho que este não será um ativo presente em minha coluna …

Acho que este será um dos melhores presentes de Natal de todos os tempos ! Ainda mais para aqueles que realmente desejam iniciar um negócio próprio, aqueles que pretendem levar os ensinamentos adquiridos ao último nível.

Qual é a maior dificuldade que um empreendedor tem na hora de dar o próximo passo ? (seja ele o início ou a expansão de seu negócio)

Grana ! Bufunfa !! Dindin !!! Sim, o investimento que fará com que um planejamento bem feito possa sair do papel. Você pode ir atrás de um sócio investidor, pode tentar pegar um financiamento junto ao banco que tem conta atualmente … mas … que tal ir um pouco além e tentar isso junto à instituições maiores, que têm como premissa básica oferecer recursos, fornecer financiamentos de longo prazo com baixas taxas de juros ? Hein, hein ?

Em “Financiamentos de Longo Prazo” (Campus/Elsevier, 2011) Paulo Gurgel Valente divide com o leitor o conhecimento adquirido em 30 anos de experiência. O que acha ? Já pensou ? Ter acesso àquelas linhas de crédito fantásticas, que somente tínhamos acesso em nossos sonhos ?

Dê uma olhada na resenha do livro:

Neste livro, Paulo Gurgel Valente apresenta os processos para obtenção de financiamentos de longo prazo de projetos de investimento, mesclando conhecimentos técnicos à experiência, adquirida ao longo de mais de 30 anos de elaboração e apresentação de projetos dessa natureza em diversas instituições. O autor comprova que o empresário que deseja investir em novos projetos tem, primeiramente, de constatar se a viabilidade geral do que propõe, está em patamares de retorno igual ou acima da média do mercado e do custo dos capitais que irão financiar o projeto, sejam próprios ou de terceiros. Ele demonstra noções gerais das diversas formas pelas quais uma empresa pode financiar um projeto, não se limitando àquelas que envolvem capital de terceiros. Além disso, os capítulos abordam também questões contábeis e financeiras indispensáveis para a avaliação de projetos e da necessidade de financiamento em si.

Através de sua longa experiência no assunto, Paulo Gurgel Valente fornece instruções objetivas e de fácil entendimento para os leitores que pretendem criar um projeto financiado com recursos de terceiros a longo prazo, e também para os que desejam entender melhor o funcionamento dessas instituições.

E então, se interessou ? Acessar estas linhas de crédito é o verdadeiro sonho de qualquer empreendedor (que normalmente já se dá por satisfeito com empréstimos “normais” de seus bancos). Um financiamento de um BNDES “da vida” é o que pode determinar o quão grande será seu empreendimento, o quão longe você poderá chegar.

Quer ganhar ?

Então deixe seu comentário aqui no post, você estará concorrendo ao sorteio do livro que poderá mudar seus planos.

Você terá até o meio-dia do dia 26 de dezembro para fazer sua inscrição, o sorteio será realizado neste horário. É ou não é um presente de Natal que valerá a pena receber depois das comemorações?

Boa sorte !

Financiamentos de Longo Prazo Paulo Gurgel Valente Editora: Campus Elsevier Ano: 2011 Edição: 1 Número de páginas: 160 Acabamento: Brochura Formato: Médio

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A não ser que você tenha passado o último ano morando em uma caverna, deve ter escutado ao menos uma vez sobre como o fim do mundo estava próximo.

Primeiro, ouvimos algum blábláblá sobre calendários maias e profetas do apocalipse. Depois, veio o fim do domínio americano sobre a economia mundial. Os problemas de crescimento da China, a crise na Europa. Agora ouvimos sobre uma estacionada do PIB brasileiro enquanto alguns analistas já falam seriamente sobre o fim do EURO como moeda comum a toda Europa.

Em uma ocasião que entrou para a história do mundo dos investimentos, Warren Buffett, tido como um dos melhores investidores que já passou pelo mundo, resolveu contar seu segredo a alguns alunos que assistiam a uma palestra sua: “Tenha medo quando os outros forem gananciosos, seja ganancioso quando os outros tiverem medo”.

Ao escrever para um site voltado à independência financeira, lhe pergunto, caro leitor, que ocasião melhor para seguir esse conselho do que um ano que inclui até receitas para o fim do mundo e tudo que conhecemos?

Deixando de lado o julgamento final, cabe lembrar que do ponto de vista de boa parte das empresas, as coisas estão andando bem. As pessoas continuam indo aos mercados para fazer suas compras, pagando suas contas de água, luz e telefone e seguindo com suas vidas.

Apesar de algumas atitudes do nosso governo terem complicado a confiança dos investidores globais (principalmente as intervenções mais diretas na Petrobras e Vale, que ainda são as duas maiores empresas em nossa bolsa de valores), hoje é possível encontrar boas empresas a preços historicamente baixos. Com o banco central abaixando os juros e tomando outras medidas para aquecer nossa economia, não só algumas empresas aumentarão seus lucros, como muitas boas pagadoras de dividendos devem se tornar tão ou mais atrativas que a renda fixa, tradicional refúgio dos investimentos do brasileiro.

No exterior, o foco da crise passou da iniciativa privada para a política. O passo das decisões políticas costuma ser mais demorado que no mundo empresarial, mas eventualmente a coisa toda será resolvida, e as empresas voltarão a investir.

Longe de mim querer soar otimista em meio a tantos profetas do apocalipse. Pelo contrário, quanto mais aterrorizadas as pessoas ficarem, mais baixos os preços dos ativos ficarão e mais oportunidades aparecerão para quem tiver tempo e paciência para, aos poucos, ir comprando e garimpando boas oportunidades.

Espero, realmente, que nesse fim de ano e início do próximo, que vejamos notícias medonhas sobre a economia, que mais e mais pessoas deixem seu dinheiro na poupança com medo de qualquer ativo mais arriscado, e que a grande maioria das pessoas leve um bom tempo para se dar conta que, afinal, a coisa não era tão ruim assim.

A você, caro leitor, desejo que se lembre do conselho de alguém mais velho, sábio e com um sucesso muito maior que o meu: “Tenha medo quando os outros forem gananciosos, seja ganancioso quando os outros tiverem medo”.

Um grande abraço, boas festas e feliz ano novo.

Fábio Zugman é autor de 6 livros, entre eles “Empreendedores Esquecidos”

Empreendedores Esquecidos Fábio Zugman Editora: Campus Elsevier Ano: 2011 Edição: 1 Número de páginas: 120 Acabamento: Brochura Formato: Médio

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Bom, você já conhece a minha posição em relação a diversificação nos investimentos. Mas … já que alguns discordam, hehehe, posso apontar uma forma que considero um “bom uso” da diversificação.

Antes de mais nada, você faz uma diversificação “constante” ? Faz aportes mensais – ou bimestrais, semestrais, anuais … – dividindo o capital entre as modalidades de investimento que escolheu para a sua diversificação ? Por exemplo, digamos que você tenha escolhido dividir o seu patrimônio entre ações e renda fixa, e que a proporção seja 50%-50%. Quando você faz novos aportes destina 50% do seu dinheiro para cada um dos investimentos ? Ou vai tudo para o bolo que mais estiver crescendo naquele momento ? …

Eu acredito que a melhor forma de usar esse capital livre seja destinando proporcionalmente entre os investimentos, se é 50%-50%, que seja então 50%-50%. Com os aportes constantes em bolsa você encontrará todo tipo de cotação, momentos onde os preços estão altos e outros em que eles estão abaixo do “certo”. No final das contas isso trará um certo equilíbrio, e isso é bom. Aportar constantemente é fundamental para o seu investimento ! Por mais que você saiba o que está fazendo, precisa ir colocando mais e mais dinheiro na receita.

Bom … até agora não falei onde está o “lado bom”. Ele entra nessa divisão “justa” do capital. Se você se comprometeu em destinar 50% para ações e 50% para a renda fixa, precisará fazer uma distribuição do dinheiro de tempos em tempos para que a balança volte ao equilíbrio. Algumas pessoas fazem isso semestralmente, outras anualmente, acho que 1x por ano está “bom”. Como funciona ? Simples !

Você precisará apenas vender uma parte do que estiver valendo mais e usar a grana para comprar o que ficou para trás. Por exemplo, digamos que suas ações tenham ficado paradas durante o ano, e a renda fixa tenha se valorizado 10% no mesmo período. No momento de reequilibrar os seus investimentos suas ações valem R$ 100.000,00 e seu dinheiro em renda fixa seja R$ 110.000,00. (afinal no início do período você tinha R$ 100.000,00 em cada um dos “lados” do investimento. Sim, os aportes foram deixados de lado apenas para ilustrar o exemplo e facilitar a compreensão)

O que você precisaria fazer para trazer o equilíbrio de volta à equação ? Resgatar R$ 5.000,00 da renda fixa e comprar as ações que fazem parte da sua carteira (proporcionalmente também …) com esse dinheiro. A proporção 50%-50% foi restabelecida.

Se fosse um ano onde as ações subiram bem, o lado ações estaria mais “pesado” do que a renda fixa, portanto você teria que vender algumas ações e aportar esse dinheiro na renda fixa. A venda precisa respeitar a sua carteira, a proporcionalidade deve existir ai também.

Mas qual é a função disso ?

Simples: Dessa forma você estará usando o dinheiro “bom” (que estava no lado do investimento que se valorizou) para comprar/aumentar/ajudar o lado que foi mal. Usando o exemplo onde a bolsa se saiu pior que a renda fixa, você estaria usando a valorização da renda fixa para aumentar sua carteira de ações, podendo comprar mais por um preço “melhor”.

Isso costuma turbinar um pouco os ganhos, o resultado final dessa estratégia é melhor do que a pura e simples diversificação.

Há alguns dias recebi um e-mail perguntando sobre essa estratégia, na mensagem existia uma dúvida bem destacada: Neste caso 50%-50%, posso usar o Tesouro Direto na parte renda fixa da fórmula ? E a pergunta tem um bom motivo, afinal os títulos no curto prazo (isso é, para resgate antes do vencimento) têm comportamento de renda variável. Qual é a sua opinião, pode ou não ?

Claro que pode ! Afinal já não estamos fazendo um balanceamento para tirar proveito das valorizações dos dois lados da balança ? O título, que tem um comportamento variável, no curto prazo, pode se desvalorizar … sim. Mas também pode se valorizar !

Se o fator risco já faz parte das suas contas, por quê não poderia estar presente no lado “renda fixa” da coisa ?

Investimentos com liquidez … ok ?

Ah ! Muito importante ! Para os que escolherem a adoção da estratégia de reequilíbrio do patrimônio uma coisa é fundamental: que o capital esteja investido em ativos com boa liquidez. Já imaginou se você escolhe adotar o 50%-50% e põe metade em ações e a outra em imóveis ? Como vai conseguir fazer a nova distribuição ?

Hoje é fácil ! Afinal existem os FIIs (Fundos de Investimentos Imobiliários), que te permitem negociar “imóveis” com uma boa liquidez.

E sim, essa estratégia pode ser bem variada. Ações, Renda Fixa, Ouro, Imóveis, Moedas Estrangeiras … Basta ter um mercado que ofereça a liquidez necessária e pronto.

A pergunta que não quer calar:

Você adota a estratégia 50%-50% ?

Pergunta:

Olá Lippel, tudo bem?

Seguinte, aproveitando o gancho da pergunta 175 da sessão “Pergunte ao Pai Rico”, minha dúvida é a seguinte:

Pelo que entendi acessando o site http://www.bcb.gov.br/?FAQFGC, o FGC (Fundo Garantidor de Crédito) garante atualmente R$ 70.000,00 por depositante/aplicador, independente de ter distribuído seu patrimônio em vários bancos para diminuir o risco ou não.

1. O que isso quer dizer?? Vamos colocar a hipótese de eu ter R$ 200.000,00 em 4 bancos diferentes (50mil em cada banco), e suponhamos que um deles “quebre”, quanto irei ter como garantia?

2. Este valor de garantia de 70mil é sobre o montante depositado ou o saldo atual na data em que o banco “quebrou”??

Abraços,
Marcelo N. Santos

Resposta:

Bom dia Marcelo,

Ótima pergunta !

O FGC protege até R$ 70.000,00 por CPF. Portanto você terá a garantia de que se o banco em que você tem uma aplicação quebrar, você terá a “devolução” de até R$ 70.000,00. No caso da sua pergunta em específico, você terá os seus R$ 50.000,00 – que estavam no banco que quebrou – devolvidos. Caso 2 tivessem quebrado, você teria direito a R$ 100.000,00. Se fossem 3, R$ 150.000,00. E se fossem os 4, R$ 200.000. O limite de garantia oferecido pelo FGC é de até R$ 70.000,00 por conglomerado financeiro e por CPF.

É importante lembrarmos que o FGC protege “quase tudo”, a única exceção é basicamente para os fundos de investimento.

Já a segunda parte, você terá direito a receber até R$ 70.000,00 do valor que tiver no banco no momento em que houve o problema. Como o valor dos seus investimentos é corrigido diariamente – tirando a poupança que é mensal -, esse é o seu atual valor no banco. Portanto não é o valor aplicado inicialmente, e sim o valor atual. Afinal esse é o valor que você tem no banco naquele momento.

Abraços !

Pergunta:

Olá!

Tenho uma dúvida sobre CDB. Pode até parecer bastante básico para você, mas preciso tirar esta dúvida.

Um determinado banco paga os seguintes percentuais sobre o CDI:

30 a 180 dias = 81,50%
180 a 360 dias = 82,00%
360 a 720 dias = 85,00%
720 a 1080 dias = 87,00%
1080 a 1440 dias = 91,00%
A partir de 1440 dias = 93.50%

Minha dúvida é: se eu depositar todos os meses R$1.000,00 por exemplo, quando eu depositar os R$1.000,00 no período de 180 a 360 dias, estes R$1.000,00 contarão 81,50% ou 82,00% do CDI?

Explicando melhor… Os dias para considerar a rentabilidade são contados separadamente a cada depósito mensal que eu fizer ou conta a partir do primeiro depósito caso não tenha feito um saque?

Desde já muito obrigado!

Um Abraço.

Douglas

Resposta:

Boa tarde Douglas,

Uma pergunta muito interessante e que também é a dúvida de muitos outros visitantes do site.

Cada depósito tem o seu próprio período ! Se o primeiro depósito ficou 5 anos, mas o último deles ficou apenas 6 meses, é assim que cada um deles será analisado. O primeiro receberá a rentabilidade proposta para o período de 5 anos e o último depósito a do período de 6 meses. (respectivamente 93,5% e 82%)

Ah ! E mais uma, a mesma contagem – de forma individualizada – serve para a cobrança do imposto de renda sobre os rendimentos do investimento. Usando a tabela do IR (proporcional – e regressiva – ao tempo do investimento):

 
Sabe por quê é uma dúvida tão comum ? Porque as pessoas encaram como o período do investimento em CDB, Renda Fixa, TD. O período como um todo. Falam: “Ah, já invisto a 3 anos … deixa eu ver qual vai ser a minha tributação”. E se esquecem que uma parte foi aplicada em uma data, a outra em outra, e assim por diante. Cada aplicação tem um “tempo de vida” diferente.

Espero ter te ajudado.

Abraços !

Ps: só uma coisa … Não querendo falar, mas já falando (hehehe): essa taxa de rendimento do CDB não está meio baixa demais não ?

Pergunta:

Prezado Pai Rico,
Conheci hoje o site e já estou entusiasmado. Tenho paixão pelo assunto “investimentos” e possuo algumas aplicações (poupança, imóveis, etc). Gostaria de iniciar minha relação com o site já abusando da sua paciência e buscando ajuda em uma nova empreitada. A partir do mês que vem vou começar aplicar por volta de R$ 3.000,00 mensais durante uns 20 meses, pensei em colocar na poupança, mas te pergunto: existe uma outra modalidade de aplicação que possa me dar um retorno superior, descontados IR e taxas de administração, com a segurança que a poupança propicia?
Agradeço pela atenção dispensada.
Espero que essa seja a primeira de muitas mensagens.
Um forte abraço.

Samuel

Resposta:

Boa tarde Samuel,

Muito obrigado ! Saber que em sua primeira visita o Clube já te “animou” soa como música para os meus ouvidos. Saber que o site pode ajudar mais um amigo é muito gratificante ! (sim, já o considero como amigo, hehehe)

Sobre “abusar”, nem se preocupe. Seu questionamento está longe de ser um abuso, até mesmo porque este é um dos motivos da existência do Clube: ajudar os outros, ajudar aos amigos.

Parabéns ! Você está com um bom capital disponível, mensalmente, para investir. Só faltou uma informação: você precisará usar o dinheiro depois destes 20 meses, ou esse período é somente em relação ao tempo em que conseguirás destinar os R$ 3k mensais ?

O motivo da pergunta ? Simples, se você precisar retirar dentro de 20 meses eu praticamente excluo a possibilidade de investimento no Tesouro Direto. (pois para retirar o dinheiro antes da data de vencimento os títulos podem se comportar como um ativo de renda variável)

Sobraram algumas “poucas” opções: fundo de renda fixa, CDB. Sim, acabo nem considerando as outras possibilidades, pois são estas duas as que te pagarão melhor. Com uma lista mais enxuta vamos analisar qual será a melhor para o teu caso.

Antes de mais nada entre em contato com o seu banco (ou veja no site dele) e descubra quais são as alternativas, por ele oferecida, nestas duas modalidades. No caso da renda fixa, o retorno almejado é o CDI, a grande maioria destes fundos apresenta uma taxa de retorno “igual” ao CDI. (isso sem levar em consideração as taxas de administração e o IR). Já no CDB … é a mesma coisa ! hehehe

A principal diferença entre as duas modalidades é que o CDB não tem taxa de administração. Se disserem que é 95% do CDI, 95% do CDI te será pago. (antes do IR …) Isso sem contar com as instituições bancárias que já oferecem CDBs que pagam 100% do CDI para pequenos valores …

Portanto, eu no seu caso iria atrás de uma destas instituições que oferecem o CDB com 100% do CDI para valores “normais”.

Claro, existe a possibilidade de a taxa de juros cair bastante nos próximos 2 anos. Se isso realmente ocorrer o retorno apresentado hoje pela poupança acabaria se mostrando bem interessante. Mas você está lembrado do que aconteceu há algum tempo quando a SELIC estava no “fundo do poço” ? O governo começou a falar que precisaria alterar o rendimento dela … (falei algumas vezes sobre esse assunto nessa seção)

Portanto, CDB na cabeça !

Abraços !

Ganância … sempre ela. O ponto “máximo” da ambição – ou uma distorção da mesma -, tão necessária para que a sociedade possa crescer. Junto da curiosidade, que nos fez descer das árvores, sair das cavernas, fixar residência; a ambição transformou alguns animais um pouco diferentes dos outros, no que somos hoje: a raça dominante. Sem a ambição certamente estaríamos vivendo de forma muito semelhante aos nossos primos, os macacos.

Ganância, tão idolatrada por Gordon Gekko no clássico Wall Street … esse foi o combustível para a maior crise de todos os tempos. Não, ela não foi menor que a de 1929, saiba que a crise de 2008 ainda não terminou, e o resultado final ainda está longe de ser atingido …

Armas de Destruição em Massa

Buffett definiu os derivativos, dentre eles os de crédito, como sendo verdadeiras armas de destruição em massa. Acho que ele focou apenas no lado destruidor deles, afinal usado da forma correta servem como uma ótima ferramenta de proteção – e especialmente de gerenciamento de risco. Mas … a ganância falou mais alto.

Foi por “precisarem” atingir resultados mais significativos que as pessoas que começaram a usar os derivativos de crédito iniciaram a contagem regressiva para a explosão do artefato nuclear. Se os olhos não tivessem crescido tanto … a coisa teria sido bem diferente.

Em “O ouro dos tolos” (Campus/Elsevier, 2009) somos apresentados a todos os detalhes que cercaram a criação dessa bomba relógio. Quais os propósitos iniciais, quais suas finalidades, como ativaram a contagem do explosivo. Além disso também vemos a queda dos gigantes financeiros no decorrer da crise, quem comprou quem, quem salvou quem (ou ao menos tentou). Se você gostou do vídeo “A Crise do Crédito – Visualizada” tenho a mais absoluta certeza que gostará dessa leitura.

Sempre refletindo … Sempre fazendo analogias

Mas uma das coisas que mais me tocou com essa leitura foram as analogias que podem ser feitas, as comparações entre o estouro da bolha do crédito – especialmente nos EUA -, com o atual momento que a Europa enfrenta. Muitas semelhanças, às vezes deixadas de lado … (propositalmente ou não …)

Além disso, durante a leitura, refleti muito sobre a forma com que venho operando atualmente. Especialmente no lado alavancagem da coisa. Prometi rever meus conceitos assim que terminei a leitura. (coincidentemente as cotações não pararam de subir desde então, sendo que estou vendido, alavancado)

É o tipo de livro que além de te trazer muito conhecimento, te faz pensar. Muito.

Leitura obrigatória, que abre os nossos olhos para muitas coisas. Especialmente para fatos e momentos onde as coisas parecem ir bem demais …

Nota do Site:

O Ouro dos Tolos Gillian Tett Editora: Campus Elsevier Ano: 2009 Edição: 1 Número de páginas: 304 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Pergunta:

Boa noite. Tenho 32 anos e quero começar a investir para meu futuro. Estou em dúvida entre a previdência privada e uma LCI da Caixa. Os fatos: quero aplicar por 20 anos; atualmente tenho R$ 100.000,00 para investimento inicial; sou EXTREMAMENTE disciplinado com minhas finanças, ou seja, consigo estipular um valor e depositar esse valor todo mês; penso em separar R$ 500,00 mensais para esse fim; não preciso de liquidez no dinheiro. Com esse perfil que passei acima, é mais recomendado uma previdência privada ou um investimento em LCI? Muito obrigado.

Resposta:

Boa tarde Miguel,

Que sinuca de bico, hein ?

Olha … não sou muito a favor da previdência privada, o custo de administração e outras taxas me faz sentir isso. Dê uma olhada na “taxa de carregamento”, só se prepare para o susto ! Existem casos onde essa taxa come 5% de tudo o que você deposita na PP. Já imaginou ? Chega lá … coloca os seus R$ 500,00 e vê que entrou apenas R$ 475,00 … Precisará de um bom tempo para recuperar essa perda, se fosse em outro investimento esse tempo de recuperação seria tempo de rendimento. Bem melhor.

LCI … olha, os que já vi (e até onde pesquisei) têm apresentado um resultado bem … “fraquinho”. Algo entre 80% e 85% do CDI. A vantagem do LCI é que não tem IR sobre o lucro, mas como dão esse “desconto” todo do CDI, acabam pagando mal. Se você aplicar em um CDB que pague 100% (ou mais) do CDI, mesmo ele sendo tributado, receberá um pouco mais. É … por incrível que possa parecer.

Por quê você nem chegou a cogitar o investimento em bolsa ? Você poderia destinar uma parte para uma carteira de ações e outra para a renda fixa. (como o CDB que citei) Como o investimento é para o longo prazo, as chances de que o rendimento seja superior ao de uma aplicação 100% em renda fixa acaba aumentando. Afinal de contas você fará compras em momentos de euforia e de depressão, comprará quando o preço estiver alto e quando estiver baixo. Dê uma olhada no livro “O Mercado de Ações em 25 episódios“, vai te ajudar bastante na compreensão dessa estratégia. (sim, sempre ele … vou fazer o quê se o livro é bom e cai feito uma luva para o caso do Miguel ?)

Sei que acabei mudando o rumo da sua pergunta, afinal era entre PP e LCI e eu te indiquei um CDB e o investimento em bolsa, mas as duas opções que havias indicado não são – a meu ver – as melhores.

O uso da Previdência Privada só é indicado mesmo para quem pode obter as vantagens tributárias que ela pode oferecer. Mas só …

Abraços !

Pergunta:

Boa Tarde Zé,

Estou numa grande duvida em o que seria melhor investir.
Hoje recebo R$2.200,00 a mais todo o mês de um serviço extra que faço fora da empresa. Isso não faz parte e não desejo que faça parte da minha lista de despesas e nem que seja depositado em renda fixa. Hoje não sei ainda no que investir, ou em ações ou em franquias (isso venho pensando nas ultimas semanas). Tenho grande interesse em aprender investir, e não só investir.

O que o senhor me aconselha, Zé?

Obrigado pela atenção,

Daniel Coimbra

Resposta:

Boa tarde Daniel,

Antes de mais nada: Meus Parabéns ! Faz tempo que não vejo alguém falando que tem essa atitude em relação ao dinheiro. O que mais tenho visto são – de uma forma geral – as pessoas dizendo justamente o contrário … “OBA !! Estou ganhando mais, agora posso comprar aquilo, aquilo e aquilo …”

Eu também tenho esse costume, quando conquisto um novo ativo isso não gera uma declaração de “liberdade”, não é uma coisa que me faça gastar mais. Me faz pensar em um novo ativo, isso sim, hehehe. Claro … prêmios por objetivos conquistados são fundamentais, te auxiliam na busca de novas oportunidades. Mas como tudo nessa vida: há limites …

Olha … a minha opinião nessa resposta – provavelmente – será contaminada pelas minhas preferências, ok ? Mas …

Se você não quer investir essa renda extra em renda fixa, “só sobra” a bolsa. (em termos de investimentos tradicionais, quero deixar isso bem claro) Claro, você pode investir em imóveis, abrir um negócio (uma franquia é um exemplo, como você mesmo falou), mas acho que para isso a preparação que a pessoa precisa ter é muito maior. Para imóveis a pessoa tem que ter uma noção de se a região onde o imóvel realmente tende a se valorizar, se o imóvel está sendo negociado a um preço condizente com o produto entregue, se estamos ou não num topo de uma bolha do mercado imobiliário …

Já para um negócio “real” o buraco é ainda mais embaixo, muito mais embaixo. Para esse tipo de investimento você precisa ter algumas características extras. Tino para o negócio, precisa ser um bom comerciante, precisa saber ser um bom líder – lidar com os funcionários em muitos casos é um problemão ! -, ir atrás de fornecedores, fazer com que seu negócio seja conhecido. Ok, muitos partem para as franquias justamente para fugir de alguns destes problemas, porém outros permanecerão lá …

É incrível, mas só de pensar que precisaria lidar com problemas trabalhistas/dos funcionários/com os funcionários eu acabo desistindo de continuar pensando em qualquer possibilidade de abrir qualquer tipo de empreendimento para atendimento ao público. São tantas histórias que ouvimos que o negócio complica, hehehe.

Portanto … eu destinaria esse dinheiro extra para a compra de ações. Sendo um volume constante e de bom tamanho fica ainda melhor. Indico a leitura do livro O Mercado de Ações em 25 episódios. A proposta apresentada nele é perfeita para a aplicação mensal de um fluxo constante, “extra”. De início você irá focar apenas no crescimento do seu patrimônio, e da carteira de ações, pela compra de novas ações com o dinheiro da renda extra e dos dividendos e outras bonificações que suas ações geram. Mas aos poucos, com mais estudo, você vai encontrando formas de rentabilizar a sua carteira, com baixo risco, e com isso vê-la crescer ainda mais.

Abrir um negócio, seja do zero ou a partir de uma franquia, pode dar MUITO dinheiro. Mas ao menos para mim o lado “dor de cabeça” com a equipe acaba falando mais alto.

Ah ! E não adianta pensar: “Sem problemas, contrato alguém para se incomodar no meu lugar”, não, isso não dá certo …
(seria um sonho … mas só isso, hehehe)

Mas caso você se identifique mais com o lado comerciante da coisa, te aconselho procurar o SEBRAE da sua região. Acredito que eles poderão te auxiliar nesse início de jornada.

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde, Zé

Alguns meses já acompanho o site e gosto muito das publicações “Pergunte ao Pai Rico” e assim gostaria de sua ajudar para um situações que estou passando.

Há 3 anos adquiri um apartamento na planta pelo valor de R$68 mil, hoje este foi avaliado em R$120 mil. Atualmente este imóvel está financiado pela Caixa, com um saldo de R$20 mil. Recebo mensalmente de aluguel o valor de R$500. Penso em vender este imóvel, retirando o valor de comissão da imobiliária e quitando o saldo financiado, terei aproximadamente R$95 mil. Realizando a aplicação deste valor, por exemplo em CDB teria um retorno de R$ 665, sendo maior que o valor de aluguel que recebo mensalmente.

Então, gostaria de saber sua opinião sobre essa operação, pois tenho dúvida sobre a questão da “Bolha Imobiliária”. Se este imóvel poderá valorizar mais ainda ou este é o momento da venda do mesmo.

Agradeço a sua atenção e avaliação,
Guilherme

Resposta:

Bom dia Guilherme,

Muito obrigado ! O “Pergunte ao Pai Rico” foi feito justamente para isso, para um contato mais direto com vocês leitores, para tirar dúvidas mais específicas.

O assunto que você pediu para eu falar é “meio” polêmico. Depende muito do que cada um pensa, não existe consenso sobre o tema. Mas a minha opinião é muito parecida com o que foi dito no artigo “A bolha imobiliária estoura em 3 meses“. Você poderá concordar ou discordar do que ali foi dito, ou até mesmo ignorar … mas não custa nada levar em consideração na hora da sua decisão.

Vou responder usando como base única e exclusivamente o que eu penso, o que eu acho, sobre o que foi proposto, ok ?

Aparentemente você tem em mãos um imóvel que se encaixa na “padrão Pai Rico de imóveis para criação de ativos”, deixa eu explicar … Você não chegou a dizer, mas acredito que o imóvel que você adquiriu apresenta um custo mensal (do financiamento) muito próximo ao do valor que você recebe de aluguel. Dessa forma você seria possuidor de um imóvel que está se pagando, que garantirá uma renda mensal a partir do momento em que o financiamento for quitado. Mas …

O problema sempre é o mas, não é mesmo ? hehehe

Mas logo em seguida você nos dá a informação de que se o mesmo imóvel fosse vendido, zerando o saldo devedor, pagando as taxas e comissões cabíveis, criaria um valor, que se aplicado em um CDB (ou outro ativo de renda fixa com uma rentabilidade próxima de 100% do CDI), geraria uma renda 30% superior a atualmente criada pelo imóvel. Numa primeira análise a ida para o CDB é a melhor alternativa, “disparado” … Mas … será que é mesmo ?

Não custa lembrar que o aluguel do imóvel – em teoria – acompanharia os índices inflacionários, garantindo uma rentabilidade real do patrimônio. O mesmo não aconteceria com o CDB, que ficaria à merce da SELIC, podendo em certo momento até mesmo perder da inflação … Mas o investimento no imóvel também não seria garantido, afinal poderíamos estar no momento apresentado no artigo indicado, no pico de valor do mercado imobiliário, e com isso o preço poderia corrigir e junto dele o valor recebido no aluguel.

Outros poderiam indicar, ao invés do CDB, o uso do Tesouro Direto, mais especificamente o uso de títulos atrelados a algum índice inflacionário. O problema nesse caso é que a parte do rendimento “real” desse título seria menor do que é recebido nesse aluguel … (ele te gera quase 6% ao ano)

Bom, após expor as alternativas, os prós e os contras, direi o que eu faria: eu concordaria com o seu pensamento. Venderia o imóvel e aplicaria o capital em um CDB, de um grande banco, que rendesse 100% do CDI. (grande banco ? Sim, para correr menos riscos … o FGC (Fundo Garantidor de Crédito) só protege até R$ 70 mil reais de um CDB …)

30% a mais é bastante coisa, no longo prazo isso faz uma diferença gigante ! E claro, o fato de eu achar que estamos no pico do mercado de imóveis reforça a minha posição.

Boa sorte na sua escolha !

Abraços !

Pergunta:

Boa noite. Conheci seu site hj. Mto bom.
Minha duvida me trouxe aqui.
Tenho uns 40 mil em aplicacoes cdb, mas estou querendo investir uma parte disso (uns 10 mil) em alguma coisa que possa me dar um lucro maior e mais rapido (sim, mais rapido, quase urgente), mesmo com mais risco.
Poderia me ajudar?

Grato,
Ernesto

Resposta:

Bom dia Ernesto,

Muito obrigado, espero que o Clube do Pai Rico possa te ajudar bastante em sua jornada.

Olha … eu poderia simplesmente dizer: pegue os R$ 10.000,00 e invista na bolsa, a possibilidade de lucro é maior (bem com o risco) e se encaixaria no que você “deseja”. Mas será que seria o certo ?

Pelo o que pude sentir você desejaria mesmo era uma fórmula mágica do tipo “pegue seus R$ 10k, compre ações da XYZ e venda uma semana depois com 10%”, isso ? Infelizmente isso não existe … Quer dizer, existir existe, mas só é possível para quem conhece o mercado, para quem já o estudou profundamente. Mas não é sempre não … só de tempos em tempos …

Você disse que aceita riscos, ok … que seja rápido, ok … Tudo isso é possível de acontecer num investimento em ações, mas e se não acontecer ? E se por acaso vier um período de queda, forte e prolongado, que vá minando aos poucos os teus R$ 10.000,00 ? Você estaria preparado para este risco ?

O maior problema de se querer/precisar de um retorno maior que a média, e rápido, é o risco de que tudo dê errado e que aconteça justamente o contrário.

A bolsa te permite obter um alto rendimento num curto espaço de tempo, mas para tanto é necessário muito estudo e dedicação. (para alguns um pouco de sorte basta … ao menos é o que acham) Mas na maioria dos casos um bom rendimento virá somente para os que tiverem disposição de aguardar um prazo de tempo um pouco maior … e claro, dependerá de uma boa escolha de onde (em qual ação) investir.

Pode ser que para a sua necessidade atual (e “imediata”) o investimento em ações não seja o mais indicado, mas se pretende esticar um pouco mais o prazo, a leitura do livro “O Mercado de Ações em 25 Episódios” é mais do que indicada.

Na grande maioria dos casos a frase “a pressa é inimiga da perfeição” se encaixa feito uma luva.

Abraços !

Pergunta:

olá pai rico tenho algumas perguntas a fazer:
posso usar alavancagem para quais operações?
posso usar alavancagem para fazer vendas a descoberto?
o dinheiro que eu tenho para receber em D3 eu posso usar nesses
três dias para fazer operações ou ele fica parado?

Resposta:

Bom dia Jacson,

Alavancagem … O canto da sereia para muita gente em bolsa …

São várias as formas de usarmos a alavancagem em nossas operações, as mais comuns são através das opções e do uso da “operação a termo”. (que nunca falo pois nunca usei e não tenho “nenhuma” noção …) Mas dependendo do seu relacionamento com usa corretora, e de sua política de funcionamento, a alavancagem pode ser feita em ações também.

Exemplo ? Algumas corretoras permitem que você “faça o que quiser” durante o pregão, desde que ao final dele finalize as operações que não puder honrar. Já outras não, permitem que você opere somente com o capital disponível em conta … varia bastante.

Sim, você pode usar a alavancagem em operações de venda à descoberto. Ou da forma que falei (ficando descoberto somente durante o pregão), ou efetuando o aluguel das ações vendidas e “fechando” a operação durante o pregão. A operação de venda de ações alugadas permite que você faça uma alavancagem natural, digamos assim. Já que você precisa colocar “apenas” 10% (esse percentual varia de ação para ação … consulte no site da CBLC o quanto a ação que você deseja operar exige), mais o valor da venda, significa que você poderia alavancar seu capital em até 10x numa venda desse tipo.

Sobre o dinheiro de uma venda, que será creditado em sua conta em D+3, mais uma vez dependerá da política de sua corretora. Existem umas que exigem que o dinheiro já esteja na sua conta para realizar uma nova compra, outras permitem que o dinheiro que entrará seja tratado como dinheiro já em conta … mais uma vez varia. Você só não poderá usar o dinheiro que entrará em D+3 da venda de uma ação para efetuar uma operação com opções, uma compra de opções por exemplo. O motivo ? A quitação das operações com opções se dá em D+1.

Existem outras formas de alavancagem, mas dai já é papo para outra ocasião … E acima de qualquer coisa: a alavancagem é boa, pode trazer um aumento significativo de seus ganhos, mas pode trazer também uma explosão de risco à sua operação, aumentando o prejuízo no caso de dar tudo errado … cuidado !!

Abraços !