Clube do Pai Rico
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Comprei algumas opções PUT para vencimento agora em janeiro e estou perdendo dinheiro. O que faço ?

Pergunta:

Carlos, boa noite! Estou conhecendo sua publicação neste momento, e achei bastante séria e honesta. Eu preciso de uma orientação urgente. Impulsivamente, comprei PUT em agosto/17 para exercício em 15-01-18. BOVAM57 (paguei a 0,42) e VALEM341 (paguei a 0,52). Essas sugestões eu vi em publicações da Empíricus. Como não entendo NADA deste tipo de mercado, não sei o que fazer, se tenho de VENDER em 15.01 ou simplesmente deixar pra lá e perder o dinheiro investido (680,00). Por favor, me dê uma ajuda sobre o que é melhor eu fazer.

Agradeço demais !

Resposta:

Bom dia Werther,

A notícia que tenho pra te dar não é das mais agradáveis não …

Você já perdeu os R$680 que havia investido na compra destas PUTs. Infelizmente não há nada que possa ser feito para que você possa recuperar neste momento o dinheiro perdido com essa operação. 🙁

O motivo ? Bom, deixe-me explicar um pouco melhor sobre o funcionamento das opções do tipo PUT (uma opção de venda) para que você e os outros leitores possam entender.

Como disse, uma opção PUT é aquela que dá ao detentor (quem a comprou) o direito de vender um ativo em uma data futura por um preço previamente combinado. Direito para o comprador, mas uma obrigação para quem a vendeu. Quem comprou a opção PUT deverá tomar a decisão se vai ou não vender o ativo atrelado àquela opção no vencimento dela. E claro que isso só será feito se trouxer algum benefício para ele. Para entender melhor o exercício em si, sugiro ler o post: “Como funciona o exercício de opções ?“.

Já quem vendeu uma opção PUT, deverá atender o desejo do comprador e dar continuidade ao negócio, comprando o ativo atrelado à opção vendida, caso esse seja o desejo do detentor dela.

Essa parte ficou clara ? Ok, sigamos em frente. 🙂

Graças a essa característica fundamental das PUTs, ela é uma opção que se favorece (valoriza) dos movimentos de queda. Isso é, ela traz lucro ao comprador quando o mercado cai e o ativo atrelado a ela se desvaloriza. Sim, vai na contramão do que estamos acostumados. 😉

Já que ela apresenta valorização em momentos de queda, uma opção PUT é o melhor exemplo de um seguro em ação. Você compra uma PUT na expectativa de que o mercado venha a apresentar uma queda e que, graças à queda, possa obter lucro. Simples e direto.

Pois bem, sabedores disso, qual seria a finalidade da operação que você realizou ?

A Empiricus sugeriu aos seus leitores/clientes que comprassem uma série de opções PUT para que desta forma pudessem proteger uma carteira de ações previamente existente. E é aqui que está o ponto mais importante de tudo: a carteira de ações.

A sugestão de compra das PUTs não ocorreu para que o interessado pudesse obter um ganho direto e isolado com esta compra, mas sim para que pudesse proteger parte dos ganhos obtidos com o movimento de alta recente que as ações haviam apresentado.

Explicando esta parte: as ações permaneceriam em carteira, apresentariam alguma desvalorização, porém o ganho obtido com as PUTs recentemente compradas ajudaria a reequilibrar a balança. 🙂

Desta forma a pessoa manteria suas ações em carteira, acreditando que o mercado manteria seu movimento de alta, mas teria em mãos uma ferramenta de proteção que lhe ajudaria a enfrentar (e repor parte das perdas) uma possível queda. Se a alta tivesse continuidade, o retorno apresentado pelas ações mais do que compensaria a perda originada pela compra mal-sucedida destas opções seguro, pois elas representariam uma parcela muito pequena do patrimônio total ($$$ para investimento) do investidor. Algo entre 1% e 2% do total …

O que vi acontecendo ? Muita gente que não tinha nenhuma ação em carteira, mas que recebeu a orientação de compra das PUTs, entrou na operação (que apenas tinha caráter de proteção) e viu o dinheiro indo embora …

Não sei se foi o teu caso, mas foi o que vi acontecendo às pencas !! 🙁

Voltando à operação. O que aconteceu ?

O mercado manteve o movimento de alta e as opções PUT foram perdendo valor conforme o vencimento se aproximava. Foram secando e secando … Até atingir o valor que estão hoje: 1 centavo.

BOVAM57 tinha como strike os R$57,00 e a VALEM341 os R$27,03. Como estão os ativos correspondentes ? BOVA11 R$76,76 e VALE3 R$43,23 !! Ambos MUITO distantes do strike escolhido. (se não sabe o que é o strike de uma opção, dê uma olhada aqui)

As opções viraram pó … As ações que estavam em carteira se valorizaram … e “todos” ficaram felizes. “Todos”, exceto os que apenas compraram as opções. 🙁

Infelizmente essa é a realidade Werther …

Entendeu o motivo para que eu insista tanto para que vocês se matriculem no meu curso, o Double PUT Double CALL ? Nele, além de apresentar o meu método propriamente dito, entrego todo o conteúdo necessário, toda a teoria para que você possa investir no mercado de Opções sem medo e sem nenhum tipo de surpresa.

O mercado de Opções nos oferece muitas oportunidades e possibilidades, mas para que sejam possíveis (e menos arriscadas), precisamos adquirir a base teórica necessária.

A minha sugestão é: encare a perda como um custo de aprendizado. Pense que o valor que você perdeu praticamente pagava a sua matrícula no curso. Acredito que esta seja uma ótima justificativa para que você se cadastre agora mesmo nele. Concorda ?

Espero ter lhe ajudado, por mais que não seja um resultado que você gostaria de ter obtido …

Abraços !