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- Iniciando seus investimentos
- Por que o problema é dos mais ricos ?
- Você está preparado para a velhice ?
- O texto definitivo: Saiba como ganhar MUITO dinheiro na bolsa !
- Fez errado … ? Então pague o preço !!
- O Controle do Fluxo de Caixa e suas barreiras
- Você está no vermelho ? O que tem feito para mudar isto ?
- Formando o seu colchão de segurança



Além disso, indico duas séries especiais:

- Iniciando seus Investimentos: a série
- O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ? (Índice)


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ZNP
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MensagemEnviada: Qua Fev 11, 2009 10:56 pm    Assunto: Responder com Citação

mauriciokatayama escreveu:
Uma opção é um direito de comprar ou vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data.

No caso de opções de compra, o Valor de Exercício é o preço que o comprador da uma opção tem o direito de comprar as ações.

No caso de opções de venda, o valor de exercício é o preço que o comprador da opção tem o direito de vender as ações.

Bem, então isso quer dizer, que no caso das opções de compra, abaixo do valor de exercício, o lançador não PODE ser exercido?

Citação:
Depende da estratégia do operador. A maioria não tem a intenção de exercer (ou ser exercido), só quer negociar a variação dos preços das opções.

Perfeito, mas não me fiz claro. Se o comprador QUISER exercer com lucro, além de atingir o valor de exercício, ele deseja com o preço das ações passe do strike com alguma folga, correto? Caso contrário, por conta do prêmio - que ele já pagou - e do custo das operações, a operação resulta em prejuízo, confere?

Portanto, mesmo que o comprador queira exercer, deve ser comum o preço atingir e passar do strike um pouco sem exercício, correto?

Citação:
Não existe "compra coberta". Quem compra opções de venda com a intenção de exercer, está na verdade fazendo uma operação de proteção e não querendo lucrar com as opções em si.

É, eu sei que não existe "compra coberta", foi só um jogo de palavras. Também imaginava que não havia liquidez nas opções de venda, que no BR só se negociava opções de compra. Minha dúvida era sobre qual estratégia é usada no bull. Leio muito aqui sobre venda coberta, e só queria saber se o pessoal usa outras operações em opções com mercados em alta. As tais borboletas, bois, etc.
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mauriciokatayama
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MensagemEnviada: Qui Fev 12, 2009 8:59 am    Assunto: Responder com Citação

ZNP escreveu:
Bem, então isso quer dizer, que no caso das opções de compra, abaixo do valor de exercício, o lançador não PODE ser exercido?


Poder, pode. Mas não fará isso porque perderá dinheiro, afinal poderá comprar as ações no mercado mais barato do que exercendo o direito da opção.

Citação:
Perfeito, mas não me fiz claro. Se o comprador QUISER exercer com lucro, além de atingir o valor de exercício, ele deseja com o preço das ações passe do strike com alguma folga, correto? Caso contrário, por conta do prêmio - que ele já pagou - e do custo das operações, a operação resulta em prejuízo, confere?


Confere. Para o comprador que deseja exercer, o preço das ações tem que ultrapassar a soma do valor de exercício mais o valor pago nas opções (prêmio) mais as taxas de corretagem, mais emolumentos e impostos.

Citação:
Portanto, mesmo que o comprador queira exercer, deve ser comum o preço atingir e passar do strike um pouco sem exercício, correto?


Depende. Digamos que eu comprei opções com intenção de exercer e segurei até o vencimento. Só que eu dei azar e nesse dia a ação só está alguns centavos acima do strike. Mesmo assim eu exerceria, porque todo o gasto com o prêmio já foi realizado, portanto dos males o menor: compro as ações com algum desconto, que é melhor que nenhum.

O que pode acontecer, e já vi acontecendo, é a opção ser comprada por um cara que não tinha a intenção de comprar, mas que por algum motivo não consegue revendê-las. Quando chega o vencimento, ele não pode exercer porque não tem dinheiro pra comprar as ações ainda que a opção seja vantajosa.

Citação:
Minha dúvida era sobre qual estratégia é usada no bull. Leio muito aqui sobre venda coberta, e só queria saber se o pessoal usa outras operações em opções com mercados em alta. As tais borboletas, bois, etc.


Como eu disse, o bull normalmente favorece compradores. As operações que se beneficiam disso são o Financiamento, a Compra a Seco, a Compra de Volatilidade (Boi), a Venda Coberta combinada com Boi e, se subir forte pra valer, a Vaca Invertida. A Borboleta é perigosa num mercado bull, porque é uma operação-alvo: você determina uma faixa de preços, e se sair dessa faixa resulta em prejuízo. Ou seja, se subir demais resulta em prejuízo.
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MensagemEnviada: Sex Mar 13, 2009 5:12 pm    Assunto: Responder com Citação

Zerei hoje minha posição em PETRC28 (strike em R$ 27,32)

20/02/2009 V PETRC28 R$ 0,85
13/03/2009 C PETRC28 R$ 0,60


Com um lucro de "apenas" 41,6% (sem contar a corretagem) esta foi minha operação com opções cobertas menos lucrativa até agora. Pelo menos estou tranquilo para 2ª feira, aconteça o que acontecer, continuo com as PETR4. E estou de olho na próxima oportunidade.
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MensagemEnviada: Dom Mar 15, 2009 1:43 pm    Assunto: Responder com Citação

Serie C:

05/02/2009 V C28 -> 1,09

03/03/2009 C C28 -> 0,28



Serie D

13/03/2009 V D30 -> 0,87
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MensagemEnviada: Qui Mar 19, 2009 7:51 pm    Assunto: Responder com Citação

Lancei hoje PETRD30 a 1,25 (o strike é R$ 30,00 mesmo). Quando estava em +- 1,15 estava preenchendo pra vender a 1,20, mas esqueci de marcar "lanç coberto" no HB, ele não aceitou. Não me dei conta, pensei que era algum erro, loguei de novo, quando entrou já estava a R$ 1,20, aproveitei e fiz a ordem a R$ 1,25, ganhando mais uns dindin Very Happy. A máxima de hoje foi R$ 1,32.
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MensagemEnviada: Qui Abr 02, 2009 4:04 pm    Assunto: Responder com Citação

To quase montando uma trava de baixa.A cotação tá me tentando

Editado vou só simular:

vendi 1k PETRD30 1,41
comprei 1k PETRD32 0,54

Ganharia no max 0,87k para montar e teria risco de no max 1,13k.
Venc:20/04/2009
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Editado pela última vez por Roma9 (RIP) em Qui Abr 02, 2009 10:30 pm, num total de 1 vez
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MensagemEnviada: Qui Abr 02, 2009 7:57 pm    Assunto: Responder com Citação

Roma, do pouco que entendo de opções com trava, (sou adepto da venda coberta, faz bem ao meu coração), imagino que para lançá-las, é questão de bom senso ter o dinheiro para comprá-las e entregá-las, em caso de exercício, que pode ocorrer a qualquer momento (ainda mais no caso de opções tão ATM assim, PETR4 hoje ~ 30,45). Desculpe perguntar, mas você tem o dinheiro ou ativos para comprar 10.000 PETR4 caso seja exercido? Ou esta quantidade também faz parte da simulação, e é uma quantia mais modesta?
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MensagemEnviada: Qui Abr 02, 2009 10:29 pm    Assunto: Responder com Citação

Rolando Lero escreveu:
Roma, do pouco que entendo de opções com trava, (sou adepto da venda coberta, faz bem ao meu coração), imagino que para lançá-las, é questão de bom senso ter o dinheiro para comprá-las e entregá-las, em caso de exercício, que pode ocorrer a qualquer momento (ainda mais no caso de opções tão ATM assim, PETR4 hoje ~ 30,45). Desculpe perguntar, mas você tem o dinheiro ou ativos para comprar 10.000 PETR4 caso seja exercido? Ou esta quantidade também faz parte da simulação, e é uma quantia mais modesta?


Rolando Lero eu refiz as contas e vou tirar um zero dessa parada ai fica tranquilo.Recursos até tenho o problema é a regra pesoal de máximo de 5% de perda em trades o que tá bem longe infelizmente as contas. Embarassed

Obrigado pela sugestão Smile

Vou completar lá o post anterior com os novos dados.
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MensagemEnviada: Qui Abr 02, 2009 11:43 pm    Assunto: Responder com Citação

Ufa, assim fico mais tranquilo Very Happy . Mas do jeito que a coisa vai, em breve estaremos operando na casa dos 10K, 100K, 1M PETR4... Twisted Evil . Só espero que não seja pela baixa absurda das ações, e sim pelo aumento de nosso patrimônio.
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MensagemEnviada: Seg Abr 06, 2009 7:52 pm    Assunto: Responder com Citação

PETRD30 zerada hoje. Lucro menor ainda (20,2%) que a última operação Sad , porém PETR4 garantidas na carteira, e preço médio diminuindo mais alguns centavinhos, isto que importa.

19/03/2009 V PETRD30 R$ 1,25
06/04/2009 C PETRD30 R$ 1,04

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MensagemEnviada: Ter Mai 12, 2009 12:37 am    Assunto: Responder com Citação

Mais um lançamento coberto, pretendendo que vire pó, baseado em minha análise gráfica.

11/05/2009 V PETRE34 R$ 0,35

Mínima do dia: R$ 0,20
Máxima do dia: R$ 0,44

-> exercício em R$ 33,66
-> Vencimento 18/05/2009
-> Fechamento de PETR4: R$ 32,87 -0,21
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MensagemEnviada: Seg Mai 18, 2009 8:31 pm    Assunto: Responder com Citação

Pó confirmado hoje. Lucro infinito? Very Happy .

Foi a primeira vez que não zerei a posição, economizando uma corretagem.

P.M. PETR4: R$ 17,60

Fechamento PETR4 hoje: R$ 32,71 +4,50%

Rolando Lero escreveu:
Mais um lançamento coberto, pretendendo que vire pó, baseado em minha análise gráfica.

11/05/2009 V PETRE34 R$ 0,35

Mínima do dia: R$ 0,20
Máxima do dia: R$ 0,44

-> exercício em R$ 33,66
-> Vencimento 18/05/2009
-> Fechamento de PETR4: R$ 32,87 -0,21

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MensagemEnviada: Dom Jul 05, 2009 12:04 am    Assunto: Responder com Citação

Uma venda de opção não muito bem estudada*, mas pra remunerar a carteira, tá valendo.

22/06/2009 V PETRG34 R$ 0,47

Mínima do dia: R$ 0,38
Máxima do dia: R$ 0,54

-> exercício em R$ 34,00
-> Vencimento 20/07/2009
-> Fechamento de PETR4: R$ 30,86 -3,41%

* que falta faz um java pra abrir o gráfico na hora de dar uma ordem no trabalho.

Edits:
- um [/quote] sobrando
- vermelhei o fechamento negativo

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Editado pela última vez por Rolando Lero em Dom Jul 05, 2009 10:25 am, num total de 1 vez
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MensagemEnviada: Dom Jul 05, 2009 10:15 am    Assunto: Responder com Citação

Rolando Lero escreveu:
Uma venda de opção não muito bem estudada*, mas pra remunerar a carteira, tá valendo.

22/06/2009 V PETRG34 R$ 0,47

Mínima do dia: R$ 0,38
Máxima do dia: R$ 0,54

-> exercício em R$ 34,00
-> Vencimento 20/07/2009
-> Fechamento de PETR4: R$ 30,86 -3,41


* que falta faz um java pra abrir o gráfico na hora de dar uma ordem no trabalho.[/quote]

Ainda mais com esse teu preço médio ... hehehe Very Happy

Quase 3% no valor da tua carteira. Wink

( sem contar que já embolsou o dividendo ... Smile )
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MensagemEnviada: Ter Jul 07, 2009 1:14 pm    Assunto: Responder com Citação

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