Hoje vi o assunto sendo apresentado 3 vezes, de formas diferentes, mas todas elas me levaram a escrever esse post. A dúvida principal era: Posso usar títulos do Tesouro Direto como parte integrante do meu Colchão de Segurança ?
Vendo que essa poderia ser uma dúvida mais geral achei por bem desenvolver um pouco melhor o tema. Vamos lá !
Tesouro Direto = Renda Variável
Sim, acredite se quiser, os títulos do Tesouro Direto, sinônimo de renda fixa e tranquilidade no investimento podem ser considerados como ativos de renda variável. Como ? Fácil !
Quando você compra um título, seja qual for NTN-C, NTN-B, NTN-F, LTN ou LFT, você escolhe a taxa de retorno e sua data de vencimento. Você está assegurado que receberá o capital investido + juros no dia do vencimento. (no caso das NTN receberá um fluxo semestral + o capital investido)
Perfeito, investimento de renda fixa sem igual. Sim, mas somente se você esperar até o dia do vencimento … se precisar do capital em algum outro momento antes dele o negócio é diferente. Se for resgatar o título antes de seu vencimento terá que se submeter aos caprichos do mercado, poderá receber um valor superior ao investido ou inferior a ele. (tá parecendo bolsa não é mesmo ?) É a parcela de renda variável do Tesouro Direto.
Renda Fixa - se aguardar até o dia do vencimento do título
Renda Variável - se precisar vendê-lo antes vencimento
Não é tão líquido assim …
Além do fator renda variável, os títulos do TD têm outra desvantagem: não são tão líquidos assim …
Como bem lembrou o amigo Playbr lá no fórum, os títulos só podem ser resgatados às quartas, se precisar da grana em qualquer outro dia da semana a pessoa estará com um belo problema …
Concluindo
Portanto, como vocês já devem imaginar, não acho que o dinheiro investido no Tesouro Direto sirva para a finalidade de colchão de segurança.
Por mais seguro que esteja seu investimento, por “melhor” que seja o rendimento apresentado por ele – sim, ganha da poupança, dos fundos de renda fixa e CDBs, os pontos apresentados pesam contra a sua utilização.
Lembre-se: colchão de segurança deve ser usado em casos de emergência, portanto é importante sabermos que o capital está protegido, rendendo alguma coisa – de preferência – e líquido, completamente líquido.
Junte-se a nós e cresça financeiramente. Eduque-se Financeiramente !!
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Nunca tinha parado pra pensar nisso. Realmente TD pode não ter classificação para “colchão de segurança”.
Mas acho que ele pode ser bem usado como um paralelo aos investimentos, onde você já tem seu “colchão” e outros investimentos em renda variável. Pode ser muito útil em uma grana que você não quer arriscar e também não irá precisar tão cedo.
Ao final do vencimento tem sua grana de volta e corrigida.
Realmente nunca tinha lido algo semelhante.O fator variável, tão óbvio e tão esquecido. É muito bom refletir sobre determinadas aplicações antes de iniciarmos o processo de investimento.
Excelente Artigo!
Parabéns!
Muito bom seu texto Zé, deu pra esclarecer legal essa questão do TD.
Você acha o TD uma boa opção mesmo com as taxas de corretoras?
Excelente artigo !!
Salvou o dia !!! rs rs rs….
Muito bom post , hoje mesmo estava tratando dos meus investimentos e pesquisando se comprava o titulo pelo banco ou pela corretora,, e tomei um suto pois a taxa do banco era o dobro da corretora, banco 0,50 e corretora 0,25.
abços
Eduardo
Como o colchão seria uns 6 meses de reserva, podemos colocar uns 3 a 4 meses de reserva nos titulos publicos, pois teremos otimas rentabilidades, que mesmo retiradas antes com imposto de renda maior, consegue bater facil uma poupança, fundos de renda fixa dos bancos. E com esse aumento da selic, com certeza o melhor investimento de renda fixa, aplicações com valores acessiveis a qualquer um, e liquidez semanal, a desgraça tem que ser muito grande para pessoas que controlam seu dinheiro não poder esperar uma semana.
Otimos artigos.
Como sempre, de Parabens Zé.
Zé,
Primeiro parabéns pelos artigos.
Esta análise do TD colocada é muito legal, pois as vezes as pessoas não conseguem enxergar estas situações.
Agora eu tenho uma dúvida osbre o TD e não sei se você se disporá a me responder, se não tudo bem.
A aplicação é por um período determinado a taxas pré ou pós fixadas, só que você exerce a opção de comprar.
No vencimento, você tem que efetuar a venda? ou é automático, a grana investida volta para sua conta corrente/investimento sem nenhuma ação da sua parte?
Obrigado e já virei fã dos seus artigos.
José Carlos
Zé,
Bom dia !
Concordo com o HSMF, acredito que deixar uma parte no tesouro e outra parte em qualquer rendimento com maior liquidez resolveria o problema de falta de liquidez do tesouro direto.
Zé, após descobrir o blog no ano passado e acompanhar todos os assuntos expostos (e estudar), esse ano dei meu primeiro passo no mundo dos investimentos, comecei com o Tesouro Direto. Estou muito feliz e orgulho de por ter escolhido o lado da educação financeira, do consumo consciente, da preocupação em iniciar a construção de um patrimônio que poderá me dá tranquilidade no futuro.
Gostaria de agradecer pelo trabalho que você realiza no blog!
Quanto ao TD ser um colchão de segurança, não o considero. Na minha estratégia eu mantenho meu colchão de segurança na poupança e o pequeno rendimento gerado está pagando meu DOC para compra dos títulos, além disso, escolhi uma corretora que não cobra Taxa.
Uma coisa que eu não entendo é que sendo TD renda fixa (a princípio), como é que tem rentabilidades negativas em alguns meses, inclusive NTNF que é prefixado… vide tabela de rentabilidade do site do tesouro. Alguém sabe me explicar?
http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/rentabilidade.asp
Oi Zé, muito legal a matéria. Eu sempre fico de comentar em várias e contribuir mas não tido muito tempo.
No colchão de segurança eu penso de certo modo um pouco diferente.
Eu deixo o meu todo o meu dinheiro investido no tesouro.
Caso aconteça alguma emergencia eu posso usar o saldo dos meus cartões de crédito (o que dá uns 5 meses de gastos). Pois normalmente eu não uso os cartões.
O cartão me dá um prazo de no mínimo 10 dias pra pagar sem juros.
Assim 1 semana antes da fatura posso retirar o dinheiro do tesouro e pagar o cartão.
Contudo eu não recomendo essa estratégia pra quem não tem um controle absoluto de seus gastos.
Afinal cartão de crédito é bom quando você não está devendo pra ele, se não o juros acabam com seu dinheiro. Bem se eu tenho o dinheiro guardado, acredito que isso se torna meio como um empréstimo a curto prazo e sem juros.
Eu vejo essa estatégia de certa forma parecida com aquela que você usou na compra de um carro parcelado, pois era mais vantajoso pra você.
Eu ja estava usando o TD como colchão de segurança, mas incrivelmente essa semana estava pensando em passar para um CDB por conta da liquidez. Agora com esse post vou mudar mesmo.
Eu acredito que TD possam ser usados como colchão de segurança, liquidez de no máximo 1 semana em troca da rentabilidade, claro que compensa, e pode ser usado a estratégia que o colega comentou com o cartão de crédito e pode ser usado o cheque tbm, em relação a renda variável é só no caso de emergência tirando o dinheiro antes, e se for pensar por esse lado a poupança tbm é, por causa da inflação e a diminuição do seu poder de compra, é sempre melhor dar preferência as letras do tesouro que não há resgate de cupom semestral e não pagando taxas de imposto de renda maiores e nem tem a preocupação de reinvestir a parte da aplicação e com resgate de no mínimo de 2 anos ai fica melhor.
Fiz um breve cálculo para verificar a disponibilidade de diversificar o meu colchão, sendo parte poupança e parte TD, no caso disponibilizaria metade do total que utilizo para meu colchão para o TD, R$ 6500,00.
Utilizei o título NTN-B com o vencimento em 15/05/2015 atrelado ao IPCA, utilizando o último fechamento anual de 5,90%
Considerando os gastos do TD (IR, custódia e taxa adm), iria obter um lucro LÍQUIDO de 26,64% retirando no vencimento enquanto na poupança caso mantenha os 0,55% habituais renderia 27,5%
Ao meu ver o TD seria mais rentável se considerarmos aplicações maiores
Zé, a estratégia que montei para o colchão foi a seguinte:
5% do colchão eu deixo na CC (tenho um produto chamado CONTA MAX, que rentabiliza a granda parada a mais de 1 mês na conta corrente com os mesmos índices da poupança)
10% na poupança (6%aa + TR, rentabilidade somente na data de aplicação)
10% na multi poup (um mesclado de poupança e CDB onde a partir de 30 dias o dinheiro é rentabilizado diariamente, 8,2%aa + TR).
32,5% em CDB com 100% do CDI prazo 4 anos, rentabilidade diária.
32,5% no TD (50% em LTN e 50% em LFT).
Então a idéia é se houver a necessidade de retirada ir nessa ordem de escala.
Zé, a rentabilidade da poupança não é proximo do TD não, um exemplo é a LTN 01/01/2013 com uma rentabilidade de 12,97% a.a, após as taxas e o i.r, fica em 10,47 a.a e tem muitas corretoras que não cobram taxa de administração como a banif e tov, deixar dinheiro na poupança por varios anos como colchão de segurança perde muito em rentabilidade, a inflação este mês devorou a poupança, tbm temos que ver o que é emergência para um não é para o outro, tem pessoas que colocam como emergência pagar dívidas de cartão atrasado com compras que o seu orçamento não suporta, em vez de ter um planejamento de suas contas, ficam dando dinheiro a banco com juros exorbitantes, quem quiser da uma conferida entra no tesouro direto e abre a parte da calculadora que vai simular todos os papéis e as respectivas rentabilidades.
http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/calculadora/calculadora.aspx