Market Log - VALE

[mauriciokatayama]

Já aproveitei esse começo turbulento de ano pra fazer um daytradezinho com a série A da VALE:


Imagem completa: http://i43.tinypic.com/ww0wo6.jpg

Vendi (coberto) a 2,25 e recomprei a 2,15. Ganho de 0,10 por opção.

Reparem nos horários das execuções: a venda aconteceu antes da compra, o oposto de uma operação "normal" na bolsa. Isso porque trata-se de uma operação de venda coberta, que é uma estratégia para se ganhar na baixa. Você vende uma opção por um preço, espera a queda, e recompra mais barato ao atingir o objetivo.

Tempo de operação: 3 minutos.
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"Cada Real investido é um servo fiel que trabalha dia e noite para você."

[Zé da Silva]

Parabéns pelo trade.
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www.ClubedoPaiRico.com.br
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Pai Rico Pai Pobre, o livro que me motivou a criar o Clube !

[mauriciokatayama]

Obrigado Zé!!

Esqueci de dizer: Numa operação coberta você só vende opções de papéis que possui em carteira. É uma operação relativamente segura, pois se a coisa sair muito errado, o pior que pode acontecer é ser exercido. Não há risco de perdas "infinitas".
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[Zé da Silva]

E pelo o que teu log mostra, tu escapou de um belo repique, hein ?
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[mauriciokatayama]

Foi. Eu vi a reversão vindo no gráfico e realizei rapidinho.

To meio arrependido de não ter operado comprado na VALEA26 depois desse trade (deveria ter comprado mais do que o necessário para zerar a posição) mas não tem problema.

O que importa é o lucro realizado.
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[pabloenc]

Eu não entendi o objetivo desse trade

seria melhor vc fazer reversão

Venda coberta nao serve pra esse tipo de trade q vc fez, na minha opinião.
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Segundo as leis da aerodinâmica, o besouro não poderia voar. Mas ele não sabe disso e continua voando.

[mauriciokatayama]

Por que não?
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[pabloenc]

mauriciokatayama escreveu:

Por que não?

Quando se faz uma operação com opções, busca-se sempre vender e estar vendido em VE (valor extrínseco) q é o valor do tempo

a questão básica da venda de opções é ganhar o VE pois as opções perdem valor com o passar do tempo independente do movimento da ação (ou do ativo a q derivam)

pelo q eu vi da sua operação, vc deve ter vendido uma opção ATM, com a ação custando em torno dos R$26,xx ou seja, vendeu em torno de R$2,00 de VE pra ganhar 10 centavos (quando ainda tinha 1,90 de VE pra ganhar)

Hoje mesmo, por exemplo, a VALEA26 está cotada em 1,06 e a ação está nos mesmo R$26,xx. Veja o tanto q ela perdeu de VE por causa da passagem do tempo (2-1,06 = 0,94).

A venda coberta não tem nada a ver com a direção do mercado muito menos as opções. Quem opera opção busca ganhar o VE.

Para trades direcionais, existem instrumentos mais eficientes do q opções.[/b]
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Segundo as leis da aerodinâmica, o besouro não poderia voar. Mas ele não sabe disso e continua voando.

[ferraoferrao]

pabloenc escreveu:

mauriciokatayama escreveu: Por que não? Quem opera opção busca ganhar o VE.

Também não entendi. Se a compra fosse motivada pelo aumento do preço da opção (com risco de exercício) a operação faria sentido. Mas quando se vende coberto, tenta-se vender o maior valor extrínseco possível. No seu caso, a opção estava perdendo VE após a venda, o que era algo favorável. Recomprar eliminou 90% do lucro possível.

Cada um tem a sua estratégia, mas para mim, se não houver risco de exercício, levo pro vencimento. A menos que vá para o pó e eu possa recomprar para lançar novamente na mesma série.
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Gambling's for fools, but that's the way I like it baby, I don't wanna live for ever!

[mauriciokatayama]

Obrigado pelas opiniões, amigos! É bom aprender com vocês!
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[pabloenc]

mauriciokatayama escreveu:

Obrigado pelas opiniões, amigos! É bom aprender com vocês!

Eu que aprendo com vcs

mas olha eu tb fazia muito trade curto com opções e dps vi q nao dava certo pq, no meu caso, os custos eram altos

Eu tb fazia muita compra de opções OTM bem baratas pensando q, c ação subisse, eu ganharia um troco..

só pra ver o fator TEMPO comer o VE inteiro das opções (a não ser q eu desse sorte de estar comprado numa dessas altas loucas como no dia do Tupi q teve opção q saiu do pó e bateu em R$5,00 )

Então, o mais importante na venda de opções é estar vendido em VE pois vc fica com o tempo a favor.

[]´s
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[mauriciokatayama]

Bom, vamos ver neste trade.

No dia 19 vendi (coberto) VALEB28 a 1,25.
Graças à queda monstruosa do último pregão (queda de -31,50%) a opção segue a 0,87.

Eu poderia recomprar agora e realizar o lucro, mas vou preferir pagar pra ver e deixar rolar mais um pouco, deixando o tempo fazer a sua parte.
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[juncton]

Aliás, as opções são um mar de emoções em termos de percentual de subida ou de queda, 30-50% são algo relativamente normal, não é mesmo?!?

Maurício, logo quando aprendi o que são opções e como funcionam, fiquei mentalizando o esquema da venda coberta de opções, e cheguei à mesmíssima estratégia que vc tão bem detalhou no outro fórum. Ou seja, ter as ações, ter comprado relativamente barato e lançar opções de compra num valor tal que, caso exercido, mesmo assim terá lucro, devido à compra bem feita e que, caso não exercido, a brincadeira prosseguirá no mês seguinte.

Eu queria perguntar a vc as seguintes coisas:

1) Qual é o seu critério para escolher qual das opções de compra lançar? VALEB26, 28, 30, 32... (Em termos de valor de exercício)

2) Quando vc costuma lançar as opções? (Espera um momento altista, lança no dia do vencimento da série anterior, lança dias antes ou dias depois do vencimento da série anterior, etc.)

De grande valia estão sendo seus posts!!!

Grande abraço!

[mauriciokatayama]

Olá Juncton!

juncton escreveu:

1) Qual é o seu critério para escolher qual das opções de compra lançar? VALEB26, 28, 30, 32... (Em termos de valor de exercício)

Depende muito da situação em que a bolsa está no momento. Eu faço uma análise técnica do papel principal (VALE5 no caso) e procuro fazer uma estimativa por cima de quanto estará valendo aproximadamente na data de exercício. Se estou relativamente longe do vencimento, prefiro lançar opções próximas à cotação atual (ATM) porque elas tem bastante Valor Extrínseco para queimar, e porque tenho tempo de pular fora caso o plano saia errado. Se estou mais próximo ao exercício, prefiro lançar opções que sejam mais improváveis de serem exercidas, acima da cotação atual (OTM). Mas eu não sigo essa estratégia sempre não, depende muito do momento e do que diz a análise técnica.

Citação:

2) Quando vc costuma lançar as opções? (Espera um momento altista, lança no dia do vencimento da série anterior, lança dias antes ou dias depois do vencimento da série anterior, etc.)

Normalmente quando a análise técnica aponta baixa iminente. Eu também gosto muito de lançar quando o papel faz um rally de alta e depois começa uma reversão para baixo.

Citação:

De grande valia estão sendo seus posts!!!

Obrigado, eu ainda estou engatinhando no mundo das opções. Um dia, quem sabe, ficarei bom nessa modalidade de investimento. Vamos aprendendo juntos enquanto isso!
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[mauriciokatayama]

E por falar nisso, o stop de segurança acabou de disparar, defendendo parte do lucro.
Agora é continuar acompanhando, e partir pra próxima operação.
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