Venda coberta de opções

[Eko]

Analisando apenas do lado do imposto a pagar:
Ser exercido é sempre ruim, certo?

Porque ao ser exercido, terei que pagar 20% sobre o premio, alem do eventual lucro que obtive com a valorização das ações, mesmo que o valor vendido fique abaixo dos 20k mensais.

Então, estando abaixo dos 20k, é sempre vantagem recomprar?

[Zé da Silva]

Eko escreveu:

Analisando apenas do lado do imposto a pagar: Ser exercido é sempre ruim, certo? Porque ao ser exercido, terei que pagar 20% sobre o premio, alem do eventual lucro que obtive com a valorização das ações, mesmo que o valor vendido fique abaixo dos 20k mensais. Então, estando abaixo dos 20k, é sempre vantagem recomprar?

Só uma correção: é 15%

Bom ... se é vantagem ou desvantagem vai da estratégia de cada um ...
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[PapaiSmurf]

Zé da Silva escreveu:

Eko escreveu: Analisando apenas do lado do imposto a pagar: Ser exercido é sempre ruim, certo? Porque ao ser exercido, terei que pagar 20% sobre o premio, alem do eventual lucro que obtive com a valorização das ações, mesmo que o valor vendido fique abaixo dos 20k mensais. Então, estando abaixo dos 20k, é sempre vantagem recomprar? Só uma correção: é 15% Bom ... se é vantagem ou desvantagem vai da estratégia de cada um ...

Exatamente, varia de estratégia para estratégia...
É importante analisar cada caso, se vale a pena ou não ser excercido.
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[Zé da Silva]

Pô ... como a rolagem das Petr B para a C estão dando pouco ...

Na média uns R$ 0,30 ... só ...
(tudo bem que da B pra C tem R$ 0,12 de diferença de um JCP ...)

É pouco demais ... tinha que estar - mesmo com o JCP - na faixa dos R$ 0,40 ...

Mais alguém tinha reparado nisso ?
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[PapaiSmurf]

Eu reparei Zé...
Venho acompanhando as opções da Petro, e ultimamente, elas tão sem muita diferença.
Também estou achando que estão sem muito VE ja a um bom tempo...
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[Zé da Silva]

PapaiSmurf escreveu:

Eu reparei Zé... Venho acompanhando as opções da Petro, e ultimamente, elas tão sem muita diferença. Também estou achando que estão sem muito VE ja a um bom tempo...

Tudo bem que a cotação "minguada" tem um pouco de culpa nisso. (no VE)

Mas na rolagem não era para estar tão presente assim ... mesmo porque em meses anteriores não esteve tão ruim. Tô achando isso MUITO estranho ... muito mesmo ...
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[dlvilela]

Só uma pergunta. Na venda coberta, se a opção se valoriza, o prêmio aumenta também? E no caso o premio que ganhamos pela venda, no fim das contas é o premio quando chega-se ao vencimento (ou zeramos a opção)?

[Ale123]

dlvilela escreveu:

Só uma pergunta. Na venda coberta, se a opção se valoriza, o prêmio aumenta também? E no caso o premio que ganhamos pela venda, no fim das contas é o premio quando chega-se ao vencimento (ou zeramos a opção)?

Voce recebe na hora que lançar a opçao o premio, e o valor é de acordo com que está no mercado, como um book de vendas de açoes, se está a x, e voce quer y, resta lançar y e esperar, mas se quer logo o x, lança o x e pronto, em minuto a grana do premio está na sua conta.

Fiz meu primeiro lançamento esse mes, tb tive muitas duvidas, lançei a 0,45 no começo da queda forte que deu no ibov, e agora subiu demais a petro e esta a 0.60, porem eu vendi e lucrei a 0.45, azar o meu, entende?

Porem, pelo que pesquisei hoje, se eu quiser posso recomprar a opçao caso queira e visualize boa alta ainda na açao, para nao deixar meu lucro limitado, porem se fosse fazer isso hoje ja perderia 0.15 centavos, mas quero deixar o tempo ditar o que irá ocorrer, se for exercido, estou feliz o lucro chega em quase 7% para começo do ano está excelente, mas se verificar alta, nao vou deixar ocorrer, claro estou pesquisando no momento como fazer isso

té

[dlvilela]

Citação:

Fiz meu primeiro lançamento esse mes, tb tive muitas duvidas, lançei a 0,45 no começo da queda forte que deu no ibov, e agora subiu demais a petro e esta a 0.60, porem eu vendi e lucrei a 0.45, azar o meu, entende?

Entao a ideia é lançar o mais alto possivel de forma a pegar a opção perto do vencimento e torcer para o valor da acao nao alcançar o strike para nao ser exercido?

[Zé da Silva]

dlvilela escreveu:

Citação: Fiz meu primeiro lançamento esse mes, tb tive muitas duvidas, lançei a 0,45 no começo da queda forte que deu no ibov, e agora subiu demais a petro e esta a 0.60, porem eu vendi e lucrei a 0.45, azar o meu, entende? Entao a ideia é lançar o mais alto possivel de forma a pegar a opção perto do vencimento e torcer para o valor da acao nao alcançar o strike para nao ser exercido?

Não necessariamente ... em termos de "gordura" o melhor é vender no início do vencimento, é o momento onde ela tem mais prêmio.

O assunto é "complicado", precisa ser bem estudado. Se fosse muiiito fácil não seria tão lucrativo como é.
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[PapaiSmurf]

Como o Zé falou, é meio complicado, tentando simplificar, existe uma relação, que funciona mais ou menos assim:

Quanto mais longe do dia do exercício, maior o valor de expectativa (gordura).
Quanto mais perto do vencimento, menor a gordura.
Quanto mais longe do exercício, maior a chance da ação subir até o strike da opção.
Quanto mais perto do exercício, menor a chance da ação subir até o strike da opção.
Quanto mais ATM (no dinheiro) for a opção, maior o seu valor de expectativa, e maior a chance da ação atingir o preço do strike.
Quanto mais OTM (fora do dinheiro), menor o valor de expectativa, e menor a chande da ação atingir o preço do strike.

Ou seja, é sempre uma troca, algo bom, por algo ruim, e assim chega-se no equilibrio.
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[Ale123]

Amigos, lancei a petrb28 no começo da queda para garantir algum lucro, não esperava uma recuperação tao poderosa, se por acaso a petro subir até la muito, para evitar o exercicio, posso recomprar as opçoes perto do vencimento buscando pagar menor gordura possivel, pois peguei 0.45, e procuro talvez recomprar por valor bem menor, o que acham?

abs

[PapaiSmurf]

Para evitar o exercício você pode sim recomprar, mas com o valor da ação acima do preço de strike, você dificilmente conseguirá comprar por menos do que os 0,45.
Se deixar para recomprar muito perto do exercício, a Petro poderá ter valorizado muito, e a opção também, como pode acontecer o contrário.

Mas você precisa formular sua saída, saber quando e como irá sair no momento que monta a operação e faz a entrada.
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[Ale123]

PapaiSmurf escreveu:

Para evitar o exercício você pode sim recomprar, mas com o valor da ação acima do preço de strike, você dificilmente conseguirá comprar por menos do que os 0,45. Se deixar para recomprar muito perto do exercício, a Petro poderá ter valorizado muito, e a opção também, como pode acontecer o contrário. Mas você precisa formular sua saída, saber quando e como irá sair no momento que monta a operação e faz a entrada.

Como fui bobo, hehehee, tem razao! Se ela valorizar bastante, claro que a opçao vai junto, porque o pessoal vai querer tirar um lucro.

Enfim, se for exercido nem reclamo, 7% de lucro vai dar total na transação, e assim ja começo o ano mais otimista, heheheh

abs

[dlvilela]

Citação:

Para evitar o exercício você pode sim recomprar, mas com o valor da ação acima do preço de strike, você dificilmente conseguirá comprar por menos do que os 0,45. Se deixar para recomprar muito perto do exercício, a Petro poderá ter valorizado muito, e a opção também, como pode acontecer o contrário

Só para eu entender de vez...

Quando fazemos a venda coberta qual o interesse na valorização e desvalorização da opção? Se de qualquer forma você já colheu o premio...


Tenho observado premios muito baixos para a PETR com opções de strikes muito próximos.

No caso da opção com strike acima do valor da ação... Pode existir um caso em que seja melhor realizar o lucro da ação pela venda coberta do que somente vendendo a ação à vista?