Dúvida sobre cotas de fundos de investimento

[IuryMS]

Boa noite, colegas investidores.

Para inaugurar meu primeiro post neste fórum, lhes deixo a seguinte questão: como funciona a retirada de cotas de um Fundo de Investimento (D+1, por exemplo).

A minha dúvida é a seguinte. Supondo que hoje, 19:00, após o fechamento do mercado, tenha 10 cotas de 1.600,00 reais cada. Solicito, então, a sua retirada. Ao final do dia seguinte, as cotas estão valendo 1650,00 e ao final do dia a seguir, 1550,00. Desprezando-se outros fatores, tais como impostos e provisionamento de taxas, quanto eu receberia em um fundo D+1: 16.000,00; 16.500,00; ou 15.500,00?

[Zé da Silva]

O pior é que isso varia de fundo pra fundo ...

Tem uns onde o D+1 meramente financeiro, ou seja, será apenas a grana disponibilizada no dia seguinte. Outros seguem o D+1 "à risca", com o valor da cota e o financeiro ocorrendo somente no dia seguinte ...

Você tem que dar uma olhada no prospecto do fundo para "ter certeza" de como ele funciona.
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[IuryMS]

Entendi. A questão é controversa. Se por um lado o D+1 pode impedir a previsibilidade do resultado pelo cotista, por outro poderia garantir a saúde do fundo.

Aliás, obrigado pelas boas-vindas.

[Zé da Silva]

Eu, sinceramente, acho uma baita sacanagem existir o D+1 (em termos de liquidação, do valor da cota a ser liquidado) ...

Se a ordem de resgate ocorreu hoje, eles têm que vender hoje, etc etc etc ...

Mas que traz mais saúde pro fundo, não tem dúvida disso.
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[IuryMS]

Zé da Silva escreveu:

Eu, sinceramente, acho uma baita sacanagem existir o D+1 (em termos de liquidação, do valor da cota a ser liquidado) ... Se a ordem de resgate ocorreu hoje, eles têm que vender hoje, etc etc etc ... Mas que traz mais saúde pro fundo, não tem dúvida disso.

Então, eu penso que se o pedido fosse efetuado até às 14h, realmente deveria ser contabilizado pelo valor ao final do dia.

Mas se o pedido fosse efetuado próximo ao fechamento do mercado ou após o seu fechamento, acredito que ficaria complicado para o fundo em si garantir aquele valor, tendo em vista que a liquidação dos papeis necessário no dia seguinte poderia ocorrer com um gap negativo. Não acham?

[Zé da Silva]

Sim, uma regra de horário seria fundamental.
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