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Além disso, indico duas séries especiais:

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Tesouro Direto - Títulos prefixados: valorização
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Autor Mensagem
Carlos Falcão
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MensagemEnviada: Ter Mar 07, 2006 2:46 pm    Assunto: Tesouro Direto - Títulos prefixados: valorização Responder com Citação

Olá a todos.

Gostaria de aprensentar uma breve explicação da variação dos preços dos títulos prefixados (LTNs e NTN-Fs) ofertados pelo Tesouro.

A rentabilidade informada no momento da compra é garantida somente se o investidor ficar com o título até o seu vencimento. Vendendo o título antes do vencimento, a rentabilidade poderá ser diferente.

Isto acontece porque o preço dos títulos são preços de mercado e podem oscilar conforme as expectativas de juros pelos agentes financeiros.

Um aumento na taxa de juros de mercado em relação à taxa que foi comprada pelo investidor, fará com que em um determinado período, o título tenha uma rentabilidade inferior a informada na compra. Uma queda na taxa tem o efeito inverso.

O mercado financeiro projeta a taxa de juros esperada para os meses seguintes e a partir desta projeção os títulos têm o seu preço determinado.

Vamos dar um exemplo:

Compra: 31/03/05
Vencimento: 01/01/07

Por hipótese, suponha-se que pela manhã, a taxa de juros projetada para um título prefixado com vencimento em 01-01-2007 seja de 19,00% aa. O valor que o investidor receberá no vencimento será de R$1.000,00. O preço que garante a rentabilidade de 19,00% ao ano durante o período entre 31-03-05 a 01-01-07 é de R$ 738,06.

Suponha-se agora uma elevação da taxa de juros em relação ao exemplo anterior.
Por hipótese, suponha-se que no início da tarde do mesmo dia, a taxa de juros para o mesmo período aumente para 21,00% ao ano. Com isto, o preço de compra (que garanta a rentabilidade de 21,00% ao ano durante o período) passa a ser de R$ 716,89. Neste caso, devido ao aumento dos juros houve uma queda no preço.
Então, quem comprou na manhã do dia 31/03/05 pagou R$ 738,06 mas no final da tarde do mesmo dia esse título estava valendo somente R$ 716,89.


Para entender este efeito, pode-se pensar de maneira diferente.

Dado que o recebimento no futuro é fixo (nas LTN em R$1.000), quanto mais barato é o valor no momento da compra, mais o investidor ganhará (R$1.000 menos o valor de compra). Ou seja, maior a sua rentabilidade. Por outro lado, quanto mais caro o investidor pagar no momento da compra, menor o ganho, e por conseqüência, menor a rentabilidade.

Agora a hipótese é de queda da taxa de juros.
Suponha-se novamente que houve uma alteração brusca de taxa de juros ao final da tarde, passando a ser de 17,00% aa. Com isto, o preço de compra que garanta esta rentabilidade de 17,00% ao ano durante o período passa a ser de R$ 760,23. Neste caso, devido a queda dos juros houve uma elevação no preço.
Então, quem comprou na manhã do dia 31/03/05 pagou R$ 738,06 mas no final da tarde do mesmo dia esse título estava já estava valendo R$ 760,23.

Outro fator que a afeta o preço e nem sempre observado pelos investidores é o prazo. Quanto maior o prazo para o vencimento, mais sensível é o preço do título às alterações nas taxas de juros ou prêmios. Como o preço do título é o valor presente do fluxo descontado a uma taxa, para títulos do mesmo tipo, quanto maior o prazo até o vencimento, mais o preço (valor presente do fluxo) varia quando há alteração nas taxas de juros.


Fonte: O próprio site do Tesouro Direto
link: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/estatisticas/index.asp
Dentro desse link, acesse a opção: Precificação de Títulos Públicos


Bons negócios,

Carlos Falcão.
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Zé da Silva
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MensagemEnviada: Ter Mar 07, 2006 3:24 pm    Assunto: Responder com Citação

Muito Obrigado pela sua contribuição Carlos Smile

Creio que isto irá ajudar muita gente.

Sempre que vocês tiverem alguma informação, que considerente interessante, favor postar aqui. Wink

Abraços !
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Raphael
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MensagemEnviada: Sex Mar 17, 2006 6:06 pm    Assunto: Dúvida de iniciante Responder com Citação

é o seguinte eu compro títulos que terão o vencimento em uma data específica, mas gostaria de saber se há como eu colocar mais dinheiro.

Por exemplo eu compro 8 mil em títulos e mensalmente coloco 1500 reais, isto é possível ?

Ats Raphael.
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Zé da Silva
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MensagemEnviada: Sex Mar 17, 2006 6:12 pm    Assunto: Responder com Citação

Que é possível, é.

Mas você não estará comprando mais dos mesmos títulos que comprou antes ( com os R$ 8.000,00 ). Você irá comprar R$ 1.500,00 de novos títulos.

Eles até podem ser os "mesmos", mas não é garantido que estes novos títulos tenham o mesmo rendimento do comprando antes.

Abraços !
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MensagemEnviada: Sáb Mar 18, 2006 12:29 pm    Assunto: Responder com Citação

Então não estaria ganhando juros aplicação inicial + aplicacao mensal.

Seria assim VALOR INICIAL x JUROS
VALOR MENSAL 1 x juros
VALOR MENSAL 2 x juros
VALOR MENSAL 3 x juros

E não como a poupança, queria uma coisa que fosse igual a poupança mas com rendimentos maiores.

Ats Raphael.
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Zé da Silva
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MensagemEnviada: Sáb Mar 18, 2006 11:56 pm    Assunto: Responder com Citação

Raphael,

Neste caso, então você deveria investir num Fundo DI ou de Renda Fixa.

Mas ...
No Tesouro Direto, você ganhar "aplicação inicial + aplicacao mensal"...

Ou eu não consegui entender o que você disse. Smile

Abraços !
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MensagemEnviada: Dom Mar 19, 2006 1:17 am    Assunto: Responder com Citação

Em resumo...quanto rende uma LTN com vencimento por exemplo para 08....15, 16% ao ano...bruto líquido?
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Zé da Silva
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MensagemEnviada: Dom Mar 19, 2006 9:49 am    Assunto: Responder com Citação

Este é o rendimento.

Disso, temos que descontar o IR ... Sad

Abraços !
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MensagemEnviada: Dom Mar 19, 2006 12:06 pm    Assunto: Responder com Citação

Zé da Silva escreveu:
Este é o rendimento.

Disso, temos que descontar o IR ... Sad

Abraços !


Lucro de 15% a.a menos IR?!
Qual a vantagem disso?

[]s
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Zé da Silva
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MensagemEnviada: Dom Mar 19, 2006 10:18 pm    Assunto: Responder com Citação

Render teu dinheiro. Smile

Com a taxa real de juros mais elevadas do mundo. Very Happy

É pouco ?
Nos EUA é de 4,xx% ao ano ! Very Happy
hehehe

Abraços !
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Raphael
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MensagemEnviada: Dom Mar 19, 2006 10:45 pm    Assunto: Responder com Citação

Baixei este programa do tesouro direto ele calcula certinho o que vc vai ganhar.

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/Instalador.exe

Em média por exemplo fiz uma simulação de um título que vai vencer em 01/04/2007, fiz que em 1 de abril iria investir 8 mil e que venderia no dia 01/04/2007 iria dar em média 11,39% juros ao ano. Isto é claro líquido.

O bom do tesouro é a taxa de administração que é de 0,4 ao ano enquanto DI e renda fixa é de 4% ao ano.

inicialmente colocando 8000 mil em 12 meses iria ter um rendimento líquido de 11,39 no total de 8.966,72

só de imposto deu 205,66. Sad Sad Sad Sad

O único problema de tudo isto é que se eu depositar 1500 por mês vai ser assim 1500 x 11 meses pois vou comprar mais título em 01/05/2006 para vencer em 01/04/2007. Não seria adicionado ao 8000 mil.

E assim por diante, o juros não seria em cima de 8000 + 1500 e assim por diante.

O investimento de tesouro direto é para quem só quer deixar uma quantia parada para render juros até o título vencer ?

Para colocar um valor x por mês não vou ganhar muito pois vai ser somente em cima do valor mensal e não de todo o montante.

Alguém sabe me dizer quanto dá de taxas em um fundo de DI e RENDA FIXA ? E quanto eu pego de juros ao ano nestes casos ? Neste caso então se tem 8000 eu coloco 1500 no próximo mes vai ser calculado o juros em cima de 9500 ao inves de 8000 e outro separada em cima de 1500 como é no caso do tesouro direto.

Valeu moçada.
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MensagemEnviada: Sex Dez 01, 2006 11:03 am    Assunto: Responder com Citação

vale a pena aplicar no TD por menos de 1 ano?
tipo, 6 meses?
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MensagemEnviada: Sáb Dez 02, 2006 11:02 am    Assunto: Responder com Citação

Brupikk escreveu:
vale a pena aplicar no TD por menos de 1 ano?
tipo, 6 meses?



Em principio acho que não vale muito a pena aplicar por 6 meses no Tesouro Direto por alguns motivos:

1- Logo de cara você já vai pagar taxa de administração por um ano, mesmo se aplicar por 6 meses, ou seja, já vai perder +- 1% do valor aplicado

2- Se ficar menos de 6 meses paga taxa máxima de IR, ou seja, 22.5% do seu lucro vai para o governo, mas isso vai ocorrer em qualquer aplicação de renda fixa.

3- Dependendo do título que for escolher , por exemplo, num título de mais longo prazo como NTNB ou LTN vencendo daqui 1 ou 2 anos , tem o risco de até ter prejuizo dependendo de como se comportar o mercado, pode ocorrer o contrário também, ter um bom lucro, mas com o horizonte de investimento é curto, 6 meses não sei se vale a pena arriscar.
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MensagemEnviada: Seg Dez 04, 2006 10:26 am    Assunto: Responder com Citação

valeu pelas infos Wink
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MensagemEnviada: Dom Mai 06, 2007 5:46 pm    Assunto: Responder com Citação

Alguém saberia me informar se o rendimentos, são com juros compostos? Por exemplo se comprei uma LTN abaixo por exemplo a R$1000 em início de março
no inicio de abril teria R$1000 x (1+1,85%)
no início de maio teria R$1000 x (1+1,85%) x (1+1,92%)

No final o governo somente vai pagar a taxa de juros contratada? Por exemplo 11% ao ano (juros simples)?

Grato pela atenção de todos.

Rentabilidade do Tesouro Direto - Posição em 04/05/2007
Rentabilidade Bruta
Títulos
Vencimento Últ. 30 dias Mês Anterior No Ano
LTN 01/01/2009 1,92% 1,85% 6,34%
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