Boa noite investidor, com Álvaro Bandeira
Esperando BCE
Mercados da Europa e dos EUA operavam em alta branda, tipicamente no aguardo da decisão de amanhã do BCE (BC Europeu) sobre política monetária. Faz tempo que os investidores aguardam por isso, na expectativa que o BCE faça nova flexibilização monetária, aprofundando a taxa negativa de depósito no órgão (provavelmente para -0,4%) e ampliando o leque de alternativas de compras de títulos da região do euro. Isso visa destravar o mercado de crédito e ainda ajudar na elevação da inflação, muito fora da meta do BCE de 1,8%.
No cenário local, o quadro foi um pouco mais complicado, com reações sobre a líder Vale depois da queda do minério de ferro no spot chinês de 5,8%, com a tonelada cotada em US$ 59,60. O setor siderúrgico também acompanhou Vale, exceção para Usiminas com a possibilidade de capitalização de cerca de R$ 1,0 bilhão.
Além disso, foi pautado por Petrobras e sua correlação com o preço do petróleo no mercado internacional. O petróleo WTI começou o dia em alta, oscilou um pouco pelo campo negativo e, durante a tarde, firmou posição de alta, valorizando 4,90% e barril cotado e US$ 38,29. Temos que considerar ainda a possibilidade de realizações de lucros não tão bem absorvida pela entrada de recursos. Aliás, nesse aspecto, na sessão de 07/03, os investidores estrangeiros voltaram a alocar recursos de forma intensa e no montante de R$ 677 milhões, deixando o saldo de março em R$ 5,5 bilhões e ingresso em 2016 no valor de R$ 7,65 bilhões.
No plano econômico, o IBGE anunciou a inflação oficial de fevereiro em 0,90%, deixando o ano com inflação de 2,18% e em 12 meses com +10,36. A desaceleração colocou em pauta a possibilidade do Copom reduzir juros na próxima reunião, e isso reduzir os juros dos DIs para todos os vencimentos. Já o dólar acumulou nova queda de 1,04% e fechou cotado a R$ 3,699. O Bacen também anunciou o fluxo cambial de fevereiro negativo em US$ 9,29 bilhões (financeiro com –US$ 11,23 bilhões), e no ano também negativo em US$ 6,82 bilhões. Os bancos seguem vendidos em US$ 27,91 bilhões, posição bem ampliada. O Bacen registrou ganhos com swap cambial no ano (até 04/03) de US$ 20,5 bilhões. Foi o pior fluxo desde dezembro de 2014.
Nos EUA, tivemos o anúncio dos estoques no atacado de janeiro em alta de 0,3%, quando o esperado era contração de 0,2%. Já os estoques de petróleo na semana anterior cresceram 3,9 milhões de barris, enquanto os de gasolina encolhiam 4,5 milhões de barris.
Na sequência dos mercados, o euro era cotado em leve alta para US$ 1,1012, e os notes americanos de 10 anos com taxa de juros em alta para 1,89%.
No mercado acionário, dia de alta nas bolsas europeias. Londres subiu 0,34%, Paris com +0,49% e Frankfurt com +0,31%. Madri e Milão com altas de respectivamente 0,33% e 1,06%.
Na agenda de amanhã, teremos no cenário local, as vendas no varejo de janeiro cuja expectativa mediana indica contração de 0,70%. Sairá ainda a ata do Copom da última reunião e, finalmente, a decisão do BCE seguida de entrevista coletiva de seu presidente Mario Draghi.
Boa noite.
Alvaro Bandeira
Economista-Chefe Home Broker Modalmais
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