Sim, isso mesmo que você leu: Quer comprar ações com desconto? Por um preço mais baixo do que o ofertado no mercado ? 1% ? 2% ? 5%? Qual é o tamanho do desconto que você deseja ?

Claro que estou falando sério ! Me diga por qual motivo eu estaria aqui inventando uma história sobre algo tão sério e tão … bom ? 🙂

Mas o melhor de tudo é que é uma coisa tão simples, ao alcance de todos … e tão benéfica ! Vai ver que é exatamente por isso que acabamos não ouvindo falar disso … 🙁

O “segredo”

A informação, a estratégia me foi apresentada durante a leitura do ótimo “Fique rico operando opções“, e tive aquela reação instantânea do tipo “como foi que não pensei nisso antes !!!”. Bem, acredito que um dos principais motivos para não ter pensado nisso foi por causa do tamanho do mercado que gera essa oportunidade. Por ser pequeno (até pouco tempo atrás), falar sobre ele era quase que “proibido”.

Está lembrado que no post onde faço meus comentários sobre o livro falo sobre esta possibilidade ? Sobre uma forma de comprar ações por um preço mais baixo do que os ofertados ? Pois bem … chegou a hora.

Antes de mais nada, acredito que esta ferramenta seja ideal para os que adotam a estratégia Buy & Hold, com aportes constantes à carteira de ações. Por causa da natureza da estratégia, onde o investidor compra ações constantemente, muitas vezes não importando a atual situação do mercado, o capital para a compra está disponível e um possível “adiamento” da compra acabaria não afetando o desempenho da carteira no longo prazo.

Entenda que como todas as estratégias de Bolsa, esta também envolve um certo risco. O risco de não poder comprar a ação pelo preço desejado … Mas acredito que este seja um risco justo e que no passar dos anos acabará trazendo belos frutos.

Como você já deve ter concluído esta estratégia de compra com desconto envolve o uso de opções … Mas não é preciso ter medo, elas não mordem. A não ser quer você as provoque. 😉

A estratégia em si

O conceito por trás da estratégia é incrivelmente simples, bastando que você escolha o preço que deseja pagar; “separar” o dinheiro para esta compra; vender a opção relacionada à essa escolha e pronto, agora é só colocar no forno, aguardar alguns dias ou semanas e pronto. 🙂

– escolher o preço:

Você precisa definir um preço para esta compra, seja o preço atual, um preço mais baixo ou um mais alto do que ele. Sim, um preço mais alto … com desconto. É meio … “estranho” mas para algumas pessoas isso poderá fazer sentido.

Digamos que você deseje comprar 1.000 ações da Petrobras (PETR4) na faixa dos R$17,00. O fechamento de ontem foi em R$17,30, portanto o preço que você quer pagar fica um pouco abaixo do atual. Ou então que você queira pagar algo próximo à R$16,00, usarei estas duas possibilidades nos exemplos.

– separar o dinheiro:

Esta é a parte mais fácil da estratégia, afinal você já precisaria destinar este dinheiro para a compra da ação no preço atual, correto ? Mas uma das melhores partes desta ideia é poder deixar este mesmo dinheiro na renda fixa enquanto aguarda a confirmação da compra com desconto.

Indico o uso de um CDB nesta estratégia, pois, como ela envolve a venda de opções, sua corretora pode exigir que você deposite um valor a título de garantia para a operação, a famosa margem. Existem ótimos CDBs que oferecem rendimentos muito próximos à 100% do CDI.

– vender a opção:

Como dito você precisará operar no mercado de opções, mas não tenha medo, você não estará no olho do furacão que é o mercado de opções em muitas ocasiões. Você precisará vender uma opção do tipo PUT (opção de venda) – aquela que estamos habituados é a CALL (opção de compra), que se favorece conforme o mercado sobe -, portanto é hora de olhar as que estão disponíveis e ver se existe algum strike próximo do valor que você deseja pagar.

Indico o uso da própria página da B3 – B&MF Bovespa para ver a lista completa.

No caso estamos de olho na opção mais próxima dos R$17,00 e a mais próxima dos R$16,00. Para o vencimento atual (estamos em maio/14, portanto o próximo vencimento será em junho/14), na série R, temos a PETRR7, com strike nos R$16,16 e a PETRR18, com strike nos R$17,16. Elas atenderão as nossas necessidades. 😉

A PETRR7 fechou o último pregão valendo R$0,14 (pouco menos de 1% do valor da ação), enquanto a PETRR18 fechou em R$0,40 (quase 2,5% do valor da ação).

Nesta hora você precisa decidir qual será o valor desejado para a compra. Lembrando que para comprar próximo dos R$16,00 você precisará que o mercado caia até aquela região até o dia do vencimento. O mesmo acontece para o caso de você desejar pagar perto de R$17,00, só que o caminho até este preço é menor …

A principal característica de uma opção do tipo PUT é que ela só é exercida caso o preço de mercado da ação seja inferior ao strike da opção. E é somente desta forma que a operação será concluída. Infelizmente você ainda estará nas mãos do mercado, é o risco da operação que citei no início …

– é hora de aguardar e ver se a “receita” ficou pronta:

Com a opção vendida precisaremos aguardar o vencimento da série para ver se o strike escolhido será exercido. Mas acredito que você já tenha identificado que, caso dê “errado”, você ainda ganha com a operação, não é mesmo ? 😉

Sim ! O valor obtido na venda da opção já é seu, quer aconteça o exercício ou não. O prêmio da venda já é seu. O prêmio e o rendimento obtido com a grana “reservada” no CDB. Sim, mesmo não sendo exatamente o desejado, caso dê errado você ainda ganha.

Claro … você corre o risco de ver a ação subir e “nunca mais” vê-la na mesma faixa de preços que estipulou a compra, mas acredito que quem esteja envolvido com a estratégia Buy & Hold já esteja mais do que familiarizado (e por que não acostumado ?) com esta mesma situação.

Ficou um pouco decepcionado … ? Não fique assim … Reflita por apenas um minuto e você verá que a estratég… isso mesmo, pode ser feita todos os meses ! Então em alguns você comprará a ação pelo preço desejado e em outros amargará a derrota, embolsando um rendimento pífio, na ordem dos 2% … 3% … 😯

Sim … 2% … 3% … basta “torcer” para dar errado e ter tido a “sorte” de escolher a opção correta para ser vendida. 😉

Tudo dependerá da sua estratégia, se você deseja rentabilizar a carteira, se deseja comprar por um preço mais baixo, se “souber” qual opção e quando vendê-la … Mas o básico pode ser feito de forma automática e sem muitos conhecimentos gráficos e operacionais.

Basta ter o dinheiro na conta, aguardando a compra, estar ciente de que pode não dar certo e a ação não será comprada, ou então que dê certo e que comprará a ação.

Tentei fazer este post da forma mais simples que pude, para facilitar a compreensão de todos (dos que já têm experiência com bolsa e com opções, aos que ainda não a têm), mas posso ter deixado passar algum detalhe … Peço que releia o texto caso tenha ficado com alguma dúvida e que fique a vontade para enviá-las, tentarei lhe ajudar no que for possível. 😀

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, BBAS3, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Acharam que o Corona tinha passado, né ?

Bastaram as empresas começarem a divulgar informações sobre os efeitos da quarentena na China, para as coisas voltarem para os trilhos. Ou você achava normal subirmos e subirmos com a China parada por mais de mês ? 🙄

É … caímos e perdemos os 115k na queda. Até onde ? Olha … tem suporte nos 113.500 pontos. Se vai lá, são outros 500. 😉

Para “voltarmos ao normal”, a barreira a se transposta neste momento, fica lá nos 116.500 pontos. Então, se você quer que a alta volte, torça por isso.

Além do Corona, tivemos o movimento “surpresa” da PETR4 no pregão posterior à divulgação. Caiu. E caiu bem.

Sabe o velho ditado: “sobe no boato, para cair no fato” ? Pois então … Foi o que vimos ontem. PETR4 subiu 5% nos dois pregões anteriores à divulgação. No dia seguinte, caiu …

O que teremos pra hoje ? Ao que tudo indica, mais um dia de queda. O único “porém” é o fato de termos indicadores socados nos gráficos de curto prazo (intraday). Vamos ver se isso conta mais, neste momento, do que o Corona e o efeito do Carnaval juntos. Por que o Carnaval ? Você ficaria tranquilo em permanecer posicionado nos próximos 3 pregões, com a Bolsa fechada ?

Então, repetindo: suporte imediato nos 113.500 e resistência nos 116.500.

 

Karina Amancio de Lima – aluna Minha 1x na Bolsa, do Double PUT Double CALL e do Golden Option

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Pergunta:

Olá,
Em primeiro lugar, obrigado por esse site maravilhoso existir.
Gostaria de um esclarecimento. Sou novo no mercado de ações e opções.
A minha dúvida é na opção de venda. Por exemplo, tenho 100 ações da PETR3 em carteira e quero protegê-las, então compro 100 opções de venda. Hipoteticamente, quando a data de exercê-las se aproximar e eu quiser vender as opções, eu terei o DEVER de vender as minhas 100 ações para o comprador das minhas opções na data prevista? ou quem lançou essas opções no mercado é quem tem esse DEVER?
Vendedor de Opções de Venda é diferente de Lançador?

Agradeço muito.

Resposta:

Bom dia Anderson, tudo certo ?

Antes de mais nada … Seja bem-vindo a este mundo maravilhoso que é o da renda variável ! 😉

Espero que tenhas começado com o pé direito !! E não, não me refiro a ter começado a investir obtendo lucro em suas primeiras negociações … O “pé direito” que me refiro é em relação a ter tido um início baseado em conhecimento e alguma transferência de experiências.

Sim … Começar lucrando, sem saber o que realmente está acontecendo, é uma das piores coisas que pode ocorrer com um estreante em Bolsa. 🙁

Pode parecer loucura, mas uma estreia com perdas pode ser mais útil do que imaginamos. A pessoa, se suportar a dor, partirá em busca da informação que deveria ter visto antes de começar e, graças a isso, poderá ir mais longo neste mercado de tantas oportunidades. 🙂

Mas não é sobre isso que vamos falar hoje. Não é essa a tua pergunta. 😀

A sua dúvida é referente a um dos principais pontos que forma a base do mercado de Opções. Você me parece estar em dúvida em relação aos Direitos e Obrigações que a negociação de Opções nos traz. E fique tranquilo, muitos são os que confundem isso … e te garanto que é mais simples do que aparenta. 😉

A regra básica do mercado de Opções é: quem compra uma Opção tem um Direito, enquanto quem vende/lança uma Opção tem uma Obrigação, um Dever.

Sim, simples assim. Quem compra tem o direito de escolha. Quem vende tem a obrigação de aceitar.

Então, a operação que você sugeriu, a de comprar Opções de venda (PUTs) para proteger sua carteira de ações, serve para que você a proteja de uma queda, com um pequeno custo. Um seguro, literalmente, por assim dizer.

Como a compra de uma Opção lhe dá um Direito, você poderá decidir se irá, ou não, exercer esta opção. E quando isso será válido ? Quando a cotação da ação ligada a Opção, ou seja a PETR3, estiver abaixo do strike da Opção que você comprou.

Se poderá vender a Opção ? Sim, quando quiser. Ela é sua e poderá ser negociada quando você achar que o resultado obtido é justo. A venda da Opção que você tinha em carteira não lhe traz Obrigação alguma, bem como encerra o Direito que possuía até então. Você zerou a operação. 😉

Você poderá vender as Opções e não precisará fazer nada com suas as PETR3 da sua carteira.

E sim, quem lhe vendeu estas Opções é que possuía um Dever. Neste caso, ele tinha o Dever de comprar suas ações se você tivesse tomado a decisão de usar o seu Direito obtido com a compra da Opção e com isso vender suas ações. (por isso o nome é Opção de venda)

De novo: quem compra, tem um DIREITO. Quem vende, uma OBRIGAÇÃO.

Sobre a parte final da sua pergunta, existe alguma confusão em relação aos termos. Quem lança uma Opção está sim vendendo uma Opção. Uma que não possuía em carteira, iniciando uma operação de venda, que busca obter ganho com a queda na cotação dela.

Confundimos bastante com o termo vender, ligado ao ato de encerrar uma operação de compra anterior. O ato de “zerar” a posição é a venda. Já o lançamento de uma Opção é, literalmente, ficarmos com uma posição negativa daquela Opção em carteira. 😉

Sobre o tema compra de Opções de venda (PUTs), indico a leitura de dois textos aqui do Clube:

– Comprar PUT para se proteger da queda. Até onde levá-la ?
– Comprei algumas opções PUT para vencimento agora em janeiro e estou perdendo dinheiro. O que faço ?

Aproveito para lhe fazer um convite ! Se quiser aprofundar teus estudos sobre o tema, não deixe de conhecer o Double PUT Double CALL. Um curso sobre Opções, onde compartilho a estratégia que uso em meus investimentos. Nele dou ênfase à base da teoria sobre Opções.

Somente esta base, sólida, é capaz de permitir obtermos os ganhos disponíveis neste mercado que nos permite tantas oportunidades. 🙂

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, BBAS3, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Pelo jeito teve gente sabendo da notícia antes dos outros …

Fomos surpreendidos pela notícia: “BC reduz compulsório dos bancos.” Com isso, eles terão aproximadamente R$50 bilhões extras para emprestar. É mais dinheiro na economia real, girando a roda. 🙂

(se vai mesmo, são outros 500 …)

Saiu agora de manhã cedo. Fresquinha.

Mas … pelo gráfico acima, parece que já tinha gente sabendo da novidade no pregão de ontem. Ou quem sabe desde terça-feira … o que me responderia o que causou o repique “repentino” do mercado … Hummm !!!

Bela alta ! Mais uma tentativa de chegar nos 117.700 ? Ou uma última tentativa de fugir da queda ?

Continuo de olho no topo, nos 117.700 e no fundo, nos 113.500 pontos. Quem romper, leva. 😉

Fiquemos de olho !

 

“Sabe quando você trai seu cabeleireiro e depois volta sem graça ? É como estou me sentindo com o @clubedopairico ao ver minha compra de CALLs virando pó. Isso porque, com o método dele, nunca mais tinha perdido dinheiro com Opções.”

Wellington Alves – aluno do Double PUT Double CALL e membro do Golden Option

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉