Clube do Pai Rico

Solicite o seu agora mesmo!

Você sabe quem são os Formadores de Mercado ?

Há alguns dias falei sobre como proceder para descobrirmos quais são as opções de venda (PUT) que oferecem liquidez e que nos permitiriam adotar a estratégia de comprar ações com preço de liquidação. Algo de fundamental importância para quem deseja incluir tal estratégia em seu método operacional.

Se ainda não leu, indico a leitura de dois posts:

– Quer comprar ações com desconto ?

– Quais são as empresas que oferecem liquidez nas
opções de venda (PUT) ?

Infelizmente não são todas as ações que oferecem tal oportunidade. O nosso mercado de opções ainda é “pequeno” e oferece um mínimo de liquidez em algumas poucas ações. Concentrando-se basicamente nas “grandes”. Para que você tenha ideia, alguns livros brasileiros sobre opções dizem com todas as letras: Não vamos abordar o tema PUT neste livro por conta da falta de liquidez em nosso mercado.

Uma pena … 🙁

Mas infelizmente esta falta de liquidez não atinge somente o mercado de opções de venda (PUT) … Acredite, são muitas as ações de grandes empresas que não oferecem a mínima condição de negociarmos as opções mais tradicionais de nosso mercado, as de compra (CALL). Se você quiser mirar alguma série mais distante (com o vencimento ocorrendo alguns meses a frente), o seu universo será ainda mais restrito.

Para tentar mudar esta realidade, a Bolsa costuma contratar empresas que trabalham justamente neste ponto: elas criam um mercado em algumas opções de determinadas empresas. Tudo previamente acertado em contrato.

Mas … quem é o Formador de Mercado ?

Do site da BM&FBovespa:

O formador de mercado é uma pessoa jurídica, devidamente cadastrada na BM&FBOVESPA, que se compromete a manter ofertas de compra e venda de forma regular e contínua durante a sessão de negociação, fomentando a liquidez dos valores mobiliários, facilitando os negócios e mitigando movimentos artificiais nos preços dos produtos.

Cada formador de mercado pode se credenciar para atuar em mais de um ativo/derivativo, podendo exercer sua atividade de forma autônoma ou contratado pelo emissor dos valores mobiliários, por empresas controladoras, controladas ou coligadas do emissor, ou por quaisquer detentores de valores mobiliários que possuam interesse em formar o mercado para papéis de sua titularidade.

Traduzindo em miúdos:

Algumas empresas são contratadas para criar (ou somente dar liquidez) um mercado nas opções de determinadas empresas. Elas devem atuar diariamente e respeitar os parâmetros definidos em contrato: quantidade mínima, spread máximo (a diferença entre o valor das ofertas de compra e de venda),  percentual de atuação na sessão de negociação.

Como dito, o contrato também inclui as empresas (ações) em que terão suas opções trabalhadas. Por exemplo, no último dia 15/02, foi anunciada a lista das empresas que seriam incluídas no programa: Pão de Açúcar (PCAR4), Estácio (ESTC3), Itaú (ITUB4), Banco do Brasil Seguros (BBSE3), Cia Siderúrgica Nacional (CSNA3), Cyrela (CYRE3), Kroton (KROT3), Oi (OIBR3) e ETF Ishare Ibovespa (BOVA11). No informe é possível vermos os detalhes de cada ação (quantidade e spread). Aqui temos a lista completa das ações que têm um Formador de Mercado envolvido.

O Formador de Mercado é obrigado a oferecer 4 strikes de cada opção de compra (CALL) e 3 strikes de cada opção de venda (PUT) de seu contrato:

– No caso da CALL: 3 acima do preço de fechamento da ação “mãe” no dia anterior e 1 abaixo. Exemplo: PETR4 fechou ontem a R$14,20, portanto o Formador de Mercado precisaria oferecer a PETRC14, a PETRC15, a PETRC16 e a PETRC52. (respectivamente: R$14,00, R$15,00, R$16,00 e R$17,00)

– No caso da PUT: 1 acima do preço de fechamento da ação “mãe” no dia anterior e 2 acima. Exemplo: PETR4 fechou ontem a R$14,20, portanto o Formador de Mercado precisaria oferecer a PETRP97, a PETRO14 e a PETRO15. (respectivamente: R$13,00, R$14,00 e R$15,00)

Não, isso não é “favorecimento” para quem está oferecendo o serviço, é justamente o contrário … é um favorecimento ao mercado propriamente dito, afinal as empresas estão lá oferecendo liquidez para estas ações. 😉

Conhecer a figura do Formador de Mercado é importante

Mas por que é importante ? Simples: lhe ajuda a entender porque, de um dia para o outro, determinadas opções (strikes) deixam de apresentar liquidez … 🙂

Vai dizer que você nunca viu isso acontecendo ? Em um belo dia, lá estava o mercado lhe oferecendo as ofertas necessárias para que você pudesse realizar as suas operações. Bastou haver uma variação um pouco maior na cotação da ação “mãe” para que, do nada, a liquidez desaparecesse e que você acabe ficando pendurado no pincel, sem a mínima chance de desmontar aquele trade que havia iniciado.

E a diferença é gigantesca. Num dia você tem um “apetite voraz” por parte do mercado. No outro não existe nem aquele barulho de grilo na “sala” …

Mas além disso, saber que existe um Formador de Mercado em determinadas ações, lhe ajuda a escolher outras empresas a serem acompanhadas na hora de montar sua estratégia com opções. Você sabe que ao menos nas condições apresentadas aqui, terá um mercado que oferece uma boa liquidez para realizar suas operações. 😀

O Formador de Mercado presta um serviço importante, e até mesmo crucial, para o mercado de ações/opções nacional. Eles estão lá para criar, expandir o mercado. 😉

Mas me diga: alguma vez você já viu um Formador de Mercado em ação ? Em alguma situação ele lhe ajudou em uma operação ?

Aluguel de ações

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !





Comentário: E ontem foi um belo dia de alta ! 😀

Aquele “repique” sugerido pelos indicadores mais socados veio, e veio com vontade ! 😉

Agora … até onde isso vai ?

Não faço ideia. 🙄

Só sei que temos que olhar para a região dos 112k (foi onde o mercado “parou” ontem), uma possível resistência, e os 108.900, uma região de suporte.

Uma pergunta que nos fizemos ontem no encontro do Golden Option, foi: estamos vendo um Rally de Natal antecipado ? O que você acha ?

 

Renato Duarte – aluno do Double PUT Double CALL e membro do Golden Option

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Últimos Posts

O que estou lendo

Perfil dos membros do Clube do Pai Rico

Amigos, hoje precisarei solicitar a sua ajuda. 🙂

Sim … eu sei que é muitas vezes é chato ajudar um desconhecido … Sei que o seu tempo é curto e muito valioso. Mas prometo que a ajuda que estou pedindo é coisa pouca e é algo que poderá ser feito em poucos segundos. 😉

Como você já sabe, no ano passado lancei 2 cursos:

#1 – O Double PUT Double CALL, curso sobre Opções onde apresento a minha estratégia de investimento, onde compartilho com os alunos tudo aquilo que aprendi na empreitada que se seguiu àquela perda (das grandes !!!) com ELET6 em um longínquo ano de 2005 … Um método que pudesse me trazer um retorno mais elevado que a média, e que também pudesse proteger meu patrimônio de acidentes como aquele.

#2 – O Minha 1x na Bolsa, curso criado para permitir que os interessados no investimento em ações pudessem ter as informações necessárias para começar com o pé direito. Nele entrego toda a experiência que acumulei nestes 20 anos de mercado, sempre dando destaque ao lado realidade do mercado. Deixemos os contos de fadas para os outros … Um curso que te permite sair do zero absoluto em relação ao investimento em ações, para terminá-lo com a compra de suas primeiras ações. 🙂

O contato com os alunos, após a conclusão dos cursos, onde eles me passam suas dúvidas, comentários, sugestões, agradecimentos e pedidos, me fez enxergar a necessidade de expandir o leque. Sim, mesmo quando as aulas “terminam” o meu contato com todos os alunos permanece vivo. Na minha opinião isso é fundamental para que todos possam crescer e evoluir com este processo. 😀

“Como assim expandir o leque, Zé ?”

Expandir as áreas de abrangência dos meus cursos ! 😉

Como você já sabe, estou neste momento desenvolvendo um 3º curso, o “Iniciando os seus Investimentos – ISI !“. Sim, um curso voltado a quem está realmente começando a pensar em investir. Você deve se lembrar da série de posts, de longa data, com o mesmo nome. A ideia é justamente trazer a ideia daqueles posts para o formato de curso. Trazendo as informações que são realmente necessárias para quem quer investir (de verdade) sabendo o que está fazendo, e porquê está fazendo.

Sim, os principais tipos de investimentos serão apresentados e detalhados para os alunos. Mostrando qual o perfil de investidor é o mais adequado para cada um deles, como se investe, onde, quanto, quando, etc etc etc.

Resumindo: um curso para quem está … Iniciando os seus Investimentos. 😀

Mas a ajuda que eu venho lhe pedir é sobre algo mais específico … É sobre a próxima MasterClass do Clube. (e isso você já sabia por causa do título do post, hehehe)

Você sabe o que é uma MasterClass ? Uma MasterClass nada mais é do que uma aula sobre um assunto específico, onde o foco da aula é única e exclusivamente um único tema. Uma aula mais longa, com duração de 30 … 60 minutos (para que tudo possa ser bem detalhado), apresentando o máximo possível de informações sobre aquele assunto, sem fugir do tema e sem dar nó na cabeça de quem a está assistindo. 🙂

Na verdade, a nossa próxima MasterClass será a nossa primeira. Mas como sempre pensamos adiante, ela é a próxima de muitas. 😉

Portanto, hoje, eu gostaria de te perguntar: sobre qual tema você gostaria de ter uma aula criada com todo o cuidado, carinho e dedicação que você já conhece aqui do Clube ? Pensei em alguns temas que considero importantes e gostaria de saber qual deles você gostaria de participar.

 

Qual deve ser a próxima MasterClass do Clube do Pai Rico ?

Ver resultados

Loading ... Loading ...

 

Estes foram alguns temas que tenho pensando em preparar esse tipo de material para você. Qual deles mais te interessa? Você teria alguma outra sugestão que gostaria de ver virando uma MasterClass ?

Não é segredo para ninguém que neste momento eu venho pendendo para duas alternativas … a “Como comprar ações com desconto ?” e a “Formando o seu Colchão de Segurança definitivo !“. Motivo ? Ambas já foram amplamente debatidas aqui no Clube e eu vejo quanto elas despertam o interesse dos leitores, mas além disso, considero os temas de fundamental importância para quem quer investir de forma tranquila e mais segura. 🙂

Mas como disse, essa é a minha opinião … e eu gostaria de ouvir a sua !! 😉

Qual desses temas mais lhe agrada ? Qual deles você sente mais necessidade neste momento ?

 

Qual deve ser a próxima MasterClass do Clube do Pai Rico ?

Ver resultados

Loading ... Loading ...

 

Já agradeço sua ajuda antecipadamente ! 😀