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Aluguel de ações

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, BBAS3, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !





Comentário: Respiro de leve no pregão de ontem …

Mas veja que interessante … não conseguiu recuperar os 116.750 !

Então, hoje é dia de ficarmos de olho na região dos 116k (suporte), 116.750 (barreira imediata) e nos 117.700 (resistência).

Mas sem nos esquecermos que hoje é a reta final do vencimento de Opções. Um tradicional dia onde “tudo pode acontecer”. 🙂

Lá fora tudo positivo, então de novo, sem pressão extra para a abertura.

Mudando um pouco de assunto, parece que começamos a ver os primeiros sinais do BNDES na PETR4. Papel vem sentindo nos últimos dias e corrigindo. O “problema” é que a pressão do vencimento de Opções poderia estar contribuindo para isso também.

(mas sim, eu acredito que boa parte é “culpa” do BNDES)

Fiquemos de olho ! 116.750 pontos no Ibovespa. Combinado ? 😉

 

Diogo Alvim – aluno do Double PUT Double CALL

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Qual é o real risco de um exercício antecipado para o lançamento coberto ?

Pergunta:

Olá Zé. Obrigado pelo ótimo conteúdo.

Eu estou começando a operar com lançamento de opção coberta e achei isso um mundo maravilhoso por permitir maior controle do risco, embora limite os ganhos.

Lendo seus artigos, eu descobri que se a opção for do tipo americana, pode ser exercida a qualquer momento, até mesmo antes do vencimento. Isso me deixou encucado porque é uma situação que eu não havia previsto e pode quebrar o seu planejamento, já que tira o controle da mão do lançador.

Porém, analisando mais a fundo, percebi que como o valor da opção de compra é sempre maior que o ativo menos o strike, só vai haver uma situação em que um titular de opção de compra vai exercer antes do vencimento, caso o ativo suba depois de ele já ter adquirido a opção. Então posso presumir que como lançador, corro o risco de ser exercido antes do vencimento, somente se o ativo subir mais que o strike mais o premio recebido na opção? E pela sua experiência isso é comum acontecer? Ou o pessoal acaba realizando o lucro vendendo a opção e exercer antes do vencimento acaba não sendo uma pratica muito comum?

Abraço,
Fernando

Resposta:

Opa ! Tudo certo Fernando ? 🙂

Opções realmente nos permitem aproveitar diversas oportunidades do mercado. O lançamento coberto é uma das formas. E cá entre nós, se feito de forma planejada e com uma estratégia, você pode fazê-la de forma a “atrapalhar” a ocorrência desse exercício. 😉

Como sugestão de leitura, indico o post: “Venda coberta é muito mais do que vender e ser exercido“. 🙂

Como você bem disse, as Opções do tipo Americano permitem que o exercício a qualquer momento. Mas, acredite, são eventos raros de vermos acontecendo. Poucos são as vezes que vi isso ocorrendo comigo, conto nos dedos de uma mão. 😀

É um evento raro, pois os motivos que levam a um exercício antecipado não ocorrem a todo momento. No post “O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?” falei sobre eles.

Uma forma muito eficaz de impedir que exista o risco de exercício antecipado, é lançando apenas Opções do tipo Europeu. Ao contrário das Americanas, as Europeias só permitem o exercício no dia do vencimento. Falei sobre isso no vídeo abaixo:

Você não precisa ficar preocupado com o exercício antecipado. Motivo ? Mesmo se acontecer, você consegue “dar a volta por cima” e ainda tirar proveito disso. No Double PUT Double CALL tem uma aula específica sobre o tema. Nela falo exatamente o que deve ser feito em caso de exercício antecipado e como lucrar com ele. 😉

De novo: é evento raro e não será isso que te impedirá de tralhar com o lançamento coberto. Além disso, sendo coberto … basta entregar as ações e pronto ! O prêmio já é seu, o valor recebido pelo exercício já era conhecido por ti. A única coisa diferente é que foi antecipado. 😀

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

Aluguel de ações

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, BBAS3, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !





Comentário: Nossa, que surpresa !! Viemos testar os 116.750 !! 😉

Testamos e furamos. Furamos ?

Sim … perdemos os 116.750 pontos. Mas me parece que ainda não está nada decidido. Neste momento, acho que ficaremos numa briga entre 115k e 117.500

Um detalhe que me chama a atenção é que viemos testar a região de suporte, e com isso socamos alguns indicadores. Olha o IFR como ficou.

É … acho que hoje podemos ver alguma tentativa de alívio. Nem que seja pro começo do dia. Vamos se isso acontece mesmo. 😉

No mais, não se esqueça que o vencimento de Opções é na próxima segunda-feira ! Pressão extra, lembra ?

Fiquemos de olho ! 🙂

 

Diogo Alvim – aluno do Double PUT Double CALL

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