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O brasileiro discrimina as PUTs !!

Operar opções é algo mágico. As oportunidades que este mercado nos proporciona são simplesmente fantásticas, e quem conhece as “regras” dele acaba não trocando-o por nada. 🙂

Dependendo da estratégia que você utilize, poderá colher frutos de movimentos altistas, de queda ou até mesmo daqueles momentos mais enfadonhos onde o mercado não anda. Sabendo o que se deve fazer o investidor que usa o mercado de opções para rentabilizar o seu capital consegue lucrar com os 3 movimentos. Entendeu o porquê do fantástico ? 😉

Mas querendo ou não, é um mercado ainda pouco explorado no Brasil … São poucas as pessoas que dedicam seu tempo e dinheiro para aprender sobre o tema. Poucos, mas vencedores ! 😀

Graças a isso, algumas distorções se fazem presentes. Não são todas as empresas que oferecem liquidez para operações maiores ($$$), e até mesmo dentro das que oferecem, existe uma distorção discriminatória …

Tadinhas das PUTs !!

Sim … O mercado brasileiro discrimina as PUTs. Justo elas, que oferecem tantas oportunidades e benefícios para seus clientes usuários, sofrem com o fato de praticamente ignorarmos sua existência.

Por exemplo … Você sabia que elas te permitem comprar ações por um preço mais baixo do que o praticado pelo mercado ?

Mas voltando à discriminação propriamente dita, você imagina de que forma isso se faz presente ? Lembra do straddle, aquela operação que te permite ganhar em momentos chave, onde você pode esperar tanto uma alta quanto uma queda, e lucrar com qualquer um dos dois movimentos ?

Pois então, está lembrado que ele tem um “porém”, e que é justamente o fato de que se for para baixo (quando as PUTs serão usadas) o movimento precisará ser um pouco mais forte do que o de alta para obtermos um mesmo retorno ? Traduzindo: precisamos que caia mais para obter o mesmo ganho que poderia ser obtido no caso de uma alta de menor tamanho.

É … as PUTs são “desvalorizadas” pelo mercado … 🙁

Qual o motivo de estares falando sobre isso Zé ?

Simples: final de exercício das I/U (CALL/PUT) e com isso é chegada a hora de fazer a rolagem de uma posição vendida em PUTs.

Ao olhar os números praticados na opção em que estou vendido, me veio a lembrança de tempos melhores, onde as rolagens eram mais gordinhas, hehehe. Mas acima de tudo, reparei como a PUT ATM de PETR4 da próxima série está “barata”. De imediato fui comparar com a CALL ATM de PETR4 da próxima série e … BINGO ! A CALL está realmente mais “cara” do que a PUT

Por sorte a cotação da PETR4 está praticamente no strike das duas: R$15,03, mas a diferença dos preços está lá … (entre parênteses inclui o volume negociado delas no pregão de 17/09/2017)

PETR4: R$15,03
PETRJ15: R$0,63 (6,92MM)
PETRV15: R$0,53 (657k)

10 centavos de diferença … e se você está atento, viu que eu não poderia fazer essa comparação direta. 😉

A J15 tem 60¢ de gordura, enquanto a V1556¢“. Espero que o motivo desse parênteses tenha sido compreendido por você. 😀

Apenas 4 centavos de diferença ? Sim, tudo isso ! Como as condições são “idênticas”, era esperado que encontrássemos a mesma gordura em ambas. Concorda ?

“Ah Zé, o que pode estar acontecendo é que a expectativa de alta na cotação desta ação é maior do que a de queda …”

Sim, pode ser isso. Mas todas as vezes que comparamos CALL e PUT encontramos essa diferença. (ou uma muito parecida com essa)

Não pode ser apenas uma coincidência … E a diferença no volume negociado já mostra isso. Existe uma diferença entre as duas.

Acredito que só veremos CALL e PUT combatendo em pé de igualdade no momento em que o mercado der o mesmo valor para as duas. E torço para que este dia chegue o quanto antes … 🙁

Para comparação, outras ações e suas respectivas ATM:

VALE3: R$34,77
VALEJ312: R$1,52 (395k)
VALEV312: R$1,14 (180k)
(strike = R$34,62)

BBDC4: R$35,41
BBDCJ19: R$1,20 (3,60k)
BBDCV19: R$1,00 (1,10k)
(strike = R$35,48)

ITUB4: R$42,93
ITUBJ27: R$1,31 (15,1k)
ITUBV27: R$1,00 (38,7k)
(strike = R$42,99)

ps: viu porquê eu mantenho minhas operações com opções centradas em PETR4 ?

ps²: e pensar que até poucos meses atrás uma ATM em início de vencimento nos gerava 5% de retorno … ai ai. 🙁

Aluguel de ações

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !





Comentário: GLUB GLUB

E fomos um pouco mais fundo no pregão de sexta-feira … 110k na tela !

Vamos visitar os 108k (alvo do pivot de queda), ou encontraremos força, sei lá de onde, para uma recuperação ?

Bom, neste momento, temos um suporte na região dos 109.800 pontos, e uma resistência na dos 112.250 pontos … Quem visitaremos primeiro ? Quem conseguiremos romper ? 🙄

Essa só o tempo responde. 😉

Mas ao menos já temos pontos de observação ! 😀

Hoje as coisas amanheceram mais calmas lá fora … Tudo positivo. E relativamente bem positivo. Vamos ver se isso nos empolga e vamos junto.

Mas lembrando: um passo de cada vez. 🙂

Uma ótima semana para todos ! 😀

 

Karina Amancio de Lima – aluna Minha 1x na Bolsa, do Double PUT Double CALL e do Golden Option

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Livros ||| Fique rico operando opções

Não é segredo para ninguém a importância que o uso das opções tem em minha estratégia de investimento. Elas têm sido peça fundamental do plano e são grandes responsáveis por ter conquistado o que já conquistei. 🙂

Portanto, nada mais natural do que estar em busca constante de novas informações, novas literaturas sobre o assunto. Muitas vezes pode parecer repetitivo (pois a maioria dos livros gosta de repetir, ao menos em sua introdução, os conceitos básicos das opções), mas a meu ver isso é algo importante, afinal o autor não tem como imaginar qual a familiaridade do leitor com um universo tão complexo – e controverso – como o das opções. Imagine … se para grande parcela da população brasileira o investimento em ações já é novidade, o que se esperar de algo tão específico como opções ?

No caso do livro “Fique rico operando opções(Elsevier, 2008) já iniciei a leitura com uma tendência de que encontraria formas de operar, tipos de operações, algo mais ligado ao dia a dia do investimento propriamente dito, do que um livro mais voltado aos conceitos, à parte mais básica do assunto. Afinal o título fala sobre operar … o subtítulo fala “estratégias vencedoras dos traders profissionais”, e olha … sinceramente ? Não me decepcionei. 😀

O livro é (muito bem, diga-se de passagem) dividido em duas partes: uma introdutória e outra voltada às estratégias.

Parte I – Fundamentos

Como era de se esperar, encontramos uma boa explicação sobre o que são opções, para que servem, quando devem ser utilizadas, etc. Apresenta ao leitor o conceito de ITM – ATM – OTM – leia esse post se ainda não é familiarizado com os termos -, fala sobre um dos conceitos mais importantes (e descartado por muitos autores …) das opções, mostrando que existem as opções de compra (CALL) e as de venda (PUT). Acredite … muitos autores simplesmente pulam as puts ! Ignoram sua existência, alegando não haver mercado para elas no mercado nacional … Fala sobre volatilidade, e sua influência nas opções, compara-as com as ações.

E por fim, sendo o ponto mais importante de todos, mostra para o leitor porquê as opções devem ser vendidas. Sim, há possibilidade de lucro na ponto compradora, mas que elas foram feitas para vender – e trazem os frutos para que o faz – foram … 😉

Essa parte mais básica, onde apresenta os fundamentos, é escrita de forma mais prática e objetiva, sabe ? Parecendo dar mais importância ao que realmente vai importar pra quem for operar, na hora que estiver operando. Poderia se alongar por dezenas de páginas … (e olha que são 50 só para os fundamentos !), mas prefere falar tudo de forma mais direta, indo direto ao ponto.

Parte II – Estratégias

Aqui é onde a “festa” começa ! 🙂

Continue lendo …

Aluguel de ações

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !





Comentário: … mergulha. 🙄

E lá fomos nós visitar a região dos 112 mil pontos mais uma vez.

“Culpa do Bolsonaro”, alguns dirão … Se foi, ele conseguiu derrubar os mercados globais ! Pois ontem foi dia de queda generalizada. Tudo que é canto mostrando -2% ou -3% …

Ontem não foi culpa dele não. A gente começou a cair quando abriu o mercado americano e lá começou a cair também.

E PETR4 … que “surpresa”, não ?

Impressionante como um antigo “ditado” permanece válido: sobe no boato para cair no fato.

Bom … hoje, estaremos de olho na região dos 112k, o suporte, e nos 116.500 pontos, a resistência. Range amplo, né ?

E só para não esquecer … hoje é sexta-feira. 😉

 

Karina Amancio de Lima – aluna Minha 1x na Bolsa, do Double PUT Double CALL e do Golden Option

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