Sim, já se passou mais um ano e já está na hora daquele seu acompanhamento de evento de calendário “favorito”: o Sell in may, and go away ! 😀

Antes, deixa eu te atualizar como está o placar: 9 quedas, 10 altas e 6 anos de estabilidade. (desde 2000)

Ano passado, mesmo com uma alta de 3%, marquei como sendo um ano estável. Aqui explico o meu motivo.

E para não sair do padrão …

O ponto de partida:

Estamos num topo. Praticamente o topo dos topos. (que está a (aproximadamente) apenas 2.500 pontos de distância)

135.067 pontos

Anote este número. 😉

É a partir dele que veremos, no final do período, no que deu.

Mas, olhando a situação atual, vemos que estamos num topo. (como já falei …)

Num topo, com IFR esticado. Num topo, e com IFR esticado, e com padrões de reversão no candlestick. Num topo, com IFR esticado, com padrões de reversão no candlestick e com os gringos injetando dinheiro na B3, sem parar nos últimos 7 pregões, num volume acima da média.

Massss … com o volume geral do Mercado um pouco abaixo da média. 🙄

Neste exato momento, a região dos 134.700 pontos é o nosso ponto mais importante de todos os tempos da última semana, ao menos por hoje. Já o nosso suporte, de verdade, na região do 122.800/122.500 pontos.

“De verdade”, porque na região dos 129.500 pontos temos o topo de meados de fevereiro/25 podendo atuar como suporte. (alternância de funções) E além disso, na faixa dos 128.500 pontos é onde está passando a média de 200 pregões …

E no semanal ?

Um possível teste do topo (o atual movimento do índice) é o que parece estar acontecendo mesmo. Até o candlestick semanal sugere isso. E aqui também temos o apoio do IFR …

No semanal também fica mais fácil de ver a força da região dos 122.500 pontos. Um Mjölnir se faz presente. 😉

Dois pontos importantes em relação ao possível teste de topo: ATH e objetivo de um pivot …

Já o mensal …

O mensal acaba deixando tudo mais embolado. Um pouco mais difícil de enxergar os mesmos números trazidos pelos diário e pelo semanal.

Nele, por exemplo, um suporte importante se apresenta no 118.400 pontos. Região atingida, e formada, nos primeiros pregões do ano. Além disso, podemos ver como a região de resistência/topo foi sendo bombardeada nos últimos tempos …

ps: que coisa louca que foi o começo de 2020 !! 😯

135.067 pontos é o nome do jogo, não se esqueça ! 😉

Sobre a estratégia

“Mas Zé, de onde vem essa ideia de que é para vender em maio e voltar em outubro ?”

Deste gráfico:

Repare como o período maio – outubro é justamente aquele que apresenta o pior desempenho histórico no SP500. (e acredite: é o SP500 quem “manda” no mundo …)

Pessoal, chegou o dia do exercício das séries E e Q, semana W1.

Lembrando:

– Até às 14h45min é possível de que ocorra o exercício MANUAL das Opções que vencem hoje;

– Até às 15h45min é possível negociarmos com as Opções que vencem hoje;

– O exercício via B3 ocorre após o fechamento do pregão, com base no preço do leilão de fechamento, às 18h15min;

– Das 18h25min às 18h40min ocorrerá o after-market para possíveis ajustes de posição decorrentes do exercício de Opções.

Que seja um dia tranquilo para todos.

Tá estranhando a data ? Calma … São as Opções com vencimento semanal.

Lembrando que a identificação ocorre por um “detalhe”: aquele Wn (no caso, W1) no final do ticker da Opção. 

Leituras complementares:

– Como funciona o exercício de opções ?
– O que acontece no dia do exercício das Opções ?
– Quem exerce uma opção, exerce por qual motivo ?
– O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?
– Quem paga o exercício de Opções ?
– Quem é que vai exercer a minha opção ?
– O que acontece se eu recomprar a Opção no dia do vencimento e for exercido ?
– “Como assim eu fico vendido e comprado na Opção ao mesmo tempo ?!”

ps: e sim, você pode ser exercido naquilo que RECOMPRAR hoje para encerrar um lançamento. (por isso sempre falo para fazer o encerramento, ou a rolagem, até o pregão anterior ao do vencimento …)

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Mais uma estrela !!

E se olharmos com carinho … teríamos um 4º ali também.

Mas deixa o pião de lado ! Nos foquemos nas duas estrelas cadentes e no baita doji de quarta-feira. 😯

E o último é o que mais me chama a atenção. Motivo ? Ele rompeu com vontade o ponto mais importante de todos os tempos da última semana, ao menos daquele dia, e voltou com força.

Anula tudo ? Esquece o recado que foi dado ?

De maneira alguma … 🙄

O cenário permanece igual. E o 134.700 pontos permanece válido.

Tudo aquilo que eu falei nos últimos dias não mudou …

Lembrando que o 136.200 é o ponto de resistência da shooting star. 136.400 é o alvo do pivot. 137.500 é o ATH … Tudo muito próximo.

O “problema” ? Os gringos estão injetando grana como se não houvesse amanhã …

E agora ?

Leituras sugeridas:

– Suporte e Resistência – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Fibonacci – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Médias Móveis – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– IFR – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Candlestick – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Volume – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?

“Sabe quando você trai seu cabeleireiro e depois volta sem graça ? É como estou me sentindo com o @clubedopairico ao ver minha compra de CALLs virando pó. Isso porque, com o método dele, nunca mais tinha perdido dinheiro com Opções.”

Wellington Alves – aluno do Double PUT Double CALL e membro do Golden Option

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio.

Dia 29 de abril de 2025:
Entrada de R$1,128 bilhão

Acumulado do mês de abril de 2025 (até o dia 29):
– R$1,516 bilhão

No ano de 2025, o saldo está positivo em R$9,126 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é comprada em xx.xxx contratos.

*** A B3 mudou a forma de entrega da informação referente ao saldo de contratos do índice futuro. Neste momento não se encontra presente no site deles … ***

Pergunta:

Oi zé, estou começando o curso, me diz uma coisa como eu descubro se é mais interessante comprar uma put ou alugar ações apostando na queda de uma ação? um abraço.

Resposta:

Bom dia Edgar,

Antes de mais nada, obrigado por adquirir o curso Double PUT Double CALL. Espero que o conteúdo esteja te agradando e sendo útil para a sua jornada neste mercado tão temido por grande parte dos investidores. 🙂

Momento #ad … Se você ainda não conhece o meu curso de Opções, confira:

Voltando à sua pergunta: “É mais interessante comprarmos PUT ou alugar ações para venda ?” Eu acrescentaria uma 3ª alternativa: venda de CALL. E em seguida explicarei o motivo da inclusão. 🙂

Antes de mais nada precisamos lembrar de um detalhe MUITO importante nesta situação. Lembra que as opções têm prazo de validade, que elas têm vida útil ? Pois então … As operações envolvendo opções têm prazo definido para serem encerradas. O vencimento da opção é o seu prazo limite. Ok … você pode rolar a operação para o mês seguinte, quando for uma operação de venda, ganhando um extra com isso. Já se for uma operação de compra de opções, se você quiser levar para o mês seguinte, precisará desembolsar mais dinheiro. Iniciará uma nova operação.

Já no aluguel de ações (para venda) isso não acontece. Você permanece na operação pelo tempo que desejar. (ou até não ter mais ninguém no mercado lhe oferecendo aquela ação para aluguel, hehehe)

Então, uma das diferenças é essa: o aluguel de ações te permite levar a operação por mais tempo, esperando que o cenário imaginado se concretize. 😉

Agora, olhando as operações sugeridas, a compra de PUT tem um “problema” extra, justamente relacionado ao fator tempo … Ele joga contra esta compra. Além de ter prazo de validade, cada dia que passa, sem que o cenário traçado se torne real, faz com que a opção perca parte do valor. Isso faz parte das características das opções, como você viu nas aulas do curso Double PUT Double CALL. 🙂

Eu não gosto de operações de compra de opções por causa disso. Você não tem “margem de manobra”, nem tempo para ajustes, para o caso de sua expectativa em relação à ação subjacente não fazer imediatamente o que você imaginou/esperava que ela fizesse.

Desta forma eu faria a comparação entre aluguel de ações para a venda e a venda (travada) de opções do tipo CALL.

Na venda de CALL você tem, de novo, o tempo atuando. Só que desta vez ele está agindo a favor do investidor. A cada dia que passa você “ganha um pouquinho”, mesmo que o cenário esperado não se torne uma verdade plena. Vou explicar melhor. 🙂

Se você vender uma CALL, e o papel cair, você ganha. Se ficar parado, você ganha. Se subir devagar, não chegando no strike da opção que vendeu, você ganha. Você só perde caso esteja completamente errado e precise usar o STOP para interromper a operação. 😉

No caso do aluguel de ações, você só ganha se a ação cair. E dependendo da situação, se cair muito.

Na venda de CALL, você pode ganhar mais do que ganharia na venda alugada, mesmo se a queda da ação subjacente for pequena … Tudo depende do strike escolhido e do quão distante estivermos do vencimento dela.

Entendeu porque eu abandonei a venda alugada e passei a me dedicar à venda de Opções ? 😀

Sim, as chances de ganharmos na venda de opções são MUITO maiores do que na venda alugada.

O único porém é que na venda de ações alugadas podemos aproveitar melhor as quedas mais acentuadas. Como eu costumo realizar operações mais curtas, evitando ao máximo o tempo de exposição no mercado, esta vantagem não me ajuda muito … 😉

Uma consideração importante e que precisa ser feita: a compra de PUT, mesmo não tendo o apoio do tempo, com menores chances de ganho, etc etc etc, tem uma vantagem muito grande em relação à venda de CALL e a da ação alugada. Ela possui risco limitado. Na compra de opções do tipo PUT o seu risco de perda máxima é o valor alocado na compra da opção e apenas isso. Enquanto que na venda travada de CALL o seu prejuízo está limitado ao tamanho da trava e o da venda da ação alugada é ilimitado.

Então, as maiores chances de ganho estão (na minha opinião) na venda travada de CALL, enquanto o menor nível de risco está na compra de PUT.

Espero que tenha lhe ajudado. 🙂

E se você que está lendo este post não conseguiu entender direito o que foi dito aqui, se tudo lhe pareceu grego, faço um convite a você: venha conhecer o meu curso de Opções, o Double PUT Double CALL. Será um prazer te ajudar nesta jornada de aprendizado. 😀

Abraços !