Clube do Pai Rico
Solicite o seu agora mesmo!

Bolsa divulga a 2ª prévia do índice bovespa

Como você já deve saber, o índice bovespa nada mais é do que uma “coletânea de ações de determinadas empresas, cada uma com um determinado peso” e é a variação na cotação destas ações que determina quanto o índice sobe, ou desce, em um certo pregão.

Esta carteira é rebalanceada de tempos em tempos (3 revisões por ano) para que ela possa espelhar de forma mais “natural e justa” o retrato do mercado. São incluídas as ações de maior volume negociado que atendem a determinadas regras impostas pela bolsa.

Até mesmo as regras costumam mudar, como foi visto há alguns meses com uma alteração que impedia que ações que valessem menos de R$1 participassem do índice. A medida foi tomada para evitar que eventos como o da OGX se repita. (a meu ver isso não é o que impede que isso volte a se repetir, mas sim uma bolsa mais clara e transparente que impeça que empresas “tocadas” da forma como a OGX vinha sendo “tocada” se criem no mercado …)

Ok, mas qual é o motivo de eu estar falando isso ? Comunicar-lhes as mudanças apresentadas pela 2ª prévia do índice. E parece que foram grandes … Compare as 5 ações de maior peso na formação atual e a formação “temporária” do que vem substitu-i-la:

– Atual

Petrobras PN (8,119%), Vale PNA (7,995%), Itaú Unibanco PN (6,544%), Bradesco PN (5,325%), e Petrobras ON (3,960%).

– A prévia da que passará a vigorar em maio:

Itaú Unibanco PN (9,524%), Bradesco PN (7,593%), Petrobras PN (7,127%), Vale PNA (6,035%), e Ambev S/A ON (5,611%).

Impressionante o aumento da participação dos bancos … Praticamente 50% a mais do que a formação atual ! Enquanto isso a PETR4 perde aproximadamente 15% e a VALE5 25% !! 😯

Mas … o que isso significa para nós, investidores individuais ? Bem, além de ficarmos sabendo quais são as empresas e setores que realmente “comandam” a bolsa, é importante ficarmos de olho na mudança que virá a ocorrer com as ações que fazem parte da nossa carteira.

Por quê ?

Simples, como você também já deve saber, existem diversos fundos de investimento que tentam replicar o índice, eles compram as ações que formam o índice numa proporção que torne suas carteiras o mais parecidas possível com a real formação do índice.

Agora me diga, o que acontece com estas carteiras quando há mudança do índice ? BINGO ! Mudança nas carteiras ! Os bancos e fundos precisam comprar/vender as ações que tiveram seus pesos alterados para que se adequem à nova formação da carteira que forma o índice que elas seguem.

Isso … em teoria, as ações do Itaú e do Bradesco sofrerão um aumento na demanda, mais ofertas de compra, do que o habitual. Enquanto as da Petro e da Vale sentirão um aumento na oferta, mais ofertas de venda, do que de costume. Claro … isso por um breve momento (que obviamente não é divulgado por quem faz este rebalanceamento da carteira dos fundos), podendo ser deixado para os “47′ do segundo tempo” ou sendo feito de forma um pouco mais gradual até a data limite, já acompanhando as prévias divulgadas pela bovespa.

Garanto que muitos dirão que isso não existe … que não acontece … que blá blá blá … e eu digo que estas mesmas pessoas são aquelas que comemoram quando a empresa anuncia uma recompra de suas ações em mercado. Não, elas não comemoram somente por causa da diminuição do free float e do aumento proporcional “da fatia do bolo”, eles comemoram por causa da … pressão extra (no caso de compra) que surgirá no mercado. 😉

É garantido que as ações do Itaú e do Bradesco subirão ? É garantido que as da Vale e da Petro cairão ? Não. Mas que vale a pena acompanhar vale. 🙂

Para ajudar: (resultado em 2014 no momento em que escrevia o post)

– PETR4 (-1,91%)

– VALE5 (-11,32%)

– ITUB4 (+12,79%)

– BBDC4 (+13,94%)

Será apenas uma coincidência que quem ganhou mais peso esta se valorizando, enquanto quem perder peso está se desvalorizando ? Só o tempo nos dirá. 😀

Aluguel de ações

O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Mais um ponto no placar para a estatística, não ? 😉

Ok, outros fatores ajudaram na criação da alta, mas vai saber quem ajudou quem … 😀

Só que o repique/alta de ontem foi um pouco forte demais, na minha opinião. Fez com que vários ativos voltassem para cima da região de resistência “desconfigurando” alguns padrões de queda que já estavam montados. Tanto aqui quanto lá fora …

Hoje estamos em ritmo de feriado, então não sei se teremos um pregão de dar sono ou algo completamente inesperado. Estão usando o argumento “teremos mais uma divulgação de pesquisa de intenção de voto” para justificar mais uma puxada. Será ?

Os números voltam a ser aqueles … 51.000 no índice e R$15,70 na PETR4. Depois 50.000 e R$15,40 …

Ainda bem que esse exercício (série D) já está acabando. 🙂

Aluguel de ações

O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E parece que, finalmente, o mercado dá um sinal de que pode interromper – ao menos momentaneamente – a alta. Aqueles suportes que precisavam ser testados e rompidos, lembra ?, o foram no pregão de ontem.

Ok … em alguns casos foram testados, rompidos e recuperados, como foi o caso dos 50.000 pontos por parte do índice, mas a PETR4, por exemplo, testou os R$15,70, os R$15,40 e fechou abaixo desta última marca.

O “legal” (dependendo do seu ponto de vista, é claro) foi ver que alguns bons pivots de queda surgiram com a perda de alguns destes suportes. No índice temos um que tem como primeiro objetivo os 49.000 pontos, na PETR4 temos os R$14,50. Se vai lá ? Não sei … mas é nesta direção que estarei olhando. 😉

Será que veremos isso acontecendo já no pregão de hoje ? Será que teremos um “respiro” após a forte queda de ontem ? Ao menos eu gostei de ver a PETR4 furando os suportes, indo mais baixo, voltando e testando o mais abaixo (os R$15,40) e respeitando-o. Se hoje vai haver um novo teste … só o tempo dirá.

Mas hoje é um dia especial, um dia que costumo chamar a sua atenção … o que é hoje ? É a terceira quarta-feira de um mês par, e o que acontece nestes dias ? Vencimento do índice futuro. Lembra que estatisticamente falando este é um dia de alta até perto do final da tarde, pelo menos … ? Sim, a imensa maioria dos dias de vencimento do índice é caracterizado por uma alta até determinada parte do pregão, próximo ao seu fim, depois “segue a correnteza”.

Não, não é uma regra “fixa”, imutável e que dá 100% de certeza, mas a minha observação do mercado fez com que eu chegasse a essa constatação.

Então somemos isso ao fato de termos tido uma queda considerável ontem e alguns indicadores mais socados em alguns gráficos de curto prazo, e temos uma possibilidade de termos um pregão de alta para hoje …

(será que terei que morder a minha língua ? 😉 hehehe)

Fiquemos atentos aos testes dos números citados ontem, o comportamento nestas regiões é que ditará o rumo do mercado para os próximos dias.