Dia 29 de março de 2018:
Entrada de R$ 63,745 milhões
Acumulado do mês de março de 2018 (até o dia 29):
– R$ 5,275 bilhões
No ano de 2018, o saldo está positivo em de R$ 42,395 milhões.
Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 52.714 contratos.
Como não poderia deixar de ser, me perguntaram se eu não iria comentar sobre a possibilidade de mantarmos um Straddle para amanhã, o dia mais do que aguardado – e adiado – para o julgamento do HC do mullalá.
Confesso que desta vez fui pego de “surpresa“. Sério ! Não havia cogitado a possibilidade de montar uma operação com a estratégia que tanto beneficia momentos de forte volatilidade. Não sei se foi por conta do balde de água fria que tivemos há 15 dias, com o adiamento da definição para amanhã, ou se foi por conta da reação do mercado no dia seguinte ao adiamento … que foi praticamente zero. 😯
Sinceramente ? Não sei porquê, mas estou completamente descrente sobre amanhã. A palhaçada anterior foi tão grande que a expectativa é zero para o desfecho. 🙁
Provavelmente a estratégia deles seja exatamente esta: fazer com que todos fiquem tão tristes e sem esperança, a ponto de deixar que façam o que bem entendam. Tem sido assim a 518 anos, né ? 🙄
Bom, deixemos o #mimimi de lado e vamos ao que interessa: montaremos um Straddle para amanhã ? 😀
Da mesma forma que fizemos em outras ocasiões, faremos um levantamento das possíveis opções a serem usadas na montagem da operação. Lembrando e resumindo que um Straddle é formado por duas operações de compra, uma CALL e uma PUT, equidistantes da atual cotação da ação subjacente a ela. Podendo ser ATM, levemente OTM e OTM.
Vamos lá ?
#1 – ATM
PETRD21 | PETRP21 (60¢ | 65¢)
As duas opções são pura gordura, afinal estamos praticamente no strike de ambas. Com 9 pregões para o vencimento, a coisa não parece estar tão descontrolada assim … (em termos de obesidade)
Comparando com a simulação que fizemos para a divulgação do resultado, que ocorreu em março, que tinha praticamente a mesma distância para o dia do exercício, vemos a operação um pouco mais leve …
#2 – levemente OTM
PETRD51 | PETRP50 (42¢ | 45¢)
Outra operação que apresenta número parecidos com o evento anterior, mas um pouco mais leve. Precisaríamos de um movimento próximo a 4% (para cima ou para baixo) para vermos um lucro de verdade aparecendo …
#3 – OTM
PETRD22 | PETRP85 (27¢ | 28¢)
De novo: números parecidos com o da operação anterior, mas mais leves. Para lembrar, no resultado a operação equivalente a essa custaria 61¢ para ser montada, enquanto esta 55¢ … 10% de diferença é bastante coisa, pois é a seu favor. 😉
Aparentemente as 3 alternativas precisariam de uma alta próxima de 5% para apresentar resultados mais … “interessantes”. E eu, sinceramente – e como já disse, não sei se teremos isso … 🙁
(tanto para cima quanto para baixo, a não ser que uma surpresa MUITO grande ocorra no julgamento)
Tendo em vista que as opções não se encontram tãããão obesas assim, e que a minha expectativa é a de não termos um movimento tããão amplo após o julgamento, tenderia a montar na ATM. Mesmo sendo a alternativa mais cara das três, ela é a que acaba tendo o melhor desempenho para movimentos de menor intensidade.
Se a minha expectativa estivesse nas alturas, iria na 3ª alternativa. Teria um custo de montagem mais baixo, mas precisando de uma movimentação mais forte …
Engraçado … Pelo visto não sou só eu que não estou empolgado para o resultado, afinal de contas a gordura é menor do que de costume. 🙂
Mas e você, vai montar ? Onde ?
O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉
Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.
Vamos lá !
Comentário: O rabo abana o cachorro …
É … Quando imaginaríamos ver o Dow Jones, principal índice de ações dos EUA mundo, cair 3% e nós, meros mortais, com uma queda inferior a 1% ? É … dizem que estamos vivendo um “novo normal”, onde a situação mudou e as coisas agora seguem outras regras.
Em 20 anos de mercado eu não lembro de ter visto o mercado brasileiro simplesmente ignorando um tombo de tamanha proporção no mercado americano. Ok … em 2009 subimos bastante, mas foi um verdadeiro voo de galinha e depois dele vimos aqui só em queda.
Simplesmente ignorar as que das sucessivas que temos visto lá fora, por conta de uma mudança estrutural – que ainda não veio ? Não sei …
Como disse no começo: “o rabo abana o cachorro” vai contra a lógica e nos faz ficar pensativos … Será que não existe algo de estranho nisso ?
Uma coisa é um movimento mais amplo, de anos, onde apresentemos um melhor resultado do que eles, é normal. Agora … “ignorarmos” um tombo de 3% do jeito que foi ? Lembra que ontem falei que na quinta havíamos subido 2%, junto deles, mas que no final corrigiram para 1% de alta e nós mantemos os 2% ? Pois então …
Posso estar exagerando no cuidado. Posso estar deixando passar algum detalhe. Mas sabe como é … cachorro mordido por cobra tem medo de linguiça ! 😉
Hoje mantemos a caixinha fechada: para cima os 85.500, para baixo os 84 mil. Somente o rompimento de um dos lados nos trará um movimento mais amplo. Antes disso, nada feito …
Uma coisa MUITO importante que aconteceu lá fora foi o teste na média de 200 dias. Dow Jones bateu nela (na mosca !) e repicou, enquanto o SP500 furou, repicou e fechou abaixo. Vamos ver como será o comportamento de hoje diante de um teste tão importante quanto esse.
Se realmente furar … 😯
“Zé, bom dia. Depois de finalizar o curso volto aqui para te agradecer. Acompanho o blog há muitos anos e mesmo já tendo conhecimento prévio no mercado de opções fiz questão de fazer o curso para que, de alguma forma, pudesse compensá-lo pelos anos de aprendizado que o blog me proporcionou gratuitamente. O curso Double Put Double Call superou em muito minhas expectativas pois consegui enxergar novas formas de rentabilizar a carteira, identificar os riscos e proteger o meu suado capital. Valeu cada centavo do investimento. Parabéns pelo excelente trabalho de educar financeiramente nossa nação !”
Claudio Fernandes da Cruz Junior
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Dia 28 de março de 2018:
Entrada de R$ 127,615 milhões
Acumulado do mês de março de 2018 (até o dia 28):
– R$ 5,339 bilhões
No ano de 2018, o saldo está negativo em de R$ 21,350 milhões.
Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 53.623 contratos.
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O problema é: repetir, ok … Mas até quando ? Onde está a linha entre “você está errado” de “tudo dará certo” ?