Dia 5 de março de 2018:
Saída de R$ 130,013 milhões
Acumulado do mês de março de 2018 (até o dia 5):
– R$ 1,314 bilhão
No ano de 2018, o saldo está positivo em de R$ 4,004 bilhões.
Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 54.683 contratos.
Como não poderia deixar de ser, começam a surgir leitores interessados na montagem de um Straddle (ou um strangle) em PETR4 para a semana que vem. Por que semana que vem ? Simples: teremos a divulgação dos resultados de 2017 e “acaba” o prazo para a discussão com o governo em torno da cessão onerosa.
Dois eventos fortes e que têm poder explosivo junto às cotações dela.
Mas não paramos por ai … Junte a eles o fato de que semana que vem é a última semana de vida das opções das séries C e O e voilà !!
É … o que tem poder explosivo é amplificado em algumas vezes pela “coincidência”. Como você já sabe, ou ao menos já deveria saber, a última semana de um vencimento de opções é onde encontramos as opções saindo do spa. É o momento em que elas estão mais magras e “toda a gordura que tinham” (por conta do theta) foi embora.
É na última semana do vencimento onde encontramos as opções com os menores valores de VE e graças a isso vemos uma verdadeira caça aos bilhetes de loteria (como são chamadas as opções de poucos centavos que podem explodir em alta) pelos investidores.
Portanto, a montagem de um Straddle é amplamente beneficiada naquela semana. Com a divulgação do balanço e a divulgação de uma notícia tão aguardada quanto a da cessão onerosa … BUUUMMMM !!
Mas … nem tudo são flores.
Todos sabem que na semana que vem será divulgado o resultado e a definição sobre a cessão onerosa … E isso traz muita dúvida entre os participantes do mercado. E o que é mesmo que a dúvida faz em relação ao preço das opções ?
Junte a ela a forte volatilidade que temos visto nos últimos dias e teremos um encontro da Fat Family ! É … as opções estão gordinhas gordinhas !! (se gostaria de entender melhor essa dinâmica, indico que você dê uma olhada aqui)
Será que valerá a pena montarmos um Straddle para a semana que vem ? Será que valerá montar um Straddle na semana que vem ? É … a dúvida nos ronda.
Que tal realizarmos o mesmo exercício que fizemos para o dia 24 de janeiro e o julgamento do mullalá ?
Serão 3 simulações, com 3 possibilidades e alvos diferentes. Quem sabe já consigamos chegar a alguma conclusão neste momento. 😉
#1 – ATM
PETRC22 | PETRO22 (63¢ | 72¢)
3% na ATM do momento ? Restando apenas 8 pregões para o vencimento ? …
EU acho que estão um pouco gordas demais …
Poderia se beneficiar de uma alta mais forte ? Sim … poderia. Se subir 5% a C22 estaria valendo R$1 no dia do vencimento e isso e a D22 zero e teríamos prejuízo. 7,5%, C22 R$1,5 e D22 zero e teríamos lucro.
#2 – levemente OTM
PETRC225 | PETRO215 (48¢ | 45¢)
Aqui temos um strangle de leve … apenas R$0,50 de distância.
Se virmos uma alta até R$23,50 já teríamos algum lucro com a operação, afinal de contas a C225 valeria R$1. Pouco mais de 5% de alta em relação à cotação atual.
#3 – OTM
PETRC23 | PETRO21 (29¢ |32¢)
Quase empata com a simulação anterior em termos de “quanto precisa subir para ter lucro”. Indo nos R$23,60 a operação ficaria no “zero a zero”. Mas tem como vantagem um menor custo para montarmos …
Sinceramente ? Nenhuma das 3 alternativas me empolgou. 🙁
Se olharmos com carinho, veremos que o custo para montarmos as operações acima ficou muito parecido com o custo das operações propostas para o dia 24 de janeiro. Só que existe uma grande diferença entre elas … Naquela ocasião estávamos na primeira semana do vencimento … Restavam 4 semanas inteiras pela frente, e tínhamos a gordura proporcional a esse período todo.
Desta vez temos apenas mais 1 semana para o fim do exercício … Consequentemente, a gordura das opções deveria ser MUITO menor.
Comparando o Straddle “puro”, a operação pro dia 24 custaria R$1,40. Para a semana que vem, R$1,35 !! 😯
É praticamente a mesma coisa com MUITO menos tempo de vida. Mas também … como dito no início, temos uma série de eventos ocorrendo e isso influência diretamente o preço das opções.
Eu, hoje, não vejo muita vantagem em montar um Straddle. A não ser que vejamos uma alta DAQUELAS ! Coisa superior a 10%, sabe ?
O que poderia ser feito ? Aguardar mais alguns dias … afinal de contas o resultado sai no dia 15 e o “prazo final” para a cessão onerosa parece ser o dia 13. Quem sabe até lá tenhamos um “emagrecimento” das opções e isso melhore o cenário que temos no momento.
HOJE eu não consigo enxergar a vantagem que julgo ser necessária para montar uma operação baseada nessa estratégia.
E claro … isso é apenas o que EU acho da situação que está criada. É o que EU penso sobre os números que estão na tela. É o que EU faria … Pode ser que para você uma das 3 alternativas já se mostre vantajosa. 😉
O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉
Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.
Vamos lá !
Comentário: Que bagunça Sr Meirelles !!! 🙄
Às 11h32min de ontem surge na minha tela do Broadcast a seguinte manchete: “MEIRELLES À CBN RIBEIRÃO:DISCUTIMOS COM PETROBRAS POLÍTICA DE PREÇOS PARA NÃO AFETAR CONSUMIDOR“, onde fala que o governo discute com a Petrobras uma política de combustíveis “de maneira que um aumento de preços [do petróleo] no mercado internacional não venha a prejudicar o consumidor, em última análise, e, por outro lado, uma queda muito grande também não venha prejudicar, no caso, a própria Petrobras”.
Pronto … é a volta da política de controle dos preços que tanto prejudicou a empresa há poucos anos.
A confusão foi formada e as ações da Petro sentiram. (não foi nada demais, -1% de queda)
A empresa veio rapidamente negar qualquer negociação em torno da política de preços. Diz que essa foi uma das conquistas da empresa, e que a liberdade na aplicação do preço, tentando equilibrar com o praticado lá fora, e que não abre mão de forma alguma.
Depois do rolo, o ministro também disse que não existe nada disso, e que estão pensando é em abaixar os impostos dos combustíveis (??) para melhorar as coisas …
Sinceramente ? Pegou mal. Pegou mal … Ainda mais sendo Meirelles pré candidato à presidência da República. Pareceu … populista demais, sabe ?
Ok … a correção de 1% foi fraca e pode não ter ligação alguma com o que foi dito, sendo esta apenas a justificativa encontrada para a correção. Mas que é uma notícia que tem forte poder de “destruição”, tem. Em outras épocas isso faria com que o papel caísse pelo menos uns 5% …
Entendeu porquê digo que pode não ter relação alguma ?
Em outras épocas … Isso me lembra da shooting star que se formou ontem no gráfico diário do Ibovespa. Em outras épocas isso era sinal de cuidado e que as coisas poderiam mudar em breve.
Lembra como funciona esse padrão ? É preciso que percamos a mínima da barra para que haja confirmação. E isso nos levaria de volta à região dos 85.500 pontos. Lembra que foi ponto de briga num passado recente ?
Pois então …
Se não bastasse a confusão do Sr Meirelles, temos também a confusão em torno da taxação do aço e alumínio nos EUA. O diretor do conselho nacional econômico da Casa Branca renunciou por causa disso … e os futuros americanos imediatamente desabaram. Já era de noite, mercados fechados. Futuros do Dow Jones chegou a cair -1,7% !!! Agora cai “apenas” -1,25% …
Europa começa o dia no vermelho, com Alemanha caindo -0,4% e Inglaterra caindo -0,1%.
Só sei de uma coisa: hoje o dia promete ser de fortes emoções !!
Lembrando: suporte na região dos 85.500 e resistência na casa dos 88 mil pontos. 😉
“Zé, bom dia. Depois de finalizar o curso volto aqui para te agradecer. Acompanho o blog há muitos anos e mesmo já tendo conhecimento prévio no mercado de opções fiz questão de fazer o curso para que, de alguma forma, pudesse compensá-lo pelos anos de aprendizado que o blog me proporcionou gratuitamente. O curso Double Put Double Call superou em muito minhas expectativas pois consegui enxergar novas formas de rentabilizar a carteira, identificar os riscos e proteger o meu suado capital. Valeu cada centavo do investimento. Parabéns pelo excelente trabalho de educar financeiramente nossa nação !”
Claudio Fernandes da Cruz Junior
Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉
Dia 2 de março de 2018:
Saída de R$ 591,213 milhões
Acumulado do mês de março de 2018 (até o dia 2):
– R$ 1,184 bilhão
No ano de 2018, o saldo está positivo em de R$ 4,134 bilhões.
Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 50.622 contratos.
O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉
Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.
Vamos lá !
Comentário: Acho que ele tomou a decisão …
Topo do martelo de sexta-feira rompido, padrão de reversão na tela. É, parece que o Sr Mercado definiu a próxima direção a ser tomada. 🙂
88 mil, here we go ?
Neste momento tudo é festa lá fora:
– Futuros americanos em alta de +0,5%
– Bolsas europeias em alta de mais de 1%
– Petróleo subindo +0,5%
É … parece que sim.
Temos um fundo bem claro na região dos 83.900, consequentemente um belo suporte visível, os nossos planos já podem ser traçados com mais “tranquilidade”. 😉
Até o rolo da taxação do aço e do alumínio parece que já foi abafado …
Sim, acreditaremos desconfiando. Mas acreditaremos na retomada da alta.
Só uma coisa não está se encaixando direito nesse cenário: o $$$ gringo não para de sair. Tanto o dinheiro vivo quanto a posição vendida no índice futuro que não para de aumentar. Entendeu o motivo da desconfiança mesmo acreditando ? 🙄
Vamos ver … Julgamento do habeas corpus do mullala será hoje e isso pode influenciar positivamente as cotações. 😉
“Zé, bom dia. Depois de finalizar o curso volto aqui para te agradecer. Acompanho o blog há muitos anos e mesmo já tendo conhecimento prévio no mercado de opções fiz questão de fazer o curso para que, de alguma forma, pudesse compensá-lo pelos anos de aprendizado que o blog me proporcionou gratuitamente. O curso Double Put Double Call superou em muito minhas expectativas pois consegui enxergar novas formas de rentabilizar a carteira, identificar os riscos e proteger o meu suado capital. Valeu cada centavo do investimento. Parabéns pelo excelente trabalho de educar financeiramente nossa nação !”
Claudio Fernandes da Cruz Junior
Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉