Chegamos ao “relatório” final da estratégia “sell in may and go away” de 2017. E após uma valorização de 13,62% no período … podemos marcar um X reforçado na coluna dos “não valeu” da nossa estatística.

O nosso ponto de partida havia sido os 65.403 pontos. Fechamos outubro nos 74.308 … 😯

Dois resultados seguidos (2016 e 2017) contrários à estratégia …

Lembra do nosso último post de acompanhamento ? Nele temos o fechamento de setembro, que foi nos 74.294 … Isso, o índice ficou praticamente na mesma no mês de outubro. Ok … Foi lá nos 78 mil pontos e tudo, mas o fechamento foi praticamente no zero a zero.

Olha o que isso faz no gráfico mensal:

Um baita doji ! Para quem não está familiarizado com o padrão candlestick, o doji é um sinal de indecisão e que em muitos casos marca um possível ponto de reversão. Este padrão pede uma confirmação, que seria a perda da mínima do candle na barra seguinte. Esta mínima estaria perto dos 74 mil pontos …

E agora José ?

No semanal as coisas estão assim:

Depois de muito tempo vemos uma tentativa de cruzamento das médias mais curtas. Aquela linha horizontal cinza ? O topo de 2007. Antiga resistência, agora suporte, que passa na região dos 73 mil pontos e que é a região que define se continuamos ou não na atual tendência de alta.

Mas e a estratégia “sell in may and go away”, funciona ou não ?

Estamos acompanhando desde os anos 2.000, e com o resultado de 2017, temos o desempenho do Ibovespa seguindo à estratégia: 8 quedas, 5 altas e 5 anos de estabilidade.

Se você considerar que apenas os períodos de alta são desfavoráveis para os que a adotaram, temos 13 anos que justificaram sua adoção e 5 que não. 38,46% das vezes. 😉

Estaria o dado se caminhando para uma distribuição “normal”, onde os números de quedas, altas e estabilidades são os mesmos para um período apurado ? Isso não descartaria a estratégia por completo ?

Talvez …

Mas se você olhar este gráfico, poderá ver que não é bem assim que a banda toca:

A estratégia diz: venda em maio e recompre em outubro …

Eu uso como ponto de partida o último pregão de abril e o de encerramento o último de outubro. Por quê ? Desta forma eu “garanto” que terá sido incluído no período qualquer dia de maio, venda, e de outubro, compra. 😉

E então … O que você pensa disso tudo ?

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Foi-se o suporte … Adeus 75 mil pontos … com reteste e tudo.

Linha cinza chegando … Quem é ela ? O topo de 2007. 🙂

Percebe como ela teve função de suporte (antes era resistência) em meados de setembro, quando fizemos fundo nos 73 mil pontos ?

Pois então … Essa é a região que não pode ser perdida por nada. Ao menos é o que eu ouço das conversas que estão ocorrendo dentro das trincheiras dos Touros. 😉

É a perda da região que desmontaria a atual tendência de alta e nos traria para uma nova realidade de mercado.

Por exemplo … Se perdermos os 73 mil pontos, a próxima parada (visível) fica nos 70 mil. Vai lá ? Não sei … Não sei nem se vamos perder os 73 mil, quanto mais se vamos até os 70 mil …

Posso não saber, mas isso não me impede de incluir estas informações à minha estratégia operacional. Não é mesmo ? Incluir possíveis cenários ajuda a vislumbrar os tipos de operação e alvos a serem usados. 😉

Beleza … Ontem confirmamos a perda do suporte localizado na região dos 75 mil pontos. Confirmamos porquê houve teste (por baixo) e tudo … Acordo hoje e vejo a empolgação dos mercados externos e … caramba … E agora !? 🙄

Petróleo rompendo os $55, importante resistência que pode sugerir uma alta mais potente caso venha a ser confirmado o rompimento:

(gráfico “levemente” desatualizado, mas que serve perfeitamente para o propósito de mostrar a resistência e o alvo)

Além disso, o minério de ferro também subia bem, perto de 2% …

Pelo visto o 75 mil ainda não está morto não.

De olhoooo !!!

Dia 27 de outubro de 2017:
Saída de R$ 274,911 milhões

Acumulado do mês de outubro de 2017 (até o dia 27):
– R$ 903,663 milhões

No ano de 2017, o saldo está positivo em de R$ 13,881 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 66.830 contratos.

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E depois dizem que suporte e resistência não servem para nada …

Foram algumas tentativas … Algumas “batidas rápidas” na região dos 75 mil pontos. Aliviava, testava de novo. Aliviava, testava de novo.

Até a hora que furou.

Furou e furou bem. Chegou a mostrar quase 2% de queda. Depois aliviou um pouco … e segue o jogo. 😉

Sinceramente ? Não duvido nada de vermos agora um teste, confirmatório, dos mesmos 75 mil pontos. O normal é que isso ocorra. Quem antes era suporte agora vira resistência e as coisas continuam funcionando.

É muito comum vermos um rompimento de suporte, ou resistência, para em seguida vermos uma tentativa de recuperação onde a região que antes segurava, agora “empurra” na direção que impedia.

Vai ser o que veremos hoje ? Não sei … Mas é para isso que estou me preparando. 🙂

Em tempos com volatilidade baixa, como a que vivemos, um dia de queda de 2% é uma coisa de outro mundo. Indicadores vão no chão e isso chama o time de volta.

Sabe o “caiu/comprou” ? Pois então … Pode ter certeza que eles entrarão em ação hoje. 😀

A minha dúvida é se o Ibovespa vai ter forças para recuperar os 75 mil …

Quem sabe a ata do COPOM, que abre a possibilidade para que tenhamos mais cortes na SELIC em 2018, ajuda nessa recuperação ? É uma possibilidade …

Lá fora as coisas estão relativamente calmas e tudo perto da estabilidade. Estranho … Pois a China divulgou o PMI ontem de noite e ele apresentou queda … Normalmente isso faria com que as commodities tivessem um dia daqueles. Mas estranhamente, estão bem comportadas … 😯

Vamos ver.

De olho nos 75 mil, que agora é resistência, e nos 73 mil, que (lembra dele ?) é o nosso “reversor de tendência”. 😉