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Quanto rende mensalmente a venda coberta de opções (CALL) ?

Pergunta:

Zé, para fazer estas operações, é necessário ter uma carteira de ações certo? Baseado em sua vivencia, quanto seria necessário ter de carteira, para um operador iniciante, para fazer estas operações de venda coberta, ter um rendimento de uns R$ 2.000,00 por mês?

Outra pergunta. Você encontra liquidez em qual ativo hoje para fazer estas operações todo o mês?

Muito grato

Resposta:

Bom dia Paulo,

Olha … como tudo em nosso mercado acionário, a resposta é simples: varia de pessoa para pessoa … 🙂

Mas vamos responder devagar, desde o começo. 😉

Sim, para se realizar a venda coberta de opções, do tipo CALL (opção de compra, a mais tradicional do mercado brasileiro), precisamos ter uma carteira de ações. Lembrando que a ação que deverá estar na sua carteira é a ação correspondente à opção vendida. Por exemplo, se vender uma PETRE15 (opção de compra, CALL, de PETR4, vencimento em maio, com strike – valor de exercício – R$15), você precisará ter uma PETR4 em sua carteira que será comprada, caso exercida, por R$15,00.

Se vender uma VALEE15 (strike R$38,09), uma VALE5 … e assim sucessivamente. Cada opção tem sua ação correspondente.

Uma venda coberta de opções (CALL) é isso: a venda de uma opção correspondente a ação que você tem em sua carteira. Você até tem outras “alternativas” (e que poderá conhecer no post “Venda de opções (CALL e PUT) cobertas por ações“), mas não será o alvo desse post por não se tratar de uma venda coberta de raiz. 😉

Ok, você tem a quantidade de ações correspondentes à quantidade de opções vendidas, em uma proporção 1:1. (lembre-se desse detalhe, ele é fundamental !)

Você gostaria de saber qual o capital necessário, em ações, para se obter uma renda mensal de R$2.000,00 com a venda coberta. Como lhe disse, isso realmente varia. Os motivos são os mais variados possíveis …

1) você pode ter escolhido uma venda mais “tranquila”, ao fazer uso de uma OTM

2) você pode ser do tipo que gosta de adrenalina e escolher uma ATM, tentando aproveitar cada sinal dado pela ação

3) ou até mesmo preferir vender uma ITM para “garantir” seu exercício

Na venda da OTM, você ganhará um percentual menor … mas as chances de lucrar e manter as ações encarteiradas é maior. Na da ATM o lucro é, em teoria, maior. Mas o risco também aumenta proporcionalmente. Na ITM o prêmio é pequeno e se “tudo der certo” você acaba entregando a ação.

A escolha de qual opção vender dependerá da sua real intenção com a sua carteira. Uma apresenta vantagens e desvantagens em relação à outra. 🙂

Mas vamos falar em números ?

No caso da venda ATM, você poderá obter “até” 5% do valor da carteira, já no caso da OTM e da ITM, um número … “normal”, estaria próximo a 2%. Sendo que a intenção de quem vende a OTM normalmente é a de manter a ação na carteira, e a ITM a de vendê-la.

Continue lendo …

Aluguel de ações

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Testar os 64k ele testou …

Mas não conseguiu se manter por lá …

Veja pelo lado bom: pelo menos não fizemos uma nova mínima !! 😉

Aparentemente temos dois limites bem claros no gráfico atual: os 63.000 marcando o fundo, e os 64.600 o topo. Estas são as áreas de briga no momento e é nelas que ficaremos atentos. 🙂

E quem sabe hoje tenhamos ajuda externa …

Inglaterra: +2%
Alemanha: +3%
Futuros americanos: +1%
Petróleo: +1%

É … negócios animados lá fora e quem sabe isso nos ajude em alguma coisa …

Ao menos é essa a expectativa geral da nação. 😀

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