Clube do Pai Rico

Adquira o seu agora mesmo!


Um Straddle com vendas ?

Pergunta:

Boa noite. Conheci seu site agora. Gostaria de tirar uma dúvida: na straddle, se eu tenho 1k de petr4, não seria melhor vender 1k de put e 1k de call e ir rolando conforme o lado que a ação vai?

Resposta:

Bom dia Francisco,

Antes de dizer se essa seria, ou não, uma melhor operação, preciso dizer que acima de tudo ela não seria um Straddle. 🙂

O Straddle é caracterizado pela compra das opções, CALL e PUT, com strike igual ao da atual cotação da ação mãe. Também existe uma variação dele, que é o strangle, onde compramos opções OTM, equidistantes da atual cotação da ação. (se estiver R$20, compramos uma PUT de R$18 e uma CALL de R$22, por exemplo)

Para montarmos a operação precisamos de dinheiro na conta, pois ela envolve a compra das opções. Impossibilitando o uso de outro tipo de garantia para a montagem da operação.

Pois bem, a tua sugestão é usarmos as PETR4 que estariam na carteira para cobrir e garantir as vendas das duas opções, uma CALL e uma PUT.

Pensando apenas no cenário que nos levou à montagem do Straddle, a operação que você sugeriu poderia ser arriscada se não fosse acompanhada de alguns itens de proteção.

Motivo ? A venda de CALL tem risco ilimitado, pois a ação poderia subir “indefinidamente” e o valor da CALL acompanharia. Sendo a venda sugerida uma venda coberta pelas PETR4, este risco estaria controlado. Se explodir, você entrega a ação e pronto. Embolsa o lucro da venda da PUT e a operação finalizada com sucesso.

Mas … e se cair ?

Se cair, a venda da CALL lhe traz lucro e você passa a ficar de olho (ou seria refém ?) da venda da PUT. Afinal a venda da PUT tem como garantia as PETR4 que agora valem menos do que valiam no momento em que você montou a operação. Se você vender as ações, o valor obtido pode não ser suficiente para garantir o exercício …

Se você ficar rolando e rolando e rolando a PUT, na expectativa de uma reversão, pode ser que o valor da ação continue caindo e com isso o valor disponível para a margem (através dela) vai caindo junto. O problema ? O valor da PUT aumenta com a queda e a chamada de margem também.

Pode dar certo ? Pode … mas o risco de ver isso acontecer, e as complicações resultantes, acabam não justificando. Ao menos na minha opinião … 😉

Lembra que falei que estávamos pensando apenas no cenário que te levaria à montagem de um Straddle. Correto ? Ele seria o de forte movimentação para um dos lados. Mas … e se tivermos uma calmaria ?

BINGO ! Se existe a expectativa de não termos uma movimentação, ou até mesmo um movimento mais calmo, a tua ideia teria grandes chances de funcionar. 🙂

O problema é: na minha opinião a incomodação decorrente de uma venda de PUT coberta por ações, no caso de erro, não justificaria a operação. Gosto de vender CALL com ações e PUT com dinheiro para a margem. 😀

Sobre esse problema específico de erro na venda da PUT, falei isso há algum tempo:

– Venda de PUT “com problemas” …
– Venda de PUT “com problemas” … 2

Além disso, sugiro também a leitura do post “Venda de opções (CALL e PUT) cobertas por ações” para ver um pouco mais sobre o lançamento coberto por ações. (de CALL e PUT)

Se tiver interesse, te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, meu curso sobre Opções onde falo sobre tudo isso que abordamos aqui no post. Tudo de forma detalhada e calmamente explicada. 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !

Aluguel de ações

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Seguindo o script ! 😉

Teve pausa pro xixi ! Teve teste dos 85.500 ! Teve teste da LTB !! 🙂

Em teoria agora teríamos melhor condição de seguirmos em alta. Mas …

… commodities começam o dia em queda. Tanto o petróleo quanto o minério de ferro. E como somos fortemente afetados por elas …

É, pode ser que a continuidade da alta seja paralisada. Pode …

Infelizmente não conseguimos romper os 86.150 ontem, e a briga, neste momento é entre os 85.500 e ele.

Lá fora as Bolsas não dão muitas pistas, leve queda na Alemanha, -0,19%, leve alta na Inglaterra, +0,4%, estabilidade nos futuros americanos.

Além disso, hoje não temos – ao menos até agora – nenhum fato interno que possa influenciar as coisas.

Fiquemos de olho nas duas marcas, suporte e resistência do Ibovespa, pra ver no que vai dar. 😉

 

Fico feliz em poder prestigiar seu conteúdo e na facilidade de contatá-lo pessoalmente.

Espero aprender muito com esse curso e poder contar com o suporte de vocês para “desmistificar” de vez o assunto opções.

Eduardo Lazarine

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Últimos Posts

O que estou lendo

Aproveitando que você está aqui, que tal ajudar a escolher minha próxima leitura ? Basta deixar seu voto na pesquisa abaixo:

Qual deve ser a minha próxima leitura ?

Ver resultados

Loading ... Loading ...

Perfil dos membros do Clube do Pai Rico

Sendo direto e objetivo:

Que tipo de conteúdo você gostaria de ver sendo abordado com mais frequência aqui no Clube ?

Ver resultados

Loading ... Loading ...

E que tipo de "mídia" ?

Ver resultados

Loading ... Loading ...

De 1 a 10, que nota você dá para o atual momento do Clube ?

Ver resultados

Loading ... Loading ...

A sua participação é importante e pode “ditar” o futuro do Clube. 😉