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Quem é que vai exercer a minha opção ?

Sempre que o exercício de Opções se aproxima, vejo um crescimento do interesse de vocês pelo tema. O que é excelente !! Demonstra que o assunto vem ganhando espaço e isso faz o mercado como um todo crescer. 🙂

Uma das dúvidas que vi surgindo nos últimos dias foi:

Lancei a opção XPTO, com strike nos R$15,00, por R$0,56. Ontem fui informado que havia sido exercido ! Não entendi como … pois o papel estava sendo negociado a R$15,50 … Qual a justificativa para essa pessoa ter me exercido ?

Importante questão e dúvida muito comum.

A confusão nesse caso foi feita por conta da inclusão do prêmio obtido com o lançamento nas contas. Não, isso não deve ser feito !!

Quando alguém vai tomar a decisão de exercer, ou não, uma opção, ela olha única e exclusivamente duas informações: a cotação da ação no mercado e o strike da opção que tem em mãos. Se for uma CALL, e a cotação da ação no mercado é superior ao strike, ela irá exercer. Se for uma PUT, e a cotação da ação no mercado estiver abaixo do valor do strike, ela irá exercer.

Não, o valor pago para a compra da Opção não entra nas contas !! O valor que foi pago foi um “sinal” de interesse, similar aquele que é usado no mercado imobiliário. Só que no caso das opções, esse “sinal” não é usado na hora de fechar o contrato. É dado o sinal, e depois o portador da Opção (quem comprou a Opção) irá se decidir se deve, ou não, exercê-la.

O processo do exercício já foi explicado no post “Como funciona o exercício de opções ?“, sugiro sua leitura para reforçar o conteúdo. 😉

Como disse, a confusão de incluir o valor do prêmio é comum. Tanto do lado de quem compra, quando de quem lança a Opção. Mas, para a tomada de decisão sobre exercer, ou não, ele deve ser deixado de fora.

Quando levar em consideração o prêmio ?

Quando você lança uma CALL, por exemplo, de R$15,00, e recebe um prêmio de R$0,56, e é exercido, é como se tivesse recebido R$15,56 pela venda da ação. Então, se o seu preço médio de aquisição da ação é de R$15,50, a inclusão do prêmio nas contas aponta para uma venda com lucro. Se fosse levado em consideração apenas o strike da Opção, a venda “seria um prejuízo” …

Simples assim. 😀

Portanto, se você está participando do exercício de Opções, seja na ponta comprada ou vendida, e precisa saber se deve exercer, ou se será exercido, lembre-se de levar em consideração apenas o strike da Opção e o valor de mercado da ação subjacente.

Só lembrando que o exercício pode ocorrer até às 13h do dia do vencimento. 😉

Quem me exerce ?

Uma outra questão importante e ligada ao tema, é sobre quem vai te exercer.

Não, não é (obrigatoriamente) a pessoa que comprou a Opção que você lançou. Sim, pode ocorrer uma bela coincidência disso ocorrer … mas entre todos os participantes envolvidos, isso seria uma baita coincidência. (a não ser, é claro, que você esteja lançando opções de baixa liquidez e que sejam poucos titulares – para não dizer apenas um – na ponta contrária a sua)

Quando alguém solicita o exercício da Opção que tem em mãos (quem está comprado em uma Opção tem o direito, lembra ?), é feito um sorteio para “decidir” quem estará fechando o contrato. E sim, é literalmente um sorteio. 😀

A preferência é dada para quem fez o lançamento coberto da Opção, pois é o exercício que causa menos “impacto” no mercado. No sentido de que a pessoa exercida não precisará comprar ações no mercado para entregar ao titular da Opção que solicitou o exercício.

Depois de encerrados os lançadores cobertos é que o sorteio parte para os que fizeram lançamento descoberto e precisarão comprar a ação no mercado para entregar.

Sobre o exercício, falei um pouco mais no post “O que fazer quando sua venda de opção é exercida antes do tempo ?“. É sobre o exercício antecipado, mas as informações presentes no texto auxiliam na compreensão do todo. 😉

Então, respondendo à pergunta: “Quem me exerce ?” eu digo: ninguém sabe, é um sorteio que determina. 😀

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Amigos, hoje precisarei solicitar a sua ajuda. 🙂

Sim … eu sei que é muitas vezes é chato ajudar um desconhecido … Sei que o seu tempo é curto e muito valioso. Mas prometo que a ajuda que estou pedindo é coisa pouca e é algo que poderá ser feito em poucos segundos. 😉

Como você já sabe, no ano passado lancei 2 cursos:

#1 – O Double PUT Double CALL, curso sobre Opções onde apresento a minha estratégia de investimento, onde compartilho com os alunos tudo aquilo que aprendi na empreitada que se seguiu àquela perda (das grandes !!!) com ELET6 em um longínquo ano de 2005 … Um método que pudesse me trazer um retorno mais elevado que a média, e que também pudesse proteger meu patrimônio de acidentes como aquele.

#2 – O Minha 1x na Bolsa, curso criado para permitir que os interessados no investimento em ações pudessem ter as informações necessárias para começar com o pé direito. Nele entrego toda a experiência que acumulei nestes 20 anos de mercado, sempre dando destaque ao lado realidade do mercado. Deixemos os contos de fadas para os outros … Um curso que te permite sair do zero absoluto em relação ao investimento em ações, para terminá-lo com a compra de suas primeiras ações. 🙂

O contato com os alunos, após a conclusão dos cursos, onde eles me passam suas dúvidas, comentários, sugestões, agradecimentos e pedidos, me fez enxergar a necessidade de expandir o leque. Sim, mesmo quando as aulas “terminam” o meu contato com todos os alunos permanece vivo. Na minha opinião isso é fundamental para que todos possam crescer e evoluir com este processo. 😀

“Como assim expandir o leque, Zé ?”

Expandir as áreas de abrangência dos meus cursos ! 😉

Como você já sabe, estou neste momento desenvolvendo um 3º curso, o “Iniciando os seus Investimentos“. Sim, um curso voltado a quem está realmente começando a pensar em investir. Você deve se lembrar da série de posts, de longa data, com o mesmo nome. A ideia é justamente trazer a ideia daqueles posts para o formato de curso. Trazendo as informações que são realmente necessárias para quem quer investir (de verdade) sabendo o que está fazendo, e porquê está fazendo.

Sim, os principais tipos de investimentos serão apresentados e detalhados para os alunos. Mostrando qual o perfil de investidor é o mais adequado para cada um deles, como se investe, onde, quanto, quando, etc etc etc.

Resumindo: um curso para quem está … Iniciando os seus Investimentos. 😀

Mas a ajuda que eu venho lhe pedir é sobre algo mais específico … É sobre a próxima MasterClass do Clube. (e isso você já sabia por causa do título do post, hehehe)

Você sabe o que é uma MasterClass ? Uma MasterClass nada mais é do que uma aula sobre um assunto específico, onde o foco da aula é única e exclusivamente um único tema. Uma aula mais longa, com duração de 30 … 60 minutos (para que tudo possa ser bem detalhado), apresentando o máximo possível de informações sobre aquele assunto, sem fugir do tema e sem dar nó na cabeça de quem a está assistindo. 🙂

Na verdade, a nossa próxima MasterClass será a nossa primeira. Mas como sempre pensamos adiante, ela é a próxima de muitas. 😉

Portanto, hoje, eu gostaria de te perguntar: sobre qual tema você gostaria de ter uma aula criada com todo o cuidado, carinho e dedicação que você já conhece aqui do Clube ? Pensei em alguns temas que considero importantes e gostaria de saber qual deles você gostaria de participar.

 

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Estes foram alguns temas que tenho pensando em preparar esse tipo de material para você. Qual deles mais te interessa? Você teria alguma outra sugestão que gostaria de ver virando uma MasterClass ?

Não é segredo para ninguém que neste momento eu venho pendendo para duas alternativas … a “Como comprar ações com desconto ?” e a “Formando o seu Colchão de Segurança definitivo !“. Motivo ? Ambas já foram amplamente debatidas aqui no Clube e eu vejo quanto elas despertam o interesse dos leitores, mas além disso, considero os temas de fundamental importância para quem quer investir de forma tranquila e mais segura. 🙂

Mas como disse, essa é a minha opinião … e eu gostaria de ouvir a sua !! 😉

Qual desses temas mais lhe agrada ? Qual deles você sente mais necessidade neste momento ?

 

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Já agradeço sua ajuda antecipadamente ! 😀