O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Feliz 2016 !!! 🙂

Sim, é momento de comemorar. Deixamos 2015 para trás, e eu gostaria que ele ficasse no passado, bem enterrado … Mas pelo jeito não será bem assim …

Começamos o ano com as coisas pegando fogo ! Quedas generalizadas em todas as Bolsas mundiais: China -7%, Alemanha -3%, Inglaterra -2%, Japão -3% … Dados divulgados hoje, pela China, mostram que a coisa está cada vez mais lenta …

Como serão as coisas por aqui ? Ainda mais nós, tão dependentes do consumo chinês de nossas commodities ? A “sorte” é que o petróleo ainda se comporta, com alta de 1,5% no momento, por conta da confusão entre Irã e Arábia Saudita.

Vamos ver o que pode acontecer ?

Ainda estamos na briga pelos 43.000 pontos. Num “vou ou não vou ?” gigante. Esta é a última região de suporte antes de vermos uma tentativa de visitarmos os 40.000 … ou quem sabe os 30.000 ? (fundo de 2008) 😯

Eu, sinceramente, não gostaria de ver um teste dos 30k neste momento não … 😉

Vamos ver como será o dia de hoje. Um dia de cada vez. Uma informação nova a cada momento para analisarmos. 😀

Dia 28 de dezembro de 2015:
Saída de R$ 62,728 milhões

Acumulado do mês de dezembro de 2015 (até o dia 28):
– R$ 4,210 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 16,487 bilhões.

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Último pregão do ano. Última tentativa de melhorar um pouco o que será o 3º seguido de queda … (precisaria subir mais de 12% no dia hoje para que isso não se concretizasse)

3º ano seguido …

Ficamos na expectativa de um Rally de Natal, que poderia ter mudado este cenário. Mas com o impeachment cada vez mais distante, a coisa desandou e a esperança deu lugar para o medo. Medo de que tudo permanecerá do mesmo jeito, até 2018 … Do mesmo jeito não, pois a cada ano lançam uma nova coleção de maquiagens. 🙁

Ontem vimos o mercado numa 3ª tentativa de recuperar a marca dos 44.000 pontos. Porém, mais uma vez, sem sucesso …

Mercado vazio, com giro fraco. Apenas R$3 bilhões foram negociados ontem.

Pelo andar da carruagem os destinos parecem ser mesmo irmos até os 43.000 no índice e nos R$6,50 na PETR4 …

Fiquemos de olho.

Dia 23 de dezembro de 2015:
Entrada de R$ 157,640 milhões

Acumulado do mês de dezembro de 2015 (até o dia 23):
– R$ 4,148 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 16,550 bilhões.

Pergunta:

Olá boa noite,

Meu nome é Aislan Botelho e acompanho a bastante tempo o seu site que é muito rico e esclarecedor em termos de conteúdo, vocês estão de parabéns.

Gostaria de exemplificar um cenário e ver a opinião de vocês se o que estou pensando é besteira ou é algo factível.

Exemplo hipotético:

Ação PETR4 fechado hoje dia 28.12 foi de R$6,70

Eu faço uma venda 100 de PUT PETRM17 com strike de R$7,17 ao prêmio de R$1,03 totalizando R$103,00
Eu faço uma compra 100 de CALL PETRA17 com strike de R$7,17 ao prêmio de R$0,07 totalizando R$7,00

Como eu fiz a venda de uma put e a compra de uma call no mesmo strike, no vencimento da opção em 18/01, poderei ter a certeza que essa operação se anula e basta eu não exercer o direito de compra da ação (CALL) que eu irei embolsar o prêmio da PUT – CALL = LUCRO BRUTO???
Em valores ficaria assim 103 -7 = 96

Digo de antemão e sei que a resposta de vocês não será interpretada de minha parte como opinião ou recomendação, fiquem tranquilos quanto a isso. No mais agradeço desde já e vamos vencer esse cenário tenebroso e torcer para que esse impechment venha a acontecer logo e que o mercado volte a subir para o bem de todos nós.
Grande abraço,

Aislan Botelho

Resposta:

Bom dia Aislan,

Muito obrigado !! 🙂

Só uma correção antes de começarmos a falar das possibilidades criadas por esta operação: o strike das duas opções é R$7,70 e não R$7,17. 😉

Olha … a sua operação ganha em apenas uma situação: se PETR4 subir. Passando dos R$7,70 você só tem lucro, não importa o que aconteça. Sua PUT vendida virará pó e sua CALL comprada passará a se valorizar, podendo você revendê-la ou tomar a decisão de exercer, caso a cotação de PETR4 justifique isso.

O problema é que para baixo a operação começa a dar prejuízo …

Como você obteve R$96 de lucro com a montagem da operação, estaria protegido enquanto o papel estiver acima dos R$6,74. Abaixo disso você perde mais do que ganhou para montar a operação e começa a perder parte do seu patrimônio original.

De novo: esta é uma operação que tira benefício de uma alta. Se alavancar a parte comprada em CALL, os ganhos ficariam ainda maiores no caso de realmente vir uma forte alta após a conclusão da montagem dela. Você pode comprar quase 15x CALL para cada 1x de PUT vendidas. O problema é que quanto mais alavancada for esta ponta comprada em CALL, menor será o valor angariado com a montagem da operação, elevando o ponto onde você começa a ter prejuízo …

Para vermos a PETR4 passando pelos R$7,70 (strike das opções), o papel precisaria subir 15% até o dia do vencimento … O que é uma distância considerável. Longe de ser impossível de vermos acontecer … Mas não é o que poderíamos considerar como sendo um evento comum.

Lembre que caso o papel (PETR4) caia você tem duas possibilidades: recompra as PETRM17 vendidas ou aguarda até o dia do exercício, é exercido e precisa comprar as 100 PETR4 por R$7,70 cada …

Um detalhe: não custa lembrar que esta é uma operação que chamará margem … Indico ler este post para entender melhor o processo de formação do valor a ser exigido: “Quero operar com opções, quanto preciso ter de margem ?”

Espero ter ajudado ! 🙂

Abraços !