O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E então, vai se decidir ou não ? 🙂

Ontem foi mais um dia de fortes emoções. Na PETR4, por exemplo, vimos o papel testando a região de resistência dos R$8,80 para em seguida testar, romper o fundo – nos R$8,50 -, marcar um novo fundo – nos R$8,30 -, recuperar e vir fechar quase na máxima, nos R$8,82. Sim, fechamento que testa a região de resistência.

Hoje as coisas estão aparentemente mais calmas lá fora, com a Europa apresentando altas de 1,5%, em média. O petróleo se comporta e opera em leve queda, 0,2% no momento.

Ontem tivemos o anúncio da SELIC que, conforme as expectativas, manteve-se nos 14,25% ao ano.

Acreditem, ou não, começo a ficar de olho neste gráfico:

O ponto de decisão estaria na região dos R$9,50, com alvo nos R$10,50. Se vai ? Só esperando para saber … 😉

Dia 31 de agosto de 2015:
Saída de R$ 92,421 milhões

Acumulado do mês de agosto de 2015 (até o dia 31):
– R$ 3,314 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 17,658 bilhões.

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Ontem tivemos mais uma sessão de derretimento dos mercados mundiais “por causa da China” … Foi pancada para todos os lados.

Na média, as bolsas, do mundo todo, caíram perto de 3%. 😯

O petróleo ? Chegou a cair mais de 9% ! E claro que isso afetou fortemente o comportamento da PETR4. Caiu e caiu, só parou quando chegou na região de suporte dos R$8,50~8,60 … que foi onde fechou: R$8,59.

A coisa está longe de ser decidida, tanto para um possível movimento de recuperação mais forte, quanto para um de queda. A indecisão ronda os mercados e o nervosismo toma conta de todos. Os dedos estão mais rápidos do que nunca !

Hoje teremos um pregão mais calmo. Aparentemente …

Um pouco de queda aqui, um pouco de queda ali, mas nada com números muitos altos e exagerados como os vistos ontem. Se até alta temos !! 😉

De novo, R$8,50~8,60 é a região de suporte da PETR4. Fiquemos de olho nela !

Ah, e antes que eu me esqueça … A posição comprada pelos gringos em índice futuro não para de aumentar. Praticamente dobrou nestas 3 últimas semanas, e hoje estamos com 114,5k de contratos comprados por eles. Nos dois últimos pregões vimos um aumento diário na ordem de 10k de contratos !! 😯

Fiquemos de olho … mas é de olho mesmo !! 😀

Dia 28 de agosto de 2015:
Saída de R$ 393,068 milhões

Acumulado do mês de agosto de 2015 (até o dia 28):
– R$ 3,222 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 17,750 bilhões.

Pergunta:

Zé, tenho uma dúvida, talvez até seja meio banal..

No exercício das opções, se estou comprado e na data de vencimento posso exercer meu direito de comprar as ações. Eu realmente preciso ter o dinheiro e comprar as ações da opção?

Por exemplo:

Valei14 – preço de exercicio R$13,60 cotada nesse momento a R$0,29.

Posso comprar 1000 opções por apenas R$290. Mas caso eu exerça meu direito de comprar, terei que pagar os R$13.600 referente a mil ações da vale5? (desconsiderar o momento, já que a vale5 tá cotada a 12,xx rs)

Resposta:

Boa tarde Tulio,

Essa é uma dúvida interessante e de fundamental importância para o mercado de opções. 🙂

Existe uma dúvida “generalizada” em relação a quem tem obrigações e quem tem direitos. Existe uma diferença entre ser obrigado e ter o direito a fazer alguma coisa. Nas opções só é obrigado quem está vendido, quem está comprado sempre tem o direito a alguma coisa.

No exemplo citado, você está comprado em VALEI14, portanto você tem o direito de exercer, se quiser, a opção no vencimento (ou antes dele, se for o caso), mas não tem a obrigação de fazer isso. Já quem lhe vendeu a opção tem a obrigação de lhe entregar as VALE5, para o caso de você decidir exercer.

Só há uma pequena confusão na sua pergunta: se você está comprado em 1.000 VALEI14, e elas estão sendo negociadas a R$0,29, você não precisará pagar para encerrar a operação. Você deverá vender estas opções para que a operação acabe. 😉

Já no caso de exercer a opção, se você pretende ficar com as VALE5 em carteira, sim, precisará ter R$13.600,00 para honrar a compra/operação. Se não tiver interesse em manter, poderá exercer e em seguida vender as VALE5 no mercado. (caso a cotação esteja favorável a esta venda …) Neste caso não precisaria ter os R$13.600,00, pois realizará um “daytrade” – que não é caracterizado como sendo um daytrade pela bolsa. 😀

Mas … pense comigo ? A opção sempre terá uma gordura em relação à ação no momento em que o exercício dela é justificável. (ou seja, no momento em que a ação estiver acima do strike, no caso acima dos R$13,60)

Pode ser pouca gordura ? Pode, mas teoricamente você ganhará mais se vender a opção do que se exercer a opção para vender a ação em seguida. O exercício, na maioria das vezes, só é válido se você acredita que o papel tem espaço para subir por algum período após o encerramento do exercício de opções.

Indico a leitura de dois livros sobre o assunto, e que certamente serão muito úteis:

– Ganhando Dinheiro com Opções
– Fique rico operando opções

Espero ter lhe ajudado. 🙂

Abraços !