O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Fui só que achei que … “forçação de barra” essa esticada toda do mercado americano ? Esticada “fundamentada” na esperança de que um acordo entre Democratas e Republicanos seria atingido e que o teto da dívida seria elevado, e a máquina estatal seria religada …

Será que não foram otimistas demais ? Aproximadamente 3,5% de alta só por isso …

No twitter lembrei da “possibilidade” de que isso fosse apenas fogo de palha, parte da estratégia puxa-enfia, para em seguida voltarmos a mergulhar nas cotações, quando a realidade fosse mostrada ao público e um acordo não fosse fechado. Bom, a primeira parte da “suposição” já foi atingida: o acordo que era “certo” está mais distante do que parecia e nada de concreto foi acertado durante o final de semana.

O TIC-TAC do relógio bate cada vez mais alto e a distância entre cada sinal é mais curta. O limite é a próxima quinta-feira … 😯

Quem vai ceder ? Obama ? Republicanos ? Uma analogia que usei para melhor visualização do que está acontecendo é aquela “aposta” onde duas pessoas assumem a direção de um carro, em uma pista reta, cada um vindo em direção do outro, para ver quem é o primeiro a desviar da rota de colisão. A impressão que tenho é que isso vai durar até quarta … se não passar adiante …

Bom, em relação ao nosso mercado, alguns indicadores diários, que estavam deprimidos, conseguiram respirar aliviados na semana passada, e com isso engordaram um pouco, abrindo a possibilidade de voltarmos às quedas.

Na nossa querida e amada Petro existem alguns sinais meio … “estranhos”. Houve uma zeração muito grande das opções, mais especificamente da J19 (strike em R$18,34). Grande mesmo, o tamanho dela não havia sido visto neste exercício em momento algum … Mas em contrapartida vemos os amigos gringos vendendo ela de rodo.

Zeraram por medo do anúncio de um acordo ? Por medo da – possível – divulgação de um aumento nos combustíveis ? Ou já fazia parte da estratégia deles ? Achei estranho … ainda mais na situação que parece estar sendo armada, onde (aparentemente …) a J19 “é pó”. (você não sabe o medo que tenho em fazer tal afirmação, 😯 …)

E para hoje ? Seguiremos a “calmaria” europeia ou vamos nos basear nos EUA e seguir sua trilha ? (Europa está praticamente estável, EUA com quase 1% de queda nos futuros)

Não custa lembrar que esta é a última semana de vida das J e que na quarta temos o vencimento do índice futuro … Volatilidade para esta semana ? Imagina … 😉

Olha … ao menos nos EUA – e “curiosamente” envolvendo brasileiros … – parece trazer. 😯

Mas antes de mais nada … O que é Insider Trading ?

Insider Trading é a negociação de valores mobiliários baseada no conhecimento de informações relevantes que ainda não são de conhecimento público, com o objetivo de auferir lucro ou vantagem no mercado.

Veja a notícia abaixo:

Herdeiros da Marisa pagam multa por lucrar com informação sobre venda da Heinz

Os irmãos Rodrigo e Michel Terpins, herdeiros das Lojas Marisa, foram penalizados em quase US$ 5 milhões por se beneficiar de informação privilegiada antes do anúncio da venda da fabricante de ketchup Heinz para o bilionário Warren Buffett e o fundo 3G Capital, do brasileiro Jorge Paulo Lemann.

Os dois irmãos lucraram US$ 1,8 milhão com ações da Heinz, adquirida por US$ 23 bilhões em fevereiro.

Filhos de Denise Goldfarb Terpins –filha do fundador da Marisa, Bernardo Goldfarb–, os Terpins começaram a ser investigados no dia seguinte à compra da Heinz.

Na época, a SEC, órgão regulador do mercado acionário americano, entrou com uma ação para congelar os ativos de um fundo dos Terpins na Suiça

No acordo para encerrar o caso, oficializado ontem em uma corte federal de Nova York, a SEC diz que Rodrigo Terpins estava de férias na Disney, em Orlando, quando fez a ordem de compra das ações. A transação se baseou em informações confidenciais recebidas do irmão.

De acordo com o processo, por meio de uma conta nas Ilhas Cayman pertencente a uma empresa da família, a Alpine Swift, Rodrigo adquiriu quase US$ 90 mil em opções de ações da Heinz na véspera do anúncio. Após o anúncio, eles lucraram 2.000%.

Por meio da assessoria de comunicação, as Lojas Marisa informaram que só comentam assuntos relacionados à sua operação.

ACORDO

No acordo, os Terpins concordaram em devolver todo o lucro que tiveram com a operação e mais US$ 3 milhões em multas, mas não admitiram ou negaram as alegações. O acordo ainda precisa ser aprovado pela Justiça.

“Rodrigo e Michel Terpins obtiveram informação confidencial antes de qualquer conhecimento público de que a Heinz estava sendo negociada e eles exploraram isso para a desvantagem de todos os outros investidores do mercado”, declarou em nota Sanjay Wadhwa, diretor de SEC em Nova York.

“Aqueles que usam contas estrangeiras para praticar atos de ´insider trading´ no mercado dos EUA devem saber que suas atividades podem ser rastreadas e que serão responsabilizados.”

O momento, o tamanho e o lucro obtido nas transações dos Terpins, juntamente com uma falta de tradição em comprar ou vender ações da Heinz por parte da Alpine Swift, acenderam a luz amarela na SEC.

BURGER KING

Essa não foi a primeira aquisição do 3G em que há vazamento de informações. Dias antes do 3G comprar o Burger King, em setembro de 2010, por US$ 3,26 bilhões, o brasileiro Igor Cornelsen lucrou US$ 1,68 milhão comprando ações com base em informações privilegiadas.

Após ser investigado pela SEC, em novembro de 2012 Cornelsen pagou US$ 5,18 milhões para encerrar o caso.

Coincidência ?

O engraçado é que na maioria das vezes que vemos pessoas (ou instituições) tirando proveito deste tipo de “operação” vemos que a forma de aproveitar a informação, para obter os ganhos proporcionados por ela, se dá através de opções.

Por quê ?

Primeiro porquê o custo da operação em si é muito inferior, e isso já nos leva ao segundo ponto: alavancagem. Se eles fossem comprar ações da empresa, para depois vendê-las com o lucro pós divulgação da notícia, a proporção do ganho teria sido muito inferior. Na operação obtiveram 2.000% de lucro, se tivessem comprado as ações teriam obtido “apenas” 20% …

Um terceiro motivo é: chama menos a atenção do mercado. (dependendo do mercado de opções … claro)

Querendo, ou não, muitos parecem não se importar com o que acontece dentro do mercado de opções. Muitas vezes parece que lá não acontece nada de … “diferente”, sabe ?

Quer um exemplo ? Veja o que acontece mensalmente (sim, nos últimos meses têm acontecido algo em todos os exercícios) com a Petro. Chega na reta final do exercício da série e alguma notícia mais forte é lançada. Normalmente ocorre na última semana, quando as opções sentem com ainda mais força os efeitos da notícia. Não tem que me convença que isso não se trata de operação do mesmo estilo que dá título ao post …

O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E olha o repique ! 🙂

Sim, lá fora foi muito mais forte do que o daqui, mas quase vi a possibilidade de fecharmos na estabilidade ou no 0x0 … Quase teria dado para falar “é, desta vez a regra valeu”, se não fosse pela arrancada final – lá fora … 😉

Petro e Vale se comportaram bem, chegando a apresentar sinal negativo. A Petro até chegou a testar a agora resistência dos R$18,34.

Hoje não consigo fazer prognóstico algum … 😯

Mas contínuo com a impressão – e acreditando – que em breve estaremos “presos” entre os R$17,75 e os R$17,90 … Se estou certo, ou não, só o tempo dirá. 🙂

A posição vendida em PETRJ19 (strike em R$18,34) continua aumentando e já beira os 14 milhões de opções vendidas à descoberto. Será que é pó então ? Ou até sexta que vem fazem isso se transformar em ouro ? Na minha opinião é essa posição que poderá “garantir” o cumprimento do cenário que descrevi no parágrafo anterior. 😉

Bom … fiquemos de olho !

Vejo algumas pessoas fazendo comentários parecidos com o que dão título a este post e confesso não saber se elas estão falando uma coisa ou outra. Bom, vou explicar um pouco melhor o meu ponto de vista. 🙂

As pessoas falam sobre o aumento na taxa de juros básica – se você ainda não sabia o COPOM decidiu ontem que a taxa agora é de 9,5% ao ano -, reclamam que isso traz problemas para a economia real, que somente os bancos é que tiram proveito dessa mudança e etc etc etc …

A grande maioria não entende como as outras podem reclamar tanto, afinal de contas a taxa aumentou apenas 0,5% … correto ? Não pequeno gafanhoto … se você também acha que a taxa aumentou apenas 0,5% precisa rever alguns de seus conceitos.

Se você tivesse dito “subiu meio ponto percentual – ou 0,5 pp“, eu diria que você está certo. Sim, existe uma diferença enorme entre dizer que subiu meio ponto percentual e que subiu meio porcento. Ainda não entendeu ? Vamos lá, com calma. 🙂

A taxa até então era de 9% ao ano, correto ? Se ela agora foi para 9,5%, qual foi o aumento que ocorreu ? 5,56% ! Sim, quem antes aplicava em algo que gerasse 100% do CDI viu um aumento de seus ganhos da ordem de 5,5%, e não de 0,5% como muitos podem pensar …

Mas que tal ir um pouco além ?

Quem aplicava em algo que desse 100% do CDI, porém com desconto do IR – de 15%, viu seus ganhos aumentarem em 6,5% !

E se for uma aplicação que apresente 1% de taxa de administração ? Seus ganhos saltaram 7,5% !

Viu como 0,5 pp pode significar muitas coisas diferentes, dependendo do ponto de vista ? 😉

Mas a comparação mais cruel seria para quem leva em consideração o “custo” da inflação em seus investimentos … Assumindo que o governo consiga ficar abaixo da meta (que não é a meta, mas sim o teto da meta …) e em 2013 fechemos o ano com 6% de inflação … Este aumento de 0,5 pp na taxa básica de juros significa que a pessoa teve um aumento de 75% em seus ganhos !

Impressionante a diferença … não ? 😀

Então, dependendo do seu ponto de vista, uma “pequena” mudança de 0,5 pp pode significar um aumento bem grande do valor. 😉

(agora pense na ponta que toma o dinheiro com o custo de 9% ao ano, se aumenta para 9,5% … qual foi o aumento do custo do dinheiro para eles ?)

O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Depois de uma belo tombo em Petro e Vale (que ontem caíram muito bem, obrigado) temos “condições” para um repique para hoje. Lá fora tudo sobe, perto de 1% …

O teste do Dow Jones, ontem, no suporte dos 14.775, com rompimento, e em seguida teste da média de 200 (depois não entendem porquê dou tanta importância para ela …), resultou em repique. O fechamento foi próximo do 0x0 … (0,18% de alta), mas gerou uma condição gráfica para que repiquemos. Caso rompa os 14.850 temos espaço para irmos até os 14.935 …

Mas … e aqui ? Será que daremos atenção ao fato de lá estar subindo, ou o que guiará os nossos negócios será a alta na SELIC ? Ok … já era esperada … veio a alta que a maioria acreditava vir … mas … sabe como é: teoricamente (até pouco tempo atrás essa era a regra, aquela que muda constantemente, sabe ?) quando a taxa de juros sobe, o mercado cai.

A Vale fechou no ponto decisivo dela, R$30,50 (tá, o fechamento foi em R$30,47, mas você entendeu o que eu falei …). Caso haja a perda deste suporte, temos caminho “livre” até os R$28,00 – como suporte intermediário – e em seguida os R$25,50 – suporte mais claro e mais forte.

A Petro quaaase chegou no meu primeiro objetivo, que é a marca de R$17,90. Foi até R$17,97, repicou e acabou fechando em R$18,07. Uma bela marca diga-se de passagem. 😉

Faltando aproximadamente 1 semana para o exercício de opções da série J, a opção mais vendida dela é a J19, que tem como strike os R$18,34. Até o momento vai dando certo o plano dos vendidos … Mas para ficarem tranquilos “precisam” da marca dos 50 cents, portanto acredito que até o final da semana que vem tenhamos rompido os R$17,90 e fiquemos “presos” entre os R$17,75, que é o suporte “final”.

Mas isso tudo pode mudar … afinal o dia 17 está no meio do caminho, e caso os EUA não se resolvam isso tudo ficará para trás. Não tenho dúvidas quanto a isso … 😯