Você que acompanha o Clube do Pai Rico já sabe que venho falando há alguns dias sobre o meu alvo da semana, o meu principal interesse do momento: a posse de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos.

Foi uma eleição controversa, onde tudo (e todos) apontavam a vitória de Hillary como líquida e certa. Nunca que um maluco como o Trump teria chance contra a candidata democrata. Tanto não tinha, que venceu. Desde então o #MiMiMi não parou … Tudo e todos reclamando, xingando muito no twitter e fazendo textões no facebook.

Agora já foi … o que nos resta é a dúvida sobre o que vem pela frente. Nos resta a dúvida sobre o que passa pela cabeça desta figura tão excêntrica da cultura americana e, agora, chefe supremo dos EUA. (só para aterrorizar um pouco mais, hehehe)

Sim, eu tenho medo do que pode vir a acontecer. O Tio da peruca não tem papas na língua e fala o que pensa. Provavelmente fale mais do que pensa … e isso é o que me assusta. Mas o que fazer ? 🙁

O que fazer ? Que tal tentar aproveitar ?

Sim tentar aproveitar ! 😀

Há alguns dias venho “alertando” sobre a possibilidade de aumento da volatilidade no momento pós posse. Não que seja no momento pós pós posse. Mas o pós posse como um todo. Não entendeu ? Assim … Não digo exatamente nos minutos após a posse, mas o momento após “evento” posse.

Ou seja, os desdobramentos dos primeiros atos de Trump como presidente.

Mas … conhecendo o Tio da peruca, nada impede que ele fale alguma coisa mais forte durante o evento da posse. E isso pode ser o gatilho para um movimento mais forte.

Pra onde ? Para cima ? Para baixo ? Não sei … Mas a expectativa é de um movimento mais forte. Mais forte, mais volátil … Já começa a ligar o nome à pessoa ? 😉

Ainda não consegue enxergar onde quero chegar ? Que tipo de estratégia podemos adotar em momentos de aumento da volatilidade, sem nos importarmos com a direção ? O nosso antigo amigo, o Straddle. Lembra dele ? Se não, conheça a história desse sujeito: Opções – O que é um straddle ?

Mas leia, pois senão o fizer, não entenderá metade do que falarei daqui para a frente. 🙂

O straddle é o tipo de estratégia, com opções, que consegue tirar proveito de fortes oscilações na cotação de uma ação. Devido às características de sua formação, conseguimos tirar proveito de movimentos em ambas as direções. “Não importa se for para cima ou para baixo”, importa apenas que a cotação se mova. Quanto mais rápido for este movimento, melhor.

*Obs: Infelizmente no mercado brasileiro as consequências de um movimento de queda não são sentidos na mesma intensidade que os de alta, com a estratégia se mostrando mais apta ao aproveitamento dos movimentos de alta forte. Existe o ganho com os movimentos de queda forte, porém de menor proporção do que os gerados pelos de alta.

E uma movimentação é o que espero no pós posse.

Mas só por causa da posse ?

A “posse”, por si só, já tem poder suficiente de influenciar os mercados. Mas a situação dos mercados parece estar em um momento chave … Olhe como está o gráfico diário do Dow Jones:

É o tipo de sinalização que eu espero – com alegria – aparecer na tela. 🙂

A chance de uma movimentação mais forte com o que temos neste gráfico é grande. Difícil acertar a direção … (até tenderíamos a escolher um lado …) Mas a promessa é de movimento.

E se vai movimentar … 😉

Claro, a situação gráfica “tenta antever” e se preparar para fatos vindouros. Seria MUITA coincidência o gráfico estar com as características apresentadas neste momento, justamente neste momento.

Isso é nos EUA, mas acho que teria uma relação direta com a China … E se afetar a China …

Commodities !!

Sim, acho que veremos movimentação nesta área. E como tirar proveito de uma movimentação mais forte, “não importando” o lado, das commodities, aqui no Brasil ? PETR4 e VALE5 !

Sim, não temos como fugir delas se essa é a expectativa …

Desta vez estou de olho nas duas, e com dois tipos de straddle. Um mais puro, com a montagem acontecendo ATM, o mais próximo possível da cotação atual, e outra com uma opção levemente OTM, para diminuir um pouco o custo. Na montagem ATM, qualquer variação na cotação do papel “mãe” influencia bastante a opção. Na montagem levemente OTM, precisamos que a variação seja um pouco mais forte …

O problema é: estamos no início do vencimento … Opções extremamente obesas … e isso se reflete diretamente no valor das opções. 🙁

Ainda não decidi qual será a minha escolhida … mas estas serão as candidatas:

Straddle ATM

PETRBxx – R$0,70
PETRNxx – R$0,75

VALEBxx – R$1,86
VALENxx – R$1,56

Straddle OTM

PETRBxx – R$0,48
PETRNxx – R$0,52

VALEBxx – R$1,35
VALENxx – R$1,14

Se você não conseguiu entender direito os motivos que me levaram a escolher estas opções, sugiro que você volte a ler o post sugerido – Opções – O que é um straddle ? – outra vez. A compreensão dos conceitos que formam a estratégia é de fundamental importância para que você possa pensar em adotá-la.

Como dito, a montagem ATM tende a se beneficiar de qualquer movimentação “mais forte”, em qualquer uma das direções. Já a OTM precisará que o “mais forte” seja realmente mais forte …

O ideal é que a operação seja desmontada poucos dias após sua criação. Quanto mais rápido os movimentos acontecerem, melhor. Claro que não temos participação alguma nisso … não podemos influenciar as cotações, tampouco sua velocidade. Mas é o que queremos que ocorra … 😉

Conforme o tempo vai passando, sem que ocorra a volatilidade esperada, a gordura existente nas opções que estão na sua carteira vai sumindo … sumindo … sumindo … e o prejuízo aumentando. Por isso não gosto de montar com opções MUITO gordas. 🙂

Como dito, é uma estratégia que te permite tirar proveito de momentos de volatilidade elevada. Justamente o que eu espero encontrar no pós posse … Se vai se confirmar, são outros 500 … Mas é o tipo de operação que pode ser usada para se tentar lucrar com as dúvidas geradas e o momento delicado que enfrentaremos.

Mas me diga: você já fez uso do straddle em alguma oportunidade ?