Pergunta:

Ze, como funcionaria no caso o preco da opcao?

As vezes vejo em Itausa, que tem formador de mercado, deltas razoaveis entre o preco de compra e de venda de uma put.

Veja o exemplo:

ITSA4 fechou R$ 9.90 dia 19/09/2018

De acordo com o site da B3, temos as seguintes series obrigatorias para os formadores de mercado:

SERIE STRIKE COMPRA VENDA
ITSAV995 9.73 0.27 0.33
ITSAV955 9.33 0.14 0.19
ITSAV975 9.53 0.20 0.23
ITSAV103 10.08 0.45 0.51

O que define esta diferenca? Saberia me dizer?

Resposta:

Bom dia Thiago,

O programa de Formadores de Mercado é algo que dá gosto de ver funcionando. 🙂

Primeiro por sua importante função, a de trazer liquidez ao mercado. Segundo por conta do detalhamento das regras que regem o funcionamento do mecanismo … Coisa de doido !! 😀

É TUDO, mas TUDO mesmo, detalhado. Tanto para os FM de Opções quanto para o de Ações. 😉

Já falamos sobre bastante coisa relacionada ao tema:

– Você sabe quem são os Formadores de Mercado ?
– Zé, esse é um exemplo do famoso “Zé com Zé” ?
– Formador de Mercado para ações !! Yeah !!!!

Você encontrará bastante informação nos posts que indiquei. 🙂

Mas sobre a tua dúvida, especificamente, você poderá encontrar a informação diretamente aqui.

No link indicado há uma planilha onde todas os ativos que são atendidos pelos FM são apresentados, junto às regras que regulam seu funcionamento.

Vamos ao exemplo das opções de ITSA4, conforme tu apresentou. Os strikes trabalhados pelos FM são: ITSAV103 (10.08), ITSAV995 (9.73), ITSAV955 (9.33) e ITSAV975 (9.53); quantidade mínima de Opções ofertas: 20.000; spread máximo: 3¢

E agora vem a pergunta: é tudo definido, e pelo o que acompanho, respeitado. Por que o spread máximo só está sendo aplicado na V975 ? As pontas (de compra e venda) que você apresentou, estavam sendo oferecidas pelo FM ? (no caso dela é a UBS e a Credit Suisse)

Além disso, neste link, são apresentadas as regras que estabelecem quais são os strikes a serem oferecidos para as opções. Como dá pra ver, eles ampliaram o programa !! 😀

Aqui são as regras antigas (onde a ITSA4 está inserida) … Uma quantidade BEEEEEMMMM menor, né ?

Confesso que fiquei com a pulga atrás da orelha com essa diferença apresentada pelas opções listadas por ti. Hoje vou acompanhar e atualizo mais tarde pra ver se percebi algo de “estranho”. 😉

Espero ter te ajudado !! 😀

Abraços

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, BBAS3, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: “Nãooo !! Doji não !!!” ²

É … segundo doji seguido no gráfico diário do Ibovespa. Com máximas e mínimas “praticamente iguais” …

Se pintar o 3º já pode pedir música no Fantástico ! 🙄

Portanto … temos as áreas de foco BEM delimitadas: 79 mil pra cima e os 77.500 para baixo.

(e quanto ao 3º doji é sério … um padrão de reversão é quando temos 3 dojis seguidos)

Mas … como quem manda é a eleição – pausa: esse é o momento mais esperado pelo jornalismo de mercado, toda e qualquer direção que as cotações tomem, basta dizer que é “culpa” das eleições – a coisa não está nem perto de ser definida.

Enquanto isso, lá fora tudo esverdeado. Um dia aparentemente tranquilo …

Será que isso terá alguma influência aqui ?

A ver …

“Palavras de quem está fazendo o curso: muito bom! Mesmo pra quem já conhece opções, o curso consolida os fundamentos, esclarece dúvidas e tem a estratégia em si. Considerem um investimento. Parabéns Zé!”

José Rafael Gozzano – aluno do Double PUT Double CALL

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Dia 18 de setembro de 2018:
Entrada de R$ 470,258 milhões

Acumulado do mês de setembro de 2018 (até o dia 18):
+ R$ 55,135 milhões

No ano de 2018, o saldo está negativo em de R$ 2,933 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é comprada em 185.869 contratos.

É … a coisa anda tão maluca nos últimos tempos que a reunião do COPOM deste mês pode nem ter entrado no teu radar de notícias do dia de ontem.

Natural … a avalanche de acontecimentos que temos visto nos últimos dias, por conta da eleição presidencial, é quem dita o ritmo da coisa. E esse ano o bicho tá pegando !! 😯

Bom, se você viu: parabéns ! É uma pessoa antenada e que está tentando se manter em dia com as coisas que impactam o seu bolso. Se não … basta seguir o Clube (o Twitter é uma excelente escolha !) que eu te ajudo com isso !! 😉

Zé, para de enrolar e diz qual foi a decisão do COPOM caramba !!

😀

Não mudou nada ! SELIC em 6,5% ao ano. Talvez por isso não tenhamos visto nenhum destaque para a reunião deste mês …

Portanto fica tudo como está. Tudo … até mesmo o valor que você tem aplicado naquela aplicação de renda fixa que te indicaram. O problema é que fica tudo tão na mesma, que às vezes parece que o valor aplicado também permanece igual. Olhamos o saldo todos os meses e parece que o bolo não cresce …

Já ficou com essa impressão também ?

É … Tenho ouvido essa “reclamação” de muita gente nos últimos meses. Bastou a SELIC cair, vindo pra um dígito, para começar o #mimimi.

“No que posso investir pra fazer o meu dinheiro render ?“, repetido em todos os cantos …

O problema é aquele que eu já falei inúmeras vezes: não existe escapatória ! Você quer encontrar um investimento que renda “muito”, mas quer permanecer no MESMO tipo de investimento … Quer encontrar algo que volte a entregar 1% ao mês, mas quer deixar o dinheiro na poupança … no CDB … no Tesouro Direto …

Ok … No Tesouro Prefixado/IPCA você quaaaase encontra isso, mas não é o que a maioria quer, pois é preciso deixar o dinheiro parado na aplicação até o vencimento do título. A maioria quer aquela mobilidade marota, aquela liquidez imediata e segurança total (da renda fixa) e ainda obter um retorno “elevado”.

Eu já disse, e repito: o sonho acabou galera. Ao menos por enquanto isso não existe mais !

Quer obter um retorno um pouco mais alto ? Você precisa direcionar parte do seu patrimônio para o investimento em Bolsa. Você precisa colocar seus pés no terreno da renda variável. O universo é vasto … Você pode investir em ações, Fundos de Investimento Imobiliários, pode fazer uso das Opções para incrementar seus ganhos. Cada um com um nível de risco, um nível de retorno.

Mas você precisa direcionar parte do seu portfólio para a Bolsa. Comece pequeno … 5%, 10% da sua carteira de investimento. Comece por um ETF que replique o Ibovespa, comece por um FII para manter a “tranquilidade do investimento em imóveis”. Aos poucos você se aprofunda nos estudos, conhece novas ferramentas, avança em suas estratégias.

Um passo de cada vez … devagar e sempre. Mas é preciso que você dê o primeiro passo.

Não é preciso ter medo do investimento em Bolsa. É preciso ter respeito por ela. Conhecendo a forma com que as coisas funcionam, sabendo o que influência, o que é real, o que é mito. É o medo do desconhecido que impede muita gente ter a sua primeira vez na Bolsa.

Acredite: se você quer obter rendimentos um pouco mais elevados nas atuais condições de mercado, você precisa incluir um pedaço de renda variável em sua carteira. Nada de exageros. Nada de “aventuras”. 😉

Se o motivo para que você ainda não tenha feito isso é a falta de conhecimento sobre o assunto, me permita ajudar: conheça o Minha 1x na Bolsa ! Um curso criado por mim, com todo o cuidado, carinho e dedicação que você já conhece. Pensado em entregar aos alunos aquilo que é realmente necessário para se começar a investir na Bolsa. Nada de blá blá blá, tudo prático, objetivo e direto.

Lembre-se: será a sua primeira vez. Nada melhor do que alguém com mais experiência (opero há 20 anos) para orientar nesta longa jornada. Um passo de cada vez.

Acho que o comentário enviado por um dos alunos do curso ilustra bem a ideia por trás de sua criação:

“Em relação ao curso Minha primeira vez na bolsa, estou fazendo e realmente nos limpa a mente de preconceitos, me fez querer entender muito mais.” Rafael Nogueira – aluno do Minha 1x na Bolsa