Clube do Pai Rico
Solicite o seu agora mesmo!

Fiz um short e lancei PUTs da mesma ação. O que vai acontecer ?

Pergunta:

Tenho 10.000 ações alugadas com valor medio de 3,00 reais.
Se eu fizer uma venda de 10.000 opções de put com strike 3,00, no dia do exercício a acao estara 4,20, eu serei exercido ou as put viram po, sendo que tenho o dinheiro para comprar as opções?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Alencar ? 🙂

Vou partir do princípio que você alugou estas ações para fazer um short. Correto ?

Sendo assim, você está vendido em 10.000 ações, digamos que seja a ABCD4, no preço de R$3.

Junto a isso, você fez uma venda de 10.000 ABDCQ3. (PUT de ABCD4, com vencimento agora em maio, com o strike de R$3)

A sua dúvida é referente ao que poderá acontecer, caso a ABCD4 esteja valendo R$4,20 no dia do vencimento da tua Opção.

O short de ABCD4 visa obter lucro com a queda da ação. Se no dia do vencimento das tuas Opções, o papel estiver sendo negociado por R$4,20, elas terão virado pó, e o valor obtido nesta venda será teu. Lucro no bolso ! 🙂

Porém … aqui entra um detalhe: o prêmio obtido no lançamento será teu, ok. Já a diferença entre os R$3 e os R$4,20 será o teu prejuízo nesta operação. Será inferior ao R$1,20, pois terás recebido o prêmio pela venda da PUT.

Tu só serás exercido nas Opções vendidas, caso a ABCD4 esteja sendo negociada abaixo dos R$3 no momento do exercício. O que te faria (re)comprar a ABCD4, por R$3, encerrando o teu short. (lembrando que o prêmio obtido com o lançamento da ABCDQ3 é teu)

Espero ter te ajudado ! 🙂

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !

Aluguel de ações

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: OPA !!!

Atenção ao ponto mais importante de todos os tempos da última semana, ao menos por hoje, para o Ibovespa: 133.800 pontos. É nele que deveremos ficar de olho …

Sim, é uma estrela cadente. Até mesmo pequena, diante do movimento atual. Mas é …

E como é, você já sabe que tipo de pistas (e sinais) ela nos dá.

É para começar a semana ligadinho … 😉

ps: havia dado uma olhada no seu paraquedas, como eu tinha sugerido no final da semana passada ? 😀

Leituras sugeridas:

– Suporte e Resistência – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Fibonacci – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Médias Móveis – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– IFR – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Candlestick – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Volume – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?

“Zé, bom dia. Depois de finalizar o curso volto aqui para te agradecer. Acompanho o blog há muitos anos e mesmo já tendo conhecimento prévio no mercado de opções fiz questão de fazer o curso para que, de alguma forma, pudesse compensá-lo pelos anos de aprendizado que o blog me proporcionou gratuitamente. O curso Double Put Double Call superou em muito minhas expectativas pois consegui enxergar novas formas de rentabilizar a carteira, identificar os riscos e proteger o meu suado capital. Valeu cada centavo do investimento. Parabéns pelo excelente trabalho de educar financeiramente nossa nação !”

Claudio Fernandes da Cruz Junior – aluno do Double PUT Double CALL

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio.

“Como assim eu fico vendido e comprado na Opção ao mesmo tempo ?!”

Pergunta:

Zezinho, uma parte do texto não fez sentido para mim. Se tenho 1.000 calls vendidas e as recompro (seja no dia do vencimento ou antes), não fico com 1.000 calls compradas. Fico, isso sim, com 0 call.

Portanto, não entendi a lógica do “ser exercido e exercer”.

Somente se comprasse 1.000 calls adicionais (além das 1.000 que zerei), eu ficaria com essa quantidade de opções para poder exercer.

Imenso abraço.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Francisco ? 🙂

Observação aos leitores: A pergunta foi feita em um dos comentários do post “O que acontece se eu recomprar a Opção no dia do vencimento e for exercido ?“, e saber disso é importante para te ajudar a entender melhor o contexto da dúvida. 😉

Fica tranquilo que isso é fácil de entender. E claro, é uma das nossas jabuticabas … 🙄

Como falei no post que te gerou a dúvida, “Ao recomprar na quinta-feira, você se desliga das obrigações daquela Opção “da noite de quinta para a manhã de sexta”, e entra livre, leve e solto no pregão do exercício. (a B3 só te exime das obrigações na virada do dia, e não no momento efetivo da recompra)“.

A B3, faz a atualização da situação, da posição do investidor, apenas na virada do dia. Ou seja, se você começa o dia vendido (lançado) em alguma Opção, você carrega esse status até o fim do dia. Até a virada do dia, para o seguinte, você é considerado pela B3 como estando vendido em uma Opção.

Não importa o que você faça durante o pregão em questão, você permanece com aquela identificação. Identificação e obrigação. 😉

Então, digamos que você começou o pregão vendido em 1.000 ABCDX32. Você permanece sendo considerado como tal, para a B3, até o dia seguinte. Não importa o que você faça durante o pregão, esse é o seu status diante daquela Opção: vendido em 1.000 ABCDX32 …

Agora, quando você (re)compra 1.000 ABCDX32, em um dia que iniciou com você tendo o status de lançado em 1.000 ABCDX32, você será considerado como um lançador de 1.000 ABCDX32 até a virada daquela dia para o seguinte, e um comprador de 1.000 ABCDX32 até a virada daquele dia para o dia seguinte.

Sim, meio que um “gato de Schrödinger” …

No dia em questão, sua situação em relação à ABCDX32 é:

– vendido em 1.000

– comprado em 1.000

Pois a sua ligação ao contrato (e suas obrigações, adquiridas ao fazer o lançamento da Opção) só é desfeita na virada daquele dia para o seguinte.

Sim, no dia seguinte estarás zerado, pois a B3 irá fazer o desligamento por conta da recompra. Se não tivesse feito a recompra, manteria o status de lançador de 1.000 ABCDX32 por mais um dia. 😉

É … Este é um caso bem específico e só se tornou possível depois de uma atualização das regras de “compensação” no mercado de Opções há alguns anos. Antes desta mudança a situação era normal e padrão: estava vendido em 1.000, (re)comprou 1.000, zerou o status imediatamente após à conclusão da (re)compra.

Agora, se no dia em que você fez a (re)compra, tivesse comprado 1.000 ABCDX32 a mais (neste caso, 2.000 naquele dia), aí sim ficaria com o status de comprado para o dia seguinte e enquanto mantivesse estas 1.000 ABCDX32 em carteira.

Só para reforçar: o seu status de lançador, bem como as obrigações atreladas à venda da Opção, só é desligado no pregão seguinte ao da (re)compra das Opções inicialmente vendidas.

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !