Na semana passada, conversando com um grupo de amigos, indiquei que cada um tivesse os seus próprios Axiomas. Que seria muito interessante ver os Axiomas dos outros, mas no final, o melhor é que cada um confeccionasse os seus próprios.
Na ocasião apresentei alguns dos Axiomas que “fiz” pra mim. São as regrinhas básicas que obedeço na hora de investir.
Eles são:
- Realizar lucros o mais rápido possível;
- Comprar do vendedor e Vender no comprador;
- Vender caro e Comprar barato;
- Lucro bom é lucro no bolso;
- Operar o mínimo possível de ações ao mesmo tempo, de preferência 1 só;
E falei que caso tivessem interesse, eu poderia tentar detalhar um pouco melhor o que são, e como funcionam. Portanto vamos lá !
1 – Realizar lucros o mais rápido possível
Esse é tradicional para mim. Prefiro sair com um lucro pequeno, mas sair com lucro, do que ficar esperando lucros astronômicos, e acabar ficando no prejuízo.
Eu prefiro entrar no mercado, fazer minha operação e sair com 3% e estar pronto para outra oportunidade, do que ficar com a mesma posição durante um longo período de tempo, esperando lucros de 30% ~ 40% e acabar perdendo outras oportunidades. Outro problema, no momento que você se viu “ganhando” 20% e o mercado começa a cair um pouco, você pensa: “Ah, está caindo somente um pouco, para mais tarde voltar a subir ainda mais …”. E cai mais … E mais … Quando você vê, uma operação que dava um lucro enorme pode estar no prejuízo.
É muito mais fácil realizar 10 operações que te darão 3% cada do que uma única que te gere 30% …
Como me disse uma vez o mestre Nathal:
Pense que a bolsa é um buraco cheio de cobras, e você cada vez que começa uma operação está lá dentro. Com certeza você irá querer sair o mais rápido possível do buraco. Quanto menos tempo você ficar dentro do buraco, menor será a chance de ser picado.
2 – Comprar do vendedor e Vender no comprador
Esse é um daqueles ensinamentos que só aprendemos errando. Na ânsia de ganhar mais, acabava sendo “fominha”, tentava formar um novo preço em relação ao mercado. Por exemplo, na hora de comprar o papel estava R$ 10,00, eu colocava uma ordem a R$ 9,90 ( por exemplo ). As vezes o papel até caia, e eu levava nos R$ 9,90, mas na maioria das vezes começava a subir dali mesmo, nunca mais voltando ao meu preço, e eu ficava congelado na frente do monitor, pois via a operação que eu havia pensado dar certo.
A mesma coisa para a venda. Tinha comprador nos R$ 10,00, mas eu queria vender por R$ 10,10. Perdia a chance de uma boa venda …
Desde então eu só vendo no comprador e compro do vendedor.
Se eu fizer uma estatística sobre isso, verei que essa estratégia (no meu caso) seria vitoriosa um maior número de vezes do que tentando fazer novos preços.
3 – Vender caro e Comprar barato
E quem não quer ? 
Esse é o funcionamento de qualquer investimento, você precisa comprar barato e vender caro, não importando a ordem, se você primeiro vende, ou primeiro compra, tanto faz. O que importa é vender por um preço maior do que o de compra.
Mas não é bem isso que eu falei. O que eu falei foi comprar barato, e vender caro. Isto está ligado ao momento de comprar e o de vender.
Sim, mas como isso pode ser identificado ? Quando algo está caro, e quando algo está barato ?
Quem diz quando é caro ou barato ?
Isso pode ser um pouco complicado de se explicar … mas tentarei da forma mais simples possível.
O que é um suporte num gráfico ? É um valor que literalmente “suportou” o preço da ação, após chegar no suporte o papel começou a subir. Mas por que isso aconteceu ? Porque várias pessoas acharam que o preço daquela ação estava barato. 
A mesma coisa para a resistência. O que é ? É um valor que “segurou” o preço da ação, ao chegar naquele valor o papel começou a ceder. Começou a cair. Por quê ? Porque várias pessoas acharam que o preço estava caro demais, valendo a pena vender.
É +- isso que estou tentando falar, compre no suporte e venda na resistência. O risco de prejuízo será bem menor do que em qualquer outro ponto.
4 – Lucro bom é Lucro no bolso
E não é ?
O lucro só é bom quando ele está no bolso. Enquanto ele é só virtual não serve para nada.
Essa frase pode até parecer ser meio besta …
Mas é a mais pura verdade ! Pense: O lucro só será seu a partir do momento em que ele estiver no seu “bolso”, só será seu no momento que você finalizar o seu investimento.
Por exemplo, você compra uma ação por R$ 10,00, hoje ela está valendo R$ 12,00. Belo lucro de 20%, hein ?
É um belo lucro, o problema é que ele ainda não é seu !
- Como não ? Eu comprei a ação, ela subiu 20%, eu tenho essa ação, então tenho um lucro de 20% !!!!
É ai que você se engana. Você terá os 20% de lucro no momento que zerar esta compra feita em R$ 10,00 por R$ 12,00. Enquanto você não vender esta ação, você não terá tido lucro algum. Ainda não entendeu ?
Vamos lá. A ação comprada por R$ 10,00 está valendo R$ 12,00. Muito bom. Você ainda não vendeu …
Passa-se um segundo e o mercado DESABA, ela passa a valer R$ 9,00 instantaneamente, você não teve tempo de fazer nada. E agora ? Onde está o seu lucro de 20% ? Ele não existe mais, virou um possível prejuízo de 10% sobre a posição original.
E é exatamente disso que estou falando. O lucro só será seu a partir do momento que ele cair na sua conta, enquanto isso não acontecer, ele será somente um lucro “virtual”, sem valor algum para o mundo real, a não ser para o seu ego. Mas como isso não enche o bolso de ninguém …
Não sei quanto a vocês, mas eu custumo garantir o meu lucro sempre. As vezes até deixo de ganhar um pouco mais, mas o meu está lá. Garantido, na minha conta.
Você ainda continua achando que está no lucro sem vender a ação ?
Tente ir no supermercado, e na hora de pagar, tente usar esse lucro “obtido”. Será que o caixa aceitará este pagamento ?
5 – Operar o mínimo possível de ações ao mesmo tempo, de preferência 1 só
E por último mas não menos importante está o número de ações que você investe ao mesmo tempo.
Acha que não tem problema cuidar de mais do que uma ação ao mesmo tempo ? Tente então cuidar de 5 crianças ao mesmo tempo. Depois disso, cuide somente de 2. Quem dará mais trabalho ? O grupo de cinco ou as duas crianças ?
Então ? Se dá mais trabalho cuidar de um monte de crianças, por que você quer ter que cuidar de um monte de ações ao mesmo tempo ? Só se você adora ter muito trabalho, não gosta de dar a atenção devida para cada uma delas …
Num investimento em ações é a mesma coisa. Você terá que dar o máximo possível de atenção para cada uma delas. Quanto mais ações você tiver, mais trabalho terá para acompanha-las. Terá mais gráficos para acompanhar, mais cotações, mais notícias para ler.
Quanto mais ações você tiver em sua carteira, mais trabalho terá. E fazendo isso estará diversificando. Qual o problema ? Diversificando você fica menos exposto ao risco. E o que é diretamente proporcional ao risco ? O retorno !
Se você fizer uma ótima diversificação, para fugir do risco, corre o risco (gostaram do trocadilho ?) de não ter lucro…
Mas o principal nem é isso, é o trabalho mesmo. Dá muito trabalho acompanhar muitas ações ao mesmo tempo. E dando muito trabalho, você não poderá dar a atenção necessária para cada uma delas.
Como eu disse, estes são os meus Axiomas, alguns, não são todos, mesmo porque alguns estão tão enraizados, são tão “normais” para mim, que as vezes nem posso identifica-los.
Tentei fazer um texto “light”, expondo meu modo de operar. Espero que estes pontos também sirvam para você. Mas não se utilize somente dos meus Axiomas, use-os para produzir os seus próprios Axiomas. Tente fazer um levantamento das regras que funcionam para você, e do que não funciona também. As vezes descobrir o que não funciona é muito mais importante do que o que funciona.
Reflita a respeito do que você leu aqui. Reflita e tente entender. Reflita, entenda, e tente fazer os seus próprios Axiomas.
Quer conhecer mais alguns Axiomas, para ajudar na confecção dos seus ?
Leia o livro sugerido abaixo: Os Axiomas de Zurique. Este livro é a Bíblia tratando-se do assunto.
Nota do Site: |
Os Axiomas de Zurique GEORGE WEST, MARC FRIEDFERTIG Editora: Record
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O mais legal ? Esse artigo foi escrito há 6 anos, em março de 2005.
Como é engraçado que as coisas mudam muito, mas os conceitos básicos – os axiomas – permaneceram inalterados. A minha forma de operar passou por diversas fases, muitas mudanças durantes estes 5 anos, mas isso ficou exatamente do mesmo jeito.
Uma das melhores coisas de se ter um “diário” – o Clube – é que podemos revisitar o passado, ver o que mudou de lá pra cá, o que melhorou, o que piorou, e o que ainda precisa ser mudado.
Farei isso mais vezes, pegar coisas das antigas e “fazer uma releitura”.
Abraços !
Vou criar meus próprios axiomas, achei essa dica excelente pois dessa forma pensamos por nossa própria cabeça e não por ondulações do mercado ou suposições de analistas de economia, quanto a essa de operar muitas ações eu concordo e nesse caso cairá em uma polêmica pois muitos blogs e pessoas que acompanho em fóruns tem uma carteira com mais de 20 ou 30 ações, quando todas despencam e uma sobe 100% ela apenas paga o prejuízo das outras e me pergunto se isso vale a pena! Para mim é uma insanidade, prefiro fazer uma análise demorada e entrar nos papéis que confio.
Abraços!
De 2005 pra cá, em quantos % você conseguiu aumentar seu patrimônio ?
Você se considera um investidor, ou especulador ?
No caso do investidor, ele venderia a ação cara, caso a analise fundamentalista acusasse que o P/L da ação por exemplo, está acima da margem (20x). Hoje posso citar como exemplo a AMBV4, é uma empresa que está crescendo, mas esta margem está alta, então não seria legal manter em carteira, pelo menos no momento.
Para o especulador, se desde o ponto que ele comprou, subiu por exemplo 10%, pode vender, que já está com o lucro no bolso. A ação ser cara ou não, depende de cada um mesmo.
Mas particularmente eu sou pé frio para especular, quando tentei fazer isto, levei bucha. Prefiro ficar só no investimento de longo prazo. Talvez algum dia eu mude meus conceitos
É cara…
Por isso mercado financeiro é fascinante…Pq direto a vai absorvendo novas informações, e acaba mudando os conceitos…E tentar ter uma opinião própria é bastante dificil…hehe
Excelente artigo Zé.
Quanto aos axiomas, eu tenho os meus também, e são bem parecido com os teus, visto que também li Aximoas de Zurique há bastante tempo. Para trades, eu:
- Realizo lucro rápido (lucro bom é lucro no bolso)
- Faço STOP móvel no lucro se o mercado não estiver muito volátil
- Opero poucas ações
- Opero canal (comprando perto do suporte e vendendo perto da resistência)
Achei muito interessante esse seu “comprar do vendedor e vender no comprador”. Algumas vezes já apanhei com isso, mas ultimamente tenho feito isso no “inconsciente”. Vai entrar pra minha lista também.
Agora, para meus investimentos em geral, meus axiomas são:
- Gerar caixa com ativos saudáveis
- Remunerar carteira com derivativos
- Alimentar este caixa com trades
Quanto ao termo especulador/investidor, eu vejo de uma forma bem simples:
“Todo e qualquer participante de um livre mercado tem sua opinião quanto à direção do mesmo.
Um negócio é concretizado quando duas partes, agindo de forma oposta, recebem ou pagam por essa opinião.
Logo, ao meu ver, não importa se a pessoa olha com visão fundamentalista (P/L, DY, Caixa) ou técnica (gráficos, sinais), pois esta pessoa está especulando sobre uma possível direção daquele negócio. Algum dia, essa pessoa pode querer se desfazer deste negócio, ou não.”
Este cenário, chama-se do que quiser (especulação, investimento), não importa, é um cenário de negócio e pronto. É bom para ambas as partes.
Acho que os “gurus” financeiros inventaram esses termos bizarros só pra confundir, pois no final tudo não passa de um negócio.
Por exemplo, um cafeicultor que vende as sacas no mercado futuro, está tentando se proteger de uma “possível” queda. Logo, ele está especulando/investindo sua opinião em uma dada direção do mercado. É Hedge, mas com base em uma dada especulação da direção do mercado.
Outro cidadão que compra essa saca, pode ser um outro cafeicultor ou você, eu, o Zé. Porém todos “apostando”, “investindo”, “especulando” na direção do mercado, que no caso do comprador, é de alta.
Olá Zé… Este seu primeiro axioma me chamou a atenção tendo em vista que ele é reconhecidamente (quase um senso comum) de que realizar lucro antes do tempo é meio caminho andado para a falência do trader.
O lucro de um trade precisa pagar todos os custos e também os stops. Realizar lucro antes do tempo é a maneira mais fácil de obter um profit factor negativo.
Eu uso dois dos seus Axiomas, o 2º Comprar do vendedor e vender do comprador e o 4ºlucro bom e no bolso, aprendi a usar eles quando estava com um lucro de 30% e achava que podia subir mais, quando vi estava vendendo no desispero com 5% de lucro a KEPL3 ja pensando no prejuizo que poderia tomar.
“Aconteceu tanta coisa de 2005 pra cá … mas tanta que não tem nem como dizer.
O patrimônio cresceu bem de lá pra cá, mantendo a média de 4~6% ao mês. (foram poucos os meses onde essa média não foi respeitada).”
Zé Primeiro queria dizer que gosto muito do seu blog, acho um dos melhores da net.
Agora quando eu vejo alguém falar que consegue rentabilidade de 4-6% ao mês na bolsa, já ligo o sinal de alerta aqui. De janeiro de 2005 até dezembro de 2010 o IBOV rendeu cerca de 163,5%, ou 17,5% a.a. ou 1,36% a.m. Você diz que tem conseguido uma rent. de 4-6% a.m. desde 2005. Se supormos uma rent. media de 5% a.m. você teria então uma rent. de cerca de 3300% neste periodo, que daria 80% a.a., ou 20x a rent. do IBOV no periodo.
Com todo respeito, admiro muito o seu trabalho, mas eu não acredito, não que eu esteja lhe chamando de mentiroso, longe disso, eu duvido que você tenha tido esta rent. neste período. Acredito que você pode ter tido esta rent. em 2010, mas desde 2005, acho difícil, esta rent. é insustentável no longo prazo. E além disso você mesmo disse meses atrás que estava com uma rent. de 2,5% a.m., este valor sim eu posso acreditar. O que eu quero dizer é que eu acho que você deveria tomar mais cuidado ao escrever este tipo de coisa, pois pode induzir muitos iniciantes a acharem que a bolsa “é fácil” e que é a maior moleza ganhar dinheiro no curto prazo, quando sabemos que a verdade é outra.
E numa outra ocasião disse que já tinha atingido a Independência Finanaceira, também não acredito, pois se fosse verdade, você não estaria trabalhando com projetos de engenharia, como você disse em outro comentário, concorda? Abraços.
Zé, você pode citar como atingiu a IF em resumo, tipo em qual classe de ativos você investiu?
Sua renda passiva vem de dividendos + aluguel de imoveis? Ou um dos dois?! Sites, enfim.
Desculpe se estou sendo intrusivo, nao precisa citar valores, apenas quais classes te fizeram chegar (e desde quando começou), quando foram os “primeiros passos”…
(Se já tem algum artigo falando disso, por favor recomende o link)
Obrigado pela atenção!
Obrigado por responder minha pergunta Zé!
Veja eu quero acreditar que é possível obter rent. de 4-6% a.a. na bolsa por um longo período. Quando me perguntam se é possível obter esta rent. eu gostaria de responder “sim é possível”. Entretanto, eu não acredito, acreditaria se visse os extratos da corretora com as respectivas operações, e o saldo do banco no extrato. Já li uma cassetada de livros sobre investimentos que vc possa imaginar, artigos científicos, dissertações de mestrado e teses de doutorado e ninguém consegue provar que é possível se obter uma rent. acima da média do mercado no longo prazo, e quando alguém consegue vira um Warren Buffett ou um George Soros. Se eu conseguisse essa rent. de 4-6% a.m. eu faria o seguinte, pegaria um emprestimo no banco a juros de 2,5% a.m. e aplicaria na bolsa, já imaginou a bola de neve que isso viraria? Já pensou em fazer isso?
Zé seria possível você fazer um post sobre o que você entende por Independência Financeira? Pois acho que os nossos conceitos são diferentes. Alguns dizem que se atinge a IF quando a renda vinda de seus investimentos superam os seus gastos mensais. Eu acho que não é por aí, pois imagine que um sujeito desempregado tenha R$ 100.000,00 num fundo de RF no banco com rent. 0,8% a.m. recebendo então R$ 800,00 e tenha um gasto de R$ 700,00 por mês, esse sujeito pode se dizer que atingiu a IF, mas faz sentido? Então a IF seria algo temporário, é este o conceito que você tem? Pra mim você so atingiu a IF caso você tenha uma quantidade absurda de dinheiro que caso você não recebesse mais $$ das suas operações na bolsa, nem do site e sem dos seus projetos de eng. você sobreviveria até os últimos anos da sua vida só com este dinheiro, se este for o seu caso, poderia explicar como fez esse cálculo? Não precisa citar valores, pode usar porcentagens tipo gasto X por mês e atingi a IF quando acumulei 200X ou algo parecido. Abraço.
Helio
Zé, qual é o seu Axioma pra quando uma operação da errado? Qual o limite de perda para pular fora com prejuízo e se preparar para outra estratégia?
Confesso que ainda peco nessa parte, as vezes demoro a sair de uma operação errada na esperança do preço voltar… Abs.
Zé, tem conseguido esta rentabilidade só com venda coberta?
Você vende suas ações em cada operação ou acumula?
Qual o seu percentual de acerto em sua operações?
Opera comprado em tendência de baixa?
Faz ponta vendida?