Pergunta:

Olá, Zé! Tudo bem?

Gostaria de tirar uma dúvida em relação às PUTs.

Estou comprado em BOVAS75. No caso dela ganhar valorização até o vencimento, eu posso optar por vender as puts que comprei aos invés de exercer meu direito de venda do papel? No caso de vendê-las, eu corro o risco de ser exercido por quem comprar ou essa obrigação é de quem lançou as puts pela primeira vez? Seria como se eu estivesse desfazendo/revertendo a operação?

Parabéns pelo blog e conteúdo compartilhado.

Obrigado!
Bruno Mendes

Resposta:

Opa ! Tudo certo Bruno ? 🙂

Sim, você poderá revender a opção, embolsando o lucro, não dependendo do evento do exercício em si.

Esta é uma confusão MUITO comum ! Muitos acham que as operações com Opções só podem ser desmontadas no ato de exercer, ou ser exercido. NÃO !!! Você pode negociar com elas, em operações de compra e de venda, como faria com uma ação.

Você comprou uma Opção, CALL ou PUT, e ela se valorizou ? O lucro já te agrada ? Você pode simplesmente revender a Opção comprada, encerrando a operação, e se desligando de qualquer vínculo com ela. Quem opera na COMPRA de uma Opção, terá apenas DIREITOS. Então você nunca correrá o risco de ser exercido em uma operação de COMPRA. (sim, fiz questão de repetir, hehehe)

Quem corre o risco de ser exercido é o lançador de Opções. 😉

“Zé, o exercício pode ser um caminho para realizar o lucro ?”

Sim, em alguns casos, pode. Especialmente em Opções com pouquíssima liquidez. No caso, não existem interessados em comprar ou vender aquela Opção, você não tem para quem entregar as que você tem em carteira. Neste caso, o exercício pode ser a “única” alternativa. Mas, normalmente, a realização do lucro acontece de forma normal, através da revenda da Opção comprada.

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

Não … ainda não tem nada.

“Mas Zé, eles colocaram o dia 30/06 no calendário …”

(e antes era 30/09)

Sim, colocaram:

Mas acontece que não houve nenhuma evolução. 🤷🏻‍♂️

A última notícia divulgada pela B3 em relação ao vencimento semanal de Opções, que será lançado em 2023, é de meados de maio. Depois disso, mais nada.

Então, por enquanto, ficaremos apenas na expectativa … 🙄

Com uma alta de +9% em junho, o Ibovespa vai querendo atrapalhar um dos eventos de calendário mais famosos do Mercado.

Foi uma alta forte e firme, como podemos ver abaixo:

Mas repare uma coisa: ela ocorreu na primeira metade do mês. Depois disso, o índice passou a apresentar uma leve correção após o teste da região dos 120 mil pontos.

E essa alta trouxe um efeito “colateral”:

Indicadores extremamente esticados, justo no momento em que atingimos a região de topo. Região que no passado atuou algumas vezes como resistência …

O IFR chegou aos 100 na penúltima semana do mês !

Então, como já disse em outras ocasiões, neste momento eu não compro nada. 🤷🏻‍♂️

No mensal não temos nenhuma pista “nova”, que possa auxiliar na nossa leitura.

Lembrando que em 2023 o nosso ponto de partida fica em 104.432 pontos. E sim, estamos bem acima dele.

O cenário mudará até outubro, que é onde termina o prazo de observação do Sell in may ?

Pergunta:

Bom dia Zé,

Nesse exemplo como fica o imposto de renda? Se paguei R$ 20,00 na compra da ação e fui exercido recebendo R$ 7,79. Seria prejuízo ou lucro?

Obrigado!

Resposta:

Opa ! Tudo certo Gonçalves ? 🙂

Uma pergunta MUITO interessante ! (e ela se refere ao post de ontem)

Existem “dois resultados” neste caso: o contábil e o do bolso.

O contábil, é justamente aquele que serve para o imposto de renda. E neste caso, você teria um prejuízo com a operação. A compra ocorreu nos R$20, e a venda foi feita por R$ 7,79. Perda de R$12,21 por ação. Simples e direto assim.

Já no do bolso, você teve lucro. Comprou por R$20 e recebeu ao todo R$22,51. Mas como R$14,72 vieram das distribuições (entre dividendos e JCPs, e eles possuem regra tributária própria), não entram no cálculo anterior, o contábil.

Coisas diferentes, mas que sim, confundem um pouco muita gente.

Ah ! Importante lembrar de um detalhe: a perda de R$12,21 por ação se transformará em crédito tributário, que poderá ser usado para compensar lucros futuros. Então, se houver lucro (contábil) em operações realizadas depois dessa perda, ele estará isento de IR até que você tenha usado/compensado todo prejuízo obtido anteriormente.

Muitos são os que gostam de comprar ações na véspera de se tornar ex dividendos, justamente para obter esta “vantagem” tributária. 😉

Deixo a sugestão de uma leitura relacionada ao tema:

– Como pagar menos Imposto de Renda no investimento em ações ? (LEGALMENTE !!!)

Espero ter ajudado.

Abraços !

Pergunta:

vendi PETRI320 (vencimento 15/09/2023) ano passado. Mas foi tanto dividendo que os strikes foram pra 7,79. Com certeza serei exercido. Estou sentindo grande dificuldade em rolar. Pergunta, se eu for exercido só receberei 7,79 quando entregar minhas ações ???

Resposta:

Opa ! Tudo certo Luis ? 🙂

Isso, você receberá R$7,79 por Opção que vier a ser exercida e consequentemente por ação vendida. (via exercício das CALL)

Mas é aí que está um detalhe importante: se você for exercido no dia 15/09 – e na verdade, poderia ser exercido a qualquer momento antes desta data, pois a I320 é uma Opção do tipo americano (a leitura deste post pode te ajudar a entender melhor esse “risco”: O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?) – terá recebido os R$7,79 e todos os outros valores que foram distribuídos no período entre o teu lançamento no ano passado, e a ocorrência do exercício. Claro, se houver uma nova distribuição até o evento do exercício, deixará de ser R$7,79.

No final das contas, terás recebido o exato valor que havias determinado no lançamento inicial.

Não sei exatamente quando foi que ocorreu o teu lançamento, mas em uma recapitulação rápida, tivemos os seguintes anúncios nos últimos meses:

– Petrobras anuncia dividendo surpreendente: R$6,732003 por ação !!
– Petrobras: mais um dividendo na área ! R$3,3489
– Petrobras surpreende de novo: mais R$ 2,74573369 em dividendos !
– E tome mais dividendo de Petrobras ! Agora serão R$1,893577

É coisa que não acaba mais. 😅

Só nestas quatro distribuições, foram R$14,72 ! Somados aos R$7,79 dos strike atual, terias recebido um total de R$22,51. (assumindo que foi nesta situação que ocorreu o lançamento)

Se é pouco, ou muito, não é o foco agora … O importante é ver que este seria o valor que você recebeu/receberia se exercido na I320 agora. Não há perdas em relação ao valor que você havia escolhido no lançamento inicial. 😉

Sobre o problema da rolagem … Realmente, o strike já está MUITO ITM. Nestas condições a rolagem ocorreria somente por “sorte” mesmo, ou então por você ter favorecido o surgimento de um robô interessado no negócio. Mas para que isso viesse a ocorrer, estarias precisando pagar para rolar. E isso, a meu ver, nesta situação, não te favorece em nada. 🙁

Sim, sei que R$7,79 comparado aos atuais R$31,85 parecem pouco … Mas lembre-se que no todo você recebeu exatamente aquilo que estava disposto receber pelo lançamento inicial. Este é um ponto importante e fundamental. 🙂

Espero ter te ajudado.

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !