Pergunta:

Para evitar ter que retirar o dinheiro do CDB, eu poderia aceitar o exercício das PUTs (sem ter o dinheiro) e vender logo na sequência? Nesse caso eu só pagaria a diferença, que acho que não seria tanto assim. Como as corretoras lidam com isso? Pq inicialmente seria fazer uma compra sem dinheiro. Obrigado!

Resposta:

Opa ! Tudo certo Felipe ? 🙂

Sim, poderia.

Um dos motivos do after market ter sido “atrasado” no dia do vencimento de Opções, é justamente para permitir que ajustes sejam feitos. Ajustes de quem foi exercido e precisa/deseja vender/comprar as ações atreladas às Opções que exerceu/foi exercido. 😉

Mas eu só mudaria uma coisa no que tu dissestes … “inicialmente seria fazer uma compra sem dinheiro”

Não seria uma compra sem dinheiro, até mesmo porque você sairia com prejuízo nesta operação.

Lembre-se: para ser exercido em uma PUT, é necessário que a cotação do ativo “mãe” esteja abaixo do strike da Opção em questão. Então você vai comprar por x, mas ela estará sendo negociada no mercado por x – y. E este “y” é o valor que você perderá ao fazer isso.

Não é comprar sem dinheiro. É encerrar a operação por não ter dinheiro para comprar. 😅

Sobre o procedimento em si, algumas corretoras poderão até mesmo fazer o encerramento “automático” (com a venda no after da ação que foi comprada via exercício) da operação. Mas algumas (quiça a maioria …) deixarão você ficar com o débito em conta, até que você faça o encerramento dela.

Se fizer a (re)venda no after da própria sexta-feira do exercício, ok. Agora, se “deixar para segunda-feira”, o valor negativo na conta trará um custo extra, por conta da cobrança de juros pela corretora …

Espero ter te ajudado ! 🙂

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !

Nem vou falar que o ano está voando, que já se passou 1/3 dele …

Mas saiba que já estamos de volta ao acompanhamento de uma das estratégias de calendário mais famosas do Mercado: o sell in may and go away ! 🙂

É, cá estamos para mais um ano. Atualizando nossas estatísticas, tentando ver se é realmente uma estratégia válida ou não. 😉

Como você deve estar lembrado (e se não estiver, estou aqui para te ajudar), 2022 foi um ano contrário à estratégia. Foi um ano de alta, com +7,57% no período.

Então, como pontos de partida para o nosso acompanhamento de 2023, temos duas informações importantes:

– Neste momento, o placar está: 9 quedas, 9 altas e 5 anos de estabilidade. (desde 2000)

– O ponto de partida para 2023 será em 104.432 pontos.

Vamos dar uma olhada nos gráficos para ver se eles não trazem alguma pista do que poderá vir a ocorrer ?

Começando pelo diário !

Nele podemos ver que neste momento estamos vivenciando uma tendência de alta de curto prazo. Fundo e topos ascendentes, de meados de março pra cá.

Fundos: 97 mil, 100 mil e 102 mil pontos

Topos: 104 mil e 108 mil pontos.

Então, por enquanto, isso “joga contra” a estratégia do sell in may. Ao menos os seus primeiros passos estarão ocorrendo dentro deste movimento altista. Mesmo que seja apenas de curto prazo …

Enquanto estivermos acima da região dos 102 mil pontos, esta tendência será mantida. 😉

No semanal …

O semanal não nos traz muitas pistas não …

Tivemos um doji na semana passada e um recente teste da média de 200 semanas. (teste semelhante pode ser visto no gráfico diário, com o teste da média de 200 dias)

IFR no meio da escala não ajuda muito.

E no mensal ?

Aqui não temos praticamente nada para ser destacado …

A única coisa que posso dizer é que a região dos 107 mil pontos é importante para ele. Região que foi testada no último mês, mas que não passou disso.

Quem sabe um novo teste da região possa trazer alguma pista do passo seguinte ? 😉

Se preciso destacar alguma coisa, é que além dos 107 mil pontos, a região dos 97 mil também possui bastante importância por aqui …

Aguardemos as próximas pistas do Sr Mercado. 🙂

Sobre a estratégia

“Mas Zé, de onde vem essa ideia de que é para vender em maio e voltar em outubro ?”

Deste gráfico:

Repare como o período maio – outubro é justamente aquele que apresenta o pior desempenho histórico no SP500. (e acredite: é o SP500 quem “manda” no mudo …)

Um convite

Se o que falei neste post te pareceu grego, faça o download do meu e-book. Nele falo sobre as ferramentas e indicadores que uso em minhas análises. Que foi justamente o que usei aqui neste post. 😉

Mas me diga: qual é a tua expectativa para a estratégia em 2023 ?

Todos os meses eu faço um post lá no Twitter e no Instagram, onde apresento o TOP 5 do exercício de Opções. E agora ele também vem sendo feito aqui no site. 😉

Vamos ao TOP 5 do vencimento de abril/22 ?

🏅 TOP 5

VALE3 – R$89,97: R$923.730.987,00 em PUT

PETR4 – R$27,76: R$358.281.664,00 em PUT

VALE3 – R$79,47: R$294.635.025,00 em PUT

BBDC4 – R$15,58: R$289.049.508,00 em PUT

VALE3 – R$74,97: R$284.563.629,00 em PUT

Domínio total das PUTs (Opção de venda), 100% alinhado com o atual momento de correção do Ibovespa.

A VALE3 foi a empresa que mais se destacou neste exercício, com 3 das 5. A sequência de quedas vista nos últimos dias foi um dos principais motivadores.

Além dela, PETR4 e BBDC4 aparecem na lista … 👁👁

Pessoal, chegou o dia do exercício. Lembrando:

– Até às 14h é possível de que ocorra o exercício MANUAL das Opções que vencem hoje;

– Até às 15h é possível negociarmos com as Opções que vencem hoje;

– O exercício via B3 ocorre após o fechamento do pregão, com base no preço do leilão de fechamento, às 17h;

– Das 18h às 18h30min ocorrerá o after market para possíveis ajustes de posição decorrentes do exercício de Opções

Que seja um dia tranquilo para todos. 😃

ps: sim, você pode ser exercido naquilo que RECOMPRAR hoje para encerrar um lançamento. (por isso sempre falo para fazer o encerramento, ou a rolagem, até o pregão anterior ao do vencimento …)

Leitura sugeridas e relacionadas ao tema:

– O que acontece se eu recomprar a Opção no dia do vencimento e for exercido ?

– “Como assim eu fico vendido e comprado na Opção ao mesmo tempo ?!”

– O calendário de vencimento das Opções de 2023 !

Em todo esse tempo que me vejo envolvido com o investimento em Opções, tem um ponto que parece “atormentar” de forma generalizada quem opera com elas: os códigos de vencimento.

Para quem não sabe, as opções possuem um código específico para identificar qual é o seu mês de vencimento. 🙂

No próprio ticker da opção (aquela “sopa de letrinhas”), existe uma letra que é responsável por essa função. E mais, esta mesma letra é capaz de identificar se uma opção é do tipo CALL ou do tipo PUT. 😀

É a 5ª letra do ticker. As quatro primeiras identificam a qual ação aquela opção é ligada, a 5ª ao vencimento (e o tipo daquela opção), e os números restantes referentes ao strike dela. Tudo padronizado e que nos ajuda a identificar uma opção somente ao bater o olho. 😉

Exemplo:

PETRG19 – Opção da Petrobras PN, do tipo CALL, com vencimento em julho, com strike em R$18,96.

Tudo isso saiu daqueles 7 caracteres … 🙂

Com o tempo você vai se habituando com os códigos e eles passam a ler lidos de forma natural, quase como se fosse uma palavra de sua própria língua, de seu próprio idioma “mãe”. 😉

Mas até lá … como saber quem é quem ? Como identificar quando aquela opção vai vencer ? Como saber se a opção que estou de olho é uma opção de compra ou uma de venda ?

É … você precisa colar, não tem jeito. Sim: colar. Você precisará fazer uso de uma “tabelinha” que te ajude nesta hora, um lembrete, um material de apoio para consulta. 😀

Pensando nisso, resolvi compartilhar com você alguns dos slides que são usados na aula onde os códigos são apresentados para os alunos do Double PUT Double CALL.

Usando o exemplo acima, vemos que o 5º caractere do ticker é a letra “G“. Olhando para os dois slides abaixo, podemos encontrar a letra no 1º, referente às opções do tipo CALL. Ainda neste slide podemos ver que ele corresponde ao mês de julho, ao vencimento do mês de julho.

E sim, é tão simples quanto parece ser. 🙂

E se fosse a PETRW19 ? Basta olhar os 2 slides, encontrar a letra e com isso determinar o tipo e o mês de vencimento da Opção. No caso ela é uma opção do tipo PUT, com vencimento em novembro.

Se você quiser as versões em alta resolução, para imprimir e deixar ao seu lado na hora de operar, faça o download aqui:

– códigos das opções do tipo CALL
– códigos das opções do tipo PUT

E claro, se quiser se aprofundar no tema Opções, indico que você conheça o meu curso, o Double PUT Double CALL. 😉

Será um prazer lhe ajudar nesta jornada de aprendizado e evolução ! 😀