Pergunta:

Existe Stop loss para opções? Ex: Se eu compro 1000 opções de CALL a 0,50 (a seco) e, digamos que a uma semana antes do exercício ela esteja custando 0,30… tem como limitar minha perda? Eu poderia reverter essa operação perdendo apenas 200,00 no caso? Desde ja agradeço!

Resposta:

Opa ! Tudo certo Rodolpho ? 🙂

Claro ! A operação pode ser encerrada a qualquer momento. Da mesma forma que fazemos em uma operação de compra de ações, basta efetuar a revenda das Opções em carteira para encerrar a operação.

É um erro bem comum acreditar que uma operação envolvendo Opções precisa ser levada até o dia do seu vencimento. 😉

Mas não, basta querer encerrar, realizar a operação “inversa” e pronto. (sim, pois da mesma forma que uma operação de compra de uma Opção poderá ser encerrada com a revenda da Opção, uma operação de venda poderá ser encerrada com a recompra)

No seu exemplo, basta ir ao mercado e revender as mesmas 1.000 CALL que havia comprado inicialmente.

Agora, existem aqueles que já trabalham com Opções sendo o “próprio STOP”. No sentido de que alocam na operação apenas o capital que estão dispostos a perder naquele momento, caso o trade não ande conforme a expectativa inicial. Como no teu exemplo, a pessoa começa a operação disposta a perder os R$500 gastos com a compra das 1.000 CALL. Então, desta forma, deixa a operação se desenvolver até o seu último momento … Levando ela ao pó, ou ao lucro. 🙂

E neste caso, o da operação de compra seca de Opções, é o que vejo ser mais usado.

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

Pergunta:

Eu vendi uma opção sem ter papel antes do vencimento.
Posso comprar a ação no preço do strike ?

Resposta:

Opa ! Tudo certo ? 🙂

Só se esse for o preço que estiver sendo praticado no mercado no momento em que você for realizar a compra. 😉

Ao vender uma Opção, e neste caso parto do princípio que te referes a uma CALL, a pessoa passa a ter a obrigação de vender a ação “mãe” daquela Opção, pelo valor do strike daquela Opção, ao ser exercido nela. Já que você não possui a ação em carteira, precisará ir ao mercado comprar a mesma para entregar à pessoa que te exerceu.

E como o exercício só ocorre havendo determinadas condições, podendo ser antecipadamente ao dia do exercício ou não – se for do tipo americano, o preço da ação no mercado estará acima do valor do strike.

Portanto … Diretamente no mercado, você não conseguirá comprar pelo mesmo valor. Precisará pagar o preço que estiver sendo ofertado no momento. E isso pode ser R$1 a mais, bem como R$10 a mais. Esse é o risco de se trabalhar na venda descoberta, sem um gerenciamento de risco e uma estratégia de STOP. 🙁

No caso, para ter o direito de se comprar a ação pelo preço do strike, seria necessário estar comprado em uma CALL naquele strike. De novo, de volta ao lado direitos e obrigações atrelados às Opções. 😉

Espero ter ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Bom dia. Sou iniciante em bolsa e se alguém puder explicar fico grato. Tenho um ativo que pretendo continuar com ele, mas o PM está bem alto (PM R$6,50 e a cotação R$1,70). Bastaria eu vender as ações num dia e recomprá-las no dia seguinte pra baixar o PM? Obs: O total de ações não alcança os 20 mil reais mensais.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Martinho ?

+- isso … 😉

Deixa eu explicar um pouco melhor. 🙂

Hoje, as ações que você tem em carteira foram adquiridas com um preço médio de compra de R$6,50. Neste momento, elas estão sendo negociadas no mercado por R$1,70. Ao vender suas ações, encerrará sua posição atual nelas.

Estará vendendo por R$1,70 algo que te custou R$6,50. Com isso, terá obtido uma perda de R$4,80 por ação. Sim, perda, prejuízo.

Como disse, com a venda, estarás encerrando sua participação atual nesta ação. Mesmo que momentaneamente …

Operação encerrada, prejuízo apurado (e podendo ser usado futuramente, para abatimento de lucros futuros), tudo o que vier a acontecer será em uma nova “empreitada”.

Digamos que você faça a venda hoje, por R$1,70, e amanhã (re)compra as ações – na mesma quantidade – pelos mesmos R$1,70. Desta forma, estarás começando uma nova operação. Com a mesma ação, com a mesma quantidade, mas com um novo preço médio de aquisição.

Não é que você terá “abaixado o seu preço médio” … O que acontece é que você terá encerrado a operação ~original, aceitado a perda (gerando o benefício fiscal que poderá ser usado futuramente), e iniciado uma nova, em uma nova faixa de preço.

Sim, esta nova operação terá um novo preço médio de aquisição, o R$1,70 da (re)compra citado como exemplo, mas esse “novo PM” só existe por conta da geração do prejuízo operacional.

É uma estratégia viável ? Sim, muitos são os que fazem uso desta manobra. Pois “virtualmente” abaixa o preço de aquisição.

Este é um exemplo apresentado no post “Como pagar menos Imposto de Renda no investimento em ações ? (LEGALMENTE !!!)“, onde o foco é justamente a parte tributária da coisa. 😉

Como disse naquele post, o seu risco é a possível ocorrência de uma abertura explosiva, no dia após a venda, antes de realizar a (re)compra.

Portanto, sim isso traria o seu PM para baixo. Mas por causa do prejuízo ocorrido na operação original. 🙂

Para reduzir “de verdade“, somente com novas compras, por preços abaixo do seu PM original, aumentando sua posição (e exposição) na empresa em questão.

Espero ter te ajudado ! 😀

Abraços !

A B3 divulgou o calendário oficial da Bolsa para o ano de 2023 com os feriados nacionais, municipais e estaduais que irão influenciar o decorrer dos negócios para o ano. 😉

Feriados para a Bolsa de São Paulo – B3

20 de fevereiro, segunda-feira – Carnaval

21 de fevereiro, terça-feira – Carnaval

7 de abril, sexta-feira – Paixão de Cristo (Sexta-feira Santa)

21 de abril, sexta-feira – Tiradentes

1º de maio, segunda-feira – Dia do Trabalho

8 de junho, quinta-feira – Corpus Christi

7 de setembro, quinta-feira – Independência do Brasil

12 de outubro, quinta-feira – Nossa Senhora Aparecida

2 de novembro, quinta-feira – Finados

15 de novembro, quarta-feira – Proclamação da República

25 de dezembro, segunda-feira – Natal

29 de dezembro, sexta-feira – “Ano Novo” (feriado bancário)

Lembrando que no dia 22 de fevereiro, quarta-feira, os negócios têm início somente às 13h, por conta do “feriado” de quarta-feira de cinzas.

Ah, você ainda não investe na Bolsa ? Acho que 2022 deveria ser aquele ano que ficará marcado na sua história como sendo o ano de estreia … O que acha ? Se precisar de alguma ajuda para dar o primeiro passo, indico o meu curso, o “Minha primeira vez na Bolsa“.

Além disso, os feriados que acontecerão nos EUA e que consequentemente fecharão as torneiras aqui in terra brasilis. 😀

(sim, eles praticamente movem o mercado … um dia sem negócios nos EUA é um dia completamente parado por aqui)

Feriados para a Bolsa de Nova York

2 de janeiro, segunda-feira – Confraternização Universal / New Year’s Day

16 de janeiro, segunda-feira – Birthday of Martin Luther King

20 de fevereiro, segunda-feira – Washington´s Birthday

29 de maio, segunda-feira – Memorial Day

19 de junho, segunda-feira – Juneteenth National Independence Day

4 de julho, terça-feira – Independence Day

4 de setembro, segunda feira – Labor Day

9 de outubro, segunda-feira – Columbus Day

10 de novembro, sexta-feira – Veterans Day

23 de novembro, quinta-feira – Thanksgiving Day

25 de dezembro, segunda-feira – Natal

Conseguiu reparar que a grande maioria dos feriados americanos “cai” numa segunda-feira ? Que baita coincidência, não é mesmo ?

Não, não é ! É proposital !! Justamente visando obter um ganho de produtividade, evitando desta forma o efeito “vamo emenda ?” tão conhecido por todos nós … 🙄

Hora de se programar !

Para quem trabalha com Bolsa, para quem vive dela, é hora de preparar sua agenda de 2023. 😉

É hora de se programar, saber quando estará disponível para fazer alguma coisa fora das rodas de negociação.

Para quem somente investe … é importante do mesmo jeito ! Você precisa saber quando as portas estão abertas para você negociar suas posições. 😀

Pergunta:

Comprei 1000 ações, vendi 1000 opções CALL, diminuindo o preço médio.
Fui exercido nas 1000 Calls, o valor total da venda não chegou em 20 mil.

A isenção de vendas até 20 mil, através do exercício de opções também ocorrem?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Fabrício ? 🙂

Não … A isenção do IR sobre o lucro obtido em Bolsa para vendas mensais até R$20 mil, atinge apenas os negócios envolvendo ações.

Neste caso, a venda das ações através do exercício das CALLs é considerada como sendo uma operação com Opções. Desta forma, deixando de obter a vantagem tributária.

Algumas pessoas, para manter o direito da isenção, forçam um “exercício caseiro”, manual. (sugiro a leitura: Vale a pena forçar um exercício “caseiro” ?)

Além disso, há um importante detalhe: você não diminuirá o preço médio neste caso. O que ocorre é o “contrário” disso. 😉

“Como assim ?”

Na verdade, você estará vendendo a ação por um valor acima do que apenas o valor do strike da Opção.

Neste post eu falo com mais detalhes: Fui exercido em uma opção CALL que vendi, como fica o cálculo do imposto ?, mas resumidamente, ao vender uma ação via exercício de CALL, você estará vendendo pelo strike + prêmio obtido pela venda da Opção.

O preço médio das ações permanece sendo aquele calculado no momento em que as compras das ações que integram a carteira ocorreram. Somente a inclusão de novas ações na carteira, aumentando a posição, podem modificar o teu preço médio de aquisição. 🙂

Espero ter te ajudado ! 😀

Abraços !