O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E agora José !? Pra onde é que isso vai !? Sem pista alguma, estamos no meio do caminho, à deriva neste vasto oceano …

Sobe um pouquinho, cai um pouquinho, irrita um pouquinho (pelo volume fraquinho fraquinho …) e nada de se tomar uma decisão.

Petro vai nos R$20,80 ou nos R$19,00 ? Alguns indicadores esticados … bem esticados na verdade (no curto, no médio e no “longo” prazo), mas com uma resistência tão próxima, implorando por um teste … sei não …

Fiquemos de olho porque hoje o mercado cai lá fora. Seremos afetados ou estamos mesmo rebelados e fazendo o que bem entendemos ?

Hoje é mais um dia da série “como ficar perdido no meio do mercado”. 😀

Dia 31 de outubro de 2013:
Saída de R$ 366,873 milhões

Acumulado do mês de outubro de 2013 (até o dia 31):
+ R$ 780,127 milhões

No ano de 2013, o saldo está positivo em de R$ 11,437 bilhões.

(Fonte: Broadcast)

Muitos pensam que o maior problema para quem tem uma posição vendida se chama “alta”, pois bem … ela acaba sendo o motivo do problema, mas o que tira o sono de muito vendido chama-se “chamada de margem“.

Sempre que você faz uma venda, seja de uma ação alugada, ou de uma opção (descoberta ou travada), a CBLC – que é a responsável pelo controle do nível de risco do mercado brasileiro – faz uma chamada de margem. Eu já havia falado um pouco sobre o tema no post “Como ganhar com ações quando o mercado cai ?“, mas tendo outro ponto como foco.

Você já pensou em ter uma posição montada, no caso na ponta de venda, e se vê numa posição nada cômoda de, ao receber um telefonema da sua corretora, precisar injetar mais dinheiro na conta ? É … na compra não tem destas coisas, você compra o dinheiro que tem disponível e ponto final, mas na venda, de ações ou de opções (descobertas), existe …

Um dos motivos para muitos defenderem o uso da operação de venda de opções chamada “trava” é justamente esse: não correr o risco de haver uma chamada de margem que acabe quebrando suas pernas, além é claro de entrar na operação já sabendo qual pode ser o valor máximo a ser perdido. Mas acredite … muitos vão pela margem, não pelo nível de risco … 😯

São momentos como o atual, onde a Petrobras resolveu andar em 2 semanas o que não fez nos últimos meses, em que temos os maiores “sustos” para os vendidos. Graças à forte oscilação, os cálculos da CBLC podem apontar mudança de nível de risco no papel e isso faz com que uma dose extra de margem seja chamada. Dependendo do nível de alavancagem do investidor a coisa pode ficar feia …

“Ah, mas basta lá zerar a venda e pronto …”, pode ser a resposta de alguns. “Sim”, poderá ser a resposta a eles, mas nem sempre a coisa é tão simples. O investidor pode ter feito os cálculos para ver seu nível máximo de risco, fazendo a previsão de quanta margem será chamada para o caso de termos a ação subindo até determinado ponto, tudo certo. Porém, como disse, na hora que mudam as variáveis de mercado – uma arrancada muito forte, por exemplo – as contas mudam e o valor “x” que era preciso para honrar a operação passa a ser “x+30%”. E se no momento em que este novo valor for pedido, a sua previsão (e disponibilidade de caixa) era de “x+15%” para o ponto onde o mercado estava ?

Acredite … muitos investidores sofrem com este problema. Acredite … muitos investidores quebram com este problema. Mas é este “problema” que traz uma dose extra de equilíbrio para o mercado e o protege de certas hecatombes.

Continue lendo …

O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Que susto hein !? 😯

Para quem estava acompanhando a cotação da PETR4 no momento da arrancada, via o papel brigando para ficar nos R$19,88 … R$19,89, de repente ver o papel arrancado, escalando o gráfico, até chegar nos R$20,35 ? Que susto …

Foi coisa rápida, muito rápida mesmo ! Questão de poucos minutos e o papel já havia subido quase 3% de onde se encontrava. O motivo ? Dona Dilma …

Sim, surgiu a notícia – precisava ocorrer dentro do pregão !? – de que a presidente tinha dado o aval para a fórmula de reajuste dos combustíveis pleiteada pela presidente da Petrobras, a Graça Foster. Pronto … era a notícia que o mercado queria para ver o papel subindo sem parar.

Mas … o “engraçado” foi ver que a animação durou apenas o tempo necessário para que a notícia fosse lida por inteiro. Sério ! A manchete dizia que ela tinha dado o aval, ok … porém a notícia dizia que ela aceitava, mas que a fórmula a ser implantada não seria exatamente a que a Petro gostaria que fosse … e que ela, em especial, não poderia comprometer os índices de inflação.

Resumo da ópera: uma leitura bem atenta do “aval” da presidente nos leva a entender que ela aceita, mas que o negócio ficará muito parecido com o que já existe atualmente. Um detalhe em especial: a presidente diz que o reajuste não poderá comprometer a inflação do ano que vem … Então … como vai reajustar ? 😯

Foi por isso que o papel depois de subir quase 3% em questão de minutos, devolveu o mesmo valor em outros. Foi muito rápido, tanto pra cima quanto pra baixo.

A primeira interpretação foi a da manchete, a segunda a da notícia, e em breve teremos a do acontecido. (quando a fórmula for de conhecimento público e aprovada …)

A notícia desagradou o mercado, a manchete não. Tanto que o papel fechou abaixo do valor que estava antes da arrancada …

Claro, nada impede que hoje, depois de digerida, sirva de motivo para mais alta … mas sabe aquela coisa … de não agradar muito ? Pois foi essa a sensação que a coisa me passou.

Vamos ver o que acontece …

Lá fora tudo perto da estabilidade, portanto sem pressão extra para o nosso mercado. A não ser o vencimento de opções que começa a se aproximar … 😉

Dia 30 de outubro de 2013:
Entrada de R$ 527,544 milhões

Acumulado do mês de outubro de 2013 (até o dia 30):
+ R$ 1,147 bilhões

No ano de 2013, o saldo está positivo em de R$ 11,804 bilhões.

(Fonte: Broadcast)