O post de ontem (Perdi dinheiro com o Tesouro Direto !!! Como !!???) trouxe o debate à tona. Portanto, nada mais justo do que resgatar este texto de dezembro de 2017. 😉

Acredito que ele só virá a acrescentar à discussão. 🙂

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Muito se fala (e bota muito nisso !) sobre as inúmeras vantagens do Tesouro Direto em relação ao investimento em Caderneta de Poupança, e claro que que o rendimento é sempre a 1ª vantagem a ser listada.

Mas … será que o rendimento do Tesouro Direto é realmente tão superior ao da Poupança ?

Tentarei listar neste post 5 pontos que farão com que precisemos rever nossos conceitos sobre o assunto.

Vamos lá ?

#1 – O rendimento propriamente dito

“Ah, o Tesouro SELIC rende mais que a Poupança !! Ele rende 100% da SELIC, enquanto a poupança apenas 70% …”

Sim, isso é verdade. Mas, você está lembrado que a Poupança é isenta de IR ? É. E isso pode fazer alguma diferença no final das contas.

Hoje, com a SELIC em 7% ao ano, a regra da “nova poupança” está ativa e graças a isso ela rende apenas 70% do valor da nossa taxa básica de juros. Mas, mesmo rendendo pouco, ela ainda continua oferecendo isenção do Imposto de Renda sobre o lucro. Para alguns só isso já seria justificativa para largar tudo e ir para a Poupança. Mas como você já viu aqui no Clube, antes de pensar nisso você precisa fazer algumas continhas bem simples … Continhas que nos permitirão comparar os retornos de todos os investimentos.

Você se lembra como devemos calcular o IR de investimentos de renda fixa ? Sim, através daquela tabela que leva em conta o tempo de “vida” do investimento:

Com ela, vemos que um investimento no Tesouro Direto, feito há menos de 6 meses, apresenta uma alíquota de 22,5% sobre o lucro que for obtido. Ou traduzindo em miúdos, o retorno de um investimento feito em Tesouro Direto para um período inferior a 6 meses é de 77,5% da SELIC. Se for até 1 ano, o IR cai para 20% e o retorno sobe para 80% da SELIC.

Quanto mesmo que rende a poupança … ? 70% da SELIC.

É … a “incrível” diferença entre TD e a Poupança é de 7,5% pp em relação à SELIC ! Ou aproximadamente 10% a mas de de lucro. (no valor do retorno propriamente dito, e não sobre o montante original … Ok ?)

Sim, 10% de diferença, no longo prazo pode ser MUITA coisa. Mas estamos pensando num período de 6 meses … Certo ? Em 6 meses, R$1 mil se transformariam em R$1.024,85 na Poupança (4,9% ao ano) e em R$1.027,31 no Tesouro SELIC (5,43% ao ano) … R$2,46

É dinheiro a mais ? É … mas pode ser que “não seja”.

#2 – Não se esqueça das taxas …

É, as tão queridas e amadas taxas.

Não importa se você estiver usando uma corretora que oferece isenção de taxa para o Tesouro Direto, pois a taxa do Tesouro continua existindo. 0,3% ao ano. Se a sua corretora não trabalha com taxa 0, acrescente 0,5% nas contas … Sim, totalizando 0,8% ao ano de taxas.

Em algo que rende 5,43% ao ano, 0,8% faz MUITA diferença. O retorno cairia para apenas 4,63% ao ano. Se for isento da taxa da corretora, para 5,13%.

Isso mesmo … Se você usa uma corretora que cobra pela custódia, você receberá um rendimento inferior ao entregue pela Caderneta de Poupança !! Se for com taxa 0, apenas 5% a mais.

#3 – Vai gastar com TED ?

Se já estava ruim, por que não piorar ? Sim, isso pode acontecer …

Basta que a corretora com qual você trabalha não seja ligada ao seu banco para que você corra o risco de ter que gastar para fazer transferências dele para ela … E quanto é que ele cobra de você ? Depende … mas algo próximo a R$10 não seria um chute ruim. 🙁

Claro, você pode ter conta em um banco digital que não te cobre para fazer um TED, mas convenhamos … não é este o padrão. A grande maioria da população brasileira ainda tem seu dinheiro ligado a um banco “tradicional”. Provavelmente à Caixa ou ao Banco do Brasil … E é quase certo que não usarão as corretoras ligadas a eles se quiserem investir no Tesouro Direto. (as chances de que o seu gerente diga que não existe TD e que vale mais a pena colocar sua grana num título de capitalização são grandes !!)

#4 – Ah, mas e o Tesouro IPCA e o Prefixado ?

Sim, eles oferecem um rendimento superior ao do Tesouro SELIC. Mas como você já sabe, eles têm um lado “renda variável” que afeta quem precisa usar o dinheiro lá aplicado antes da data de vencimento …

Se já estamos vendo que a diferença do retorno é pequena, o que falar da possibilidade de sair com menos dinheiro do que quando entrou ? 🙄

Complicado … Não ?

#5 – O aporte mínimo

Muito se fala sobre o aporte mínimo do Tesouro Direto. Com apenas R$30 você consegue começar a investir nele …

M-E-N-T-I-R-A !!! Ou ao menos uma meia verdade. 🙂

Somente o Tesouro IPCA e o Prefixado permitem que invistamos apenas R$30, justamente os que não estamos interessados nesse momento … Para investirmos no Tesouro SELIC será preciso termos pouco mais de R$90 ! (R$92,66 para ser mais exato)

Já a Caderneta de Poupança … Ela nos permite investir QUALQUER valor. Não importa quão grande ou quão pequeno ele seja.

E como já falamos em outras oportunidades (veja o vídeo), pode ser que este seja um valor elevado para você …

Concluindo …

Sim, a poupança paga mal. Muito mal. Mas apenas dizer que o Tesouro Direto é melhor, que paga mais, que quem permanece na Poupança é uma pessoa BURRA (sim, já vi muita gente falando isso …), é algo que mais atrapalha do que ajuda o brasileiro a criar o hábito de poupar, o costume de investir.

Pode ser que para o seu caso o investimento Caderneta de Poupança mostre um retorno superior ao do Tesouro SELIC, como mostrei nestes 5 pontos aqui a listados. E como cada caso é um caso, você precisa analisar a SUA SITUAÇÃO para poder concluir se essa afirmação é mesmo verdadeira.

O mais importante para quem tem Educação Financeira não é ir para onde os outros dizem ser melhor. O que realmente importa é saber os motivos que fazem com que algo seja, ou não, melhor do que um outro investimento e apenas após isso decidir se realmente é.

E o que te permite fazer isso ? O conhecimento … 😉

Uma pergunta simples e direta: E se o INSS falir de vez ? E se quando você precisar se aposentar (ou já estiver aposentado), o sistema de previdência tiver quebrado e não existir mais a ajuda do Estado para te sustentar na velhice.

O que você fará ?

Deixe nos comentários o seu Plano B.

Essa é a pergunta do momento para muitos participantes do mercado.

Todos querem saber como conseguir obter um retorno superior ao apresentado pelo Tesouro SELIC. “Sabe como é, né Zé … 6,5% ao ano é dureza !!!”

Claro que eu sei. Sou um dos que mais fala isso !! 😀

6,5% ao ano de retorno é dureza … Mas você estaria preparado para fazer o necessário para obter um rendimento superior ? Estaria pronto para bater o Tesouro SELIC ?

Quem tudo quer, nada tem

A coisa é relativamente simples: o Tesouro SELIC é hoje o investimento “sem risco” do mercado. É ele que vem sendo usado como baliza por um grande número de pessoas. Já vejo algumas até mesmo deixando de citar o CDI e usar o Tesouro SELIC como alvo a ser batido. 🙂

Se eu acho isso interessante ? Olha … acho ! É mais palpável para o investidor comum olhar para algo “físico”, que todos têm acesso, do que um número puro e simples como o CDI. Portanto, considero natural as pessoas terem como objetivo obter retornos acima do apresentado por ele. 😉

Bom, por ser um investimento sem risco … ele acaba sendo o ponto de partida. Lembra daquela máxima ? “O lucro é proporcional ao risco” ? Pois então …

Não tem como você querer encontrar algo que renda muito, apresentando o mesmo nível de risco. Ou tem ?

Sim, tem. Só que para aumentar o lucro, você precisará abrir mão de algo …

Se aceitar abrir mão da liquidez, por exemplo, você poderia comprar Tesouro IPCA !

Se aceitar ficar com o dinheiro preso no investimento até 2024, pode comprar um que vai te entregar IPCA + 4,16% ao ano ! (assumindo que a projeção para 2019 seja de 4,5% para o IPCA, obteria um retorno de 8,66% !)

Se você aceitar ficar um pouco mais de tempo, até 2035, por exemplo, poderia obter IPCA + 4,53% ! (seguindo a lógica anterior, 9,03% no ano)

Só que como eu disse, você ficaria com o dinheiro “preso” no investimento. Não é literalmente preso, por isso as aspas … Mas se você for vender, terá que se adequar às condições de mercado no momento da venda. E isso pode se traduzir em uma perda do capital investido.

Lembra ? Você abriu mão da liquidez por um prêmio maior ..

Agora, se você aceitar um pouco mais de risco, poderia inserir um pouco de renda variável na carteira. Sejam Ações, FIIs (Fundos de Investimento Imobiliário), câmbio, etc etc etc.

Poderia ir para algum investimento de renda fixa também. Com liquidez e tudo. Só que dai precisaria ser de um banco menor (mais arriscado que os títulos do Tesouro ou de um investimento em renda fixa de um bancão, mas ainda protegido pelo FGC), ou de uma empresa que lançou seus títulos no mercado.

Mas, infelizmente, com liquidez, isenção de risco, baixo capital, facilidade, etc etc etc, é o Tesouro SELIC mesmo.

Não tem mágica ! Você não tem como querer um investimento que apresente as mesmas características, oferecendo um retorno maior.

Você precisa abrir mão de alguma coisa.

Você precisa abandonar algo … Nem que seja a sua zona de conforto !

Por exemplo, venho insistindo há mais de ano que é preciso injetar ao menos uma parcela de “risco” na carteira. Você precisa destinar parte do seu capital ao investimento em Bolsa. O que você fez neste sentido ?

Já alocou algum capital lá ? Já ao menos sabe como fazer isso ? Foi atrás de informação e conhecimento para tal ? Já ofereci e volto a oferecer a minha ajuda neste sentido através do Minha 1x na Bolsa.

Quer bater o Tesouro SELIC ? Sim, existe como !! Você só precisará abrir mão da liquidez, aceitar um pouco de risco, ou simplesmente abandonar a zona de conforto … Você escolhe aquilo que considera melhor, que acha mais fácil.

Só não pode continuar achando que conseguirá os já saudosos 1% ao mês, sem fazer nada para “merecer” isso. 😉

Mas me diga: o que você já fez para conseguir recuperar parte dos rendimentos “perdidos” por conta da queda na taxa de juros ?

Pergunta:

Olá Zé, boa tarde.

Sou aluno do Double Put Double Call e tenho empregado a estratégia, tanto no modo simples, como no modo turbo com sucesso. Agradeço imensamente pelo curso.

O motivo do meu contato, no entanto, é outro. Se trata de aposentadoria complementar. Vou explicar resumidamente o meu caso. Sou funcionário público estadual de carreira, com grande estabilidade, e já atingi um patamar confortável em termos de salário, faltando muito pouco para atingir o teto salarial da carreira. No entanto, no período de minha contratação, o regime de aposentadoria da empresa pública em que trabalho atualmente, já havia sido alterado e eu não poderia mais me aposentar com meu salário integral após 30 anos de contribuição, como os meus colegas contratados anteriormente. Me foi sugerido pela empresa que eu descontasse o valor máximo do INSS para ter o teto de aposentadoria após 30 anos de contribuição e entrasse também no sistema de aposentadoria complementar fornecido pelo Estado à minha categoria. Nesta aposentadoria complementar, estou descontando o valor máximo por mês autorizado pelo sistema e a empresa deposita 100% deste valor em minha conta aposentadoria. Ou seja, o valor que é reservado para minha aposentadoria complementar é o dobro do que é descontado em minha folha salarial. Segundo o plano, o montante acumulado rende algo em torno de 3% ao ano, menos umas taxinhas que não calculei para ser sincero. O rendimento anual é pífio, mas como tem o depósito da empresa de 100% do valor que desconto, me pareceu uma boa ideia na época. Fazendo algumas simulações no site da previdência complementar, se nada mudar, conseguiria me aposentar com um benefício muito próximo do meu salário atual. Já estou nesse regime a 5 anos.

Agora vem a pergunta de um milhão de dólares: Vale realmente a pena continuar num programa de aposentadoria complementar como este? Não seria melhor desistir de vez do INSS e previdência complementar estadual, descontar o mínimo por lei para o INSS e pegar o restante do dinheiro e investir por conta própria? Com os desmandos dos nossos políticos, nossa segurança social, que sempre foi péssima, parece estar cada vez pior. Não tenho nenhuma confiança no INSS.

Tenho essa dúvida e gostaria muito se você pudesse me dar a sua opinião sobre esse assunto. Não sei se você já tratou deste assunto no Clube.

Mais uma vez Zé, obrigado pelo Clube e todos os ensinamentos compartilhados.

Forte abraço,

Resposta:

Bom dia João, tudo certo ? 🙂

Sim, este tema já foi abordado algumas vezes, mas devido ao seu grau de importância merece e PRECISA ser revisitado. 😉

A lógica do que falarei vale para o teu caso e para todos que trabalham em empresas privadas que oferecem um “complemento” para os que entram no plano de previdência privada oferecido pela empresa.

Afinal de contas, não é exatamente a mesma coisa ? 😀

Você citou o rendimento de 3% ao ano. Realmente é um ABSURDO de tão pouco ! Ridículo !! Falem o que quiser … eu não consigo aceitar que entreguem 3% ao ano se o investimento mais simples e bobo de todos, o Tesouro Direto SELIC, oferece 6,5% ao ano !!! Não tem lógica alguma nisso …

“Zé, tem as taxas …” Eu sei que tem. Mas 3% ao ano de taxas ? ISSO É UM ASSALTO !!!!

Ok … Agora tentando ficar mais calmo, esquecendo do incrível rendimento proporcionado … tem o fator fundamental que você citou. Mesmo ganhando apenas 3% ao ano de rendimento, você ganhou 100% do que aportou no investimento. A empresa em que você trabalha fez isso. Então, mesmo com um rendimento tão pífio, esse aporte dobrado justifica (a meu ver) o uso do plano de previdência deles.

Só uma dúvida … o plano de previdência complementar é privado ou gerenciado pelo próprio Estado ?

Sobre o INSS, falei sobre o tema no post “Devo pagar INSS sendo profissional liberal / autônomo ?“. E como dito lá … não temos alternativa. Não existe a história de pagar o INSS apenas sobre o mínimo e o restante cuidar por conta própria. 🙁

Se ganha x, é sobre x que você vai contribuir. Se ganha acima do teto do INSS, é no teto que deverá contribuir. Infelizmente não temos a liberdade de querer ou não querer fazer uso da previdência estatal.

E o que você falou é verdade … A cada dia que passa a confiança em relação à saúde financeira do sistema de previdência pública é menor. O medo de que dê um problema gigante logo ali na frente é real e verdadeiro. Mas precisamos torcer para que a reforma da previdência ocorra, que corte as distorções existentes e isso traga um fôlego extra para o INSS. 😉

Então você vai ter o INSS, a aposentadoria complementar e com isso chegará ao valor que recebe atualmente. SHOW !! 😀

Mas a melhor parte é que você tem em mãos uma poderosa ferramenta, e vem conseguindo ser bem-sucedido com ela. O Double PUT Double CALL pode lhe ajudar na criação de uma 3ª via. Você terá o INSS (no teto), a complementar oferecida (e dobrada) pelo estado, e a sua própria previdência particular, com a sua carteira de ações e patrimônio crescendo e se valorizando através do fluxo de caixa gerado pelo método. Isso é sensacional !! 🙂

Como disse … infelizmente não temos como “desistir” do INSS.

Eu faria isso que você está fazendo, as 3 aposentadorias !! 😉

Espero ter te ajudado ! 😀

Abraços !

Veja a manchete de ontem no portal G1:

Sério … eu não consigo entender !!!

Como alguém pode ler uma notícia como essa e não ficar feliz ? Sim, FELIZ !! 😀

É o Zé indo contra a correnteza, de novo ! 😉

Péssimo investimento …

Ok … Ok … Ok …

A poupança, como investimento, é um “péssimo negócio”. (leia este post, O Tesouro Direto é realmente tão mais vantajoso que a Poupança ?,e talvez veja que nem é tãããão assim) Mas e o fato de que os brasileiros conseguiram acumular dinheiro, ao contrário do que víamos acontecendo nos últimos anos … ninguém leva em consideração ?

Eu não consigo entender essa perseguição que algumas pessoas têm em relação à poupança. Era para vermos uma grande comemoração com a notícia !! O povo conseguiu economizar dinheiro, e não só torrar …

“Ah Zé, eles estão xingando e reclamando por ter sido a caderneta de poupança, e não outro investimento que paga melhor …”

Eu sei disso ! Mas você já parou para pensar que a poupança é a ÚNICA alternativa de muitas pessoas ? Que os quase R$100 necessários para se fazer o aporte mínimo no Tesouro SELIC (que é a alternativa indicada por 99 em cada 100 analistas de plantão) podem ser uma fortuna para a maioria da população brasileira ?

“Mas no Tesouro Prefixado ou no IPCA é possível com apenas R$30 …”

Sim, é. Mas não é uma alternativa viável para quem precisa de liquidez e tem na poupança o seu colchão de segurança !

R$100 é MUITO dinheiro para uma parcela considerável da população, e isso é algo que – e eu não consigo entender o motivo – foge da compreensão de muita gente. 🙁

A poupança paga mal ? Paga ! Mas se é a única forma de criar reserva … #comofaz ?

Faz assim: destine todo o dinheiro que conseguir para a caderneta de poupança, todos os meses. R$10 em um mês, R$15 no outro, R$23 no seguinte … Vá fazendo isso todos os meses. Vá acumulando, aumentando o bolo, até que … você vê no saldo o número mágico: R$100 !!

SIM !!! Vá acumulando de grão em grão, até chegar em R$100 acumulados. Quando isso acontecer, retire o dinheiro da caderneta de poupança e faça a sua primeira aplicação no Tesouro Direto, no Tesouro SELIC !!!

Escolha uma corretora que não te cobre nenhuma taxa por isso, você terá apenas os 0,25% (anuais) que a Bolsa cobra.

Pronto !! Você deixará de usar um instrumento que paga pouco, a poupança, e estará usando um que paga um pouco mais, que é o Tesouro SELIC. (mas tem que ser o SELIC, se a tua intenção é de reserva financeira pura e simples … ok ?)

Quem usa a poupança para acumular pequenas quantias, está fazendo a única coisa que pode. (EU SEI que existem bancos que oferecem CDB a partir de R$1 …)

Mas quem tem mais de R$100 na caderneta, está insistindo num erro que pode acabar custando ~caro no futuro. Quem faz por necessidade, é uma coisa. Quem faz por preguiça, é outra completamente diferente !

Não xingue o fato de termos visto um crescimento das reservas da caderneta de poupança … Comemore !! É um sinal de que a população conseguiu fazer sobrar alguma coisa no fim do mês. E quem reclama disso (ao invés de fazer algum orientação ou comentário parecido com o meu) está fazendo um desserviço à Educação Financeira das pessoas. 🙁

Reclamar do baixo rendimento é justo. Não compreender a realidade da população é querer tapar o sol com a peneira. 🙄