Ajustando Expectativas

O dia foi de ajuste de expectativas no segmento local, depois da forte reação de ontem pós conferência e posse de Nelson Barbosa no Ministério da Fazenda. Os mercados reagiram com maior tranquilidade, porém ainda mostrando grande volatilidade, especialmente no câmbio. Normalmente a área mais sensível nessas situações.

Por aqui, o Tesouro anunciou que a dívida pública federal em novembro atingiu R$ 2,7 trilhões e a dívida externa, R$ 141 bilhões. Os juros pagos no mês ficaram em R$ 28 bilhões, e a participação dos estrangeiros subiu para 19,37%. Do total da dívida registrada, 21,41% vencem nos próximos 12 meses. Já o Bacen, anunciou que a inadimplência média de novembro no crédito livre ficou em 5,2%, sendo que na pessoa física subiu para 5,8%. O estoque de crédito monta a R$ 3,18 trilhões, algo como 53,8% do PIB. No ano, o crédito expandiu 5,3%. A expectativa do Bacen para 2016 é de expansão de 75.

Também foi anunciado o saldo da balança comercial até a terceira semana de dezembro, com superávit de US$ 3,22 bilhões, deixando o ano com superávit de US$ 16,66 bilhões. Já o volume negociado na Bovespa em 2015 é o mais baixo para dezembro desde 2006, quando considerado em dólares. Ainda na Bovespa, na sessão de 18/12 os investidores estrangeiros voltaram a retirar recursos no montante de R$ 225 milhões, com saque acumulado no mês de R$ 3,15 bilhões, mas positivo no ano em R$ 17,55 bilhões. O CDS (Credit Default Swap) do Brasil negociado no exterior (espécie de seguro de crédito) permaneceu acima de 500 pontos.

No mercado americano, o PIB do terceiro trimestre na última leitura mostrou expansão anualizada de 2,0%, quando o esperado era +1,9%. Já a inflação dos gastos com consumo (PCE) ficou em 1,3% no terceiro trimestre. Por lá, a venda de imóveis residenciais usados, caiu em novembro 10,5%. A maior queda desde julho de 2010.

Por aqui, o dólar abriu em boa queda chegando a ser negociado na casa de R$ 3,97, mas já no início da tarde voltava a estabilidade, transacionado novamente acima de R$ 4,00, em 4,0161. Na Bovespa, boa parte do dia foi consumida com o índice perto da estabilidade, mas com viés positivo, para firmar um pouco até perto do encerramento, mas com volume em forte contração.

O mercado americano também ajudou com as bolsas acelerando ganhos. No meio da tarde.

A agenda de amanhã é extensa. Nos EUA teremos a renda e gastos pessoais do mês de novembro, as encomendas de bens duráveis de novembro e as vendas de casas novas; sai ainda a confiança do consumidor de Michigan e os estoques de petróleo e derivados da semana anterior. Por aqui, o IPC-S da terceira quadrissemana de dezembro, a sondagem do consumidor e do comércio pela FGV. O Bacen mostra o importante relatório trimestral de inflação e o fluxo cambial da semana anterior. O Tesouro divulga o resultado primário do governo central.

Boa Noite.

Alvaro Bandeira
Economista-Chefe Home Broker Modalmais

Dica de hoje: Rentabilidade de até 1,1% creditada mensalmente em sua conta

– Produto: CDB Ganho Mensal
– Aplicação a partir de R$ 1.000,00
– Rentabilidade de até 1,1% ao mês
– Período de aplicação: a partir de 6 meses
– Garantido pelo FGC em até R$ 250 mil
– Taxa zero de administração, distribuição e custódia

Você acaba de encontrar ! 🙂

O pessoal da Órama, mais especificamente a Sandra Blanco, desenvolveu um ótimo material para aqueles que querem entender como funcionam, o que são, quanto de lucro oferecem, etc etc etc, os investimentos de Renda Fixa. Em poucas páginas conseguiram fazer um material bem completo, detalhado e claro sobre os principais investimentos do tipo.

Apresentando de forma clara, você conhece cada um dos investimentos em Renda Fixa disponíveis no mercado. Fica sabendo de que forma funcionam suas rentabilidades, se são ou não protegidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), se sofrem incidência do Imposto de Renda ou não.

Sabe aquele tipo de material que é ideal para quem está começando e que quer entender, de uma vez por todas, como funcionam, que quer conhecer as principais características, para deixar de – muitas vezes – ser enganado em certas ocasiões ? É este e-book ! 😀

O melhor deste material, é que ele não tem nenhuma enrolação. É direto e objetivo, facilitando a compreensão de quem está estudando o tema. Para você ter ideia, são apenas 26 páginas em forma de slides. O que torna o material bem interessante para uma apresentação ! (sim, por que não ?)

Além do e-book, a Órama disponibilizou em seu site, um excelente simulador para as alternativas de investimento que eles têm disponíveis. Confira !

Discurso e Prática

Até que os mercados por aqui iniciaram o dia bem, seguindo em boa parte o comportamento dos mercados no exterior. Nenhum “banho de sangue” como alguns poderiam esperar, pós-saída do ministro Joaquim Levy e entrada de Nelson Barbosa. Porém, esse comportamento durou pouco. Durou até o novo ministro começar a falar, quando então houve a reversão de tendência.

O curioso é que Barbosa falou exatamente tudo que os mercados gostariam de ouvir. Cortar despesas obrigatórias, acelerar concessões e projetos de infraestrutura, perseguir a meta fiscal de 2016, fazer o controle de despesas e o superávit fiscal necessários para estabilizar a dívida pública e não usar reservas para estimular o crescimento, além de outras vertentes.

Na mesma linha, citou a autonomia do Bacen para trazer a inflação para a meta e atrair investidores locais e estrangeiros para projetos. Citou as reformas da Previdência e tributária como fundamentais.

Mas também falou que se o superávit não for alcançado compensará com medidas (leia-se mais impostos) e que em 2015 fez o maior contingenciamento.

Ocorre que em muitos momentos o discurso de nossas autoridades parece bem sintonizado, mas a prática tem se revelado nada eficiente. Os mercados parecem não dar mais ouvidos aos discursos e querem ver as ações anunciadas colocadas em prática. Dessa forma, a reação ocorrida nos mercados se explica quase na totalidade. A isso podemos somar que os mercados no exterior também viraram para o campo negativo, e ainda algum efeito agregado pelo vencimento de opções, cujo exercício movimentou R$ 2,6 bilhões, bem fraco.

No exterior, os CDS (Credit Default Swap), uma espécie de seguro contra o calote foi negociado acima dos 500 pontos, quando países com grau de investimento tem o CDS na faixa de 150 pontos. Por aqui, principalmente depois da fala de Barbosa, os juros subiram forte (destaque para os de vencimento mais longo), o dólar vazou R$ 4,00 em alta de mais de 2,0% (em R$ 4,04) e a Bovespa chegou a estar perdendo 1,33% na hora do almoço.

Na Bovespa, os investidores estrangeiros voltaram a sacar recursos na sessão de 17/12 no montante de R$ 61,3 milhões, deixando o saldo negativo de dezembro em R$ 2,9 bilhões e o ano de 2015 ainda positivo em R$ 17,8 bilhões. Citamos ainda a queda das ações de Petrobras (queda de mais de 5%), motivada em boa parte pela nova queda de mais de 1,0% no preço do óleo WTI negociado em NY.

Ainda por aqui, como temos aventado, as contas externas são o melhor alento. No ano até novembro, o déficit em conta corrente está m US$56,4 bilhões, coberto pelo ingresso de investimentos no país (IDP) de 59,8 bilhões. Boa parte disso se prende à desvalorização cambial e desaceleração da economia estimulando o superávit na balança comercial. O Bacen prevê que em 2016 o déficit em conta corrente retroaja para US$ 41 bilhões. Lembramos que a partir de hoje e até o mês de março, a Bovespa passa a encerrar seu pregão às 18:00horas, suprimento o after Market.

Na agenda de amanhã, a FGV anuncia o INCC (Construção) de dezembro; o BC mostra a nota de política monetária de novembro e, o Tesouro, o relatório da dívida pública. Nos EUA, nova estimativa do PIB do terceiro trimestre, o preço de residências e vendas de imóveis usados de novembro.

Nota: os comentários colocados foram feitos, excepcionalmente, faltando ainda uma hora para encerramento da Bovespa.

Boa noite

Alvaro Bandeira
Economista-Chefe Home Broker Modalmais

Dica de hoje: LCI Modal com Rentabilidade de 93% do CDI

– Aplicação a partir de R$ 10.000,00
– Rentabilidade de 93% do CDI
– Período de aplicação: 12 meses
– Garantido pelo FGC em até R$ 250 mil
– Taxa zero de administração e custódia

Dica de hoje: Dobrar o capital em cinco anos com o CDB Pré-Fixado do Modal

– Aplicação a partir de R$ 1 mil
– Rentabilidade de 17,2% ao ano
– Período de aplicação: 5 anos
– Garantido pelo FGC em até R$ 250 mil
– Taxa zero de administração e custódia

O Natal já é na próxima semana, e você, como muitos outros brasileiros, pode ter deixado a compra dos presentes para a última hora … Não se preocupe, isso é normal. (mas não é o procedimento mais aconselhado, hehehe)

Em 2015, por causa da grave crise que enfrentamos, os presentes prometem ser mais simples, em menor quantidade (e valor) do que em anos anteriores … Mas e se existir uma forma de tirarmos proveito disso ? E se pudermos aliar o momento, da troca de presentes, com as oportunidades de investimento que estamos vendo surgir ? As taxas de juros vêm subindo com força nos últimos tempos, e garantir alguns títulos de alto rendimento para a sua carteira é uma atitude bem interessante … 😉

Pensando nisso a Órama lançou uma campanha de Natal com ótimas oportunidades em CDBs, LCIs e LCAs. Ótimas em vários sentidos ! 😀

CDB com 123% do CDI, LCI com 102,5% do CDI, LCA com 94% do CDI … entre outras opções de investimento. E por “outras” leia “diversas, de vários bancos, para que você possa escolher à vontade”. Títulos a partir de R$3.000,00, de prazos variados, e o melhor: todos protegidos pelo FGC.

“Ah, mas criança quer é ganhar brinquedo !!!“. Não pequeno gafanhoto, crianças gostam de ganhar brinquedos. Mas gostam muito mais de ganhar dinheiro !!! E se for dinheiro que gera dinheiro ? Melhor ainda !!! 😉

Eu sempre preferi ganhar dinheiro. Poderia comprar o que eu quisesse depois. Ou como fiz na maioria das vezes, guardei para o futuro.

Aproveite esta oportunidade ! As ofertas estarão disponíveis até o dia 23 de dezembro.

Ah, não tem para quem dar presentes ? Já comprou todos os que precisava ? Então … sabe aquele presente que você está merecendo a tanto tempo ?? Hohoho !!