Clube do Pai Rico
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No que teria dado o Straddle de ontem … ?

Lembra que na semana passada falei sobre a possibilidade de criarmos um Straddle (ou um strangle) para tentarmos aproveitar a volatilidade criada pelo MEGA evento de ontem ? Teríamos a divulgação do resultado da discussão sobre a cessão onerosa e a divulgação do resultado do 4º trimestre de 2017 da Petro. Teríamos … pois a cessão onerosa precisou esperar e a discussão recebeu um prazo extra, de mais 60 dias, para apresentar uma definição.

Já o resultado da Petrobras … 🙄

Mais um preju monstro. Foi o 4º ano seguido com a empresa apresentando perdas … garfaram pouco a menina. 🙁

Com o adiamento da decisão, e as perdas obtidas, a PETR4 caiu perto de 5% no pregão de ontem. -4,78% para ser mais exato.

Para quem montou um Straddle (ou um strangle) é a situação PERFEITA !! Concorda ? Será … ?

Vou me ater às 3 alternativas apresentadas no post em questão. Vamos dar uma olhada no resultado delas:

#1 – ATM

PETRC22 | PETRO22 (63¢ | 72¢)

Com um custo de montagem de R$1,35 a operação que parecia cara naquele momento, mostrou que realmente era. Placar final do dia de ontem ? R$0,85 para que a operação fosse desmontada … Um prejuízo de 50¢ !! 37% de perda ! 😯

#2 – levemente OTM

PETRC225 | PETRO215 (48¢ | 45¢)

Com um custo de montagem de R$0,93 a operação que parecia cara naquele momento, mostrou que realmente era. Placar final do dia de ontem ? R$0,42 para que a operação fosse desmontada … Um prejuízo de 51¢ !! 55% de perda !! 😯

#3 – OTM

PETRC23 | PETRO21 (29¢ |32¢)

Com um custo de montagem de R$0,61 a operação aparentava ser a menos cara naquele momento … mas ainda assim longe de ser desejada. Placar final do dia de ontem ? R$0,17 para que a operação fosse desmontada … Um prejuízo de 44¢ !! 72% de perda !!! 😯 😯

É … se qualquer uma das 3 operações tivesse sido montada no momento em que a análise foi feita, teríamos obtido prejuízo. E perdas consideráveis … Não é mesmo ? Pior … com a ação se movimentando da forma que beneficiaria esse tipo de operação.

Ok … Com o levantamento feito uma semana antes, a gordura é maior, a situação é diferente e precisaria ter sido vista na quarta-feira “no máximo”. Por isso fiz uma simulação “extra” com a ATM do dia: PETRO22 e PETRC225. Custo da montagem: R$0,70 Se tivéssemos encerrado no valor de fechamento de ontem ? 79¢ ! 13% de lucro !! Show !! 😀

Mas … comparando com o evento do dia 24 de janeiro (julgamento do lulla), a coisa não fica tão legal assim não. Naquela ocasião eu obtive um lucro de 20% quando a PETR4 atingiu pouco menos de 4% de alta. Ela chegou a apresentar alta de 7,33%, e a operação … mais de 60% !!! 😯

O que estou querendo dizer neste momento ? Que sim, um straddle básico, montado no final da quarta-feira, teria obtido lucro ontem. Um ótimo lucro de 13% ! Mas … comparando com o evento anterior, onde vimos uma forte alta, a coisa foi bem diferente … E isso me lembra aquela minha velha discussão: “O brasileiro discrimina as PUTs !!

Isso mostra que a operação, que deveria ser uma gangorra “simétrica”, trazendo lucros para movimentos de alta e de baixa, na mesma proporção, parece pender positivamente para o lado da alta … 🙁

Mas a lição mais importante a ser retirada do evento é … se é para montar, que monte aos “48 minutos do segundo tempo“.

Ah Zé, vamos montar com alguns dias de antecedência, para fugir da engorda que ocorre na proximidade dos eventos em questão …” E foi justamente por esse motivo que fiz o acompanhamento dessa operação, dessa simulação, com uma semana de antecedência. Para ver se ao comprarmos com certa distância do evento em si, “fugiríamos” do efeito sanfona. 😉

A conclusão que cheguei é que não é bem assim não …

Sim, comece a observar alguns dias antes do dia D. Mas a decisão final sobre a montagem deve ocorrer o mais próximo possível dele. Movendo, pra cima e pra baixo, o conjunto das alternativas que são observadas.

Eu havia tomado a decisão de não montar um Straddle puro para ontem. Vinha achando que as opções estavam muito gordas e que isso pesaria (trocadilho incluído) demais na operação. Como eu tinha uma operação montada há algumas semanas, que se beneficiaria de uma queda na cotação, fiz somente a compra de uma CALL, pouco dinheiro, para equilibrar um pouco a balança no caso de uma abertura explosiva do papel. A CALL derreteu logo na abertura e a operação “mestre” vai bem, obrigado. 😀

Mas me diga: você chegou a montar um Straddle ? Chegou a montar alguma estratégia específica para o dia de ontem ?

Não ? Por quê ? Se o motivo foi por falta de conhecimento sobre Opções, indico uma oportunidade de aprendizado para você: O meu Curso de Opções, o Double PUT Double CALL ! 😉

Será um prazer contar com a sua companhia em oportunidades que futuramente surgirão !! 🙂