Dia 14 de novembro de 2017:
Saída de R$ 294,963 milhões

Acumulado do mês de novembro de 2017 (até o dia 14):
– R$ 2,958 bilhões

No ano de 2017, o saldo está positivo em de R$ 9,991 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 41.507 contratos.

Pergunta:

Boa tarde, Zé!

Comecei a estudar opções e estou com uma dúvida de principiante.
Estava lendo sobre opções de put, e tentei fazer algumas contas.

Analisando o ativo vale5 hoje, dia 28/10/2017 o mesmo está cotado a R$30,20 e a opção de venda da Vale, valew35 está cotada em R$ 2,81 com strike de 35,17, caso eu compre hoje, 1000 ações da vale, no total de R$ 30.200 e 1000 opções valew35 no total de R$ 2810,00, eu gastaria um total de R$ 33.010, se eu levar essa operação até o vencimento e a vale5 estiver custando menos que o meu strike, eu venderia minhas 1000 ações pelo preço do strike que daria um total de R$ 35.170 – menos o meu gasto lá do começo de R$ 33.010 = eu lucraria nessa operação um total de R$ 2160,00. Isso é possível? Existe esse tipo de operação?

Obrigado.

Resposta:

Bom dia Walter,

Opa ! Que legal ! Fico MUITO feliz ao ver que vocês estão se interessando mais sobre o tema opções e partindo para o estudo ! 🙂

Venho destacando as vantagens oferecidas por elas há anos ! E cada vez mais vejo que as pessoas começam a enxergá-las da maneira correta. #adeusbilhetão 😉

Vamos ver os detalhes da operação que você citou ?

Você compra as ações VALE5 por R$30,20 e as opções VALEW35 do tipo PUT por R$2,81. O strike desta opção é R$35,17.

Um pouco de teoria ? A opção PUT é aquela que dá ao direito de venda da ação “mãe”, ao seu detentor (comprador) por um determinado valor (strike) em um determinado momento (vencimento). Repetindo: o direito à venda. Chegando no dia do vencimento você tomará a decisão se vale a pena, ou não, vender a ação pelo preço acertado (strike). Se a cotação da ação mãe estiver abaixo do strike o exercício é válido, se não, não. Simples assim.

Para quem quiser entender um pouco melhor o exercício de opções propriamente dito, indico a leitura do post “Como funciona o exercício de opções ?“, onde detalho quando vale a pena ou não, pra quem vale, pra quem não vale, etc, etc e etc. 😉

Sabedores disso, vamos aos detalhes financeiros da sua operação:
(só vou atualizar os valores dos ativos envolvidos, ok ?)

Compra de VALE5 por R$30,62 e VALEW35 por R$2,27. Desta forma você poderá vender suas VALE5 por R$35,17 no dia 21/11/2017. Para tanto, terá gasto um total de R$32,89 e poderá obter R$35,17 caso exerça seu direito adquirido através da compra da opção. Um retorno de 6,93% !!!

Sensacional !!! Não é mesmo ?

Sim, seria … Se não fosse por um pequeno detalhe …

Acima vemos o box de cotações do ativo em questão, da VALEW35. Deu uma olhada com carinho nele ? Varias informações disponíveis … Desde a cotação, data do vencimento, tamanho do lote padrão, strike, ativo subjacente …

OPA !!! 😯

Isso … o “pequeno” detalhe é justamente esse: a VALEW35 não é ligada à VALE5 !!! A ação subjacente a essa opção é a VALE3 !! E isso muda absolutamente tudo em relação à operação que estavas de olho …

Por exemplo: a VALE3 custa R$32,92 e não R$30,62 … Uma diferença de R$2,30, a mais.

Com isso, o custo para se montar essa operação salta dos R$32,89 que “você” viu, para R$35,19 que é o custo real dela. Só para lembrar … qual era mesmo o strike dessa opção ? R$35,17 …

É … isso mesmo que você entendeu. Para montar essa operação você gastaria mais do que receberia … 🙁

Se tem uma coisa que aprendi nestes 20 anos de mercado é que não existe dinheiro de graça na Bolsa. Se você encontrou uma oportunidade absurdamente boa, para não dizer “ridiculamente” boa, desconfie. Existe algum erro básico por trás desse retorno tão interessante e de fácil acesso.

Neste caso o erro foi na identificação do ativo subjacente. Mas já vi outros tipos de erro que geraram dúvidas (e alegrias momentâneas) parecidas com a tua. Strikes diferentes do imaginado (ao olhar W35 poderia achar que o strike seria R$35,00), vencimentos em anos futuros (pensava ser de 2017, mas era de 2018), são alguns deles.

Um erro simples. Mas acontece com muitas pessoas. MUITAS mesmo. 🙂

Aproveito a oportunidade para te convidar a conhecer o Double PUT Double CALL, curso onde apresento a minha estratégia operacional que se baseia no uso de opções para rentabilizar meu patrimônio, onde também abordo esse tipo de “curiosidade”/ocorrência, e que terá uma nova turma sendo criada agora em dezembro. Garanta sua vaga !

Espero ter lhe ajudado ! 😉

Abraços !

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Cancelaram o cancelamento do que havia sido cancelado ? 🙄

Sr Mercado … Sr Mercado …

Todos empolgados, o mercado havia caído demais na terça-feira … Na quarta, recuperamos boa parte lá nas gringa … E isso trouxe de volta o espírito do “caiu/comprou” pra Bovespa. Toda queda é uma oportunidade de comprar mais barato, para quem é desse “time”. 😉

Que pode comprar mais barato do que no dia anterior, não há dúvidas … Mas será que será um mais barato que justificará a compra ?

Só o tempo para responder … 🙂

Da mesma forma que vimos acontecer na semana passada, após uma grande barra vermelha, tivemos uma grande barra verde que recuperou toda a queda do dia anterior. Sinal de força, ao menos teoricamente …

Sim, teoricamente é mesmo um sinal de força. Candle de reversão e tudo ! Mas … ao menos na semana passada não deu muito certo não. Dará agora ?

Não sei … Só sei que para termos alguma chance de ver isso se transformando em realidade, a retomada da alta, precisamos antes de qualquer coisa recuperar a marca de 72.750 pontos. Sim, logo ali do lado. 😀

Se lá fora ajudar … quem sabe.

Sim, ontem eles nos ajudaram com força. Índices americanos com boa alta, +0,8% em média.

Já hoje … 🙄

Futuros americanos -0,15%, Inglaterra -0,3%, Alemanha -0,2%. Pequenas quedas … mas que podem ao menos deixar de nos “empolgar” na direção da resistência da vez. Enquanto isso, commodities subindo bem.

Petróleo com mais de 1% e minério de ferro +2%. Vai ?

Lembrando que a região dos 72.750 é apenas a primeira barreira. A “definitiva” fica lá nos 74.500 pontos … Ok ? 😉

“Já comprei e assisti diversos cursos sobre investimentos e o diferencial do Zé é ser direto ao ponto, sem enrolação (o que acaba sendo o melhor para o nosso tempo!). Acho excelente a maneira de passar o conteúdo.” – Hélio de Castro Filho

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Dia 13 de novembro de 2017:
Saída de R$ 215,458 milhões

Acumulado do mês de novembro de 2017 (até o dia 13):
– R$ 2,663 bilhões

No ano de 2017, o saldo está positivo em de R$ 10,286 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 46.515 contratos.

Pergunta:

Olá, Zé! Prazer falar com você! Então, não entendo nada de nada de investimentos, mas estou precisando muuuuito de um. Estou fugindo desse caos que está o Brasil e indo morar em Portugal. Irei vender o meu apartamento que vale R$ 300.000,00. Preciso investir este dinheiro para ter rendimentos para pagar minhas contas todo mês por lá. Pelo menos enquanto não arrumar um emprego. Qual investimento você me indica, que seja mais rentável que a poupança e que seja seguro, pois não posso perder esse dinheiro de jeito nenhum. É tudo que eu tenho na vida…rs Qual mais ou menos o valor mensal que me renderia? Quem devo procurar para fazer esse investimento? Tenho conta no Itaú, mas não sei se é o melhor local para isso… Muito obrigada pela sua atenção!

Resposta:

Bom dia Bianca,

O prazer é todo meu ! 😀

Posso ir junto ? Acredito que essa seja a vontade de grande parte das pessoas que está lendo este post neste momento … 🙁

Vamos lá ! Você vai vender seu apartamento por R$300 mil e deseja investir essa grana em algo seguro (100% seguro) que possa lhe manter enquanto você não encontra um novo emprego em Portugal. Ok …

Antes de qualquer coisa, uma pergunta importante: os R$300 mil é o valor que você receberá já descontados Imposto de Renda e possíveis (prováveis ?) taxas ? (corretor, prefeitura, cartório, etc etc etc) Esse é o valor que você colocará no seu bolso ?

Partiremos do principio que sim, os R$300 mil são inteiramente seus e prontos para ser investidor. 😉

Hoje, qual seria o tipo de investimento que oferece rendimento superior ao da poupança de forma 100% segura ? A única coisa que me vem à cabeça seria o Tesouro Direto, o Tesouro SELIC para ser mais específico. E acredito que seja somente ele …

“Ah Zé, por que não um CDB de um banco pequeno que paga mais de 100% do CDI ?” Simples … porque a maioria dos bancos que oferecem rendimento superior ao do CDI para o CDB só o faz mediante um prazo mais longo de investimento. Além disso … são bancos menores, o que querendo ou não pode ser encarado como mais arriscados.

“Ah Zé … Mas dai o FGC me protege !!” Sim, protege. Até R$250 mil ! Falei sobre isso em um outro post, e que pode ser útil neste momento: “Vale a pena investir em bancos menores que pagam mais de 100% do CDI ?“, e em outro mais focado o colchão de segurança: “Tá, mas e o Colchão de Segurança ? Posso colocar essa grana nos bancos “pequenos” ?“.

O “problema” é que você precisaria quebrar o valor em dois bancos para que pudesse proteger 100% do capital a ser investido (R$150 mil em cada um) e precisaria achar dois bancos que oferecessem a taxa superior aos 100% do CDI.

Resumindo … para o seu caso pode não ser o mais indicado. 🙁

Restou apenas o Tesouro SELIC mesmo … E isso me leva à pergunta: quanto ele está rendendo hoje ?

7,5% ao ano … Aproximadamente 0,63% ao mês … Isso sem levar em consideração o Imposto de Renda que terá alíquota inicial de 22,5% e jogará o rendimento mensal para ~incríveis 0,49% ao mês … 🙄

É isso mesmo: meio porcento ao mês. O mesmo rendimento da antiga poupança. (antiga porque hoje ela paga apenas 70% da SELIC, ou 0,44% ao mês)

Aplicando o rendimento em cima dos teus R$300 mil, resulta em um retorno mensal de … R$1.500

E quanto esses R$1.500 valem em Euros ? €$384,81 …

Acho que complica um pouco para sobreviver em Portugal com este valor. Não ? 🙁

É, se a ideia é usar esses R$300 mil para custear sua permanência em Portugal, até o momento de encontrar um novo trabalho, você precisará usar parte dele para que isso seja possível.

Sim, eu sei que o custo de vida em Portugal é um dos menores em toda a Europa, mas não acredito que seja possível de se fazer isso com €$384,81 … Ou estou enganado ?

Você pode manter os R$300 mil no Tesouro SELIC, para que ele renda alguma coisa todos os meses, mas provavelmente precisará “abocanhar” parte dele para complementar a renda necessária para se manter.

Infelizmente a Era Dourada da renda fixa parece ter acabado … Entendeu o motivo para que eu venha insistindo tanto para que vocês destinem parte do seu tempo para aprender sobre o investimento em renda variável ? (mais especificamente na Bolsa …)

Espero ter lhe ajudado 🙂

Abraços !