Pergunta:

Boa tarde, eu posso vender uma opção de venda (PUT) com o preço de strike maior que o preço do ativo, terei lucro ou prejuízo fazendo essa operação.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Paulo ? 😃

Antes de responder, acho que seria interessante ler um artigo aqui do site relacionado com a tua dúvida:

– Há lógica em se tentar comprar ações com desconto ?!

Agora já sabedor deste “ponto de vista”, a minha resposta. 😉

Uma PUT que tem um strike (valor de exercício) acima da cotação atual do ativo, é considerada ITM.

E, em teoria, ela teria sempre a ~garantia de ao menos estar no zero a zero. Motivo ? Ela deveria ser negociada (no mínimo) pelo seu valor intrínseco. (VI)

Então, comparando com o preço da ação no momento em que a venda da PUT é feita, você deveria ao menos ter uma operação “equilibrada”.

Mas …

#1 – PUT muito ITM e juros altos

Algo ocorre quando uma PUT está muito ITM e temos uma elevada taxa de juros sendo adotada. (sim, como ocorre atualmente)

Nestes casos, o valor extrínseco (VE) da Opção pode vir a se tornar negativo.

Pois então … Quando isso ocorre, podemos ver a Opção sendo negociada abaixo do seu valor intrínseco. E desta forma, você “perderia dinheiro“.

#2 – A liquidez das Opções ITM é menor

E quando a liquidez encolhe, vemos o spread (a diferença entre o valor da oferta de compra e a de venda) aumentando.

Com isso, se você quiser vender “mais rápido/fácil”, vendendo direto no comprador, poderá receber um valor abaixo do VI. Sim, é comum ver isso acontecendo … Mas de novo, só se você tiver a real necessidade de vender pela oferta que já está na tela/pedra. 😉

Então:

Tudo pode acontecer. 😅

Ao vender uma PUT com strike acima do preço atual do ativo, uma PUT ITM, você poderá “ganhar algum dinheiro”, “sair no zero a zero”, ou ainda “perder alguma coisa”.

Tudo dependerá da tua real necessidade de efetuar a venda.

Por exemplo, algumas pessoas que precisam rolar suas operações, estão mais propensas a aceitar tal coisa. Elas preferem “pagar um pouco”, para não correr o risco de serem exercidas em suas operações.

Agora, se você está montando uma operação, e a oferta de compra disponível está abaixo do VI, existe a necessidade de aceitar tal preço ? Essa linha de pensamento também é válida para quem está encerrando uma operação de compra … 😉

Sugestão de leitura complementar:

– O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?
– Quando faz sentido exercer uma Opção antes do vencimento ?

Espero ter te ajudado. 😃

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 

Abraços !

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: IFR zerado, por 4 pregões seguidos ?

Que movimento impressionante ! 12 pregões seguidos de queda. Já vou ter que atualizar o post de ontem ! 😂

Não tem muito o que falar não …

Do jeito que as coisas estão, eu nem cogito uma venda de ação ou de CALL. Pra mim, o risco não compensa.

Lembrando que o gráfico “socado na venda” do diário já vai se expandindo também para o semanal. O mesmo semanal que recentemente estava explodindo … 👁👁

Bom, um detalhe importante: neste momento, estamos na Zona de Guerra dos 115.700 pontos. Suporte importante no mensal. E se é para ter alguma briga da defesa, é nesta trincheira que estarão os Touros de plantão. ⚠

Então, suporte é justamente na área que estamos, os 115.700 e a resistência nos 117.500 pontos.

Vamos ver no que isso vai dar. 😉

“Sabe quando você trai seu cabeleireiro e depois volta sem graça ? É como estou me sentindo com o @clubedopairico ao ver minha compra de CALLs virando pó. Isso porque, com o método dele, nunca mais tinha perdido dinheiro com Opções.”

Wellington Alves – aluno do Double PUT Double CALL e membro do Golden Option

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 

Dia 15 de agosto de 2023:
Saída de R$1,112 bilhão

Acumulado do mês de agosto de 2023 (até o dia 15):
– R$8,490 bilhões

No ano de 2023, o saldo está positivo em R$15,636 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é comprada em 37.860 contratos.

É … “Nunca antes na história deste país” fez tanto sentido dizer “nunca antes na história deste país“. 😅

Ontem tivemos o 11º pregão seguido de queda no Ibovespa. Claro que isso gera uma bela manchete, chama a atenção de todos. Preocupa a muitos. Desperta o interesse de outros tantos … Mas, na verdade, o que isso quer dizer ?

Antes de qualquer coisa, veja o gráfico abaixo:

Nele podemos ver os 11 pregões seguidos de queda.

A primeira queda da série ocorreu no pregão do dia 1º de agosto. (justamente no primeiro dia de reunião do COPOM, que trouxe uma queda de 0,5pp na SELIC)

Mas o que mais chama a atenção destas 11 quedas seguidas, é que todo mundo fala apenas disso … das 11 quedas consecutivas.

Reparou que ninguém completa a informação, ninguém diz que foram 11 quedas seguidas, totalizando a impressionante marca de -4,73% ? (e só está perto dos -5% de queda por causa da queda vista na segunda-feira que foi um pouco mais “forte”)

Sim. A manchete “Tivemos 11 quedas seguidas do Ibovespa” vende mais do que “O Ibovespa caiu perto de 5% em 11 pregões”.

Convenhamos … 5% de queda nem é tannnta coisa assim. Agora, dizer que o índice caiu 11 pregões seguidos chama muito a atenção. E de qualquer pessoa !

Mas não é só isso …

E se eu incluir uma outra informação à manchete ? Coisa do tipo: “No mesmo período, os investidores estrangeiros retiraram quase 30% de todo o dinheiro que aportaram na Bolsa brasileira em 2023” ?

Pois foi isso que aconteceu. Enquanto o Ibovespa marcava 11 quedas seguidas, os gringos venderam 1/3 de sua posição na B3. (a adquirida em 2023, claro)

Foram R$7,5 bilhões em vendas, contra um total de R$24 bilhões – atingidos em 31 de julho. (sim, o último pregão antes do início da série de quedas)

Interessante é que se poucos deram a notícia das 11 quedas “completa”, informando que tudo isso trouxe incríveis 5% de queda, mais raros ainda foram os que falaram que neste mesmo período os estrangeiros desovaram boa parte de sua carteira.

Interessante … não é mesmo ?

Que trabalho magistral dos caras, não ? Conseguiram vender tamanha posição, sem mover os preços.

Venderam a ideia de que após a queda da SELIC as coisas explodiriam, e só se viu cair. Enquanto isso, vão dando vazão aos gringos …

Uma bela distribuição ! 😅

E agora ?

Como era de se esperar, após uma longa sequência de quedas, os indicadores que estavam pra lá de Bagdá, aliviaram. O IFR no diário está zerado. No semanal, aliviou bastante (flertou com o 100), com 4 semanas seguidas de queda, após 6 de lado.

Fiquemos de olho nos próximos passos do Sr Mercado. Quem sabe conseguimos descobrir o que ele pensa em fazer em seguida ? 😉

Ah ! Quase me esqueci de te perguntar: hoje teremos o 12º pregão seguido de queda ? 🤔

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: IFR zerado, por 3 pregões seguidos ?

Não … Eu não me lembro de ter visto 3 pregões seguidos com IFR no zero.

Os extremos não são comuns. Não são o padrão. É justamente o contrário … Coisa rara de se ver. (por mais que muitos tentem te vender a ilusão de que esse é o normal)

Mas tá aí, na tela. Com Ibovespa na casa dos 116 mil pontos. 🤷🏻‍♂️

Havíamos fugido do caixote, indo beliscar os 123 mil pontos, mas imediatamente voltamos para dentro da acumulação. A mesma que nos prende desde o mês de junho ! 🙄

Loucura. Não ? 😅

Bom … Suporte. IFR zerado. 11 pregões seguidos de queda. (sim, 11) E o mais importante: hoje é dia de vencimento do índice futuro do Ibovespa.

Portanto, você que já me acompanha há mais tempo, já sabe o que estou esperando. 😉

Suporte nos 116k, com 115.700 como última grande trincheira. Resistência nos 117.700 e lá nos 123 mil pontos.

Fiquemos de olho.

“Sabe quando você trai seu cabeleireiro e depois volta sem graça ? É como estou me sentindo com o @clubedopairico ao ver minha compra de CALLs virando pó. Isso porque, com o método dele, nunca mais tinha perdido dinheiro com Opções.”

Wellington Alves – aluno do Double PUT Double CALL e membro do Golden Option

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio.