Dia 13 de outubro de 2015:
Entrada de R$ 128,884 milhões

Acumulado do mês de outubro de 2015 (até o dia 13):
+ R$ 3,151 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 20,391 bilhões.

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Ontem tivemos a continuação do movimento de correção. Graças a isso, nos aproximamos um pouco mais da região de suporte existente nos 46.500 pontos. Fechamos praticamente na mínima do dia, aos 46.710 pontos.

Sim, o suporte é aquela linha (horizontal) vermelha. A verde é a região dos 48.000. Achei mais do que justo que as regiões que “definem” a direção receberem essas cores … 😉

Como você já deve ter concluído, a teoria do “sobe no dia do vencimento” não deu muito certo ontem … Se bem que quem acompanhou o pregão, viu que durante boa parte do dia o índice futuro brigou bravamente na região positiva …

Mas também … ontem foi queda generalizada, de novo. Lá fora tudo no vermelho …

E para hoje, como estão as coisas ? Um pouco mais calmas. Europa subindo. Futuro dos EUA subindo. Petróleo caindo …

E para nós, como promete ser o dia ? Olha … Estou bem dividido. Acho que veremos um teste dos 46.500, não sei o porquê. Com o vencimento de opções chegando (restam apenas 2 pregões negociáveis), a pressão do vencimento é cada vez mais forte …

Não sei se você percebeu, mas ontem tivemos uma chuva de notícias relacionadas à Petrobras. Adiamento da operação que levantaria R$3 bilhões (o mercado queria uma taxa mais alta da empresa), o aparente cancelamento da IPO da BR Distribuidora, a “descoberta” de petróleo no campo de Libra. Muita notícia acumulada para a reta final do exercício. Nada muito estranho para a realidade do nosso mercadinho de bairro. 🙁

Vamos observar o desenrolar dos fatos. A briga na PETR4 é definitivamente na J8 (strike nos R$8,00). A posição vendida em J9 é gigante (13M) e seu índice de qualidade é de 0,93. Já na J8, temos 7,5M de opções vendidas (descobertas) com o índice em 0,5. É uma posição grande, mas digna de uma bela batalha para os próximos 2 pregões. 😉

Dia 8 de outubro de 2015:
Entrada de R$ 711,027 milhões

Acumulado do mês de outubro de 2015 (até o dia 8):
+ R$ 3,022 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 20,262 bilhões.

Pergunta:

Olá Zé, ​boa noite.​

Sou um investidor novato no mundo das opções, mas tenho lido muito a respeito e estudado bastante o tema. Vejo o seu site como uma ótima referencia pra muitas dúvidas que eu já tive.

Mas tenho duas dúvidas e ainda não achei respostas claras pra ela​s​:

1) o que acontece com o prêmio da opção quando a taxa de juros do país sobe ou desce? Como o prêmio varia em relação à taxa?

2) tenho acompanhado muito de perto as opções da petrobras. O que acontece com o pr​ê​​​​mio dessas opções se a ação subir muito ou cair muito? Por exemplo, se daqui alguns ​meses/​anos o valor da ação dobrar, posso supor que o valor do prêmio terá dobrado também?

Obrigado e parab​é​​ns pelo site.

Abs
Felipe

Resposta:

Bom dia Felipe,

Muito obrigado ! 🙂

Sobre as tuas dúvidas, a resposta para as duas é “sim”. Com aspas mesmo, hehehe. 😉

No caso da mudança da taxa de juros. Sim, isso influenciará na formação do preço da opção. Tanto para mais (quando sobe a taxa), quanto para menos (quando ela cai). Mas não é um ajuste linear. A taxa de juros é somente um dos itens que estão presentes na formação do preço da opção, e seu peso não é dos mais fortes não … O fator tempo e a volatilidade tem muito mais influência sobre o preço da opção do que a taxa de juros pura e simples.

Sobre o caso de duplicar o valor da ação, sim o prêmio da opção “acompanhará” também. O valor da opção normalmente é calculado como sendo um percentual do valor da ação. Portanto é natural esperarmos que o preço da opção siga, proporcionalmente, o preço da ação. Claro, se o momento apresentar uma extrema volatilidade, o preço da opção tende a ser maior … Se for menos volátil, menor … O que isso significa ? Que precisaríamos comparar um papel que custa R$10, com um que custa R$20, mas que tenham o mesmo nível de volatilidade para vermos essa proporcionalidade.

Como isso dificilmente acontece, a coisa não é exatamente exata. Existe uma variação um pouco mais para cima, ou um pouco mais para baixo. Mas é praticamente isso: o valor da opção é proporcional ao valor da ação (um percentual dela).

Indico dois livros que podem lhe ajudar bastante em sua formação:

– Ganhando Dinheiro com Opções
– Fique rico operando opções

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Não temos como dizer que o nosso mercado está normal … Ele vem andando na base do “soluço” (na verdade algo um pouco mais forte do que isso …)

Salta para um lado. Salta para o outro. Cai 8 pregões direto. Sobe 9 pregões direto. Devolve a alta dos últimos 5 pregões de alta em apenas 1 dia de queda … 😯

Venho dizendo e insistindo: o mercado está nervoso. Pode até se decidir por uma reversão completa do movimento de queda, mas está muito nervoso … E isso dá medo.

Claro, pode ser que seja o tão desejado “respiro”, para que recupere um pouco da força, para irmos até os 51.000 pontos. Pode ser que paremos na região de suporte dos 46.500 (região de suporte de longo prazo), ou então que, mais uma vez, testemos os 44.000 pontos …

Para trazer um pouco mais de emoção, hoje temos o vencimento dos contratos de índice futuro e das opções do Ibovespa, então é certo que haverá pressão extra no mercado. Lembra daquela estatística, que fala sobre dia de vencimento do futuro ?

Vamos ver se ele acerta hoje de novo ? Se der certo, o nosso mercado precisará remar contra a maré mundial, pois está tudo no vermelho lá fora …

Mas para fechar: ontem caímos só por causa da confusão a respeito do impeachment ? Olha … pode até ser. Mas se olharmos com carinho, tivemos: queda forte nas commodities na segunda (enquanto estávamos fechados), o anúncio do “corte” nos bancos brasileiros pelo Credit Suisse, a forte queda na Ambev por causa da nova compra … Tivemos uma série de fatores que contribuíram com a forte queda, a maior desde dezembro passado.

Não bote toda a culpa, e os créditos, na nossa situação política não … 😉