Hoje pela manhã publiquei um post falando sobre uma determinada estratégia envolvendo opções, o Straddle.

Falei, expliquei o que era, como funcionava, quando ganha, quando perde, etc etc etc … Mas o que importa (e muitos já me perguntaram) é: e você Zé, vai montar um ?

A minha resposta, para a surpresa de muitos é: Não !

Sério ! 😯

Por quê ?

Por um simples motivo: a alta volatilidade que estamos presenciando tem uma origem, conhecida por todos … A eleição presidencial. Não é segredo para ninguém que é somente este o motivo para que a oscilação em ações como a PETR4 venha sendo tão grande, tão acima do considerado “normal”.

Este assunto já foi abordado por diversas vezes, especialmente quando me refiro à gordura que as opções das séries K e W vêm apresentando. (CALL e PUT, respectivamente)

A volatilidade é tão grande que os prêmios, a famosa gordura, das opções vêm apresentando valores muito acima da média. Um exemplo ? Uma ATM de PETR4 em seu “primeiro dia de vida” (o dia do vencimento da série anterior a ela) normalmente é negociada por 5% do valor da ação. Quanto elas vêm sendo negociadas nesta semana ? (que é a primeira da série K)

Quase 15% !!

Portanto, o único motivo para que eu não monte um straddle para este final de semana é o alto custo/risco envolvido na operação. Vamos a um exemplo ?

Neste momento a PETR4 vem sendo negociada no mercado por R$16,69 e as opções ATM que seriam usadas no straddle seriam a K16 e a W16, ambas com strike em R$16,66. Praticamente no alvo, correto ? Uma diferença mínima entre o “alvo” e a cotação da ação. Você imagina qual seja o custo para montarmos a operação ?

Como falei no post publicado de manhã, o custo da operação é somente o custo da compra das opções, que no momento estavam sendo negociadas por R$2,16 (K16) e R$2,04 (W16). Portanto, o custo total da operação – deixando-se de lado os custos de corretagem – era de R$4,20.

Certo … Num caso “normal”, qual seria o custo da mesma operação ? Muito provavelmente algo próximo a R$2 !!! 😯

Fiz uma simulação quando aconteceu o 1º turno, para estudar a operação. Sabe qual era o custo para montar a mesma estratégia, porém envolvendo a J69 e a V69 (que eram as ATM naquele momento) ? R$2,88 …

A distância (o tempo que faltava para o exercício) para o vencimento era de 2 semanas (apenas 1 semana a menos de agora), e esse curto intervalo não seria o único responsável pela diferença nos preços …

Portanto …

Preferi ficar de fora. Preferi não montar um straddle para a eleição …

Sim, sei que posso deixar de ganhar. Sim, sei que poderia ser “um dinheiro fácil” (dependendo do ponto de vista de algumas pessoas), mas preferi não arriscar.

Você já pensou que após termos a divulgação do resultado, veremos a volatilidade (e o valor das opções) desabando ? E se a alta – ou queda – que vier na segunda for inferior à movimentação necessária para vencer a isso ? É, foi justamente esse o ponto principal que me levou a desistir da montagem da operação.

Se estou certo ou errado ? Na próxima segunda-feira eu descubro. 😉

O tema opções te interessa ?

E se eu …

… compartilhasse com você TUDO o que sei sobre o investimento em opções e que me permite obter ganhos ACIMA DA MÉDIA ?

E se eu dividisse com você TODA a base teórica que me proporcionou colocar em PRÁTICA as estratégias que adoto em meus investimentos em Bolsa ? Sempre priorizando um linguajar simples sem precisar fazer uso do economês que você normalmente encontra fora do Clube.

E se, depois disso, eu lhe mostrasse EXEMPLOS REAIS de operações que me permitem obter ganhos que me possibilitam dobrar meu capital anualmente ?

Além disso tudo, mostrarei a você alguns detalhes operacionais e determinadas informações que NINGUÉM divulga, segredos guardados a sete chaves …

A forma de apresentação deste conteúdo ? Vídeos, textos, áudio, vídeo conferências, e-mail … o que for melhor para lhe entregar de forma SIMPLES e DIRETA todo o conhecimento que acumulei nos meus últimos 20 anos de mercado.

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Por exemplo … Você saberá o que eu fiz para comprar um carro financiado e ainda ganhar dinheiro com isso … Sim, usando a estratégia que apresentarei você entenderá como fiz para colocar o meu dinheiro para trabalhar e me dar um carro de presente ! E o melhor: sem precisar tirar dinheiro do meu bolso … 😉

Mas já aviso de antemão que serão oferecidas poucas vagas … Isso tem um motivo justo e que serve somente para lhe beneficiar: isso ocorrerá para facilitar o atendimento aos participantes, impedindo que fique qualquer dúvida referente ao assunto.

Este curso não é para quem deseja obter 100% de ganho em uma única operação envolvendo opções … Mas sim para aqueles que desejam obter 3%, 4%, 5%, 6% ao mês com estratégias de baixo risco com elas. Se é isso que você quer, preencha o formulário. Se não, continue se arriscando sem necessidade … 🙂

ps: se você não receber o e-mail de confirmação, não deixe de me avisar !! Ele será enviado para você imediatamente após o cadastro. (você pode usar os comentários, o formulário de contato, etc)

Uma das coisas que mais me agrada no mercado de opções é a variedade de estratégias possíveis de serem realizadas com elas. As vantagens proporcionadas são muitas, podendo você tirar proveito de alguns pontos:

– fator tempo;
– volatilidade;
– alavancagem;
– proteção;
– etc etc etc

Mas hoje falarei sobre uma estratégia específica, que tira proveito de um item muito interessante, falarei sobre o Straddle, uma estratégia que tira proveito da volatilidade das cotações. Nome complicado, diferente … mas que no fundo “esconde” uma operação bem simples e intuitiva. 😉

A principal característica de um straddle é a que é uma operação de compra de opções. Sim, uma compra pura e simples. Bem, na verdade não é apenas uma compra, mas sim duas … O straddle é composto por duas compras, uma de uma CALL e uma de uma PUT.

Como você já sabe – ou ao menos já deveria saber … -, uma opção do tipo CALL se valoriza conforme o mercado sobe, enquanto uma opção do tipo PUT se valoriza conforme o mercado cai. Portanto, se a operação se caracteriza por estar comprada tanto em uma CALL como em uma PUT, ela se beneficia dos dois cenários.

Mas como ?

Bem, deixe-me tentar explicar um pouco melhor. 🙂

Enquanto a CALL se valoriza enquanto o mercado sobe, a PUT perde valor com a alta. Porém (sempre existe um porém, percebeu ?) a velocidade com que a CALL sobe é maior do que a PUT cai. Digamos que a alta seja de R$0,50 (cinquenta centavos). Com isso a CALL sobe R$0,30 (trinta centavos) enquanto a PUT cai R$0,22 (vinte e dois centavos).

O mesmo princípio se aplicaria numa queda de R$0,50 (cinquenta centavos), onde a PUT subiria R$0,30 (trinta centavos) e a CALL cairia R$0,22 (vinte e dois centavos).

(valores hipotéticos …)

Já conseguiu enxergar o “segredo” ? 😉

Como uma opção subiu mais do que a outra caiu, o lucro surgirá desta diferença.

A operação “precisa” ser montada em um strike ATM para que a flutuação das cotações seja aproveitada ao máximo. Mas nada impede que seja feita em outro strike.

Outro ponto importante: o straddle precisa ser feito de forma equilibrada, com as CALL e PUT sendo do mesmo strike (no caso da ATM), ou equidistantes da cotação atual para os outros casos. (na realidade quando não é feita com um strike ATM esta operação recebe outro nome, strangle, mas mantém o mesmo princípio)

Velocidade é o nome do jogo

Um dos itens que “turbinam” a operação chama-se velocidade. Quanto mais rápido ocorrer a variação, seja pra cima ou para baixo, maior será o lucro gerado pela estratégia.

Sim, é possível ganhar mesmo que o movimento seja lento, porém a amplitude (a alta ou a baixa) dele precisará ser maior.

Muitos costumam adotar a operação para dias “especiais”, como a divulgação de um resultado, ou de algum outro fato importante. (é, estou falando justamente nisso que você pensou)

Operação simples, tanto para ser montada, quanto para ser desmontada, onde o risco máximo de perda se resume ao valor gasto nas compras. O limite de ganho ? Não há. 😀

ps: como toda estratégia em bolsa o bom senso é peça fundamental …

Agora você entende porque insisto tanto para que você aprofunde seus estudos a respeito do tema Opções ? 😉

Deixo a indicação de alguns livros sobre o assunto:

– Ganhando Dinheiro com Opções
– Investindo no Mercado de Opções
– Operando opções
– Fique rico operando opções
– Opções: do Tradicional ao Exótico

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E o pivot da PETR4 foi para o espaço … ou seria mais apropriado dizer “para as profundezas” ?

E claro, além de desmontarmos o pivot, a cotação caiu … e caiu … e caiu … e caiu muito. Afinal de contas a base do pivot era o último suporte que tínhamos na região. Caiu “só” 7% … 😯

Mas não foi esse o episódio de ontem que mais me chamou a atenção … O mais estranho mesmo foi o momento escolhido para a realização do anúncio do resultado da última pesquisa do datafolha e do ibope. Adivinhem … 5 minutos antes do encerramento do pregão ! Sério !

Imaginem o massacre que sucedeu a divulgação …

Falem o que quiserem falar … mas isso – no mínimo – foi um ato de má fé … Por mais que digam que fizeram isso por já haverem “suspeitas de vazamento”, blá blá blá. O certo era ter feito o anúncio após o encerramento do pregão.

Mas tudo bem … Como disse o mestre Nathal: “vamos à luta”. 🙂

Hoje promete ser um dos dias mais emocionantes dos últimos tempos para o mercado. E sinceramente não sei dizer qual das duas datas será a mais “marcante”. Será hoje, ou será a próxima segunda-feira ? 😉

É … hoje o clima promete ser quente dentro do salão. 😀

Dia 21 de outubro de 2014:
Entrada de R$ 482,392 milhões

Acumulado do mês de outubro de 2014 (até o dia 21):
– R$ 1,175 bilhão

No ano de 2014, o saldo está positivo em de R$ 20,035 bilhões.

(Fonte: Broadcast)

Não, não falarei sobre a campanha eleitoral … Até mesmo porque nunca vi uma campanha tão suja e nojenta como a que tivemos em 2014. Só baixaria e acusações rolando de um lado e de outro. Propostas ? Não … nada disso.

Bem, como falei, não é sobre isso que falarei. O que me chamou a atenção e me fez escrever este post é um outro tipo de campanha …

Dê uma olhada nas duas imagens abaixo, ambas da Folha de São Paulo, a primeira do dia 22/10/14 (ontem) e a segunda do dia 23/10/2014 (hoje). Veja e reflita um pouco … tentando encontrar as manchetes que chamaram tanto a minha atenção:

Sei que você encontrou as duas manchetes, afinal você já nos acompanha há tempos e sabe que o universo não é tão cor de rosa como muitos pintam na vizinhança …

“Ações da Petro sobem mais de 30% desde março com o fator eleição”

“FGTS em ação da Petrobras já rendeu 275,85% desde o ano 2000”

Sério ? Agora ? Vir falar sobre isso só agora ? Num momento onde a situação está muito estranha e as chances de termos um novo outubro negro são mais do que reais ?

Dizer que as ações da Petro subiram mais de 30% desde o início da arrancada eleitoral, quando há aproximadamente 45 dias elas chegaram a se valorizar mais de 100% !??! Citar “em seguida” a magnífica valorização da carteira FGTS/Petro e dizer que quem viu ela valorizada em 1.346,31% (21/05/2008) não perdeu em relação ao valor de hoje ? Como não ? 😯

Sinceramente ? Sinto um cheiro estranho no ar … Algo parecido com campanha a favor dos Touros … sabe ? Não gosto deste tipo de coisa, e sempre que vejo algo assim uma luz amarela acende aqui no QG. Um sinal preocupante …

Bem, torço para que não seja nada, que seja apenas mais uma “teoria da conspiração” maluca que volta e meia surge na minha cabeça. Mas … que me preocupa, preocupa.

Não custa nada ficarmos – ainda mais – atentos aos próximos passos do mercado …