O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Ontem foi o dia que pode ter marcado o início definitivo da queda. Muitos ativos – e índices … – perderam regiões importantes de suporte, e projetam um belo caminho para baixo. O desespero tomou conta e foi 2%, 3% de queda para tudo que é lado. Claro, exceto no Brasil, o celeiro do mundo, onde a coisa disparou para cima na última hora de pregão para fechar bem melhor do que estava antes. (Petro até positivou !)

E é justamente isso que eu quero entender … Alguém consegue me explicar o que diabos foi aquilo ? Que subida maluca foi aquela ? Tudo lá fora mais do que desabando e aqui na terra do pirlimpimpim está “tudo uma maravilha” ? (sentiu que fiquei mordido neh ? hehehe)

Ok … uma explicação plausível para a subida é o exercício de opções. Tanto na Petro quanto na Vale (duas que observei que tiveram uma forte alta na última hora) tiveram um bom volume de opções muito dentro do dinheiro sendo exercidas. E para ajudar, a posição de venda a descoberto dessas opções estava ligeiramente “alta”. O que pode ter acontecido ? Quem foi exercido esperou até o último momento, pois o pregão prometia ser de sangue para todos os lados, para comprar as ações que precisariam entregar. Esperaram até aquela hora em que não dá mais para esperar …

Com a compra deles – de quem foi exercido e não tinha as ações para entregar – as cotações foram subindo, subindo, subindo …

Olha que botei a cuca para trabalhar, e essa foi a única justificativa que considerei ser aceitável para o que aconteceu. (ok … os indicadores estavam bem socados, mas lá fora também estão e nem por isso subiu)

Falando de indicadores socados, hoje o dia pode ser mais calmo. Como tudo está pedindo água o mercado pode ter uma trégua, isso se não cortarem as notas da França ou dos EUA. Na abertura as bolsas Europeias apresentavam mais de 1% de alta. Agora estão praticamente no 0x0.

É … mercado financeiro é show ! Uma surpresa em cada esquina. 😉

Dia 17 de novembro de 2011:
Entrada de R$ 167,4 milhões

Acumulado do mês de novembro de 2011 ( até o dia 17 ) :
+ R$ 826,2 milhões

No ano de 2011, o saldo está positivo em de R$ 865,1 milhões.

(Fonte: Broadcast)

Pergunta:

Bom Post, Zé!
Aproveitando o embalo, você pode me tirar uma dúvida?
Recebi JCP e no extrato da minha conta já está debitado o Imposto de Renda, assim, como declaro ele? Tenho que pagar alguma DARF? Informo na minha Declaração de Imposto de Renda em abril? Como?
Obrigado!

Continue lendo …

Você por acaso já percebeu que, em algumas vezes, o valor do vencimento de uma opção é diferente do valor “apresentado” pelo seu código ? Por exemplo, hoje é o dia de vencimento da série K, e a PETRK19, que “deveria” ter como valor de vencimento R$19,00, pagará – em caso de exercício – “apenas” R$18,83. Mas como isso ? É algum erro? Alguém está enganado ? O que aconteceu ?

Calma … você pode ficar tranquilo, isso é perfeitamente normal, e de certa forma até mesmo comum. Ao menos aqui no Brasil é assim que funciona. 🙂

Por que o valor é diferente ?

O que acontece é o seguinte: sempre que existe algum tipo de bonificação de uma ação, o valor que foi distribuído é descontado do valor da cotação da ação. Correto ? Com isso você já está acostumado/familiarizado. Pois então … o mesmo acontece com as opções ! Ou melhor, com o valor de vencimento delas. Deixa eu explicar um pouco melhor.

Se uma ação, já tem uma série aberta, não importando o strike nem a data do vencimento, o valor que foi distribuído será descontado do valor de exercício dessa opção. O valor recebido, de fato, pelo detentor das ações, já com os descontos do imposto de renda.

Voltando ao exemplo das PETRK19, o valor de exercício delas é de R$ 18,83. Por quê ? Porque foi feita uma distribuição de JCP no último dia 11 de novembro, no valor de R$ 0,20. Quem tem a ação recebeu/receberá R$ 0,17, que são os R$ 0,20 descontando-se o IR (de 15%). Portanto o valor de vencimento dela, que antes era de R$ 19,00 foi alterado para R$ 18,83 para levar em consideração essa bonificação. Se não fosse dessa forma a pessoa que tivesse vendido essa opção acabaria recebendo o prêmio em dobro. (o JCP em si e o extra no caso de exercício)

O assunto gera bastante discussão, existem os que defendem esse desconto, outros que argumentam que não poderia ser feito, afinal na hora que a pessoa vendeu a opção ela queria receber os R$ 19,00 no caso de ser exercida. Esse é o mesmo argumento de quem defende o desconto, se ela queria receber os R$ 19,00, ela os receberá. Afinal receberá R$ 18,83 pelo exercício e os R$ 0,17 pelo JCP.

Você poderá ver alguns casos onde existem múltiplos descontos, como é o caso da PETRK22 (que é opção ATM dessa série, exatamente no fio da navalha). O valor de exercício dela é de R$ 21,66. R$ 22,00 menos o JCP do último dia 11 e o JCP anterior, os dois pagaram R$ 0,20 cada. (prêmio cheio) Significa que a PETRK22 já existia quando o JCP anterior e o último foram divulgados.

Continue lendo …

O estudo acompanhará o desempenho da Vale5 e da Petr4 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: É … a situação vai ficando cada vez mais parecida com o que eu havia imaginado. Só não imaginei que “demoraria tanto” e teríamos uma puxada com a força que foi …

Hoje a Europa está bem vermelha, mais de 2% de queda em praticamente todos os mercados. Para ajudar começaram a colocar em dúvida a nota AA+ dos EUA, querem levar para AA. 😯

Com vencimento de opções para o pregão o negócio promete pegar fogo ! Na Petro mantiveram as esperanças de exercício da K22, mas pelo jeito foi para o espaço … E que se cuide a K21. 😉 (tá, eu exagerei, hehehe)

Vamos ver o que vem pela frente …