É, pode comemorar !! Nunca antes na história deste país, vimos uma taxa de juros tão baixa. (tudo bem que nós, meros mortais, nem cogitamos ver isso sendo ofertado a nós … 🙄 )

4,25% ao ano !! 😀

Você conseguia imaginar o Brasil como uma taxa dessas ? 4,25% ao ano … O país dos rentistas (leia: Todos contra os rentistas !!!), do 1% ao mês, onde ganhar dinheiro na segurança da renda fixa era o padrão.

Mas agora tudo mudou … Com 4,25% ao ano, o retorno mensal caiu para +- 0,30% !! E isso pra quem ficar com o investimento na carteira por no mínimo 2 anos, em algo que pague 100% do CDI, tipo um CDB !! (recebendo 3,6% ao ano …)

Tesouro SELIC ? 3,35% ao ano … isso para quem ficar 2 anos ou mais ! Se ficar menos de 6 meses ? 3,1% ao ano, ou 0,26% ao mês !! 😯

Poupança ? 70% da SELIC, lembra ? 2,98% ao ano !! (quem manteve a poupança velha está com sorriso largo e 6% ao ano !)

Sim, praticamente o mesmo ganho que o Tesouro Direto …

Eu juro que acho estranho ver a galera desdenhando a poupança que agora vai render 2,98% ao ano, indicando Tesouro SELIC que vai render 3,1% … Vai entender.

Mas, agora, quer se assustar de verdade ? Um fundo de renda fixa, que cobra 1% ao ano de taxa de administração vai te entregar 2,6% ao ano !! (para quem ficar 2 anos ou mais) Quem ficar só 6 meses, 2,5% ao ao !! SIM !! Menos que a poupança …

Neste momento, mais do que nunca, você precisa ficar ligado em algo MUITO importante: os custos operacionais dos investimentos de renda fixa. Taxa de administração, taxa de custódia … Quanto menor é o rendimento “base” do investimento, mais pesado ficam os custos operacionais … 🙁

E claro, eu não poderia deixar de falar sobre …

… a sua ida para a renda variável.

Você PRECISA entender que em um cenário de taxas de juros mais baixas, é necessário aportar parte da carteira em investimentos em renda variável. É preciso colocar parte da grana na Bolsa ! Seja em ações, em ETFs, em FIIs … Você precisa colocar um pouco de pimenta nessa mistura, para que ela tenha a oportunidade de entregar um rendimento mais interessante.

Mas saiba que isso não é garantia alguma de que você ganhará mais dinheiro ! Isso é apenas dar a oportunidade para que a carteira tenha um desempenho melhor. E se você não se der essa oportunidade, precisará de mais tempo para fazer com que a sua grana chegue nos objetivos de longo prazo que você determinou para ela.

Sim … Você precisará incluir um pouco mais de dúvida, em relação à certeza de ganho, para que possa ter a chance de ganhar um pouco mais. E não, investir na Bolsa não é aquele monstro que pintam. Não, não é todo aquele risco que comentam. Não, ao menos não é para quem estuda e tenta entender como as coisas funcionam. (e só por fazer isso, você já consegue fugir de grande parte das armadilhas do mercado)

4,25% ao ano ! Será que chegamos ao “fundo do poço” ? O BC parece ter sinalizado que sim …

Prepare-se para sair do seu relacionamento monogâmico com a Renda Fixa. Conheça o Minha primeira vez na Bolsa ! Está na hora de você entrar em Ação !! 😉

Pergunta:

Olá, Zé! Não consegui entender muito bem a parte “2”, você poderia me ajudar em um caso que aconteceu comigo?

Comprei há um tempo 100 ações suzb3 a R$ 33.

Vendi uma call que venceu dia 20/01/2020 com strike a R$ 42 (fui exercido), e acabei recomprando as mesmas 100 ações no mesmo dia a R$ 42,81.

Como fica a minha situação??

Obrigado.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Lucas ? 🙂

Antes de mais nada, para ajudar quem estiver lendo a tua dúvida, o post citado é o “Fui exercido em uma opção CALL que vendi, como fica o cálculo do imposto ?“.

Vamos lá ! A resposta é mais simples do que você possa imaginar. 😉

Você comprou SUZB3 por R$33 e revendeu, através do exercício da Opção que havia lançado (uma CALL), por R$42. Pronto, operação encerrada. 😀

Como você leu no post, o valor obtido com o prêmio da venda da Opção também deverá ser incluído no lucro total da operação. Digamos que você recebeu 50¢ por ter lançado a Opção, então é como se você tivesse vendido por R$42,50. Portanto: 42,50 – 33 = 9,50. Esse foi o lucro obtido na operação.

Fechou ? Sim, fechou a operação. 🙂

Agora você começou uma nova operação ao comprar a mesma ação por R$42,81 em seguida. Sim, uma nova operação. Quando se é exercido e em seguida recompramos a ação no mesmo dia do exercício, isso não é considerado um daytrade. Portanto você deverá enxergar a sua posição anterior para realizar as contas. A compra e venda no mesmo dia, o daytrade, tem “vantagem” sobre a posição. Mas por não ser daytrade, o exercício da venda coberta, encerra uma operação existente, e a compra em seguida começa uma nova.

Então, agora, você tem uma nova posição, com preço médio de R$42,81 (mais custos operacionais – corretagem, emolumentos, etc etc etc). 😉

Viu, mais simples que o imaginado. 😀

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde, o que acontece se eu estiver com uma opção CALL a seco comprada com stike de 25,00 e o preço do papel tiver a 27,00 e eu não tiver dinheiro para exercer. Eu receberei a diferença entre o Strike e o valor atual? no exemplo acima 2,00? Entende, falo no caso de estar abaixo do valor, uma operação lucrativa, mas não tenho dinheiro pra comprar os papéis, receberia eu a diferença a mercado?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Gilderson ? 🙂

A sua dúvida é uma das que costumo receber com certa frequência. Mostra que tem bastante gente se interessando pelo mercado de Opções. E isso é MUITO bom !! 😀

Mas ela mostra que muitos estão focando num dos aspectos das Opções, deixando de lado um dos pontos básicos delas. 🙁

A pergunta padrão é que nem a sua: estou com uma Opção na mão que pode ser exercida por estar em região de exercício, mas não tenho dinheiro para tal … Como faço para lucrar ?

Focando na dúvida: se a sua Opção é exercível, mas você não tem $$$ em caixa para tal, não tem problema. A maioria das corretoras fará o exercício, comprando as ações (no caso da CALL) por R$25,00 (o strike, o valor do exercício), para em seguida vendê-las no mercado. Então você poderá lucrar sim. 🙂

Mas … me parece que a maioria das pessoas que me envia esta pergunta se esquece do fato que elas poderiam lucrar de outra forma, uma das mais simples … revendendo com lucro as Opções que têm em carteira. 😀

SIM !!! A sua Opção CALL, com strike nos R$25, estará valendo pouco mais de R$2,00 no último pregão negociável, a sexta-feira pré vencimento (sugiro a leitura deste post: Opera opções ? Cuidado com o último pregão negociável …), com a ação mãe valendo R$27. Você pode simplesmente revender esta Opção e embolsar o lucro.

Você não precisa esperar o vencimento propriamente dito para realizar esse lucro. 😉

Isso mesmo … Você pode revender a Opção com lucro, da mesma forma que faria com uma ação que estivesse proporcionando lucro. 😀

Ok … Pode ser que na sexta-feira a Opção que você tem em mãos não estivesse em região lucrativa. Devido a um evento no final de semana ela se valoriza, lembra do ataque às instalações Árabes, há alguns meses, que fez exatamente isso ? Dai sim a ideia de precisar exercer na própria segunda-feira, sem ter a grana para tal, se faria necessária.

Sem essa situação, a revenda pura e simples da Opção, se mostraria mais simples e direta. Não é mesmo ?

Pois então, para reforçar: você pode comprar uma Opção e revender, antes do dia do vencimento dela, para obtenção de lucro, caso haja esta possibilidade. O exercício em si não é a única forma de se lucrar com uma Opção. 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Olá Zé. Obrigado pelo ótimo conteúdo.

Eu estou começando a operar com lançamento de opção coberta e achei isso um mundo maravilhoso por permitir maior controle do risco, embora limite os ganhos.

Lendo seus artigos, eu descobri que se a opção for do tipo americana, pode ser exercida a qualquer momento, até mesmo antes do vencimento. Isso me deixou encucado porque é uma situação que eu não havia previsto e pode quebrar o seu planejamento, já que tira o controle da mão do lançador.

Porém, analisando mais a fundo, percebi que como o valor da opção de compra é sempre maior que o ativo menos o strike, só vai haver uma situação em que um titular de opção de compra vai exercer antes do vencimento, caso o ativo suba depois de ele já ter adquirido a opção. Então posso presumir que como lançador, corro o risco de ser exercido antes do vencimento, somente se o ativo subir mais que o strike mais o premio recebido na opção? E pela sua experiência isso é comum acontecer? Ou o pessoal acaba realizando o lucro vendendo a opção e exercer antes do vencimento acaba não sendo uma pratica muito comum?

Abraço,
Fernando

Resposta:

Opa ! Tudo certo Fernando ? 🙂

Opções realmente nos permitem aproveitar diversas oportunidades do mercado. O lançamento coberto é uma das formas. E cá entre nós, se feito de forma planejada e com uma estratégia, você pode fazê-la de forma a “atrapalhar” a ocorrência desse exercício. 😉

Como sugestão de leitura, indico o post: “Venda coberta é muito mais do que vender e ser exercido“. 🙂

Como você bem disse, as Opções do tipo Americano permitem que o exercício a qualquer momento. Mas, acredite, são eventos raros de vermos acontecendo. Poucos são as vezes que vi isso ocorrendo comigo, conto nos dedos de uma mão. 😀

É um evento raro, pois os motivos que levam a um exercício antecipado não ocorrem a todo momento. No post “O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?” falei sobre eles.

Uma forma muito eficaz de impedir que exista o risco de exercício antecipado, é lançando apenas Opções do tipo Europeu. Ao contrário das Americanas, as Europeias só permitem o exercício no dia do vencimento. Falei sobre isso no vídeo abaixo:

Você não precisa ficar preocupado com o exercício antecipado. Motivo ? Mesmo se acontecer, você consegue “dar a volta por cima” e ainda tirar proveito disso. No Double PUT Double CALL tem uma aula específica sobre o tema. Nela falo exatamente o que deve ser feito em caso de exercício antecipado e como lucrar com ele. 😉

De novo: é evento raro e não será isso que te impedirá de tralhar com o lançamento coberto. Além disso, sendo coberto … basta entregar as ações e pronto ! O prêmio já é seu, o valor recebido pelo exercício já era conhecido por ti. A única coisa diferente é que foi antecipado. 😀

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

Volta e meia você me vê falando sobre o vencimento das Opções e a pressão que ele causa sobre o mercado em sua reta final. Mas … você sabe como é determinado o dia desse vencimento ? 🙂

Saiba que é uma regrinha simples que rege a determinação do dia do vencimento. Mais simples do que você pode imaginar. 😉

Bom, você sabe como funciona o exercício de Opções. Correto ?

Sabe as diferenças entre uma Opção do tipo Americana e Europeia ? (e sim, isso tem ligação direta com o exercício/vencimento)

Então saber quando ocorrem os vencimentos será a parte mais simples da história. 😀

O nosso próximo vencimento ocorrerá no dia 20 de janeiro, e isso já dá uma pista de como funciona a regra dos vencimentos:

Olhe para a imagem acima, onde apresento o calendário de janeiro de 2020. Fácil identificar o vencimento. Não é mesmo ? (circulado, em verde)

A primeira coisa que você precisa saber: o vencimento de Opções SEMPRE ocorrerá numa segunda-feira. Ok … sempre, desde que não seja um feriado, hehehe. Se for um feriado, ocorrerá no dia seguinte ! Ou seja, na terça-feira. 😉

A segunda coisa é ainda mais simples: os vencimentos de Opção são MENSAIS. Sim, todos os meses temos vencimento de Opções. E saiba que isso não é uma coisa que ocorre desde sempre … Até pouco mais de 10 anos o vencimento era bimestral, ocorrendo somente nos meses pares, da mesma forma que acontece hoje com o vencimento dos contratos de Futuros.

A terceira e última coisa: os vencimentos de Opções ocorrem sempre na terceira segunda-feira do mês. Falei que a imagem acima já entregava a regra !! 🙂

Então, sendo direto: o vencimento de Opções ocorre em todas terceira segunda-feira do mês, até às 13h. As letras que identificam cada um dos vencimentos, e se a Opção se trata de uma CALL ou uma PUT, você já conhece. Não é mesmo ? Se ainda não, dê uma olhada neste post: Você sabe quais são os códigos de vencimento das opções ?

Você quer um calendário completo de 2020 ?

Sim ! Eu tenho um calendário prontinho aqui. 😀

No mesmo formato do que é apresentado ali em cima. Cada mês, com a data do vencimento, os feriados que afetam os negócios na Bolsa (em vermelho) e as letras que identificam as séries daquele mês. (CALL e PUT, respectivamente)

Se você tiver interesse, basta informar o seu e-mail no formulário abaixo para que ele seja enviado automaticamente. 😉

Bons investimentos !! 🙂