Pergunta:

Zé, tudo bom?! Perguntinha complementar ao que gosta e nos brinda com conhecimento: Além das ferramentas que utiliza para avaliar as oportunidades de mercado e fazer venda coberta, vc utiliza a calculadora de Black-Sholes? Se sim, em qual momento?

Grato!

Resposta:

Bom dia Amauri,

Não, eu não uso Black–Scholes … 🙂

Durante algum tempo eu cheguei a usar uma ferramenta que me apresentava a cotação “oficial” de uma opção, e que adotava Black-Scholes, apenas como curiosidade. (para ver como o negócio funcionava, hehehe)

Mas foi um período curto. Ainda mais comparando com os meus quase 20 anos de mercado. 😉

Não uso por que não funciona ?

Não, não foi por isso que deixei de olhar e abandonei a ferramenta. Deixei de olhar porque a forma que opero com opções não me exige saber o valor “exato e justo” de uma opção. 😀

Para quem tiver curiosidade, um link da nossa querida Barsa Wikipédia onde o assunto é abordado de um ponto de vista mais (bem mais) teórico e técnico.

Mas, resumindo: Black-Scholes é um modelo matemático de precificação de ativos. Ele forneceria ao usuário o preço teórico, exato e justo de um determinado ativo naquele determinado momento. Muita gente usa a ferramenta para operar opções para tentar encontrar distorções entre o preço praticado pelo mercado e o valor teórico. Se estiver mais em conta no mercado, se compra. Se estiver mais caro, se vende.

Seria fácil se o mercado fosse sempre teórico e lógico, hehehe. 😉

Infelizmente não é bem assim que a banda toca. O mercado é formado pelos participantes e suas expectativas. Então as distorções surgem na mesma velocidade que vão embora. 😀

Como disse, não uso porque não atende à minha necessidade operacional. Não vendo uma opção simplesmente por achar que ela está cara. Vendo-a porque considero um momento interessante para uma queda na cotação no “papel mãe”. Não olho para a árvore (opção), mas sim para a floresta (ação).

Claro … acompanhar as distorções na cotação da opção ajudam, e muito. Mas não é só isso que me leva a tomar uma decisão de compra/venda. Quem acompanha o Clube, especialmente no twitter, sabe como gosto de acompanhar o IMC das opções.

Sim, fico atento à dieta das opções e como estão em relação à balança. 😀

No último dia 5 publiquei lá:

Logo depois, veio aquela bela liquidação que você deve se lembrar …

Continue lendo …

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Bem que tentou …

Mas acabou voltando …

O mercado continua naquela fase indecisa que acaba servindo para testar a nossa paciência, ou no pior dos casos … o nosso bolso. 🙂

É tanta reviravolta no meio do caminho que muita gente acaba usando mais STOP do que “precisava”.

Mantemos a prisão intacta: entre os 64k e os 66k.

Para cima ou para baixo ? Não sei …

Só sei que essa semana é mais curta por causa do feriado de páscoa. Além disso, a semana é marcada por mais uma reunião do COPOM e a expectativa (praticamente unânime) de corte de 1pp … E claro, sendo a última semana antes do vencimento de opções, podemos esperar “qualquer coisa” … 😯

Além disso, temos a situação externa mais cautelosa do que até pouco tempo atrás. Rússia e EUA se alfinetando por causa da Síria me faz elevar os meus níveis de preocupação. 🙁

Vamos ver até onde isso vai e quando veremos uma decisão … “final”. 🙂

Dia 05 de abril de 2017:
Entrada de R$ 272,574 milhões

Acumulado do mês de abril de 2017 (até o dia 05):
+ R$ 1,041 bilhão

No ano de 2017, o saldo está positivo em de R$ 4,578 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro é comprada em 41.301 contratos.

Dica: Temos uma excelente notícia para você !

Se você contratar a calculadora de Imposto de Renda em bolsa até o fim do mês de março, você terá um enorme desconto nos meses retroativos. Veja como ficou:

– Se você contratar o período retroativo referente ao ano de 2016 inteiro mais os meses de janeiro e fevereiro de 2017, o preço será de somente R$250 por todo o período (era 700 reais).

– Se você contratar o período retroativo referente ao ano de 2016 inteiro, o preço será de somente R$200 por todo o período (era 600 reais).

– Se você contratar meses avulsos, o preço será de somente R$ 25 por mês (era 50 reais).

Para conhecer melhor a calculadora de IR, clique aqui.

Gostaria de poder investir com pouco dinheiro, mas obtendo lucros que beiram à estratosfera ?

Quem não quer … Mas não imagina como ?

Simples ! A palavra mágica é “alavancagem“. (fale 3x, bem rápido, diante do espelho que ele quebra)

Alavancagem é uma ferramenta fantástica que lhe permite justamente o que falei: operar com pouco capital disponível, como se fosse uma quantia MUITO maior, permitindo desta forma obter lucros MUITO acima da média. Falei sobre o tema em um dos posts da série “Como o Zé ganha na Bolsa ?“, onde apresento a ferramenta e compartilho uma experiência nada agradável que me ensinou na base da porrada.

Existem diversas formas de operarmos alavancados no mercado financeiro: opções … contratos futuros … e aquele que chama muita gente para a festa, o bom e velho daytrade. Sim, ~99% dos que operam (e vivem dos resultados) só no daytrade adotam a alavancagem para obter seus resultados.

Quem opera no daytrade, em sua imensa maioria, opera com o que não tem. Compra 100.000 ações ABCD4, para vender em seguida com um ganho de poucos centavos. Só que estes poucos centavos equivalem a 1% do valor da ação, e como ele alavancou, equivalem a 5% … 10% de seu capital. É assim que eles operam. É assim que ganham. É assim que perdem.

Sim, quem opera alavancado ganha alavancado. E não estou mentindo ao dizer que muitos usam níveis de alavancagem que permitem obter ganhos 5x, 10x superior ao capital que dispõe. Só que, da mesma forma que ganham … podem perder na mesma velocidade.

Entendeu por que precisa de STOP ?

Sem STOP, sem alavancagem. Simples assim …

Já errei. Já senti na pele o que é operar alavancado sem usar nenhum tipo de STOP, e é justamente por este motivo que estou falando com você neste momento.

Quer operar alavancado ? Opere. Mas … só o faça depois de aprender a usar o STOP. Por favor. Por mim. Por você. Por sua família.

E quando falo em “aprender” a usar o STOP, não estou me referindo ao posicionamento perfeito do ponto exato para STOP, ou como melhor determinar o tamanho do prejuízo de cada operação mal sucedida … Estou falando sobre literalmente usar uma estratégia que interrompa uma operação que está dando errado.

Não importa qual seja a lógica adotada por você: suporte/resistência … percentual do valor investido … percentual do valor do ativo … tantos centavos de perda (do valor da ação/opção) … tantos pontos (fixo) … Não, o que importa é que você use.

Acredite: a maior dificuldade de se usar um STOP é justamente o ato de acioná-lo. Disparado !!

Se você usa, por pior que seja a sua estratégia de determinação do ponto de encerramento da operação, você já tem uma vantagem GIGANTE ! Esta é a parte mais difícil. Depois de já usar, refinar o método … aperfeiçoar a estratégia … minimizar as perdas … se torna parte do processo evolutivo do trader.

Já o uso em si, envolve o seu lado emocional. O desprendimento e a “frieza” de quem usa, e aceita de boa a perda, é uma barreira que muitos não conseguem transpor. 🙁

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