Dia 7 de abril de 2016:
Entrada de R$ 116,459 milhões

Acumulado do mês de abril de 2016 (até o dia 7):
+ R$ 181,695 milhões

No ano de 2016, o saldo está positivo em de R$ 10,738 bilhões.

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Finalmente vamos chegando à reta final do processo de impeachment (ou, ao menos, o que pensamos ser …). Algo demorado, que teve início ainda no ano passado, que vem se arrastando há meses, que trouxe uma briga política como há tempos não víamos, e que parece ser a única alternativa para que o país saia do buraco em que estamos presos …

Alguns alegarão ser golpe … Outros que é um direito constitucional, pois o (des)governo cometeu infrações que exigem este desfecho. Ainda existem os que alegam que isso não deveria nem ser discutido, pois seria apenas dor de cotovelo da oposição que foi derrotada nas eleições, um processo democrático e que deu o direito de poder à Dona Mandioca por mais 4 anos …

Isso não importa para nós neste momento. Mas apenas neste momento, ok ? Agora, o que queremos saber é como podemos ganhar com o desfecho desta novela. Um dramalhão mexicano, daqueles sofridos, arrastados, que parece não ter fim nunca, e que nos reserva uma reviravolta a cada nova semana. Mas que, um dia, acaba. 😉

Como faturar $$$ com isso ?

Estratégias não faltam. Muita gente deu seu pitaco durante todo o processo. Muitos já vinham falando e sugerindo operações que seriam beneficiadas pela saída da mulher sapiens desde o fim do ano passado. Lembra quando estávamos presos naquele paredão, entre os 45.000 e os 49.000 pontos ? Naquele momento já se falava do impeachment, mais especificamente do Rally que veríamos com a conclusão do processo.

Muita coisa aconteceu de lá pra cá … Chegamos a testar os 37.000 pontos ! Num momento em que muitos, certamente, duvidaram sobre a efetividade da estratégia, a coisa mudou, virou e cá estamos. Quem comprou num primeiro momento, pode ter sofrido um pouco … Somente há poucas semanas que voltou a ver lucro em sua carteira. Quem esperou “um pouco” para ver no que dava, acabou se beneficiando.

Esta foi uma possibilidade: comprar ações de empresas que estavam depreciadas e que poderiam oferecer uma boa oportunidade de recuperação após a conclusão dos fatos. Duvido que alguém tenha conseguido acertar o timing, na mosca. Os gringos, por exemplo, passaram a acreditar somente há poucas semanas, quando ingressaram fortemente no mercado. Para você ter uma ideia, eles entraram com aproximadamente R$8 bilhões da primeira semana de março até agora. 😯

Março, quando já estávamos de novo nos 45.000 …

Podem estar olhando lá adiante, num futuro “brilhante”, na terra prometida. E nós ficaremos de olho neles e em seu comportamento. 😉

Que tal … opções ?

É, eu sei. Opções. 🙂

Uma das ferramentas de maior risco da Bolsa, mas que neste momento, nesta situação, têm papel inverso. Como ? Acredite: se usadas da forma correta, elas podem lhe proporcionar um bom lucro, com um risco relativamente baixo. E na compra !!

Sim, uma das estratégias preferidas pelo mercado, neste momento, parece ser a compra de opções OTM (quase compra de pó) na expectativa de uma subida explosiva das cotações. Um exemplo ? Olhando as opções da série E (vencimento em maio/16) da Petrobras PN, as “preferidas” dos compradores parecem ser as de strike R$14,00 (PETRE9). Longe, muito longe mesmo. Quase 70% de alta ! 😯

Como sei disso ? O índice de qualidade das opções me mostra isso. 😉

Não deixe de ler:
– O índice de qualidade na venda de opções

Se o mercado acredita que vai lá nos R$14,00 ? Pode ser … Mas o que ele quer ver mesmo é a explosão naquela direção. Não precisa chegar lá, somente ir perto, naquela direção, de forma rápida, já agrada ao comprador de opção. Mas pode ir, por que não ?

A meu ver, esta foi a escolhida dos compradores. Na maioria das vezes foi apenas uma aposta, literalmente falando. Pouco dinheiro, sabedor das (grandes) chances de ver tudo virar pó, é a principal característica desta estratégia. Como muitos dizem: dinheiro de pinga. Aquele que, se perdido, não fará falta. Outros arriscam mais (do que deviam) e fazem apostas pesadas na estratégia.

Como cada um sabe do seu bolso … Não tenho como, nem porquê opinar. Mas sempre sugiro apostas leves nesta situação … 🙂

O cenário é explosivo. Se ocorrer o impeachment, alta. Se não vingar … voltamos a cair. Qual é mesmo a estratégia que se beneficia com isso … ? Acertou quem falou o straddle. Mas se você conhece a natureza da estratégia, e já é de casa, sabe que pode não ser a melhor coisa a se fazer hoje … Por quê ?

Não deixe de ler:
– Opções – O que é um straddle ?

Eleições de 2014

Lembra que naquela ocasião eu decidi não montar o straddle, e que fiquei feliz por isso ? A situação era bem parecida com a atual. Opções gordas, obesas, muito mais caras do que deveriam estar. Igualzinho ao cenário atual …

Ok … Elas estavam ligeiramente mais gordas do que hoje. Pouca coisa. Mas que me fazem esquecer da possibilidade. De novo.

Se fosse montar um straddle hoje, escolheria usar PETRE8 e PETRQ8, ambas com strike nos R$8,00. R$1,22 e R$0,89 respectivamente … R$2,11 no total, para cada 1.000 opções. Caro, MUITO caro ! 😯

Pode até ser que venha a gerar dinheiro … Mas eu preferirei ficar de fora. O que veremos, provavelmente, será uma perda rápida de gordura nas opções mais próximas, e isso impede o uso da estratégia. 🙁

Se eu tivesse que escolher alguma coisa para se fazer, seria a venda coberta de uma PETRE46 (R$10,00) ou PETRE49 (R$11,00) da vida. ¢52 para a primeira e ¢31 para a segunda. Uma infinidade de dinheiro !! Mais de 30% de retorno !

Mas como eu não tenho o poder de indicar nada … É apenas mais uma indicação de quão gordas estão as opções. 🙂

E você, o que vai fazer ?

Eu provavelmente ficarei apenas olhando, esperando a definição do cenário. O nível de risco graças às muitas reviravoltas é gigante.

Só manterei a estratégia de venda de PUT, cobertas com meus CDBs, em alguma opção levemente ITM. Esta estratégia fica constantemente no ar. 😉

Não deixe de ler:
– Quer comprar ações com desconto ?
– Zé, por que CDB ao invés de Tesouro Direto ?

Em relação às CALL, penso em não fazer nada. Mas confesso que uma venda travada, lá pra cima (R$10 com R$11, R$11 com R$12 …), começa a me tentar. 😀

Mas e você, o que está pensando em fazer ?

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Se o início da semana passada foi marcado pelo esfriamento do processo de impeachment, onde vimos o (des)governo mais confiante com a possibilidade de vitória (com um custo extremamente elevado, notícias apontam que na ordem de R$30 bilhões), a atual parece estar no lado extremo da coisa. Tudo indica que o processo voltou a ganhar força e os números pró impeachment não param de aumentar. 🙂

Isso foi refletido no pregão de sexta-feira, alta forte, que foi capaz de nos retirar da zona dos 48.000 pontos para nos trazer para cima dos 50k. Não é pouca coisa não. 😉

A empolgação volta a tomar conta das pessoas e do mercado. E as cotações agradecem. 😀

Falei e repito: para a saúde do movimento, um teste na região dos 46.500 seria muito bem-vindo. Mas isso parece estar cada vez mais distante … Seria necessário vermos uma reviravolta muito grande para isso ocorrer. E se ocorresse, poderia até mesmo desmontar a tendência atual …

Na sexta, era algo possível e normal. Hoje, precisaríamos de algo mais forte …

Tudo indica que esta semana não daremos importância a nada nem a ninguém. Somente os desdobramentos do impeachment terão alguma validade. Hoje teremos a votação na comissão, com início às 10h e sem previsão de término. Certamente ficaremos ligados às notícias que de lá saírem. 😯

É … Agora é a hora da aposta, literalmente falando. Mas se você não quiser correr nenhum risco desnecessário … Basta ficar de fora, só olhando. Você pode fazer isso, sabia ? 😉

Dia 6 de abril de 2016:
Entrada de R$ 23,694 milhões

Acumulado do mês de abril de 2016 (até o dia 6):
+ R$ 65,236 milhões

No ano de 2016, o saldo está positivo em de R$ 10,622 bilhões.