Antigamente esta frase poderia fazer mais sentido … Mas o que importa é que você entenda o conceito, a ideia que pretendo passar através dela. Vamos lá ? 🙂

Os últimos pregões vêm sendo marcados por fortes movimentos de alta na bolsa brasileira. Altas explosivas, causadas por notícias com “poder de destruição” ainda maiores, vêm fazendo com que muitos investidores se perguntem: “Devo seguir a onda, ou isso já está perto do fim ?“.

Uma pergunta cada vez mais comum, com uma resposta pra lá de complicada …

Quem conseguiu aproveitar esta alta toda ?

Olha … Acredito que poucos são os que podem afirmar que aproveitaram esta puxada do início ao “fim” (que ainda não chegou). Muita gente vem comprando suas ações preferidas, em “promoção”, há tempos. Tudo vinha caindo. Tudo estava “muito barato”. Nada mais natural do que comprar o que lhe interessa a preços atraentes e justificáveis.

O problema é que isso já vinha acontecendo há várias semanas. Portanto, muita gente que vem comemorando a alta, comprou ainda no meio do processo de queda, deixando parte da explosão para o mercado.

Será que alguém conseguiu acertar no fiofó da mosca ? Possivelmente … Os muito sortudos talvez. 😉

Muito do que vimos nessa alta aconteceu “da noite pro dia”, foram notícias que ocorreram e que provocaram altas explosivas. Veja o caso da sexta-feira passada, dia 4. A abertura, após a notícia de que o lulla estava indo para a Polícia Federal, foi extremamente positiva. Para você ter ideia, a PETR4 abriu com 20% de alta ! Só pode aproveitar, completamente, quem estava comprado. É o tipo de movimento que não permite que o investidor que aguarda uma sinalização gráfica (por exemplo) participe da festa.

Um evento que ocorre com o mercado fechado, que impede que façamos nossas posições. Uma notícia bomba, que impulsiona as cotações. Mas que impede (muitas vezes) que quem opera as siga.

Operar com o ouvido ligado nas notícias é um complicador extra. Ainda mais atualmente … A qualquer momento surge algo novo que … BOOM !!! Explode o mercado pra cima.

Como aproveitar estes movimentos ?

Olha … Sinceramente ? Em determinados casos, o melhor a se fazer, caso você não esteja posicionado, é aproveitar o movimento, apenas de camarote. Você não conseguiu aproveitar a forte subida ? Foi causada por uma notícia explosiva ? Não tem problema … Novas oportunidades surgirão. Talvez não tão fortes, nem tão rápidas, quanto esta que você perdeu … Mas com um pouco mais de “consistência”. Sabe ?

Operar movimentos, como o atual, fortemente influenciados pelas notícias (para não dizer completamente), é arriscado e pode fazer mal a saúde do seu bolso. Pode ser um movimento que dure muitos dias … Mas também pode ser um movimento que esteja dando o seu último impulso, o último gás.

Este é o momento para ficar de olho, se você não conseguiu aproveitar a festa. É o momento para traçar, possíveis, estratégias de venda, tirando proveito de uma possível correção. Não gosta de operar na venda ? Não tem problema. Aguarde esta queda, que provavelmente virá (para corrigir a forte alta), para entrar no próximo passo de alta.

Operar esta alta, agora, por causa de uma notícia que você (e os demais participantes do mercado) ouviu, acaba sendo muito arriscado. Infelizmente é o tipo de movimento que beneficia, principalmente, os que já estavam posicionados.

Operar esta alta, agora, para “não perder o bonde da alegria”, é arriscado. É tentar tirar uma casquinha … de algo que pode estar com o prazo de validade perto do vencimento.

Claro que o surgimento de uma notícia durante o pregão tem um efeito diferente daquela que surge enquanto ele está fechado. Mas o efeito de “caça” à cotação é parecido. Até te dá mais oportunidades de aproveitar a consequência da notícia (alta ou baixa, tanto faz), mas permanece no risco.

Veja hoje, por exemplo. Muitos esperavam altas absurdas … Tinha gente falando em PETR4 abrindo com 20% de alta (por causa da denúncia de lulla e agregados por parte do promotor Cassio Conserino). O que aconteceu ? Abertura em alta, próxima a 2%.

Resumo da ópera:

Todo cuidado é pouco neste momento. Dê preferência por apenas observar, se está de fora. Se está dentro, ajuste seus pontos de saída.

As notícias dificilmente terão o mesmo poder explosivo das que vimos na semana passada. A não ser, é claro, que venha A notícia. 😀

Operar baseando-se apenas em notícias, é muito complicado. Ainda mais quando elas surgem com os mercados fechados … 😉

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Mais um dia de correção, de leve, para o Ibovespa. De leve … mas que fez perder os 48.750, tão importantes para a manutenção do processo de alta.

Hoje é pacote completo: 3 candles estrelados no céu, perda do suporte dos 48.750 e um fechamento praticamente na mínima. Qual será a música a ser pedida Sr ? 😉

Mas … (tá achando que é fácil operar no mercado ?) Como será recebida a notícia da denúncia, do promotor Cassio Conserino, contra lulla e agregado ? Que tem poder explosivo, tem. Mas será que ainda resta combustível no mercado para mais uma explosão neste motor ?

Difícil dizer …

Permaneço de olho nos R$6,90 da PETR4. Poderia até ser um pouco menos conservador e dar mais valor aos R$7,50, que parecem ter seu nível de importância nesta dança das cotações.

O mercado “implora” por uma correção, enquanto a comemoração ainda é vista em alguns locais. Mas da mesma forma que a queda de janeiro foi forte, sem correção, etc etc etc, a da semana passada também foi. Na verdade foi algumas vezes mais forte do que o movimento anterior (com um motivo justo, diga-se de passagem), e uma correção – que insiste em não vir – seria natural.

Permaneço aguardando a sinalização. Até o momento, atuar como snipper tem valido a pena … 🙂

Tem gente esperando por mais um dia de 20% de alta … Será ? … Veremos.

Dia 07 de março de 2016:
Entrada de R$ 677,578 milhões

Acumulado do mês de março de 2016 (até o dia 07):
+ R$ 5,489 bilhões

No ano de 2016, o saldo está positivo em de R$ 7,655 bilhões.

Esperando BCE

Mercados da Europa e dos EUA operavam em alta branda, tipicamente no aguardo da decisão de amanhã do BCE (BC Europeu) sobre política monetária. Faz tempo que os investidores aguardam por isso, na expectativa que o BCE faça nova flexibilização monetária, aprofundando a taxa negativa de depósito no órgão (provavelmente para -0,4%) e ampliando o leque de alternativas de compras de títulos da região do euro. Isso visa destravar o mercado de crédito e ainda ajudar na elevação da inflação, muito fora da meta do BCE de 1,8%.

No cenário local, o quadro foi um pouco mais complicado, com reações sobre a líder Vale depois da queda do minério de ferro no spot chinês de 5,8%, com a tonelada cotada em US$ 59,60. O setor siderúrgico também acompanhou Vale, exceção para Usiminas com a possibilidade de capitalização de cerca de R$ 1,0 bilhão.

Além disso, foi pautado por Petrobras e sua correlação com o preço do petróleo no mercado internacional. O petróleo WTI começou o dia em alta, oscilou um pouco pelo campo negativo e, durante a tarde, firmou posição de alta, valorizando 4,90% e barril cotado e US$ 38,29. Temos que considerar ainda a possibilidade de realizações de lucros não tão bem absorvida pela entrada de recursos. Aliás, nesse aspecto, na sessão de 07/03, os investidores estrangeiros voltaram a alocar recursos de forma intensa e no montante de R$ 677 milhões, deixando o saldo de março em R$ 5,5 bilhões e ingresso em 2016 no valor de R$ 7,65 bilhões.

No plano econômico, o IBGE anunciou a inflação oficial de fevereiro em 0,90%, deixando o ano com inflação de 2,18% e em 12 meses com +10,36. A desaceleração colocou em pauta a possibilidade do Copom reduzir juros na próxima reunião, e isso reduzir os juros dos DIs para todos os vencimentos. Já o dólar acumulou nova queda de 1,04% e fechou cotado a R$ 3,699. O Bacen também anunciou o fluxo cambial de fevereiro negativo em US$ 9,29 bilhões (financeiro com –US$ 11,23 bilhões), e no ano também negativo em US$ 6,82 bilhões. Os bancos seguem vendidos em US$ 27,91 bilhões, posição bem ampliada. O Bacen registrou ganhos com swap cambial no ano (até 04/03) de US$ 20,5 bilhões. Foi o pior fluxo desde dezembro de 2014.

Nos EUA, tivemos o anúncio dos estoques no atacado de janeiro em alta de 0,3%, quando o esperado era contração de 0,2%. Já os estoques de petróleo na semana anterior cresceram 3,9 milhões de barris, enquanto os de gasolina encolhiam 4,5 milhões de barris.

Na sequência dos mercados, o euro era cotado em leve alta para US$ 1,1012, e os notes americanos de 10 anos com taxa de juros em alta para 1,89%.

No mercado acionário, dia de alta nas bolsas europeias. Londres subiu 0,34%, Paris com +0,49% e Frankfurt com +0,31%. Madri e Milão com altas de respectivamente 0,33% e 1,06%.

Na agenda de amanhã, teremos no cenário local, as vendas no varejo de janeiro cuja expectativa mediana indica contração de 0,70%. Sairá ainda a ata do Copom da última reunião e, finalmente, a decisão do BCE seguida de entrevista coletiva de seu presidente Mario Draghi.

Boa noite.

Alvaro Bandeira
Economista-Chefe Home Broker Modalmais

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