Uma das coisas que mais me agrada no mercado de opções é a variedade de estratégias possíveis de serem realizadas com elas. As vantagens proporcionadas são muitas, podendo você tirar proveito de alguns pontos:

– fator tempo;
– volatilidade;
– alavancagem;
– proteção;
– etc etc etc

Mas hoje falarei sobre uma estratégia específica, que tira proveito de um item muito interessante, falarei sobre o Straddle, uma estratégia que tira proveito da volatilidade das cotações. Nome complicado, diferente … mas que no fundo “esconde” uma operação bem simples e intuitiva. 😉

A principal característica de um straddle é a que é uma operação de compra de opções. Sim, uma compra pura e simples. Bem, na verdade não é apenas uma compra, mas sim duas … O straddle é composto por duas compras, uma de uma CALL e uma de uma PUT.

Como você já sabe – ou ao menos já deveria saber … -, uma opção do tipo CALL se valoriza conforme o mercado sobe, enquanto uma opção do tipo PUT se valoriza conforme o mercado cai. Portanto, se a operação se caracteriza por estar comprada tanto em uma CALL como em uma PUT, ela se beneficia dos dois cenários.

Mas como ?

Bem, deixe-me tentar explicar um pouco melhor. 🙂

Enquanto a CALL se valoriza enquanto o mercado sobe, a PUT perde valor com a alta. Porém (sempre existe um porém, percebeu ?) a velocidade com que a CALL sobe é maior do que a PUT cai. Digamos que a alta seja de R$0,50 (cinquenta centavos). Com isso a CALL sobe R$0,30 (trinta centavos) enquanto a PUT cai R$0,22 (vinte e dois centavos).

O mesmo princípio se aplicaria numa queda de R$0,50 (cinquenta centavos), onde a PUT subiria R$0,30 (trinta centavos) e a CALL cairia R$0,22 (vinte e dois centavos).

(valores hipotéticos …)

Já conseguiu enxergar o “segredo” ? 😉

Como uma opção subiu mais do que a outra caiu, o lucro surgirá desta diferença.

A operação “precisa” ser montada em um strike ATM para que a flutuação das cotações seja aproveitada ao máximo. Mas nada impede que seja feita em outro strike.

Outro ponto importante: o straddle precisa ser feito de forma equilibrada, com as CALL e PUT sendo do mesmo strike (no caso da ATM), ou equidistantes da cotação atual para os outros casos. (na realidade quando não é feita com um strike ATM esta operação recebe outro nome, strangle, mas mantém o mesmo princípio)

Velocidade é o nome do jogo

Um dos itens que “turbinam” a operação chama-se velocidade. Quanto mais rápido ocorrer a variação, seja pra cima ou para baixo, maior será o lucro gerado pela estratégia.

Sim, é possível ganhar mesmo que o movimento seja lento, porém a amplitude (a alta ou a baixa) dele precisará ser maior.

Muitos costumam adotar a operação para dias “especiais”, como a divulgação de um resultado, ou de algum outro fato importante. (é, estou falando justamente nisso que você pensou)

Operação simples, tanto para ser montada, quanto para ser desmontada, onde o risco máximo de perda se resume ao valor gasto nas compras. O limite de ganho ? Não há. 😀

ps: como toda estratégia em bolsa o bom senso é peça fundamental …

Agora você entende porque insisto tanto para que você aprofunde seus estudos a respeito do tema Opções ? 😉

Deixo a indicação de alguns livros sobre o assunto:

– Ganhando Dinheiro com Opções
– Investindo no Mercado de Opções
– Operando opções
– Fique rico operando opções
– Opções: do Tradicional ao Exótico

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E o pivot da PETR4 foi para o espaço … ou seria mais apropriado dizer “para as profundezas” ?

E claro, além de desmontarmos o pivot, a cotação caiu … e caiu … e caiu … e caiu muito. Afinal de contas a base do pivot era o último suporte que tínhamos na região. Caiu “só” 7% … 😯

Mas não foi esse o episódio de ontem que mais me chamou a atenção … O mais estranho mesmo foi o momento escolhido para a realização do anúncio do resultado da última pesquisa do datafolha e do ibope. Adivinhem … 5 minutos antes do encerramento do pregão ! Sério !

Imaginem o massacre que sucedeu a divulgação …

Falem o que quiserem falar … mas isso – no mínimo – foi um ato de má fé … Por mais que digam que fizeram isso por já haverem “suspeitas de vazamento”, blá blá blá. O certo era ter feito o anúncio após o encerramento do pregão.

Mas tudo bem … Como disse o mestre Nathal: “vamos à luta”. 🙂

Hoje promete ser um dos dias mais emocionantes dos últimos tempos para o mercado. E sinceramente não sei dizer qual das duas datas será a mais “marcante”. Será hoje, ou será a próxima segunda-feira ? 😉

É … hoje o clima promete ser quente dentro do salão. 😀

Dia 21 de outubro de 2014:
Entrada de R$ 482,392 milhões

Acumulado do mês de outubro de 2014 (até o dia 21):
– R$ 1,175 bilhão

No ano de 2014, o saldo está positivo em de R$ 20,035 bilhões.

(Fonte: Broadcast)

Não, não falarei sobre a campanha eleitoral … Até mesmo porque nunca vi uma campanha tão suja e nojenta como a que tivemos em 2014. Só baixaria e acusações rolando de um lado e de outro. Propostas ? Não … nada disso.

Bem, como falei, não é sobre isso que falarei. O que me chamou a atenção e me fez escrever este post é um outro tipo de campanha …

Dê uma olhada nas duas imagens abaixo, ambas da Folha de São Paulo, a primeira do dia 22/10/14 (ontem) e a segunda do dia 23/10/2014 (hoje). Veja e reflita um pouco … tentando encontrar as manchetes que chamaram tanto a minha atenção:

Sei que você encontrou as duas manchetes, afinal você já nos acompanha há tempos e sabe que o universo não é tão cor de rosa como muitos pintam na vizinhança …

“Ações da Petro sobem mais de 30% desde março com o fator eleição”

“FGTS em ação da Petrobras já rendeu 275,85% desde o ano 2000”

Sério ? Agora ? Vir falar sobre isso só agora ? Num momento onde a situação está muito estranha e as chances de termos um novo outubro negro são mais do que reais ?

Dizer que as ações da Petro subiram mais de 30% desde o início da arrancada eleitoral, quando há aproximadamente 45 dias elas chegaram a se valorizar mais de 100% !??! Citar “em seguida” a magnífica valorização da carteira FGTS/Petro e dizer que quem viu ela valorizada em 1.346,31% (21/05/2008) não perdeu em relação ao valor de hoje ? Como não ? 😯

Sinceramente ? Sinto um cheiro estranho no ar … Algo parecido com campanha a favor dos Touros … sabe ? Não gosto deste tipo de coisa, e sempre que vejo algo assim uma luz amarela acende aqui no QG. Um sinal preocupante …

Bem, torço para que não seja nada, que seja apenas mais uma “teoria da conspiração” maluca que volta e meia surge na minha cabeça. Mas … que me preocupa, preocupa.

Não custa nada ficarmos – ainda mais – atentos aos próximos passos do mercado …

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E aquela “observação” de ontem – aparentemente – teve grande influência sobre o resultado final do pregão de ontem. 🙂

Está lembrado que falei que o Dow Jones havia testado, de baixo para cima, a média de 200 dias, correto ? Pois então, o índice americano ficou o dia inteiro acima da média, sem testá-la uma única vez. Quando, quase no final do nosso pregão, resolve fazer o teste. Fez e furou com vontade.

“Coincidentemente”, assim que houve a perda do suporte (porque sim, as médias móveis também oferecem suporte às cotações, uns mais fracos … outros mais fortes …) a coisa despirocou por aqui também. Mas é só coincidência … não existe relação entre os mercados, ok ? 😯

Tanto que aquele nosso “pré pivot” de ontem quase foi desarmado. (sendo que pouco antes quase foi confirmado, loucura total, hehehe)

Só ficou no “quase” porque a mínima do dia anterior, e base do possível pivot, foi respeitada. Os R$16,40 serviram como suporte e a nossa querida e amada PETR4 foi fechar, ainda em queda, nos R$16,61. Dê uma olhada em como ficaram as coisas:

E então, vai ou não vai ? 🙂

Antes de qualquer coisa, precisaremos romper a região dos R$16,60 com vontade. (e os R$16,80 de ontem de lambuja) Em seguida teremos duas barreiras: R$17,25 e R$17,35 … É, as coisas não serão fáceis …

Se bem que hoje teremos divulgação da pesquisa do ibope … 😉

Bem, fiquemos de olhos abertos ! 😀