Pergunta:

Oi Zé, tudo bem?
O ultimo de dia de pregão das opções da série b é sexta, conforme dito acima. Minha dúvida é se no dia 17, dia da liquidação, meu strike estiver próximo ao preço da ação adjacente ou posso apenas torcer para não subir e eu ser exercido? No caso de uma venda de Call.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Cristiano ? 🙂

Sim … No dia do exercício, a única coisa que acontece é o evento do exercício em si. Ou a Opção entra no exercício, ou ela vira pó.

Assumindo que estamos falando de uma CALL, se o teu strike estiver abaixo do preço praticado no mercado, ela será exercida. Se o teu strike estiver acima do preço praticado no mercado, ela virará pó.

Se você carrega a operação, no caso a venda da CALL, para segunda-feira, a única coisa que você pode fazer é torcer para que não suba e você acabe sendo exercido. Você não tem nenhum poder de manobra. Por isso que é interessante encerrar uma operação na sexta-feira (o último pregão em que elas são negociáveis) quando você se encontra numa situação de que a sua Opção pode ser exercida.

Muitos encerram na sexta (e até mesmo antes) de qualquer forma. Não cogitam levar para segunda. Outros analisam a situação gráfica da ação, se ela tem potencial de escapar do exercício, ou de ir para o exercício. Ainda existem os que só permanecem com a posição vendida, caso a distância entre o strike e a cotação seja aceitável. Uma distância que permita que a ação “ande” na segunda sem colocar em risco a sua venda.

É uma decisão BEM pessoal. Eu me encontro no grupo que só fica vendido se a distância entre a cotação e o meu strike for grande o suficiente para me deixar tranquilo. 😉

Se você não quiser correr risco algum de ser exercido, encerrar a operação no pregão de sexta-feira é a melhor alternativa.

Lembrando: na segunda-feira, dia do exercício, ninguém pode comprar ou vender as Opções da série que estiver vencendo. Como exemplo do dia 17 de fevereiro, o próximo vencimento, ninguém poderá comprar ou vender Opções das séries B e N na segunda. 🙂

Espero ter ajudado ! 😉

Abraços !

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, BBAS3, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: É … efeito China. Só isso ?

Claro que não ! Já tinha falado ontem: vencimento de Opções tá no páreo !!

Os dois exércitos brigam pra valer em defesa de suas posições. E neste momento, o mais forte vence. (como toda guerra, hehehe)

Muita coisa ainda pode acontecer neste último pregão antes do vencimento. É assim que as coisas funcionam. 😉

Mas … fiquemos de olho na região dos 115k do Ibovespa. Combinado ? Foi nela que encontramos suporte no pregão de ontem.

Então, suporte nos 115k e resistência nos 117.700 pontos. Se passar dos 115k, ainda temos os 112k mais pra baixo. 🙂

Diogo Alvim – aluno do Double PUT Double CALL

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉

Dia 11 de fevereiro de 2020:
Saída de R$ 1,199 bilhão

Acumulado do mês de fevereiro de 2020 (até o dia 11):
– R$ 6,011 bilhões

No ano de 2020, o saldo está negativo em de R$ 25,168 bilhões.

Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 256.978 contratos.

Pergunta:

Boa noite Zé, creio que posso chamá-lo assim, como um amigo próximo!!

Ao desmontar uma estrutura de opções, numa trava de alta p.ex., vendo a que comprei e compro aquela que vendi correto?

Mas depois preciso avisar a corretora que vou exercer a compra do ativo (ação) e colocá-lo à venda, uma vez que normalmente a perna vendida, que recomprei, estará perdida. Desta forma ainda terei algum lucro na venda da ação (diferença entre o preço do papel no dia e o strike da opção exercida)

Estou certo?

Grande abraço,

Resposta:

Bom dia Marcos,

E não é isso que todos nós somos ? Amigos próximos de um Clube ! 😉

Isso, para desmontar a trava de alta você precisa comprar a opção que lançou e vender a que comprou. O que é preciso fazer depois disso ? Mais nada …

No momento em que você desmontou a operação, depois de zerar todas as pontas da operação, você deixa de ter os direitos e obrigações que tinha enquanto a operação estava “viva”. 🙂

O lucro da operação virá do “acerto de contas” entre os valores das opções compradas e vendidas. A ação subjacente, propriamente dita, não entra nas contas. Ela só entrará caso você mantenha a trava viva até o dia do vencimento e decida exercer a parte que tem comprada.

Ok, digamos que você não conseguiu desmontar a operação e precisou levar o desfecho para o dia do vencimento. Se isso for preciso, ai sim a sequência que você apresentou seria necessária. Você teria permanecido com as CALLs em sua carteira e a “única maneira” de encerrar a operação, recuperando parte do capital, ou até mesmo saindo com lucro, seria solicitar o exercício delas e a venda da ação exercida em seguida. Aquele daytrade que não é daytrade. 😀

Isso, teoricamente, só aconteceria em uma ação que apresenta baixíssima liquidez em suas opções. A ponto de precisar levar para o exercício por não ter como zerar a operação da forma tradicional. (comprar a opção que lançou e vender a que comprou)

Você normalmente dá preferência por esta forma até mesmo por conta do custo operacional da coisa. É mais barato fazer isso do que levar pro exercício, exercer, vender a ação exercida, etc etc etc. 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !