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O que seria o barbell de Taleb ?

O post abaixo foi publicado em abril de 2015.

Leia e depois me diga: houve alguma mudança considerável de lá pra cá ?

—–

Como falei em meus comentários sobre o excelente “A lógica do cisne negro“, se fosse para resumir, resumidamente, todo o seu conteúdo, eu usaria somente uma palavra: barbell.

Mas o que seria o barbell ?

Uma estratégia simples, segura, que busca obter um retorno (relativamente) baixo na grande maioria do tempo, mas que em determinadas oportunidades teria a chance de nos surpreender. 🙂

A sugestão dada por Taleb é a mais simples possível: compre 90% do seu patrimônio em títulos do tesouro e os 10% restantes em opções. Desta forma você estaria seguro, por causa da “isenção de risco” do investimento no Tesouro, garantindo um retorno lento e constante, mas sujeito a certas “explosões” de retorno em momentos específicos do mercado.

Refleti bastante sobre como implementar esta estratégia aqui no Brasil … E confesso que não sei se teríamos muitas chances a nosso favor não …

Por quê ? Simples: nosso mercado de opções é muito focado no curto prazo. Dificilmente encontramos opções com mais de 3 vencimentos de distância (e até mesmo isso já é raro, nas mais líquidas). Para que a estratégia pudesse tirar proveito da imprevisibilidade, de verdade, o ideal seria que usássemos opções mais distantes, que poderiam (ao menos) ter a chance de serem impactadas por um movimento mais forte.

Se usarmos opções de prazo mais curto teríamos um gasto constante com a compra destas opções, o que drenaria o capital aplicada na renda fixa. A ideia de comprar uma opção distante (tanto em preço quanto em tempo) serve para evitar este custo recorrente.

Mas só isso ?

Então é só isso ? Comprar títulos e opções ? Posso dizer que sim, desde que você tenha em mente que por “opções” me refiro a PUTs e CALLs …

Claro ! Se você quer tirar proveito de eventos inesperados em bolsa, precisa estar preparado para aproveitar tantos os de alta quanto os de baixa. E sim, a maioria das pessoas pensa somente na compra de CALL (para tirar proveito das altas) para esta situação.

A posição em renda fixa estará lá, firme e forte, rendendo um pouco a cada mês que a operação estiver viva. Enquanto isso o valor das opções irá variar, ao sabor das gregas. 😉

A expectativa de quem adota esta estratégia é de que no decorrer da operação um movimento muito forte aconteça, algo parecido com o que aconteceu com a PETR4 no ano passado … Onde vimos ela subir 100% de março à setembro, para depois vermos ela perder quase 70% de seu valor até março deste ano.

Quem adotou a estratégia barbell, conseguindo encontrar opções distantes (no tempo e no valor), pode ver a validade desta ferramenta. 🙂

E você, já usou a estratégia barbell em algum momento ? Ou ainda melhor, consegue enxergar outras possibilidades para montarmos ela ?

Aluguel de ações

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, BBAS3, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !




Comentário: É hoje !??

A expectativa pela chegada dos 100k só aumenta !

E quando mais aumenta … mais se fala isso. 🙂

Menos de 1% de alta nos separa da marca. É hoje ?

Com o vencimento de Opções ocorrendo hoje, até às 13h, o pregão promete ser de fortes emoções. Dia de vencimento é dia complicado, pois os interesses de Touros e Ursos são colocados a prova e com o prazo apertado, tudo pode acontecer.

Novas informações sobre o avanço das negociações em relação à reforma da previdência podem dar o combustível necessário para que isso ocorra.

É hoje ?

Só sei de uma coisa: enquanto não perdermos os 98.750, a tendência de alta atual permanece viva e a esperança de atingirmos a marca dos 100k só aumenta. 😉

Mas lembre-se: vencimento de Opções traz pressão dos dois lados … dos Touros e dos Ursos. Para cima e para baixo … Ok ?

Para ajudar a compreender um pouco melhor esse tema, dê uma olhada nestes dois posts:

– Como funciona o exercício de opções ?
– O que é uma CALL ? O que é uma PUT ?

Depois das 13h a vida segue “normalmente” na Bolsa. 😀

Fiquemos de olho !!

 

“O curso é muito esclarecedor, direto ao ponto e sem enrolação. Realmente dá uma base para o pontapé inicial na bolsa de valores

Rafael Pereira De Almeida Nogueira – aluno do Minha 1x na Bolsa

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Pai Rico ||| Objetivo atingido, prêmio conquistado

Você que já leu a série Pai Rico Pai Pobre certamente conhece esta filosofia de “vida”: Somente me presenteio quando atinjo determinados objetivos. (previamente estabelecidos)

Quer fazer uma viagem ? Comprar ou trocar de carro ? Ter uma casa de praia ou no campo ? Ou então quem sabe uma MEGA TV em sua parede da sala ? São todos “mimos” que todos merecem ter. Ops … só uma correção: Todos que fazem por merecer.

Uma das maiores falhas de quem inicia sua vida “consumista” é pensar: Tenho dinheiro, ganho bem, portanto nada mais justo do que eu ter este carro, ou este equipamento eletrônico ou fazer determinada viagem. Ok … claro, o dinheiro é seu, a vida é sua, mas esta é a forma inteligente de se abordar esse ponto?

Você acha que uma pessoa que ganha R$ 10 mil/mês e tem despesas na casa dos R$ 10 mil/mês está certa ? Ela ganha muito bem (ainda mais levando-se em conta a realidade brasileira …) e portanto tem que ter um nível de vida condizente com o quanto ganha, correto ? Pode comprar tudo o que quer … desde as coisas mais simples até as mais refinadas. Certo ?

Errado !

É errado, e justamente este é um dos motivos que faz com que muitos que ganham verdadeiras fortunas sejam no fundo “pobres”. Usam de forma incorreta o dinheiro que ganham, e quando precisam de dinheiro para alguma emergência … cadê ?

Uma das melhores formas que encontrei até hoje de adquirir certos tipos de produtos é seguindo a filosofia: “Objetivo atingido, prêmio conquistado“. Isso te faz consumir conscientemente e o melhor, te impulsiona a atingir os próximos objetivos.

No meu caso, por exemplo, meus objetivos de Fluxo de Caixa são traçados de R$ 500,00 em R$ 500,00. Sempre que rompo uma destas barreiras me dou um presente. 🙂

500 – 1000 – 1500 – 2000 … cada um destes níveis tem um presente já previamente escolhido (+- uma wish list), dependendo da hora e do nível atingido escolho uma das opções disponíveis.

Dentre as minhas escolhas estão eletrônicos, viagens, idas a certos restaurantes, etc etc etc. Coisas que dão prazer e que servirão de incentivo para que eu atinja o objetivo o mais rápido possível.

Mas espere um minuto … não é justo que eu trabalhe feito um cão e não tenha o direito de me presentear. Estou fazendo tudo direito, não é minha culpa não conseguir avançar …

Se você pensa dessa forma, só lamento te informar uma coisa: Sim, a culpa é sua. Única e exclusivamente sua …

Pense comigo. Se você estivesse realmente fazendo tudo certo, as coisas não estariam saindo exatamente como havia sido planejado ? Se tudo estivesse sendo feito corretamente, os objetivos não estariam sendo atingidos ? Sim.

Se você usa esta desculpa, a de que “merece” (sem “merecer” …) os presentes, como conseguirá atingir um objetivo financeiro anteriormente escolhido ? Afinal, o dinheiro que está sendo usado para comprar o presente poderia estar sendo investido ou adquirindo um ativo, que em seguida poderia te comprar o presente e ainda continuar te rendendo após a compra.

Claro, de nada adiantará você não fazer absolutamente nada, não comprar absolutamente nada, somente para atingir as metas, mas se ainda não atingiu nenhuma, ou as mais “baixas”, que faça/compre coisa simples. Tudo deve ser feito de acordo com o nível atingido.

Mas alguém poderá pensar: “Se estou ganhando bem em meu trabalho é porque atingi um dos meus objetivos”. Correto, você se esforçou e conseguiu um emprego que vem te dando um bom salário. Mas uma pergunta: Este não é mais um motivo para que você esteja se saindo ainda melhor em seu Fluxo de Caixa (ou no patrimônio líquido já acumulado) ? Você não tem a “desculpa” de que não tem dinheiro para investir, que não tem dinheiro para comprar um ativo. Você tem dinheiro sim ! O que não tem é controle sobre ele, não sabe utiliza-lo …

Vá por mim, se ainda não usa essa forma de se presentear comece hoje mesmo. Só se dê presentes caso “mereça”, caso tenha feito a lição de casa. Faz bem, seu bolso agradece e no futuro (bem mais curto do que o de quem não segue esta filosofia), quando estiver aproveitando suas aposentadoria tranquila, concordará 100% com ela e o melhor: Passará a ideia adiante.