Pergunta:

Bom dia!

Tenho uma dúvida sobre operações com opções.

Por exemplo, se eu comprei 1000 PETRC11 com vencimento em Março vou ter estas 1000 opções em minha carteira, certo?

E se antes do vencimento em Março eu fizer um lançamento (venda) de 1000 PETRC11, este lançamento fechará a operação de compra feita inicialmente ou o lançamento de venda não zera a primeira operação?

Obrigado e parabéns pelo site.

Resposta:

Bom dia Kelson,

O termo “lançar um opção” está mais ligado ao ato de abrir uma operação de venda de opções, do zero. Você não tem nada em sua carteira, e solicita à sua corretora que efetue a venda de 1.000 PETRC11. Isso é um lançamento de opções. Você iniciou uma operação com opções, uma de venda, que pretende obter lucro com a queda de PETR4.

No exemplo apresentado por ti, você efetuaria uma venda simples. Você possui 1.000 PETRC11 em sua carteira, compradas anteriormente. Irá vendê-las, zerando sua posição.

Sempre que você possui a opção em sua carteira, e a vende, estará apenas zerando uma operação de compra. Para que tenhamos um lançamento de opções a operação de venda deve ser a primeira etapa dela.

Vamos a um exemplo ? Digamos que você tem hoje em sua carteira a seguinte operação travada: -1.000 PETRB50 +1.000 PETRB55. O mercado subiu um pouco e você vê uma oportunidade de nova trava, mas não tem a intenção, ainda, de desmontar a anterior. A nova seria -1.000 PETRB55 +1.000 PETRB26.

Como proceder ? Afinal você tem hoje na sua carteira +1.000 PETRB55 …

Simples: você realiza exatamente a nova trava que quer: vende as PETRB55 e compra as PETRB26. Neste momento sua operação muda e você passa a ter a seguinte trava: -1.000 PETRB50 +1.000 PETRB26.

As suas operações seguirão o que você tem, ou não, em carteira. Se já tem, ao vender, zerará. Se não tem, passará a ficar vendido, lançado naquela opção. Elas não têm “memória independente”. Você não poderá ficar comprado e vendido na mesma opção ao mesmo tempo. Ou melhor, até pode !

A isso damos o nome de “estar zerado, você não a terá em sua carteira“. 😉

Livros indicados e relacionados ao post:

– Ganhando Dinheiro com Opções
– Fique rico operando opções

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !

O tema opções te interessa ?

E se eu …

… compartilhasse com você TUDO o que sei sobre o investimento em opções e que me permite obter ganhos ACIMA DA MÉDIA ?

E se eu dividisse com você TODA a base teórica que me proporcionou colocar em PRÁTICA as estratégias que adoto em meus investimentos em Bolsa ? Sempre priorizando um linguajar simples sem precisar fazer uso do economês que você normalmente encontra fora do Clube.

E se, depois disso, eu lhe mostrasse EXEMPLOS REAIS de operações que me permitem obter ganhos que me possibilitam dobrar meu capital anualmente ?

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O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Opa ! Parece que o gigante está dando sinais de que vai se espreguiçar ! 🙂

38.000 recuperados ! 38.765 sendo a máxima do dia e os 39.000 não estariam mais tão distantes. Fechamos em 38.376, o que ainda é muito longe dos 39k. 🙁

Num dia em que PETR4 conseguiu recuperar uma bela fatia das perdas sofridas nos últimos tempos, quase 10% de alta, vimos o índice se recuperando também. Ok … 10% de alta não faz cócegas no processo de recuperação das cotações de Petrobras, mas já é um começo. É algo melhor do que a queda diária que estávamos vendo. 😉

Precisamos de quase 50% de alta para zerar as quedas do ano. Só isso … 😯

Portanto … nada de animação pessoal. Foi um dia de alta isolado. Ainda falta MUITA estrada para que a coisa possa deixar o povo animado. Mas … Mas … Mas … Fomos pegos de surpresa no final do dia de ontem: coletiva de imprensa “secreta” da Petrobras para hoje às 10h !!! Sim. Nada foi antecipado, apenas tivemos o agendamento da coletiva. O que seria ? Venda da fatia da Braskem ? Venda do braço argentino ? Capitalização ? Nova onda de cortes ? … Não tenho a mínima ideia.

Só sei que às 10h colo a cara na TV e só saio na hora que a coletiva acabar. 🙂

A puxada de ontem deu uma bela esticada nos indicadores de curto prazo (gráficos de 30 e 60 minutos). Veremos uma correção ? Ou por termos visto um período tão prolongado de quedas, temos espaço para manter tudo no teto ? A próxima resistência fica na região dos R$4,75 …

Só sei que hoje será mais um dia nervoso para o mercado. 😉

Dia 22 de janeiro de 2016:
Entrada de R$ 200,044 milhões

Acumulado do mês de janeiro de 2016 (até o dia 22):
– R$ 1,142 bilhão

No ano de 2016, o saldo está negativo em de R$ 1,142 bilhão.

Há alguns anos tive a grata surpresa de ler o “O Mercado de Ações em 25 Episódios” de Paulo Portinho. Foi aquele tipo de leitura que você fala: Por que não li ele antes !!! Sabe ? Sempre que posso indico este livro aos que têm interesse no investimento em opções. Especialmente àqueles que dizem que não tem tempo para se dedicar ao estudo e monitoramento “contínuo” que a análise gráfica “exige”.

Até que um belo dia, descobri um novo título do mesmo autor. Alguma dúvida de que faria parte da minha lista de leituras ? 😉

Leitura concluída, cá estou para apresentar os pontos que mais me chamaram a atenção em seu conteúdo.

Antes de qualquer coisa: é diferente

Infelizmente (sim, infelizmente …) o livro “Investimento para não especuladores” é muito diferente do anterior. Não que algo do tipo (ser uma continuação, ou algo parecido) tenha sido sugerido pelo autor. Mas sabe quando um livro/filme de um autor/diretor te agrada e você vai em busca do seguinte, na expectativa de que seja algo na mesma linha ?

A ideia até me pareceu ser apresentar/detalhar um método que seria um complemento ao apresentado no livro. Mas a forma com que as coisas foram apresentadas … Não sei …

Foram apresentados alguns dados que precisam ser acompanhados, anualmente, nas empresas que nos interessam: receita líquida, lucro líquido, dividendos + JCP, patrimônio líquido e ativo. Estes são dados básicos e que podem ser encontrados no site da CVM ou nos releases das empresas. O ideal é que você monte uma planilha que lhe permita acompanhar os últimos 5 anos destes dados.

Para que serve o acompanhamento ? Para que você possa ver se a empresa vem apresentando resultados crescentes, se não existe nenhum “ponto fora da curva”, se um problema (resultado ruim) se repetiu … Desta forma você teria como acompanhar a saúde da empresa, podendo sair da ação quando as coisas começassem a apresentar problema.

Claro, nem tudo é tão simples. Você pode identificar um mau resultado em um ano e achar que aquilo é apenas um ponto fora da curva. Pode ver isso se repetindo num segundo ano, e ainda identificar como “fatores não recorrentes” … e depois de mais algum tempo ver o papel valendo quase 10x do que o “esperado”.

Uma coisa é acompanhar, a outra projetar …

A parte do acompanhamento dos dados é de fundamental importância para a tomada de decisão sobre a manutenção, ou não, de uma ação em sua carteira. Mas quando começam a surgir “projeções” de dados futuros (como crescimento dos lucros, tamanho da empresa, etc), a coisa complica. Quem leu meus comentários sobre o livro “Valuation” sabe muito bem do que estou falando. 😉

São tantas as incertezas que juntam na hora de fazermos as estimativas, que é mais um processo de adivinhação, do que uma análise propriamente dita. Trazendo um pouco para dentro da “briga” Grafistas VS Fundamentalistas, a chance de uma projeção deste tipo dar certo é a mesma de que uma análise “baseada em uma figurinha no gráfico” acerte a direção do movimento. 🙂

Por exemplo … levando-se em consideração os dados usados na projeção das cotações (uma faixa que apresenta a possível mínima e a possível máxima do ano) para as ações da VALE5, tivemos para 2016 os seguintes valores: R$39,50 (mínima) e R$69,13 (máxima).

Acompanhar uma série de informações, que poderão lhe mostrar como anda a saúde financeira da empresa ? Ok. Já a parte das projeções … prefiro deixar para outras pessoas. 😉

Se vale a pena a leitura ?

Sim. Mesmo com tudo isso que eu disse, vale a pena.

Primeiro pois a forma com que são apresentados os dados, especialmente a atenção que é dada à criação da planilha de acompanhamento (indicando onde e como conseguir as informações, como organizar a apresentação, etc) é muito boa. Isso é feito de forma rápida e prática. Como dito pelo autor: “é algo que poderia ser ensinado em uma palestra de 2 horas”. E é mesmo. É um livro de leitura tranquila, apenas 160 páginas que te ensinam a coletar e tratar os dados.

Além disso, há uma boa discussão sobre o uso dos múltiplos (como o P/L, por exemplo) neste tipo de análise.

Se você se interessa pela escola fundamentalista, será uma leitura bem interessante. 😉

Nota do Site:

Investimentos para não especuladores Paulo Portinho e Mauro Calil Editora: Saraiva Ano: 2014 Edição: 1 Número de páginas: 160 Acabamento: Brochura Formato: Médio

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Eu não consigo me lembrar … Mas já falei para vocês que nunca vi um movimento como o atual ? 😯

Desde meados de dezembro, foram apenas 7 pregões de “alta”. Sendo que ao menos 3 destas altas foram tão pequenas que praticamente só serviram para dizer “Viu, foi alta !”.

Só se faz cair … E cai, cai e cai. E depois, cai mais um pouco. E cai, cai e cai.

Ontem foi mais um dia onde o mundo respirou aliviado, graças a um repique na cotação do petróleo. Mas nós, seguirmos o resto do mundo ? Claro que não ! E tome mais queda …

Petrobras se beneficiando de uma recuperação na cotação do petróleo ? Como ? Isso não existe ! Tome quase 5% de queda …

Já são quase 40% de queda no mês de janeiro, com apenas dois repiques (um durou apenas um dia, o outro dois). Pra quem opera reversão (oi, tudo bem ?) a coisa está maravilhosa. Mas não adianta reclamar, não é assim que a coisa funciona. Não é por reclamar que a oportunidade surgirá. 🙂

Lembra que estávamos na briga dos 38.000 pontos ?

Parece que estamos perdendo esta também …

37.000 é o nosso suporte mais forte neste momento. 38.000 é a resistência mais forte neste momento. E nós, no meio disso. 😉