Pergunta:

Fui exercido em uma call no dia do exercício e o mercado fechou , posso vender a ação em um outro dia de abertura ?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Robson ?

Uma dúvida … Você foi exercido, ou exerceu a CALL ?

Pergunto isso, pois ao ser exercido em uma CALL (você lançou a Opção) nós vendemos, de forma automática a ação mãe daquela Opção. (pelo valor do strike da Opção em que fomos exercidos)

Já para o caso de você ter exercido (você estava comprado na Opção), você comprará a ação pelo valor do strike da Opção que exerceu.

E sim, a nova dinâmica do dia do exercício, onde tudo ocorre de forma automática, acaba dando a impressão de que no final, todos foram exercidos. Sejam comprados ou vendidos … 😅

Então, assumindo que no seu caso você exerceu, e comprou a ação via exercício da CALL, te digo que sim, você poderá efetuar a venda das ações adquiridas no vencimento de Opções em qualquer pregão após o do exercício. Elas são suas. 😉

Na verdade, o “atraso” do after market do dia do vencimento de Opções ocorre justamente para permitir que sejam feitos ajustes operacionais, decorrentes das operações do exercício, na sua carteira. Para que se possa comprar, ou vender, as ações, sem a ocorrência de um ~descasamento das posições. 🙂

Já para o caso de você ter sido realmente exercido, como disse, a venda já ocorreu na própria sexta-feira, após o leilão de fechamento da B3. No procedimento de exercício automático da Bolsa.

Espero ter te ajudado ! 😉

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !

Todos os meses eu faço um post lá no Twitter e no Instagram, onde apresento o TOP 5 do exercício de Opções. E agora ele também vem sendo feito aqui no site. 😉

Vamos ao TOP 5 do vencimento de maio/23 ?

🏅 TOP 5

VALE3 – R$83,08: R$521.110.992,00 em PUT

PETR4 – R$22,43: R$503.762.099,00 em CALL

PETR4 – R$24,93: R$323.583.921,00 em CALL

BBAS3 – R$42,80: R$277.866.160,00 em CALL

BOVA11 – R$107,00: R$266.565.997,00 em CALL

A arrancada dos últimos dias ajudou no domínio das CALLs. Só VALE3 para conseguir emplacar uma PUT neste momento. 😉

Além disso, foi um dos primeiros vencimentos do ano onde não tivemos a presença de uma Opção de Bradesco no pódio. (mesmo com ela apresentando bons volumes, e forte movimento de alta, neste vencimento)

Não ! Nem toda venda descoberta de Opções é uma venda descoberta ! 😯

Deu um nó na cabeça ? Calma … vou te ajudar a desatar. 😉

Lembra que existem 3 formas de se vender uma Opção ? A venda coberta, a descoberta e a travada. (neste post eu detalhe as 3)

Então, a venda descoberta é aquela em que a pessoa faz o lançamento de uma Opção, sem ter o ativo subjacente em carteira. (se tivesse, era uma venda coberta) Correto ?

Mas sabia que uma venda descoberta pode sim ser uma venda coberta ? Sim … Uma venda descoberta pode ser uma venda coberta “disfarçada” … Uma venda descoberta onde a pessoa tem a ação mãe em carteira, mas que mesmo assim é registrada como descoberta.

COMO !!?

Na verdade é algo bem simples, e até mesmo comum de acontecer.

Lembra de um post aqui do Clube, onde falo sobre o perigo da Venda de opções (CALL e PUT) cobertas por ações ? Pois então … É exatamente isso. 🙂

De forma resumida: uma ação pode ser incluída na carteira de cobertura, ou na de garantia, ao se vender uma Opção. Se for na de cobertura, teremos uma venda coberta, onde a pessoa poderá vender 1:1, poderá vender uma Opção para cada ação que tiver em carteira. Do mesmo ativo …

Já ao ser incluída na carteira de garantia, a ação passa a valer “dinheiro”, e a partir deste ponto, serve como garantia para outros tipos de operações com Opções, com o ativo mãe, ou qualquer outro … 😉

(o problema é que ao ser “transformado em dinheiro”, a ação sofre um desconto e passa a valer menos do o valor de mercado)

Então, se a pessoa tem 100 PETR4 em carteira, e as coloca na carteira de cobertura, poderá lançar 100 CALL de PETR4 de forma coberta. Ou, se colocar na carteira de garantia, poderá lançar … “o que quiser”, desde que a chamada de margem desta operação seja inferior aos R$1.500. (um valor aproximado ao real valor que a B3 atribui à posição no dia de hoje)

Poderá ser uma venda travada … uma descoberta (se a corretora da pessoa permitir) … ou até mesmo, as mesmas 100 CALL de PETR4.

SIM !! A pessoa pode ter uma venda coberta, que aparece no relatório de posições em aberto (esse é o nome do relatório onde vemos a situação de cada strike das Opções já negociadas) como sendo uma venda descoberta. 😉

Para a pessoa que faz a venda 1:1, o risco é exatamente o mesmo. Se vier a ser exercido, vai entregar as ações subjacentes e pronto. Não vai ter risco de chamada de margem extra, não vai ter problema nenhum. É uma venda coberta que só foi registrada como descoberta. 🙂

“Mas então por que fazem isso ?“

Ao incluir as ações na carteira de garantia, e não na de cobertura, a pessoa/corretora abre um leque de possibilidades e oportunidades extras para aquelas mesmas ações. Mas isso é papo para outra hora. 😀

Então, respondendo à pergunta original “Toda venda descoberta de Opções é realmente uma venda descoberta ?” de novo, não … nem toda venda descoberta de Opções é uma venda descoberta. 😉

Espero ter ajudado ! 😉

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Muita gente me vê comentando – com certa “insistência” – a respeito da briga que marca a última semana do exercício de opções, a pressão extra que este fato traz ao mercado e consequentemente às cotações. Mas … você entende o motivo para que haja esta pressão ? Para que existe esta “briga”?

Vendidos Vs Comprados – uma luta sem fim !

Acredito que a parte “vendidos vs comprados” já seja compreendida por todos (ou ao menos pela maioria), correto ? Um resumex: vendido é quem “aposta” na queda do mercado, na queda nas cotações e portanto monta operações que visam obter ganho com esta queda; comprado é quem “aposta” na alta do mercado, na alta das cotações e portanto monta operações que visam obter ganho com esta alta.

São tantas as possibilidades … o que torna praticamente impossível que eu as relacione aqui. Para se aprofundar no tema indico a leitura de alguns livros:

– Ganhando Dinheiro com Opções

– Opções: do Tradicional ao Exótico

– Investindo no Mercado de Opções

Mas para exemplificar usaremos as formas mais simples de cada “time”: a venda à descoberto e a compra pura e simples. (ambas envolvendo apenas opções, ok ?)

Quem vende uma opção quer ver o seu valor diminuir até a data do vencimento, não importando se o mercado suba, caia ou fique de lado. Sim meu amigo … a venda de opções te permite ganhar em todas as 3 ocasiões. Entendeu porque sempre digo a “única” forma de se ganhar com opções é na venda ? Elas foram feitas para se vender, para ganhar dinheiro, mantendo um fluxo “constante”, deve-se usar operações de venda com opções.

Já quem compra uma opção quer ver o seu valor aumentar até a data do vencimento, e para tanto só existe uma alternativa: o mercado precisa subir, e bem.

Não, o post de hoje não será uma aula sobre o funcionamento das opções, a indicação de leitura foi feita justamente para que você pudesse se aprofundar em seus estudos sobre o tema. 😉

As estratégias dos dois “times” são montadas – normalmente – tendo em mente uma data: o dia do vencimento das opções, a terceira segunda-feira de cada mês. Portanto nada mais natural do que vermos um acirramento da briga nos dias que antecedem este dia, o que normalmente significa uma última semana, antes do vencimento, de arrancar os cabelos. (dependendo do lado em que você está posicionado, hehehe)

Mas … como ?

Simples, eles usam o mercado de ações, que é quem “manda” nas opções, para fazer com que as cotações se direcionem na direção que desejam. Compram ações, elevando as cotações; e vendem as mesmas para fazer com que o preço caia.

Você poderá estar se perguntando: mas … fazendo isso não poderão perder algum dinheiro ? Sim, claro que podem … o risco está presente em toda e qualquer operação no mercado, mas a diferença no tamanho das operações garante o lucro do vencedor.

Continue lendo …

E a máquina de fazer dinheiro continua ligada ! 😅

Masssssss (se eles podiam usar, nós também podemos), num ritmo um pouco menor do que estávamos nos habituando …

Ontem, antes do anúncio do resultado trimestral da empresa, onde apresentou um lucro de R$38,156 bilhões, referente ao 1º trimestre de 2023, o Sr Fontes veio avisar que a empresa faria uma distribuição de R$24 bilhões em dividendos.

Tudo isso com o Mercado aberto, claro. Pouco depois das 15h … (não erra uma o garoto, impressionante !)

Pois bem, dito e feito: a Petrobras irá distribuir R$1,893577 por ação.

Mais uma vez, será feito em duas parcelas: (isso se não mudarem, aos 48 minutos do segundo tempo …)

(i) primeira parcela, no valor de R$0,946788 por ação ordinária e preferencial em circulação, será paga em 18 de agosto de 2023.

(ii) segunda parcela, no valor de R$0,946789 por ação ordinária e preferencial, será paga em 20 de setembro de 2023.

(como esticaram o prazo de pagamento, né ?)

Com base na posição do dia 12 de junho. Ou seja: quem tiver a ação em carteira, ou comprar até o dia 12 (último dia dela cheia), terá direito ao dividendo. No dia 13 de junho as ações serão negociadas na forma ex direitos na B3.

Interessante que inverteram a ordem das coisas … Calma, lendo abaixo a parte onde informam, você entenderá:

Forma de distribuição: A primeira parcela de pagamento será realizada da seguinte forma: (a) dividendos, de R$ 0,278179 por ação ordinária e preferencial em circulação; e (b) juros sobre capital próprio de R$ 0,668609 por ação ordinária e preferencial em circulação. Já a segunda parcela será integralmente paga sob a forma de dividendos.

Mas acredito que a parte mais importante do comunicado seja esta:

Adicionalmente, o CA determinou que a Diretoria Executiva elabore proposta de ajuste do Planejamento Estratégico em curso e aperfeiçoamento da Política de Remuneração aos Acionistas da Petrobras, incluindo a possibilidade de recompra de ações, e submeta essas matérias para deliberação do CA antes do encerramento do mês de julho de 2023.

Concorda ? 🤔

Ok … Fizeram questão de reforçar que estão respeitando a regra atual, etc etc etc, mas dizer que vão “aperfeiçoar”, pra mim, não caiu bem. 🤷🏻‍♂️