Pergunta:

Sou novato em opcoes. Desculpem a ignorancia..

Talvez a resposta para a minha duvida esteja aqui em outras palavras mas eu nao entendi
Minha duvida é: Se eu estiver comprado a seco em uma put para vencimento neste mes e nao vende-la, o que de fato acontecera comigo? Serei obrigado a vender as minhas acoes ou as minhas puts serao vendidas a mercado e eu ficarei com o lucro ?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Cristiano ? 🙂

Dependerá de alguns fatores …

Por exemplo: no momento do exercício de Opções, a sua PUT está dentro da região de exercício ? (1¢ ITM já é considerada pela B3 como estando)

Se estiver, você exercerá o seu direito (quem compra uma Opção sempre tem um direito atrelado a ela) de vender a ação mãe pelo valor do strike. Se não estiver, sua Opção virará pó e vida que segue.

Neste caso, de apenas 1¢ ITM, a situação não parece ser muito favorável. Mas agora imagine que a tua Opção tenha ficado R$1 ITM … Você venderá suas ações por um valor R$1 acima do que está sendo praticado pelo mercado naquele momento. Poderá recomprá-las no after (que acontece após o evento do exercício, na própria sexta-feira), ou em algum dia após o vencimento.

Lembrando que para se opera comprado em uma PUT, você não é obrigado a ter as ações mãe em sua carteira. Uma coisa é desligada da outra. 😉

“Mas Zé, e se eu for exercido, como no exemplo acima ?”

Simples: você venderá algo que não tem. Venderá com um lucro de R$1. Poderá ir no mercado, durante o after market (que neste caso, existe justamente para que ajustes de carteira possam ser feitos) e comprar a ação que entregará.

🙂

Outra possibilidade é a que você citou, vender a Opção diretamente no Mercado, com lucro. Mas não, suas PUTs não serão vendidas automaticamente no Mercado. Você precisará fazer esta negociação.

A única coisa que ocorre de forma automática, agora, após as mudanças na regra de exercício das Opções, é o exercício propriamente dito. 😉

Espero ter te ajudado ! 😀

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Abraços !

Pergunta:

Para evitar ter que retirar o dinheiro do CDB, eu poderia aceitar o exercício das PUTs (sem ter o dinheiro) e vender logo na sequência? Nesse caso eu só pagaria a diferença, que acho que não seria tanto assim. Como as corretoras lidam com isso? Pq inicialmente seria fazer uma compra sem dinheiro. Obrigado!

Resposta:

Opa ! Tudo certo Felipe ? 🙂

Sim, poderia.

Um dos motivos do after market ter sido “atrasado” no dia do vencimento de Opções, é justamente para permitir que ajustes sejam feitos. Ajustes de quem foi exercido e precisa/deseja vender/comprar as ações atreladas às Opções que exerceu/foi exercido. 😉

Mas eu só mudaria uma coisa no que tu dissestes … “inicialmente seria fazer uma compra sem dinheiro”

Não seria uma compra sem dinheiro, até mesmo porque você sairia com prejuízo nesta operação.

Lembre-se: para ser exercido em uma PUT, é necessário que a cotação do ativo “mãe” esteja abaixo do strike da Opção em questão. Então você vai comprar por x, mas ela estará sendo negociada no mercado por x – y. E este “y” é o valor que você perderá ao fazer isso.

Não é comprar sem dinheiro. É encerrar a operação por não ter dinheiro para comprar. 😅

Sobre o procedimento em si, algumas corretoras poderão até mesmo fazer o encerramento “automático” (com a venda no after da ação que foi comprada via exercício) da operação. Mas algumas (quiça a maioria …) deixarão você ficar com o débito em conta, até que você faça o encerramento dela.

Se fizer a (re)venda no after da própria sexta-feira do exercício, ok. Agora, se “deixar para segunda-feira”, o valor negativo na conta trará um custo extra, por conta da cobrança de juros pela corretora …

Espero ter te ajudado ! 🙂

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Abraços !

Nem vou falar que o ano está voando, que já se passou 1/3 dele …

Mas saiba que já estamos de volta ao acompanhamento de uma das estratégias de calendário mais famosas do Mercado: o sell in may and go away ! 🙂

É, cá estamos para mais um ano. Atualizando nossas estatísticas, tentando ver se é realmente uma estratégia válida ou não. 😉

Como você deve estar lembrado (e se não estiver, estou aqui para te ajudar), 2022 foi um ano contrário à estratégia. Foi um ano de alta, com +7,57% no período.

Então, como pontos de partida para o nosso acompanhamento de 2023, temos duas informações importantes:

– Neste momento, o placar está: 9 quedas, 9 altas e 5 anos de estabilidade. (desde 2000)

– O ponto de partida para 2023 será em 104.432 pontos.

Vamos dar uma olhada nos gráficos para ver se eles não trazem alguma pista do que poderá vir a ocorrer ?

Começando pelo diário !

Nele podemos ver que neste momento estamos vivenciando uma tendência de alta de curto prazo. Fundo e topos ascendentes, de meados de março pra cá.

Fundos: 97 mil, 100 mil e 102 mil pontos

Topos: 104 mil e 108 mil pontos.

Então, por enquanto, isso “joga contra” a estratégia do sell in may. Ao menos os seus primeiros passos estarão ocorrendo dentro deste movimento altista. Mesmo que seja apenas de curto prazo …

Enquanto estivermos acima da região dos 102 mil pontos, esta tendência será mantida. 😉

No semanal …

O semanal não nos traz muitas pistas não …

Tivemos um doji na semana passada e um recente teste da média de 200 semanas. (teste semelhante pode ser visto no gráfico diário, com o teste da média de 200 dias)

IFR no meio da escala não ajuda muito.

E no mensal ?

Aqui não temos praticamente nada para ser destacado …

A única coisa que posso dizer é que a região dos 107 mil pontos é importante para ele. Região que foi testada no último mês, mas que não passou disso.

Quem sabe um novo teste da região possa trazer alguma pista do passo seguinte ? 😉

Se preciso destacar alguma coisa, é que além dos 107 mil pontos, a região dos 97 mil também possui bastante importância por aqui …

Aguardemos as próximas pistas do Sr Mercado. 🙂

Sobre a estratégia

“Mas Zé, de onde vem essa ideia de que é para vender em maio e voltar em outubro ?”

Deste gráfico:

Repare como o período maio – outubro é justamente aquele que apresenta o pior desempenho histórico no SP500. (e acredite: é o SP500 quem “manda” no mudo …)

Um convite

Se o que falei neste post te pareceu grego, faça o download do meu e-book. Nele falo sobre as ferramentas e indicadores que uso em minhas análises. Que foi justamente o que usei aqui neste post. 😉

Mas me diga: qual é a tua expectativa para a estratégia em 2023 ?

Pergunta:

gostaria de saber se por exemplo se eu vender uma opção no strike 15 reais a ação vale 1 real um opção put se vou ser exercido imediatamente ou se vou ser exercido apenas no final do prazo?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Zedilson ? 🙂

Por se tratar de uma Opção de venda, uma PUT, você poderá ser exercido apenas no dia do vencimento daquela Opção. Motivo: 100% das PUTs negociadas na B3 são do tipo Europeu.

Regra básica das Opções: Opções do tipo americano poderão ser exercidas a qualquer momento; Opções do tipo europeu poderão ser exercidas apenas no dia do seu vencimento. 😉

Na B3, as CALLs oferecem Opções dos tipos (americano e europeu), enquanto as PUTs oferecem apenas o tipo europeu.

Aproveitando, deixo a indicação de uma leitura complementar: O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?

Espero ter ajudado ! 😀

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !

Todos os meses eu faço um post lá no Twitter e no Instagram, onde apresento o TOP 5 do exercício de Opções. E agora ele também vem sendo feito aqui no site. 😉

Vamos ao TOP 5 do vencimento de abril/22 ?

🏅 TOP 5

VALE3 – R$89,97: R$923.730.987,00 em PUT

PETR4 – R$27,76: R$358.281.664,00 em PUT

VALE3 – R$79,47: R$294.635.025,00 em PUT

BBDC4 – R$15,58: R$289.049.508,00 em PUT

VALE3 – R$74,97: R$284.563.629,00 em PUT

Domínio total das PUTs (Opção de venda), 100% alinhado com o atual momento de correção do Ibovespa.

A VALE3 foi a empresa que mais se destacou neste exercício, com 3 das 5. A sequência de quedas vista nos últimos dias foi um dos principais motivadores.

Além dela, PETR4 e BBDC4 aparecem na lista … 👁👁