Olhe o gráfico cima. Ele apresenta a movimentação do Ibovespa desde o final de março.

Repare que podemos ver toda a correção, da região dos 122 mil pontos, até a dos 95 mil. Um SENHOR tombo.

Mais de 20% de queda. Um movimento com quase 4 meses de duração.

Repare também que tivemos dois movimentos mais fortes: do começo de abril, até meados de maio, e outro do começo de junho, até meados de junho. Depois disso, uma grannnnde lateralização, até meados de julho.

Agora, corta para o movimento atual. Uma BELA puxada. 🙂

Viemos dos 95 mil pontos até os 111 mil. De meados de julho até agora, meados de agosto.

E é justamente este o movimento que me chama a atenção, e que tanto tenho falado.

O movimento atual está tendo 1 mês inteiro de duração. E se reparar com carinho, verá que foi 1 mês inteiro de candles com renovação de topo. (sim, dia 29/07 marcou um ~topinho, mas que pode ser desconsiderado nesta contagem)

Até ontem, tivemos 20 candles com renovação da máxima anterior. 😯

Sim, 20 !

E esse é o ponto que mais me chama a atenção …

Motivo ? Existe um padrão candlestick (de reversão) que é o 8 a 10 novos preços. Ele vale tanto para cima, quanto para baixo. A ideia seria que, normalmente, após 8 ou 10 candles “em linha reta” (que renovam seus topos anteriores, ou seus fundos anteriores), acontece um movimento de correção.

Aquela primeira pernada de queda que falei, já foi mais longa que o normal, com 15 candles renovando a mínima.

Na segunda pernada de queda, tivemos 9 candles.

Agora … 20 !?!?!?!?! 😯

Eu NUNCA vi coisa igual.

Bom … vamos ver qual será o desfecho.

Só sei de uma coisa: do jeito que está, eu não compro (ou lanço PUT) …

Além desta sequência de candles de renovação da máxima anterior, estamos com IFR nas alturas, tivemos uma shooting star ontem, estamos nos aproximando de uma resistência … Vários pontos de alerta para levarmos em consideração.

Mas de toda a lista, são os 20 candles de renovação da máxima anterior que mais me chamam a atenção.

Coisa rara … rara de verdade.

Portanto, de olho !

Sugestão de leitura relacionada ao tema:

Nota do Site:

Indo além de Candlesticks Steve Nison Editora: Novatec Ano: 2022 Edição: 1 Número de páginas: 328 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Existem diversas estratégias em Bolsa, e uma das mais tradicionais é aquela que indica a compra de ações que sejam boas pagadoras de dividendos. Muitos focam nesta estratégia apenas visando a aposentadoria (vivendo com o fluxo gerado pelos dividendos). Outros já a buscam no início da “carreira” como investidor.

Mas (sempre tem um mas …) não são poucos os que olha atravessado para a estratégia. O motivo ? Qual é a lógica de buscar o dividendo, se o valor que é distribuído sai da cotação da ação ?

Sim, se você sabe, o valor que é entregue na forma de dividendos é retirado da cotação da ação.

Por exemplo, uma ação que custa R$20, e faz uma distribuição de lucros, via dividendos, de R$1, passa a ser negociada a R$19 no dia da distribuição.

Isso mesmo: você recebe por uma mão, mas “devolve” com a outra.

E justamente por isso gera a dúvida: Qual é a vantagem de se buscar o dividendo se eu “perco” o dinheiro do mesmo jeito ?

Você já parou para pensar nisso ? Se não, aponto duas possíveis vantagens. 🙂

#1 – A vantagem tributária

Como o dividendo é isento de imposto de renda, o valor distribuído vem limpo para o bolso do acionista. Sim. Ao invés de pagar 15% sobre o lucro obtido na operação, se você tivesse feito a venda da ação com lucro pagaria, o dividendo vem limpo. Então, é como se a pessoa que recebe um dividendo, recebesse ~15% a mais.

Em distribuições de menor valor, pode parecer não fazer muita diferença … Mas agora imagine o caso da Petrobras, que anunciou um dividendo de R$6,73 ! 😀

É quase R$1 de “ganho” para o acionista. 😉

Além disso, o proprietário da ação poderia vender a ação após o recebimento do dividendo, gerando um crédito tributário a ser compensado com lucros futuros. (e sim, muitos são os que fazem isso)

ps: essa é a justificativa da grande maioria para a busca pelos dividendos.

#2 – Quem distribui dividendos, é quem lucra !

Agora, uma coisa que a grande maioria dos que têm a dúvida sobre a validade de uma estratégia que busca receber dividendos, é o fato de que (a priori …) quem distribui dividendos, são empresas que estão crescendo e obtendo lucro. 🙂

Sim ! Quem lucra paga. 😉

E se isso não é um bom sinal, se não é algo que deve ser buscado em uma empresa que integrará sua carteira de longo prazo, não sei mais o que é …

Uma empresa que é boa pagadora de dividendos, é um bom sinal de que está nos trilhos, de que está fazendo a coisa certa. Se possui lucro a ser distribuído, depois de fazer tudo o que precisa ser feito, é porque as coisas estão dando certo na administração dela. Concorda ?

Então, buscar empresas que possuem um bom histórico de pagamentos, é quase que uma busca por boas empresas.

(claro … existem aquelas que fazem contabilidade criativa para fazer os pagamentos, e isso deve ser observado na sua busca)

“Zé, e você … busca dividendos ?“

Não, não busco diretamente. Se vierem, serão bem-vindos. Prefiro eu mesmo criar os meus.

Sim, a minha forma de atuar, a minha estratégia em Bolsa, visa gerar meus próprios dividendos. 🙂

Como disse antes, existem diversas formas de se investir na Bolsa. 😉

Mas e você, tem como objetivo receber dividendos, ou isso apenas faz parte do todo ?

Sobre o tema, deixo algumas sugestões de leitura:

– O que é e como funcionam os dividendos das ações ? (da forma mais simples possível)

– Como saber se tenho direito a um dividendo ou JCP ?

– O dividendo é proporcional ao tempo em que sou sócio da empresa ?

– Recebi um dividendo/JCP quando não tinha mais a ação na carteira. Como !?

Pergunta:

Olá,
Parabéns pelo conteúdo.

Minha dúvida com CALL coberta:
Ex. Tenho 100 abev3 pm 20,00.
Vendo 100 CALL no strike 15,00

Se eu for exercido e o meu pm estiver acima do valor de strike/mercado eu devo considerar essa operação como prejuízo e não preciso pagar imposto?

Obrigado

Resposta:

Opa ! Tudo certo Ivan ? 🙂

Isso, você terá um prejuízo e estará criando um valor a ser compensado no futuro. Um crédito tributário. 😉

Mas há um detalhe importante a ser considerado nesta conta …

O strike da CALL que você vendeu era R$15, mas qual foi o prêmio obtido pela venda desta Opção ? Sim, esta informação é importante. 🙂

Motivo ? Quando somos exercidos em uma CALL, o valor do prêmio deve ser considerado como parte integrante da operação exercida, para o cálculo do IR.

Neste caso, devemos considerar como “preço de venda” da ação, o strike da CALL + o prêmio da Opção.

Então, digamos que você vendeu a CALL de R$15 por R$1. Desta forma, é como se você tivesse vendido a sua ação, via exercício de Opções, por R$16. 😉

Como seu preço médio é de R$20, você terminará esta operação com uma perda de R$4 por ação. E este valor será o seu crédito tributário, a ser compensado com lucros futuros. (ou do mesmo mês da ocorrência do exercício da Opção)

Lembrando que a compensação só pode ser feita entre operações normais com operações normais, e operações daytrade com operações daytrade. 🙂

Espero ter te ajudado. 😉

Abraços !

Você deve estar se perguntando o motivo de eu ter “escolhido” aleatoriamente esta CALL de PETR4 dentre todas as outras existentes … Não ?

Antes de mais nada, o motivo deste post foi este tweet do Irvyson:

E a pergunta é daquelas que é sobre eventos raros, provavelmente sem precedentes … E que, portanto, não parece ter uma resposta disponível. 🙁

Se você não entendeu o motivo da pergunta, preciso primeiro lembrar de duas coisas:

– A Petrobras anunciou na semana passada um MEGA dividendo, de módicos R$6,732003 por ação …

(veja mais detalhes aqui)

– O que acontece com os strikes das Opções, que já tiveram suas séries autorizadas pela B3, após um dividendo ?

Isso ! O valor distribuído e retirado também do strike ! (do mesmo jeito que acontece com a cotação da ação)

Falei mais neste vídeo, e sugiro que você o veja: O que aconteceu com as minhas Opções de PETR4 !?

Com isso pergunto: entendeu o motivo da preocupação dele ? 🙂

O valor da distribuição é superior ao do strike da Opção. Por isso a escolha ~aleatória da A180 para ilustrar este post. 😉

A PETRA180 tem como strike o valor de R$5,94, e vencerá no dia 20 de janeiro de 2023. Sim, é um caso bem específico. Mas no vencimento de outubro/22 também ocorrerá esse problema. Com a J126 … No próprio vencimento de janeiro/23 existem outros strikes que serão afetados.

(posição no dia 10/08/22 – antes da “revisão”)

Mas então, o que acontecerá com a A180 ? R$5,94 – R$6,73 = – 79¢

E como você sabe, isso não existe …

E então, como resolver esta situação ? 🙄

A B3 respondeu ontem no final do dia. 🙂

Com o objetivo de preservar o equilíbrio econômico para os detentores dessas posições, as opções de compra e venda que estiverem em aberto ao final da data “Com” terão seu preço de exercício e suas quantidades ajustadas de acordo com o fator de ajuste calculado com base na razão entre os preços ”Com” e “Ex” do ativo-objeto.

Sim ! Eles alteram a quantidade de Opções que a pessoa tem em poder para poder se adequar à nova situação. E eu confesso que não imaginava que a solução poderia ir nessa direção.

Tudo é detalhado neste comunicado emitido pela B3 na noite de ontem. 😉

Em relação à atualização do preço de exercício, será usada esta fórmula:

PEaj = PE x F

Sendo:

PEaj: o preço de exercício ajustado, expresso em reais, arredondado na segunda casa decimal;

PE: o preço de exercício original;

F: o fator de conversão, conforme evento corporativo

Neste caso, por se tratar de um dividendo, o fator vem do produto da divisão entre o preço de abertura do ativo após o evento, pelo preço de fechamento do ativo antes do evento corporativo.

Já em relação à quantidade ajustada, ela será igual à quantidade original dividida pelo mesmo fator de conversão acima.

Sim, uma solução não trivial, para um evento não trivial. 😉

Afinal de contas, quando foi a última vez que você viu uma empresa distribuir um dividendo tão gordo quanto esse que foi divulgado pela Petrobras ? 😀

Agora, tem um detalhe … Se a Petro mantiver este ritmo maluco de distribuição de lucros, vários outros strikes serão afetados nas próximas distribuições. Então, a regra que é “excepcional” pode acabar se tornando trivial para os detentores dela. 🙂

ps: acertou quem pensou que os maiores afetados são aqueles que costumam trabalhar com séries mais longas. 😉

Atualizando:

(posição no dia 11/08/22 – após a “revisão”)

Sim, alguém alterou sua posição na A180 … Mas podemos ver o ajuste acontecendo na A140 e na A150. 🙂

E a batalha continua ! 🙂

Partimos da marca de 98.542 pontos e fechamos nos 103.165 pontos. Perto de 5% de alta.

Pronto, bye bye pro sell in may …

Ainda não. 😀

Primeiro de tudo: lembre-se que é até outubro … 😉

Segundo: o ponto de observação em 2022 é 107.876 pontos. Portanto, ainda temos algum espaço até lá.

Vamos dar uma olhada na situação do momento ?

Fechamos julho justamente no ponto chave da guerra do momento. Estamos brigando pelos 102 mil pontos.

Por que é um ponto importante ? Por ter sido uma região de fundo (suporte) em maio, neste momento ela passa a atuar como resistência. 🙂

Por isso o meu interesse nela nos últimos dias. 😉

No semanal, engatamos uma bela recuperação. Mas repare que temos pela frente outra barreira importante, a média de 200 dias. Hoje ela se encontra na região dos 105 mil pontos.

No mensal não temos muitas pistas …

Aparentemente, apenas uma recuperação da forte queda vista no mês anterior.

Lembrando: a briga do momento é pelos 102 mil pontos ! DE OLHO !! 🙂