Em se tratando do investimento em Bolsa, existem duas “escolas” que dividem a atenção dos participantes: a gráfica e a fundamentalista. Mas além de dividir a atenção, estes dois “lados” despertam o lado torcedor de muitos. Sim, até mesmo na Bolsa existe a divisão de “times” … Temos os grafistas e os fundamentalistas.

Muitas vezes uma discussão (ao pé da letra) entre defensores dos dois métodos parece uma briga entre judeus e palestinos, onde aquele bate boca parece não levar ninguém a lugar nenhum, sabe ? Cada um puxa sardinha para o seu lado, apresenta causos onde o uso do gráfico funcionou (os grafistas), outros onde os fundamentos falaram mais alto (os fundamentalistas), e é claro que exemplos onde o outro lado errou também são lembrados.

Na maioria das vezes a discussão acaba se mostrando equilibrada, pois ambos apontam suas justificativas para a adoção do método e a coisa acaba ficando sem um vitorioso depois de algum tempo. Até que surge fato derradeiro:

Quer ver como a análise gráfica não funciona ? Me mostre algum grande (mas grande mesmo) investidor que use a ferramenta para gerenciar suas operações. Viu ? Não existe !!

Sim, normalmente esta é a arma fatal … 🙁

“Não existe nenhum grande investidor grafista”

E – normalmente – assim termina a discussão. Os fundamentalistas puxam uma lista enorme de investidores (sempre liderada por Warren Buffett) que adotam a a ferramenta que eles escolheram, e que consideram como sendo o estado da arte em termos de análise técnica.

Mas … será que isso é verdade ? Será que realmente não existe nenhum grande investidor grafista ?

Juro que tentei fazer uma reflexão, para tentar encontrar algum bom exemplo … e acabei não encontrando. Pronto ! Esta seria a prova definitiva. Como alguém que é adepto da escola gráfica (lembra que já contei a história de como escolhi qual delas deveria adotar ?) não consegue apresentar um grande exemplo ? E a resposta para esta pergunta provavelmente seja a mais simples que existe: Porquê não existe realmente nenhum exemplo a ser citado.

Pronto, joguei a toalha. Vitória dos fundamentalistas !! Será ?

Usarei um exemplo que te fará pensar se a resposta é realmente tão simples e direta: “Tostines vende mais porque é fresquinho, ou é fresquinho porquê vende mais ?“. Sim pequeno gafanhoto, uma pergunta sem resposta é usada para te fazer refletir sobre a questão anterior.

Não entendeu ? Deixe-me (tentar) explicar …

Será que não existe exemplo de grande investidor que use gráficos para operar, por “não funcionar” ? Ou será que não existe um exemplo por não ser possível ?

Sim, pode ser que não seja possível adotarmos os gráficos para operarmos grandes volumes.

Me diga: o que acontece quando você coloca uma ordem de compra de R$10.000,00 em ações, na PETR4 por exemplo ? Você leva de imediato, provavelmente levando o que tem na ponta de venda. Correto ? E se aumentarmos o valor para R$100.000,00 ? Ainda assim conseguirá comprar facilmente. E se for para R$1.000.000,00 ? Opa, dai já será preciso quebrarmos a ordem em alguns pedaços para garantir a compra sem influenciar na cotação daquele momento. E se for com R$10.000.000,00, como fazer ? Quebrar em pedaços em um maior número de pedaços (podendo manter o tamanho adotado no exemplo anterior).

E se forem R$100.000.000,00 ? Hummm … Com este valor precisarei de um tempinho para garantir a compra de todos os pedaços que precisarei usar para … Xi, o preço andou e eu não consegui comprar tudo na região em que eu “precisava” comprar … E com R$1.000.000.000,00 ? Certamente precisarei de alguns dias para dar conta de comprar tudo, mas provavelmente começarei a afetar a cotação do mercado e com isso pagarei mais caro ou não conseguirei comprar tudo o que quero na região “ideal” …

Quem opera gráficos, sabe que o timing da compra é “tudo”. É ele que definirá se a operação será ganhadora ou não. Se você precisa de muito tempo para fazer a compra inteira, você provavelmente perderá uma parte da alta, influenciará o preço de compra (levando para cima), possivelmente contaminando sua própria operação. Você corre o risco de criar a alta com a sua compra, transformando-a em uma “profecia auto-realizável”, sabe ? E mesmo que consiga comprar tudo, como fará para sair, sem jogar a cotação para baixo, respeitando os sinais gráficos que surgiram em sua tela ?

Sim, o motivo para não existir um exemplo de grande investidor (na casa dos muitos bilhões) puramente grafista é porque a natureza da indicação de uma operação, via análise gráfica, requer que você a execute de forma rápida e próxima de um determinado valor. Quando o volume a ser investido é muito grande, a coisa complica …

Mas isso não é justificativa ! Existem commodities com MUITA liquidez !

E onde você acha que estão os maiores grafistas que poderiam ser usados como exemplo ? 😉

Vimos movimentos muito fortes ocorrendo no petróleo nas últimas semanas. O que os causou ? Sinais de reversão gráfica ! Tanto quando puxaram, ou quando houve uma correção. (associado ao acionamento de STOPs)

Mas mesmo estes mercados complicam um pouco as entradas (e saídas) rápidas. O funil aperta e a coisa complica …

Você também poderia me dizer que o investidor poderia pulverizar as ordens, espalhando a carteira em várias ações, diminuindo desta forma “pressão” da liquidez. E eu digo: até um certo número de ativos é “fácil” acompanharmos. Mas experimente precisar acompanhar e operar muitas ações ao mesmo tempo. Ou você tem uma equipe muito grande, ou fica louco. 🙂

A pessoa poderia adotar tempos gráficos mais longos, pois dessa forma a distorção da entrada e saída “imediata” seriam praticamente anuladas ? “Talvez”, mas mesmo desta maneira a operação seria influenciada …

Acabou a discussão ?

O tamanho das operações se torna tão grande, a quantidade de negócios tão gigantesca, que dificilmente alguém aguentaria a pressão de ficar negociando bilhões e bilhões de dinheiros com a regularidade, ritmo e velocidade que uma sinalização gráfica demanda.

A meu ver este é um dos principais motivos para a ausência de grandes exemplos de grafistas no mercado. Você concorda ? Ou conhece algum exemplo que joga por terra esta “justificativa” ?

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Bem, o que posso dizer sobre o gráfico do Ibovespa ?

Quem falou “Que belo doji formou exatamente no suporte, hein Zé ?”, acertou. 😀

Sim, é uma figura que precisa de confirmação (e ela viria ao superarmos a região dos 46.200, a máxima do candle de ontem). E é isso que ficaremos esperando para o dia de hoje. 😉

Foi uma bela virada o que vimos no pregão de ontem. Em queda durante o dia inteiro, vimos uma reação no final do dia. Justificaram como sendo por causa da troca do ministro Levy pelo Meirelles. Sim, essa história de novo … Lembra como foi no começo do ano, com Petrobras ? A cada boato de que ele assumiria a presidência da empresa, víamos uma puxada no papel. E foram várias puxadas, sempre com base nesse boato. (falei sobre isso neste post)

Veremos o mesmo acontecendo agora com o mercado como um todo, pois ele assumiria agora a pasta da Fazenda ? 😯

Mas … Mas … Mas … não era Levy o queridinho do mercado ? (por defender um ajuste nas contas públicas)

Mas … Mas … Mas … não seria o Meirelles o queridinho do Lulla, para trazer uma política de incentivo ao consumo baseado no crédito ? (sim, com inflação alta … mesmo assim o sapo barbudo veio com essa)

Não sei. Só sei que a recuperação aconteceu nos EUA também !! Incrível como nossa economia é forte, já sendo capaz de indicar o rumo dos negócios na Bolsa americana. Não é mesmo ? Para impressionar ainda mais, a possível troca de ministros afeta também o desempenho das Bolsas europeias, com a Alemanha subindo mais de 1% de a Inglaterra 0,7%.

Sério ! Tudo culpa do Brasil …

É engraçado vermos as justificativas que surgem para “explicar” os movimentos. 🙂

Como disse ontem, não pretendia levar minha posição vendida em CALL de PETR4 para a sexta-feira. A ideia era zerar a posição até o final do pregão de quinta. Com a sinalização de – possível – esgotamento da queda, durante o pregão de ontem, zerei e agora só mantenho uma posição vendida ATM em PUT.

Dia 06 de novembro de 2015:
Saída de R$ 354,847 milhões

Acumulado do mês de novembro de 2015 (até o dia 06):
+ R$ 1,065 bilhão

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 20,851 bilhões.

Pergunta:

Boa noite zé!!! Tudo bem??

Sou dentista a 10 anos e tenho hoje uma situação financeira estável. Tenho meus investimentos e uma previdência privada. Mas nunca paguei o INSS. Você acha que devo pagar? Sei de colegas que conseguiram aposentar especial, mas mesmo assim não consigo ver vantagem no INSS. Se eu aplicar o dinheiro não teria um retorno maior a longo prazo?

Obrigada!!

Resposta:

Bom dia Mariana,

A sua dúvida é muito comum entre os profissionais que trabalham por conta própria. Especialmente entre aqueles que fazem algumas (e poucas, hehehe) contas. “Devo pagar o INSS sendo profissional liberal ?” E te digo que é uma pergunta válida e importante de ser feita, mas que tem duas respostas.

A primeira …

Se fizermos as contas, veremos que o “gasto” com o INSS acaba sendo alto, e que se fizéssemos um plano de aposentadoria pessoal (não sugiro que se use previdência privada, mas sim um plano próprio, com definição de carteira, valor dos aportes, etc etc etc) poderíamos obter um valor mais alto no momento em que formos nos aposentar. Isso é fato.

Basta não ser muito radical, nem com muito risco, nem com risco “algum”, para que o valor a ser recebido seja maior do que o pago pelo INSS. Ainda mais que temos o teto para recebimento, que hoje é de R$ 4.663,75. É um bom “salário” ? Sim … Mas para quem ganha mais enquanto está na ativa, a redução pode fazer muita diferença.

Mas existe um porém … o INSS traz algumas “regalias” para o contribuinte. Leia-se aposentadoria por invalidez, auxílio-doença e licença maternidade, por exemplo. São alguns episódios onde a existência da aposentadoria estatal mostra sua validade. Não sei lhe dizer se hoje existe algum plano de previdência privada que ofereça estas “regalias”, acredito que somente a aposentadoria por invalidez seja oferecida pela previdência privada. (na forma de seguro, com as parcelas incluídas no valor do aporte mensal)

Como tudo funciona muito bem nesse país chamado Brasil, tínhamos um portal da previdência destinado justamente para os autônomos … Foi só passar a campanha de divulgação (e da chuva de $$$ que sempre rola …) para ele ser “desativado”. Veja aqui.

Portanto, o que vou lhe dizer ? Assim … sendo mulher, eu acho que o fator “licença maternidade” acaba ajudando … Pois querendo, ou não, são 4 meses em que a profissional ficará afastada de suas funções. São necessários 10 meses de contribuição, antes do parto, para ter direito ao benefício. Para ter direito ao auxílio-doença, a pessoa precisa ficar afastada mais do que 15 dias da função. Então os eventos que poderiam causar tal benefício são mais “raros”.

Se você já passou da fase dos bebês, acredito que seguir adiante com o plano atual seja a melhor alternativa. (financeiramente falando) Apenas iria em busca de algum seguro (ao estilo do seguro de vida) que pudesse lhe garantir algo em caso de uma interrupção abrupta da função. (na odontologia são vários os casos de LER entre os profissionais da área …)

E a segunda …

A primeira resposta só seria válida se tivéssemos a liberdade de escolha, se pudéssemos decidir se gostaríamos, ou não, de contribuir para o INSS. Mas, essa não é a realidade. 🙁

A contribuição para o INSS é obrigatória, e a cada dia que passa o cerco aumenta. As ferramentas adotadas pelo INSS e pela Receita Federal tornam a vida das pessoas que optaram pela não contribuição, mais complicada. É uma “contribuição” obrigatória … Não conheço nenhum caso onde houve a cobrança retroativa dos que se negaram a pagar o INSS durante sua vida profissional, mas como o apetite arrecadatório do governo só aumenta, é capaz de vermos esta cobrança em algum momento futuro.

Veja que nem a tradicional estratégia de contribuir apenas sobre o salário mínimo, para despistar a fiscalização, é vista como viável. A declaração do Imposto de Renda dos profissionais liberais passou a exigir a inclusão de todas as notas fiscais, e recibos, dados aos clientes/pacientes. Com o cruzamento dos dados eles poderão ver que houve falha no pagamento.

Se deseja não fazer o pagamento, faça-o por sua conta e risco. A indicação que faço é que procure um contador de sua confiança, para que ele possa instruí-la da melhor maneira possível. Quem sabe a abertura de uma empresa não seja a melhor alternativa para o seu caso ?

Espero ter conseguido lhe ajudar ! 🙂

Abraços !

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Um novo dia de quedas, e os 46.500 pontos já ficam para trás, mais uma vez, no Ibovespa. Vamos beijar os 45.400 ou tentaremos uma recuperação dos já batidos 46.500 ?

Ao menos pelo gráfico diário, os indicadores não dão sinal nenhum … Estão na zona de indefinição, aquela mesma em que estamos instalados desde agosto. Tá difícil !! 😀

Nos gráficos de prazo mais curto, até temos um ou outro indicador mais depreciado, mas nada muito exagerado, sabe ? Não sei se já chegaram em um ponto que implorasse por uma recuperação. Ainda mais que lá fora nos dá condições de mais quedas para o dia de hoje …

Na PETR4 vimos sua trajetória rumo aos R$7,50 em andamento. Perdemos a LTB que apresentamos ontem (e que dava certa sustentação na região dos R$7,80), sem sinalização mais clara de que tentaremos recuperá-la hoje. Ficarei de olho num possível teste dos R$7,70, que no curto prazo ajudariam no teste da LTB. Tirando isso … R$7,50 cada vez mais perto.

Vamos ver no que isso vai dar …