O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Ontem tivemos mais uma sessão de derretimento dos mercados mundiais “por causa da China” … Foi pancada para todos os lados.

Na média, as bolsas, do mundo todo, caíram perto de 3%. 😯

O petróleo ? Chegou a cair mais de 9% ! E claro que isso afetou fortemente o comportamento da PETR4. Caiu e caiu, só parou quando chegou na região de suporte dos R$8,50~8,60 … que foi onde fechou: R$8,59.

A coisa está longe de ser decidida, tanto para um possível movimento de recuperação mais forte, quanto para um de queda. A indecisão ronda os mercados e o nervosismo toma conta de todos. Os dedos estão mais rápidos do que nunca !

Hoje teremos um pregão mais calmo. Aparentemente …

Um pouco de queda aqui, um pouco de queda ali, mas nada com números muitos altos e exagerados como os vistos ontem. Se até alta temos !! 😉

De novo, R$8,50~8,60 é a região de suporte da PETR4. Fiquemos de olho nela !

Ah, e antes que eu me esqueça … A posição comprada pelos gringos em índice futuro não para de aumentar. Praticamente dobrou nestas 3 últimas semanas, e hoje estamos com 114,5k de contratos comprados por eles. Nos dois últimos pregões vimos um aumento diário na ordem de 10k de contratos !! 😯

Fiquemos de olho … mas é de olho mesmo !! 😀

Dia 28 de agosto de 2015:
Saída de R$ 393,068 milhões

Acumulado do mês de agosto de 2015 (até o dia 28):
– R$ 3,222 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 17,750 bilhões.

Pergunta:

Zé, tenho uma dúvida, talvez até seja meio banal..

No exercício das opções, se estou comprado e na data de vencimento posso exercer meu direito de comprar as ações. Eu realmente preciso ter o dinheiro e comprar as ações da opção?

Por exemplo:

Valei14 – preço de exercicio R$13,60 cotada nesse momento a R$0,29.

Posso comprar 1000 opções por apenas R$290. Mas caso eu exerça meu direito de comprar, terei que pagar os R$13.600 referente a mil ações da vale5? (desconsiderar o momento, já que a vale5 tá cotada a 12,xx rs)

Resposta:

Boa tarde Tulio,

Essa é uma dúvida interessante e de fundamental importância para o mercado de opções. 🙂

Existe uma dúvida “generalizada” em relação a quem tem obrigações e quem tem direitos. Existe uma diferença entre ser obrigado e ter o direito a fazer alguma coisa. Nas opções só é obrigado quem está vendido, quem está comprado sempre tem o direito a alguma coisa.

No exemplo citado, você está comprado em VALEI14, portanto você tem o direito de exercer, se quiser, a opção no vencimento (ou antes dele, se for o caso), mas não tem a obrigação de fazer isso. Já quem lhe vendeu a opção tem a obrigação de lhe entregar as VALE5, para o caso de você decidir exercer.

Só há uma pequena confusão na sua pergunta: se você está comprado em 1.000 VALEI14, e elas estão sendo negociadas a R$0,29, você não precisará pagar para encerrar a operação. Você deverá vender estas opções para que a operação acabe. 😉

Já no caso de exercer a opção, se você pretende ficar com as VALE5 em carteira, sim, precisará ter R$13.600,00 para honrar a compra/operação. Se não tiver interesse em manter, poderá exercer e em seguida vender as VALE5 no mercado. (caso a cotação esteja favorável a esta venda …) Neste caso não precisaria ter os R$13.600,00, pois realizará um “daytrade” – que não é caracterizado como sendo um daytrade pela bolsa. 😀

Mas … pense comigo ? A opção sempre terá uma gordura em relação à ação no momento em que o exercício dela é justificável. (ou seja, no momento em que a ação estiver acima do strike, no caso acima dos R$13,60)

Pode ser pouca gordura ? Pode, mas teoricamente você ganhará mais se vender a opção do que se exercer a opção para vender a ação em seguida. O exercício, na maioria das vezes, só é válido se você acredita que o papel tem espaço para subir por algum período após o encerramento do exercício de opções.

Indico a leitura de dois livros sobre o assunto, e que certamente serão muito úteis:

– Ganhando Dinheiro com Opções
– Fique rico operando opções

Espero ter lhe ajudado. 🙂

Abraços !

Como anda o sell in may and go away em 2015 ?

Afinal de contas acompanharmos o desempenho das operações e das nossas “teorias” é fundamental para que saibamos se a coisa é válida ou não. 😉

Partimos dos seguintes pontos de largada:

Índice bovespa – 56.229 pontos
PETR4 – R$ 13,05
VALE5 – R$ 18,08

E como fechamos o mês de agosto ?

Índice bovespa – 46.626 pontos
PETR4 – R$ 9,19
VALE5 – R$ 14,15

Acho que não resta dúvidas a respeito da validade da teoria para o ano de 2015, correto ? Que tombo vimos em agosto !! Os números só não foram piores por causa da reação apresentada pelo mercado na semana passada. (vimos quase 10% de recuperação se pegarmos a mínima de segunda e a máxima de sexta)

A situação ficou feia na China e a coisa desandou. Já pensou que tivéssemos tido o início do aumento na taxa de juros dos EUA ao mesmo tempo ? Com a situação apertando na China, pode ser que o FED segure a mudança por mais algum tempo … Na verdade foi isso que causou a reação da semana passada. 😉

O acompanhamento será mês a mês desta vez, até mesmo para reforçarmos o seu conhecimento sobre algo tão tradicional e falado na bolsa.

Mas me diga, você conseguiu aproveitar algum pedaço da queda ?

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E então, gostou do dia de ontem ? 😉

Bancos desabaram, por causa do orçamento de 2016, enquanto Vale e Petro subiram, por causa da subida do minério e do petróleo. (você viu que ele chegou a subir 8% ??)

Isso fez com que os 46.500 fossem recuperados ainda no pregão. A abertura foi em forte queda, só houve a recuperação mais tarde, conforme as commodities foram se recuperando lá fora.

Infelizmente nossa bolsa está mais ligada ao mercado de minério e petróleo do que gostaríamos … São estes dois itens que vêm determinando a direção e a velocidade dos movimentos aqui dentro. 🙁

E para hoje ? Lá fora tudo cai, culpa da “China” de novo. Vamos ver até onde vamos …

Na PETR4 fiquemos de olho na região dos R$8,60~R$8,50, pois foi onde o mercado apresentou reação nos dois últimos pregões.

Os 46.500 provavelmente serão testados no dia de hoje. Será que o índice terá forças para manter este suporte vivo ? Veremos …